Exercícios - Índices de Liquidez

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Análise de Demonstrações Financeiras / Índices de Liquidez
Liquidez e capacidade de pagamento
A capacidade de manter os pagamentos sem a ocorrência de atraso, é uma preocupa-
ção constante dos usuários, especialmente em tempos de volatilidade dos mercados.
Desta forma, compreender a capacidade de pagamento de uma empresa é uma das
preocupações principais de analistas e credores. Os usuários interessados neste as-
pecto da gestão são principalmente os fornecedores e instituições financeiras.
 
Análise da Liquidez
Para a análise da liquidez, será de vital importância, a análise do ativo circulante como o
potencial gerador de caixa para cobrir os compromissos da empresa. De igual importân-
cia é a análise do capital circulante líquido (CCL), que é a diferença entre o ativo circu-
lante (AC) e o passivo circulante (PC).
Segundo Silva (2017), os índices de liquidez visam fornecer um indicador da capacidade
da empresa de pagar suas dívidas, a partir da comparação entre os direitos realizáveis e
as exigibilidades. De modo geral, a liquidez é consequência direta de:
Capacidade de a empresa ser lucrativa;
A administração de seu ciclo financeiro; e
Decisões estratégicas de investimento e financiamento.
Diferente dos índices de estrutura, os indicadores de liquidez, resultam na proporção di-
reta do aspecto analisado. Para compreensão e interpretação, em regra geral, o resul-
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https://dex.descomplica.com.br/modulo-3-ferramenta-estrategico/analise-de-demonstracoes-financeiras-e62d7f/indices-de-liquidez
tado encontrado deverá ser superior 1 para que exista grau de liquidez, no aspecto
analisado.
 
Liquidez Geral e Corrente
Liquidez Geral (LG)
O Índice de Liquidez Geral (Current and long term assets to liabilities) indica quanto a
empresa possui em dinheiro, bens e direitos realizáveis a curto e longo prazo, para fazer
face às suas dívidas totais (SILVA, 2017). O Índice de Liquidez Geral traduz uma medida
da capacidade de pagamento da empresa em um aspecto de prazo “estendido” até o
fim do seu ciclo operacional ou término do próximo exercício, podendo dispor de recur-
sos de longo prazo. Quase uma visão de longo prazo.
O cálculo será feito mediante a equação:
 AC + ARLP
 PC + PNC
Indica: Quanto à empresa possui no Ativo Circulante e no Ativo Realizável a Longo
Prazo para cada R$ 100 de dívida total.
Análise Interpretativa: Quanto maior o indicador, melhor o resultado.
Algumas características, são atribuídas ao índice de Liquidez Geral (LG). Dentre estas,
de modo inverso ao índice de imobilização do PL (IPL), o indicador de liquidez cresce
quando o IPL decresce.
Desta forma, se:
LG > 1 → IPL < 100%
LG = 1 → IPL = 100%Voltar Próxima
LG < 1 → IPL > 100
 
Liquidez Corrente (LC)
O índice de Liquidez Corrente (Current ratio) indica quanto a empresa possui em di-
nheiro mais bens e direitos realizáveis no curto prazo (próximo exercício), comparado
com suas dívidas a serem pagas no mesmo período (SILVA, 2017). Diferente da
Liquidez Geral, a Liquidez Corrente, informa a capacidade de pagamento da empresa
em uma visão de curto prazo, até o fim do próximo exercício, não incluindo a disponibili-
dade de recursos de longo prazo para pagamentos.
O cálculo do índice de Liquidez Corrente será desnvolvido através da seguinte equação:
 AC
 PC
Indica: Quanto à empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 100 de dívida de
curto prazo.
Análise Interpretativa: Quanto maior o indicador, melhor o resultado.
Embora a regra geral de interpretação de Liquidez Corrente, siga os demais tipos (Geral
etc), caracterizando a saúde financeira neste aspecto, quando apresentar resultado su-
perior a 1, é possível existirem empresas, que, devido às suas características de ativida-
des, não se encaixem neste perfil.
 
Liquidez Seca e Cobertura de Juros
Liquidez Seca (LS)
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O índice de liquidez seca (acid test) indica quanto a empresa possui em disponibilidades
(dinheiro, depósitos bancários à vista e aplicações financeiras de liquidez imediata), apli-
cações financeiras de curto prazo e duplicatas a receber, para fazer face ao seu passivo
circulante (SILVA, 2017).
O Índice de Liquidez Seca, diferente do índice de liquidez corrente, se mostra um pouco
mais radical, à medida que exclui os estoques, por entender que necessitam de maior
tempo de realização, podendo excluir contas como despesas antecipadas que são
ainda mais difíceis de realização que os estoques.
 
Cálculo: Ativo Circulante ( - ) Estoques
 PC
Indica: Quanto à empresa possui no Ativo líquido de curtíssimo prazo para cada R$ 100
de dívida de curto prazo.
AnáliseInterpretativa: Quanto maior o indicador, melhor o resultado.
Aspectos mais relevantes a serem observados na análise do índice de Liquidez Seca
seriam:
O PC em regra, é líquido e certo, exceção para o risco de eventuais compromissos
serem registrados indevidamente a maior ou a menor.
Caixa e bancos não devem ser itens expressivos, em caso contrário, devem ser
adequadamente analisados.
As aplicações financeiras de curto prazo devem ser adequadamente analisadas
quanto a segurança e liquidez.
As duplicatas a receber líquidas apresentam o risco de crédito representado pela
carteira de clientes da empresa, devendo ser examinadas.
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Índice de Cobertura de Juros (ICJ)
Relaciona o EBIT ou LAJIR (lucro antes dos juros e impostos) com as despesas finan-
ceiras da empresa no período, como forma de identificar sua capacidade operacional de
pagar as despesas financeiras.
Cálculo: LAJIR
 DF
Indica: Quanto à empresa possui de LAJIR para cada R$ 100 de juros de dívidas
financeiras.
AnáliseInterpretativa: Quanto maior o indicador, melhor o resultado.
 
Aplicações do índices de liquidez
Para a aplicação da análise dos índices de Liquidez, serão observados os dados da de-
monstração a seguir.
Uma empresa comercial, divulgou os seguintes dados, relativos aos exercícios de 2X16,
2X17 e 2X18:
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Com base nestes dados, a análise da liquidez e juros será:
Análise do índice de Liquidez Geral:
 
Cálculo: AC + ARLP
 PC + PNC
 
2X16: 40.000 + 20.000 = 0,92
 25.000 + 40.000
 
2X17: 70.000 + 30.000 = 1,22
 50.000 + 32.000
 
2X18: 95.000 + 40.000 = 1,13
 70.000 + 50.000
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Interpretação: Este índice aumentou em 2X17 melhorando e diminuiu em 2X18, o que
indica uma piora na capacidade de pagamento de longo prazo.
 
Análise do índice de Liquidez Corrente (LC):
 
Cálculo: AC
 PC
 
2X16: 40.000 = 1,60
 25.000
 
2X17: 70.000 = 1,40
 50.000
 
2X18: 95.000 = 1,36
 70.000
 
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Interpretação: Este índice vem diminuindo o que indica uma piora na capacidade de pa-
gamentos de curto prazo.
 
Análise do Índice de Cobertura de Juros (ICJ)
 
Cálculo: LAJIR
 DF
 
2X16: 5.000 = 2,50
 2.000
 
2X17: 6.500 = 2,60
 2.500
 
2X18: 8.000 = 2,67
 3.000
 
Interpretação: Este índice vem aumentando de participação, o que indica uma melhora
na capacidade da empresa de pagamento encargos financeiros.
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Atividade extra
Nome da atividade: Filme – DICA DE HOJE - Indices de Liquidez.
Link para assistir a atividade: https://www.youtube.com/watch?v=Jmaw1LRRiaY
 
Referência Bibliográfica
SILVA, J. P. Análise Financeira das Empresas. 13ª ed. rev. e ampl. São Paulo. Cengage
Learnig. 2017, ISBN 9788522125784
PADOVEZE, C. L.; BENEDICTO, G. C. Análise das Demonstrações Financeiras. 3ª ed.
rev. ampl. São Paulo. Cengage Learnig. 2017, ISBN 9788522114689
PRONUNCIAMENTO TÉCNICO CPC 26 (R1) - Apresentação das Demonstrações
Contábeis
MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações Contábeis, 8ª Ed., São Paulo.
ATLAS. 2019 ISBN 9788597021134
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