Operações Lucrativas com Candlesticks RESUMO de Stephan W Bigalow (2)

Prévia do material em texto

Operações Lucrativas com Candlesticks de Stephan W Bigalow 
2002
Capítulo 1 Introdução 1 
Capítulo 2 Os Padrões de Inversão 2 
Capítulo 3 Padrões de Continuação 16 
Capítulo 4 Principais Sinais Explicados 16 
Capítulo 5 Encontre e Aprenda dos Sinais Facilmente 27
Capítulo 6 Padrões Comuns 30 
Capítulo 7 Revolução da Psicologia do Investidor 39 
Capítulo 8 Analisando Trades Rentáveis 46 
Capítulo 9 Maximizando os Lucros 55 
Capítulo 10 Programas de Negociação 65 
Capítulo 11 Usando candles para Melhorar a Análise das Ondas de Elliot 73
Capítulo 12 Opções Negociação Refinada 78 
Capítulo 13 Candles com Commodities e Futuros 85 
Capítulo 14 O Programa de Investimento Definitivo 87 
Capítulo 15 Regras para Trade com Candles 94 
Capítulo 16 Conclusão 97 
Glossário 98
PREFÁCIO
O mapeamento e análise de candles japoneses é uma das metodologias técnicas mais eficazes no
universo da análise técnica. Quase duas décadas de uso dos sinais produziram duas lições básicas:
os sinais são extremamente precisos e é incomum que mais pessoas não se tornem defensoras da
técnica. Uma das mais poderosas técnicas de investimento tem estado na frente da comunidade de
investimentos dos EUA, mas ainda não explodiu em popularidade como seria de se esperar. 
Há uma percepção de que exige muito tempo para aprender e se tornar proficiente nisso. Essa é a
principal razão pela qual a maioria dos investidores se afastou do candlesticks. Esse equívoco é o
que estimulou a escrita deste livro. 
Uma porcentagem extremamente alta de operadores de gráficos tem as formações de Candlestick
em gráficos, eles sabem sobre candles, mas eles simplesmente não sabem como funcionam. 
Os traders japoneses foram capazes de descrever o sentimento do investidor por trás da formação
dos sinais. Isso se torna um ativo extremamente poderoso para explorar os lucros de mercados que
envolvem emoções humanas. Estar completamente convencido de que a análise de Candlestick
ultrapassa todas as outras análises técnicas me induziu a eliminar as percepções errôneas. 
Este livro é dividido em duas seções. A primeira seção é orientada para: • Aprender os sinais. •
Avaliar os negócios mais lucrativos rapidamente. • Aprender quais indicadores de confirmação são
os mais eficazes. A implementação desta informação será usada para eliminar sinais falsos. A
segunda seção se concentra em como maximizar os lucros. Isso inclui estratégias de negociação que
minimizam o risco de queda. Você aprenderá a fechar os negócios perdidos com o mínimo de
perdas e sem apego emocional. Ao mesmo tempo, os procedimentos e as filosofias de maximização
do lucro serão demonstrados ao fechar negócios lucrativos.
Capítulo 1 – INTRODUÇÃO 
Os procedimentos fáceis de seguir detalhados neste livro fornecem ao leitor técnicas lucrativas que
podem ser aprendidas rapidamente. Mais importante, aprender os princípios da psicologia do
mercado subjacente à metodologia candlestick irá revolucionar a psique global de investimento do
leitor para sempre. Embora isso possa parecer ousado e improvável, fortunas foram feitas usando as
técnicas do candle japonês. Saber como usar os candles e porque eles funcionam melhorará
imediatamente a lucratividade do investimento do leitor e alterará permanentemente a percepção
geral do investimento. Essa percepção recém–adquirida produzirá lucros consistentes, juntamente
com uma reprogramação mental associada, projetada para maximizar os retornos do investimento. 
No entanto, funciona bem no mercado de arroz, e talvez em outras commodities ou moedas (teria
que testar), mas no mercado de ações o desempenho tal como descrito pelo autor é medíocre. No
entanto, o desempenho melhora consideravelmente se os sinais aparecem em zonas de
suporte/resistência e com estocástico. Ver o arquivo “A verdade sobre Candles”.
Este livro foi escrito para fornecer ao leitor um programa de treinamento fácil e rápido.
Os benefícios do sistema de candles 
Os sinais de candle japonês possuem um atributo principal que não está presente em outros sistemas
técnicos: os sinais são criados pela mudança no sentimento do investidor. Este é o ponto crucial do
sucesso da análise de Candlestick. Novamente: os sinais são criados pela mudança no sentimento do
investidor. A formação gráfica de um sinal torna as reversões imediatamente visíveis. Uma
formação Candlestick fornece um gráfico visual da psicologia do investidor durante um período de
tempo específico. 
Depois que você se acostumar com os gráficos de Candlestick, todos os outros gráficos parecerão
diminuídos em termos de eficácia. Isso não quer dizer que outras técnicas de gráficos não possam
ser usadas como funções de “alerta”. Os sinais de candles, incorporados a outros tipos de gráficos,
ajustam o processo de identificação de inversão. Assista seus lucros subirem simplesmente
combinando Candlesticks com métodos básicos de gráficos técnicos.
História
Com 400 anos de desenvolvimento, a metodologia candlestick obteve seu maior refinamento com
Kosaku Honma (1716–1803). Sua interpretação bem–sucedida das formações de candle fez dele o
mais temido e respeitado trader de arroz no Japão, e a riqueza que ele produziu para sua família se
tornou lendária. 
Os métodos de Honma são divididos em duas categorias: o Market Sanmi No Den e o método de
Sakata. As regras do Market Sanmi No Den podem ser resumidas como: 
A. Sem ser muito ganancioso, analise a relação tempo e preço revisando seus movimentos
anteriores. 
B. Objetivo de vender no teto e comprar na parte inferior. 
C. Aumentar a posição após um aumento de 100 sacos a partir do fundo ou 100 sacos a partir do
topo. (O preço permaneceu o mesmo; o volume medido em sacos foi alterado nesses dias). 
D. Se um negócio não estiver funcionando, analise–o o mais rápido possível. Uma vez descoberto
que é um mau trade, liquide–o imediatamente e descanse antes de colocar o próximo negócio. E.
Liquide 70 a 80% de um trade lucrativa, liquidando o restante após o preço ter indicado uma parte
superior ou inferior. 
As regras A, B e C exigem que o estudo dos gráficos de estudo pelo investidor. As regras D e E
representam filosofias de investimento. 
O método de Sakata é o primeiro começo verificável do reconhecimento de padrões. Honma
escreveu 160 regras que se tornaram a base da análise japonesa de Candlestick, bem como a base
para as disciplinas de investimentos japonesas. Se uma negociação não estiver funcionando,
analise–as o mais rápido possível. Uma vez descoberto que é um mau trade, liquide–o
imediatamente e descanse antes de iniciar o próximo negócio.
A negociação lucrativa usando candles no padrão de três períodos é a base dos gráficos japoneses,
juntamente com outras práticas de gráficos ocidentais. 
Tabelas de candles versus tabelas de barras 
Depois de usar os gráficos de Candlestick, você verá que os gráficos de barras não fornecem a
mesma clareza. Padrões candles permitem que o investidor identifique informações pertinentes de
maneira relativamente rápida e sem ônus.
No gráfico de barras há uma linha vertical que representa o movimento diário dos preços em um
gráfico de barras. O topo da linha é o máximo da faixa de negociação diária; a parte inferior é a
baixa do dia. Um entalhe no lado direito da linha representa o preço de fechamento. Em anos mais
recentes, um entalhe foi adicionado ao lado esquerdo da linha para designar o preço de abertura. 
Usando as mesmas informações fornecidas em um gráfico de barras, os gráficos de Candlestick
fornecem gráficos imensamente mais ilustrativos. Como nos gráficos de barras, a abertura,
fechamento, alta e baixa são tudo o que é necessário. Ainda, a maneira em que eles são descritos
fornece uma grande quantidade de informações para o analista de Candlestick. 
Nos candlesticks as linhas horizontais representam a abertura e o
fechamento. Uma vez que ambas as linhas são adicionadas ao gráfico,elas são encaixotadas. Esta caixa é chamada de CORPO. Se o
fechamento for mais alto que o aberto, o corpo é branco ou vazio. Se o
fechamento for menor que o aberto, o corpo é preto ou preenchido.
Lembre–se que um candle de corpo branco não significa necessariamente
uma alta no preço e nem um candle preto significa uma baixa no preço. A
cor do corpo apenas ilustra o movimento no período do candle. As cores
contrastantes dos corpos fornecem interpretações visuais rápidas.
Um declínio de candles escuros interrompida pelo aparecimento de um candle branca atrai a
atenção do olho imediatamente. Isso é algo que não ocorreria ao visualizar gráficos de barras
convencionais. 
As linhas que se estendem do corpo representam os extremos do movimento dos preços durante o
dia. Estes são conhecidos como as sombras. O comprimento das sombras tem implicações
importantes para a força dos movimentos de reversão. As informações fornecidas pelas formações
colocam o analista do candlestick a passos largos à frente de outros analistas técnicos. 
As cores das caixas não são importantes, para clareza visual, branco e preto facilmente mostram
contraste, mas alguns softwares de computador usam verde para cima e vermelho para baixo. O
objetivo do gráfico é fornecer uma indicação clara de quais sinais estão sendo formados. 
Depois que você se acostumar com os gráficos de candles, todas as outras técnicas de gráficos lhe
pareceram obsoletas.
Explorando a razão enquanto elimina a emoção 
Os candles japoneses executam uma função dupla. O medo e a ganância do investidor criam os
sinais. Conhecer essa informação cria um estado de espírito para antecipar como as formações
podem estar se desenvolvendo. 
Qual é a resposta superficial à pergunta: "Como você ganha dinheiro no mercado de ações?"
Compre na baixa e venda na alta! Que simples. No entanto, a realidade revela repetidamente que as
pessoas vão comprar uma ação depois de já ter feito um grande movimento para cima. Esta decisão
é baseada na ganância. Você pode ver a evidência por si mesmo à medida que a faixa de preço
diária se expande e o volume aumenta no topo das movimentações. Por outro lado, as decisões de
investimento racional são dominadas pelo medo quando os preços atingem o nível mais baixo do
seu declínio. Quando os preços estão baixos, o senso comum diz para comprar. Contudo, a mesma
expansão da volatilidade diária e do volume pode ser vista quando os investidores entram em
pânico. É nesses estágios que os sinais de Candlestick permitirão que você faça lucros expressivos. 
Observar os sinais Candlestick com exatidão única irá fornecer–lhe um estado de espírito de
investimento muito mais positivo. Dúvida e medo darão lugar à confiança. Saber que um sinal cria
uma ocorrência de alta probabilidade permite que você tome decisões racionais e não emocionais
sobre seu portfólio. Há um tempo para se aconselhar com seus medos, e há um tempo para nunca
ouvir qualquer medo. 
Melhorar as habilidades de investimento
A análise permanente dos candles melhorará suas habilidades de investimento permanentemente.
Saber como os investidores reagem aos movimentos de preços fornece ao analista do candlestick
vantagens poderosas. Primeiro, o conhecimento de como os sinais de fundo se parecem impede que
o investidor pegue a faca que está caindo. A paciência é essencial enquanto se espera por um sinal. 
Em segundo lugar, os investidores de Candlestick agora têm uma plataforma de investimento para
comprar na parte inferior e vender no topo. Saber que os sinais de fundo ocorrem com um alto grau
de precisão reduz a emoção de entrar ou sair de uma posição. Procurar sinais no limite inferior de
uma faixa de negociação cria uma disciplina sem emoção. Os fatores de risco são muito reduzidos
quando se compra no fundo e se vende nos topos. No entanto, apenas algumas pessoas lidam com
boa disciplina muito mais facilmente do que outras. Caso contrário, todos estariam indo bem nos
mercados. 
A metodologia não apenas direciona você a comprar nos fundos e vender nos topos, mas também a
psicologia de fundo que faz você entender por que uma reversão está ocorrendo. 
O principal valor deste livro para você é aprender como produzir lucros consistentes a partir dos
sinais. 
Análise Fundamental Versus Análise Técnica 
A análise fundamental influencia 90% de todas as decisões de investimento. Ainda assim, é o
caminho para maximizar retornos? Considere o que está envolvido ao analisar o potencial futuro do
preço de uma ação. Projetar o futuro dos recursos de uma empresa possui centenas de variáveis
diferentes. O gerenciamento é capaz? A linha de produtos é sustentável? O que seus concorrentes
estão fazendo? Como as regulamentações governamentais afetam esse setor? Qualquer um dos
muitos elementos fundamentais pode mudar a qualquer momento, criando uma inversão no
potencial de crescimento de uma empresa. A maioria dos “especialistas” financeiros aconselha a
compra da empresa de boa qualidade e a manutenção dela por um longo período. O mercado de
ações tem uma média de aproximadamente um retorno de 11% ao ano ao longo da história. Essas
estatísticas foram distorcidas nos últimos quatro anos. Até 1997, o mercado nunca teve mais de dois
anos consecutivos de crescimento de dois dígitos. A maioria dos investidores hoje não experimentou
um mercado de baixa severa. Um mercado de urso não dá a mínima para os fundamentos. Quando a
maré do mercado cai, todos os navios corporativos são reduzidos. Por outro lado, as piores ações do
mundo podem ter um impulso quando os mercados estão subindo rapidamente.
Mas como você pode saber o que acontece em cada uma das empresas seguidas na área de
investimentos? Uma grande vantagem da identificação de sinais Candlestick é a falta de
necessidade de manter redes de informação expansivas. 
Um sinal de compra de Candlestick fornece a você o conhecimento de quando os compradores
estão entrando em uma ação. Você não precisa saber por que isso está ocorrendo. O único fato que
deve preocupar um investidor é quais ações estão subindo e quais ações estão caindo. Se há um
boato que implica que os lucros da empresa serão bons ou que serão comprados, quem se importa? 
Por exemplo um gap de baixa, no fundo de uma tendência resultante de más notícias, indicar que
não é hora de comprar. Uma formação de candles negros num dia significa algo completamente
diferente de um candle de corpo branco. Isso será tratado em detalhes no Capítulo 9. 
Critérios Definitivos para o Programa de Negociação Ótima 
• Resultados comprovados e comprovados. 
• Fácil identificação de indicadores de reversão. 
• Eliminação de aspectos emocionais de tomada de decisão. 
Capítulo 2 – Os padrões de reversão
Os gráficos ocidentais possuem padrões que indicam reversões das principais tendências. Cabeça e
ombros, topos duplos ou fundos duplos, e as reversões insulares são formações que exibiram altos
grade precisão para identificar mudanças nas tendências atuais. A análise de candles aumenta a
capacidade do investidor de se preparar para mudanças de tendência. Estar familiarizado com a
psicologia por trás de formações específicas de candles oferece imensas vantagens. 
Usando a analogia de uma locomotiva a vapor como tendência, a maioria das tendências não se
reverte em um centavo. Se um trem tem que inverter a direção, existem indicações lógicas. Primeiro
pode ser um apito, então o ritmo das rodas pode ser ouvido desacelerar. O vapor pode disparar pelos
lados quando os freios são aplicados. As rodas começam a guinchar nos trilhos. Todos esses sinais
lhe dão a crença de que o trem está chegando ao fim. Os sinais de Candlestick dão aos investidores
indicações semelhantes. Uma tendência importante provavelmente não terá uma reversão de um dia.
Pode levar alguns dias ou semanas para que a força (psicologia dos investidores) se dispense e
inverta a direção. O aparecimentode um sinal de reversão alerta o investidor de que uma mudança
de sentimento do investidor está ocorrendo ou está prestes a ocorrer. A força da tendência pode
ainda elevar os preços. No entanto, com as indicações de que os vendedores podem estar entrando
em cena, a força da tendência de alta deve ser grandemente diminuída. O investidor pode agora
estar se preparar para o aparecimento do próximo sinal de venda. A tendência vai inverter e voltar
na outra direção? Isso exigirá mais sinais para confirmar. 
Os sinais devem ser aprendidos por lembrança visual simples. Não se preocupe muito em tentar
aprender cada um deles. O Capítulo 5 demonstra técnicas que ajudarão você a aprender e lembrar os
sinais. Os primeiros 8 ou 10 sinais produzem a maioria dos potenciais comerciais. Apenas esses
sinais, por si só, fornecem à maioria dos investidores mais oportunidades comerciais do que o que
eles podem usar todos os dias. Tenha em mente que esses sinais são o resultado de centenas de anos
de cultivo para o aspecto mais importante – LUCROS!
Cada formação de candles ou série de formações pode ilustrar claramente a mudança de sentimento
do investidor. Cada formação de candle tem um padrão único de reversão e um nome. Quando
possível neste livro, o nome em português e o nome em japonês são fornecidos. 
Estocástico
Antes de entrar na descrição dos sinais, uma explicação do estocástico é necessária. A eficácia dos
sinais Candlestick é grandemente aumentada quando os sinais de compra ocorrem em situações de
sobrevenda e os sinais de venda aparecem em situações de sobrecompra. O melhor indicador para
estabelecer critérios de sobrecompra e sobrevenda é o estocástico. 
O oscilador estocástico é um indicador de momento que mede a posição relativa do preço de
fechamento em comparação com a faixa de negociação diária. Em termos simples, onde se
posicionou o fechamento relativamente ao intervalo de preços ao longo dos últimos x períodos de
negociação? O indicador não segue tendência de preço, volume, ou qualquer coisa assim. Ele segue
a velocidade do momento do preço, e, como regra, os movimentos no momento mudam antes do
preço.
O estocástico deriva de algumas observações simples. Os preços de fechamento tendem a fechar
perto do limite superior de uma faixa de negociação diária, à medida que a tendência de alta ganha
força. Por outro lado, os preços de fechamento fecham perto da extremidade inferior de uma faixa
de negociação diária, à medida que um declínio ganha força. No mercado, por exemplo, quando
uma tendência está prestes a ser revertida, indo de alta para baixa, as máximas diárias aumentam,
mas o preço de fechamento se aproxima da faixa inferior do pregão do dia. Isso torna o estocástico
exclusivo da maioria dos osciladores. A maioria dos osciladores são representações normalizadas da
força relativa, a diferença entre o fechamento e a tendência atual. 
Como será explicado mais adiante, % D é calculado aplicando uma média móvel de três dias do
%K. O estocástico, como um indicador de negociação direta, é mais eficaz quando %D e %K se
cruzam, preferivelmente nas áreas extremas em uma grade de 0 a 100 (sobrecompra é 80 ou
superior, sobrevendido é 20 ou menos). No entanto, quando usado em combinação com os sinais de
Candlestick, o sinal será viável quando o estocástico estiver nos limites extremos. O cruzamento de
%D e %K são mais efetivos, mas o próprio sinal aponta quando ocorreu a virada.
O %K é considerado o estocástico rápido. É o mais sensível entre os dois. A fórmula de %K é:
%K = (preço de fechamento – menor mínima) *100
(maior alta – menor mínima)
 %D = Média Móvel Simples de 3 dias da %K
Principais Sinais(os mais com sublinhado duplo)
Para agilizar o processo de aprendizagem, é importante perceber que não é necessário um
procedimento de memorização completo. A função dos padrões gráficos é fornecer um sinal visual
claro. Ao ler esta seção, tente lembrar os atributos físicos dos sinais. Isso é o que você usará ao
analisar gráficos. A seção seguinte será dividida em dois segmentos: os principais sinais e sinais
menores. A diferença entre os dois é uma combinação da frequência com que aparecem e as
probabilidades de reversão produzidas por sua aparência. 
Obs. Optei por excluir todos os sinais secundários, pois são mais raros de aparecer.
DOJI 
Os japoneses dizem que quando ocorre um Doji, deve–se sempre observar. É quando a abertura e o
fechamento são iguais ou quase iguais. Os comprimentos das sombras podem variar. Quanto mais
longas as sombras, mais significância o Doji se torna. 
A implicação é que os touros e os ursos estão em estado de indecisão. É um alerta importante na
parte superior e inferior das tendências. No topo de uma tendência, o Doji sinaliza uma reversão
sem precisar de confirmação. A regra geral é que você deve fechar um tempo curto ou curto
imediatamente. 
No entanto, o Doji ocorrendo durante a tendência de baixa requer um dia de alta para confirmar. A
explicação japonesa é que o peso do mercado ainda pode forçar a tendência para baixo. O Doji é um
excelente exemplo do método Candlestick em comparação com o método de gráficos de barras
ocidentais: a deterioração de uma tendência não será tão aparente ao visualizar gráficos de barras
padrão. 
Aprimoramentos do Sinal 
1. Se surge em gap, configura um movimento de reversão mais forte.
2. Grande volume no dia aumenta as chances indicando blowoff1, embora não seja uma
necessidade.
3. É mais eficaz após um candle de longo corpo, geralmente um movimento diário exagerado
em comparação com a faixa de negociação diária normal vista na maioria das tendências. 
Psicologia Padrão
Depois que uma tendência de alta ou uma tendência de baixa, ocorre uma indecisão no campo do
touro e do urso e eles movem o preço para cima e para baixo durante o dia. No final do dia, o preço
fecha em ou perto do nível que abriu. Este estado de equilíbrio deixa o grupo controlador em
dúvida e o grupo oposto aumenta a confiança de que a tendência perdeu força. 
Variações
O Doji Lápide é quando o preço abre na baixa do dia e sobe de lá, mas ao final o preço é
reduzido ao preço de abertura. A analogia japonesa é que representa aqueles que morreram em
batalha. As vitórias do dia são perdidas até o final do dia. É mais forte no fim de uma LTA.
O Dragão Voador ocorre quando a negociação é aberta, cai, mas depois sobe e fecha ao preço
aberto, que é a máxima do dia. Uma sombra extensivamente longa é muito otimista. Sinal de
reversão em LTB.
Estrela da manhã: reversão da tendência de baixa, é um sinal de indefinição
sempre precedido por candle negro e seguido por um branco. O fechamento
deve estar ao menos na metade do candle preto. O terceiro candle da formação
é de confirmação.
Estrela da tarde: sinal de reversão da tendência de alta, é um sinal de
indefinição sempre precedido por candle branco e seguido por um negro.
O fechamento deve estar ao menos na metade do candle branco. O sinal
ideal da Estrela da tarde teria um gap antes e depois do dia da estrela. O
terceiro candle da formação é de confirmação.
1 Um aumento acentuado e rápido seguido por uma queda acentuada e rápida.
OBS. Meu: Junto com outros candles formam padrões que não me interessam decorar, como bebê
abandonado. Mas observe como na figura abaixo o estocástico ficou atrasado. Conclusão: se usa
dois indicadores – como candle e estocástico – se um deles indicar que vai dar ruim FOGE! Ou
observa 5 anos de gráfico para ver a aderência destes indicadores – estocástico e candles – a cada
ação específica.
ENGOLFOS (blended candles) (obs. no Harami é o 1º candle que engolfa o 2º)
De Alta:
É um padrão de reversão principal composto por dois corpos coloridos
opostos, é formado após uma tendência de baixa. Abre abaixo do fechamento
do dia anterior e fecha mais alto que o dia anterior. Assim, o candle branco
engole completamente o candle preto do dia anterior. No engolfo pode ser que
a aberturaou o fechamento seja igual ao do dia anterior, mas não ambos iguais.
De Baixa:
É semelhante ao Engolfo de Alta, apenas que é um padrão de reversão
após uma tendência de alta. Também é composto por dois corpos de cor
oposta. O padrão abre mais alto que o fechamento do dia anterior e fecha
abaixo do dia anterior. Assim, o candle preto engole completamente o
candle branca do dia anterior. O engolfo pode incluir a abertura ou o
fechamento do dia anterior, mas não a ambos. 
Critérios 
1. O corpo do segundo dia engolfa completamente o corpo do primeiro dia. Sombras não são
consideradas. 
2. Os preços vêm de uma tendência de baixa/alta definida, mesmo que tenha sido de curto prazo. 
3. O corpo da segundo candle é de cor oposta ao primeiro candle, sendo o primeiro candle a cor da
tendência anterior. A exceção a essa regra é quando o corpo engolfado é um Doji ou um corpo
extremamente pequeno.
Aprimoramentos de Sinal
1. Um corpo grande engolfando um corpo pequeno. O dia anterior mostrava que a tendência estava
perdendo força. O corpo grande mostra que a nova direção começou com boa força.
2. Quando o engolfo ocorre após uma queda/alta rápida, haverá um menor ação de ações para
retardar o movimento de reversão. Um movimento rápido torna o preço das ações muito esticado e
aumenta o potencial de reversão significativa.
3. Grande volume no dia aumenta as chances indicando blowoff2. 
4. O corpo engolfando mais de um corpo anterior demonstra potência na reversão. 
5. Se o corpo envolvente engolfar o corpo e as sombras do dia anterior, a inversão terá maior
probabilidade de funcionar. 
6. Quanto maiores o gap de abertura em relação ao fechamento anterior, maior a probabilidade de
uma reversão forte. 
Psicologia Padrão 
Engolfo de alta: depois que uma tendência de baixa está em vigor, o preço abre mais baixo do que
no dia anterior. Antes do final do dia, os compradores assumiram o controle e mudaram o preço
acima de onde ele abriu no dia anterior. A psicologia emocional da tendência foi agora alterada. 
Engolfo de baixa: depois que uma tendência de alta está em vigor, o preço abre mais alto do que no
dia anterior. Antes do final do dia, os vendedores assumiram o controle e mudaram o preço abaixo
de onde ele abriu no dia anterior. A psicologia emocional da tendência foi agora invertida.
PERFURAÇÃO e NUVEM NEGRA (quase engolfo)
Perfuração:
É composto por dois candles longos em um mercado de baixa. O primeiro é preto,
uma continuação da tendência existente. No segundo dia o candle é branco e abre
abaixo da mínima do dia anterior e fecha mais do que o meio do candle preto (se
fechasse além do candle anterior seria um Engolfo de Alta).
Nuvem negra:
É oposto ao Padrão Piercing. O primeiro candle é branco, continuando a tendência
existente. No segundo dia o candle é preto e abre acima da máxima do dia anterior.
Fecha pelo menos na metade da candle do dia anterior. (se fechasse além do candle
anterior, seria um Engolfo de Baixa, que é um padrão ligeiramente mais forte).
2 Um aumento acentuado e rápido seguido por uma queda acentuada e rápida.
Aprimoramentos dos sinais
1. Quanto mais longo os candles, mais vigorosa será a inversão.
2. Quanto maior a diferença em relação ao dia anterior, mais pronunciada a reversão.
3. Quanto mais o fechamento do segundo candle avança em relação à abertura do candle anterior,
mais forte é a reversão (as não emparelha senão vira engolfo, que é um sinal um pouco mais forte).
4. Grande volume durante estes dois dias de negociação é uma confirmação significativa.
Psicologia Padrão
a) na Perfuração: após uma forte tendência de baixa estar em vigor, a atmosfera é de baixa. Mas o
medo cresce e se torna predominante. Os preços diminuem. Os ursos podem até fazer os preços
caírem ainda mais. Mas antes do final do dia, os touros entram elevando dramaticamente os preços.
Eles terminam perto do pico do dia. O movimento quase negou o declínio do preço do dia anterior.
Agora os ursos estão preocupados. Mais compras no dia seguinte confirmarão a mudança. (Veja
Figura 2.30.)
b) na Nuvem Negra: depois de uma forte tendência de alta, a atmosfera é otimista. A exuberância se
instala. O preço diminui. Os ursos começam a aparecer e empurram o preço de volta para baixo.
Finalmente, fecha no ou perto da baixa do dia. O fechamento anulou a maior parte dos ganhos do
dia anterior. Os touros estão agora preocupados. Eles obviamente veem que a tendência de alta pode
ter parado. 
A Nuvem Negra é um bom sinal para operar vendido, com stop na máxima do candle preto do dia. 
Critérios
Perfuração Nuvem Negra
Primeiro candle negro, segundo branco Primeiro candle branco, segundo negro
Surge em tendência de baixa Surge em tendência de alta
O segundo dia abre abaixo da mínima do 
pregão do dia anterior e fecha em alta.
O segundo dia abre acima da máxima do 
pregão do dia anterior e fecha em queda
O candle branco fecha além da metade do 
preto, sem pavio ou pavio pequeno
O candle preto fecha além da metade do 
branco, sem pavio ou pavio pequeno
HARAMI (mulher grávida)
A diferença entre Harami e Engolfo, é que no Engolfo o
segundo candle “engole” o primeiro, e no Harami o primeiro
“engole” o segundo. Por isso o Harami também é visto
como uma grávida. 
Os Haramis são úteis para determinar tanto uma reversão em uma tendência quanto uma parada de
uma tendência. Um candle Harami é aquele cuja abertura e fechamento são menores do que a
abertura e fechamento do dia anterior (pode candle normal ou pinbar). O candle anterior a ele é
longo e da cor da tendência atual e o Harami é, geralmente, da cor da nova tendência. Isso indica
que esta tendência parou. Os Haramis precisam de confirmação no dia seguinte. 
Regras para Harami de baixa:
1. Quanto maior for o candle Harami, maior a força da reversão.
2. No entanto, quanto mais alto o Harami fechar em relação ao candle anterior, maior a força da
reversão.
3. O volume normalmente cresce.
Psicologia Padrão
Numa forte tendência de baixa estar em vigor e após um dia de venda, os touros abrem o preço mais
alto que o fechamento anterior e ainda fecham o dia em alta. Isso é o suficiente para que os
vendedores a descoberto percebam que a tendência foi violada. Um dia de alta depois disso
convenceria a todos de que a tendência se reverteu.
Regras para Harami de alta:
1. Quanto maior for o candle Harami, maior a força da reversão. 
2. No entanto, quanto mais baixo o Harami fechar em relação ao candle anterior, maior a força da
reversão.
3. O volume normalmente cresce.
Psicologia Padrão
Numa forte tendência de alta e após um longo dia de vela branca, os ursos abrem o preço menor que
o fechamento anterior. Os comprados ficam preocupados e começar a realizar o lucro. O preço
fecha o dia mais baixo. Os touros agora estão preocupados, pois se torna evidente que a tendência
foi violada. Um dia fraco depois disso convenceria todo mundo de que a tendência reverteu. 
Na Figura 4.18 ao lado há dois
Haramis na parte inferior. O primeiro
é relativamente forte, mas ainda tem
o peso inercial da tendência de baixa
que supera qualquer movimento para
cima. O segundo Harami, fechando
no topo do anterior longo candle
preto, demonstra uma alta
probabilidade de que os touros estão
tentando retomar o controle. 
MARTELOS E ENFORCADO
 
Martelo:
Um candle de corpo pequeno com uma sombra pelo menos duas vezes
maior que o corpo. Encontrado na parte inferior de uma tendência de baixa,
isso mostra evidências de que os touros começaram a entrar. Um dia
positivo é necessário no dia seguinte para confirmar este sinal. 
Enforcado:
É igual ao martelo, a diferença é que é encontrado no topo de uma tendência
de alta. 
Critérios 
1. A sombra inferior deve ser pelo menos duas vezes o comprimento do corpo. 
2. O corpo real está na extremidade superior da faixa de negociação. A cor do corpo não é
importante, embora um corpo branco deva ter implicações ligeiramente mais otimistas no marteloe
um negro um pouco mais pessimista no enforcado. 
3. Não deve haver sombra superior ou uma sombra superior muito pequena. 
4. O dia seguinte precisa confirmar o sinal com um forte dia de alta para o martelo ou de baixa para
o enforcado.
Aprimoramentos de Sinal 
1. Quanto mais longa a sombra inferior, maior o potencial de uma inversão ocorrer. 
2. Uma diferença em relação ao fechamento do dia anterior configura um movimento de reversão
mais forte. 
3. Grande volume no dia aumenta as chances indicando blowoff3, embora não seja uma
necessidade. 
Psicologia Padrão 
Martelo: depois que uma tendência de baixa está em vigor, a atmosfera é extremamente baixa. O
preço abre e começa a negociar mais baixo. Os ursos ainda estão no controle. Os touros entram em
cena. Eles começam a trazer o preço de volta ao topo da faixa de negociação. Isso cria um corpo
pequeno com uma grande sombra inferior. Isso representa que os ursos não puderam manter o
controle. A longa sombra de baixo agora faz os ursos questionarem se o declínio ainda está intacto.
Uma abertura maior no dia seguinte confirmaria que os touros assumiram o controle. 
Enforcado: depois que uma de alta está em vigor, a atmosfera é otimista. O preço abre mais alto,
mas começa a descer. Os ursos assumem o controle. Mas antes do final do dia, os touros entram em
cena e elevam o preço de volta ao topo da faixa de negociação, criando um pequeno corpo para o
dia. Isso pode indicar que os touros ainda têm controle ao analisar um gráfico de barras. No entanto,
a longa sombra inferior representa que os vendedores começaram a entrar nesses níveis. Mesmo que
os touros pudessem manter o preço positivo no final do dia, a evidência da venda era aparente. Um
candle preto ou uma abertura a um preço menor no dia seguinte reforça o fato de que a venda está
acontecendo.
3 Um aumento acentuado e rápido seguido por uma queda acentuada e rápida.
ESTRELA CADENTE E MARTELO INVERTIDO
Estrela cadente: um candle de um corpo pequeno com uma sombra pelo menos duas vezes maior
que o corpo. Ele é encontrado no topo de uma tendência de alta.
Martelo invertido: é um candle igual à estrela cadente, mas a diferença é que é encontrado na parte
inferior de uma tendência de baixa. A cor do corpo pequeno não é importante, mas um candle
branca tem implicações ligeiramente mais altas do que o corpo negro. Um dia positivo é necessário
no dia seguinte para confirmar este sinal. 
Critérios 
1. A sombra superior deve ser pelo menos duas vezes o comprimento do corpo. 
2. O corpo real está na extremidade inferior da faixa de negociação. A cor do corpo não é
importante, embora uma estrela cadente negra tenha implicações um pouco mais pessimistas e um
martelo branco tenha implicações ligeiramente mais otimistas. 
3. Não deve haver sombra inferior ou uma pequena sombra inferior. 
4. O dia seguinte precisa confirmar o sinal da Estrela Cadente com um candle preto ou, melhor
ainda, um gap de baixa ou confirmar o sinal do Martelo Invertido com um forte dia de alta. 
Aprimoramentos de sinal 
1. Quanto mais longa a sombra superior, maior o potencial de uma inversão ocorrer. 
2. Uma diferença em relação aos dias anteriores fecha para um movimento de reversão mais forte.
3. Grande volume no dia aumenta as chances indicando blowoff4, embora não seja uma
necessidade. 
4 Um aumento acentuado e rápido seguido por uma queda acentuada e rápida.
Psicologia Padrão 
Estrela cadente: após uma forte tendência de alta ter sido aplicada, a atmosfera é otimista. O preço
abre e negocia mais alto. Os touros estão no controle. Mas antes do final do dia, os ursos entram em
cena e levam o preço de volta para perto da extremidade inferior da faixa de negociação, criando
um pequeno corpo para o dia. Isso pode indicar que os touros ainda têm controle, no entanto, a
longa sombra superior representa que os vendedores começaram a entrar nesses níveis. Um candle
preto ou uma abertura inferior no dia seguinte reforça o fato de que a venda está acontecendo.
Martelo invertido: após uma tendência de baixa, a atmosfera é bastante baixa. O preço abre e
começa a negociar mais alto. Os touros entraram, mas não conseguem manter a força. Os
vendedores existentes rebaixam o preço até a extremidade inferior da faixa de negociação. Os ursos
ainda estão no controle. Este é um sinal incomum. Tem os aspectos de ser um sinal de baixa. Mas
no dia seguinte, os touros entram em ação e retomam o preço sem grande resistência dos ursos. Eles
haviam esgotado seus recursos durante a venda do dia anterior. Se o preço se mantiver forte após o
dia do Martelo Invertido, isso confirma o sinal.
KICKER (chute) – só funciona 53% das vezes e é raro.
Ele funciona igualmente bem em ambas as direções. Sua relevância é ampliada quando ocorre na
área de sobrecompra ou sobrevenda. É formado por dois candles. O primeiro candle abre e se move
na direção da tendência atual. O segundo candle abre ao mesmo preço de abertura do dia anterior,
mas se dirige na direção oposta do candle do dia anterior. Os corpos dos candles são cores opostas.
Esta formação é indicativa de uma mudança dramática no sentimento do investidor. 
Mesmo se após Cracker aparecer houver um ou dois dias de consolidação, as probabilidades
permanecem extremamente altas de que a força que causou a reversão ainda será exibida no
movimento do preço. Se o preço se consolidar após o sinal inicial, fique de olho na negociação. Se a
nova compra se tornar evidente dentro de alguns dias, esta será uma boa oportunidade para
adicionar à posição. 
Critérios 
1. O preço de abertura é o mesmo em ambos os candles. 
2. O sinal geralmente é formado por notícias surpresa antes ou depois do mercado. 
3. O preço nunca retorna à faixa de negociação dos dias anteriores. 
Aprimoramentos de sinal
1. Quanto mais longos forem as candles, mais dramática será a reversão de preços. 
2. Abertura em gap é ainda mais favorável à reversão. 
3. A mudança é ainda mais intensificada pela continuidade da negociação na mesma direção, na
direção oposta à negociação do dia anterior.
Psicologia Padrão 
O Kicker demonstra uma mudança dramática no sentimento do
investidor. Algo ocorreu para alterar violentamente a direção do preço.
Normalmente, uma notícia surpresa é a causa desse tipo de movimento.
A nova direção persistirá com força por um bom tempo. Há uma
ressalva para este sinal. Se os preços do dia seguinte se desviarem para
a direção oposta, liquide a posição imediatamente. Isso não acontece
com frequência, mas quando isso acontece, saia imediatamente. Algo
deu errado, geralmente a notícia que criou o sinal, em primeiro lugar,
está incorreta. Saia e vá para outra situação comercial.
Capítulo 3 – PADRÕES DE CONTINUAÇÃO 
A maioria dos sinais de Candlestick são padrões de reversão; no entanto, há períodos de tendências
que representam descanso. Os padrões de continuação ajudam no processo de tomada de decisão.
Seja qual for o padrão, uma decisão deve ser tomada – mesmo que a decisão seja não fazer nada. 
Os padrões de continuação incluídos neste capítulo são (excluí texto se quiser, ver no site em
https://br.advfn.com/educacional/candlestick/padrao–de–continuacao) 
Padrões de Continuação Altista Confiabilidade Padrões de Continuação Baixista Confiabilidade
Três Métodos de Alta alta Três Métodos de Queda alta
Linhas Brancas Lado a Lado de Alta alta Linhas Brancas Lado a Lado de Baixa alta
Janela de Alta alta Janela de Baixa alta
Gap de Alta de Tasuki média Gap de Baixa de Tasuki média
Aperto do Mat média On Neck média
Gap de Alta Três Métodos média In Neck média
Linha de Separação de Alta alta Linha de Separação de Baixa baixa
Matching High média Matching Low média
Espero que você tenha lido os sinais sem se atolar com um projeto de memorização. O Capítulo 5
explica como lembrar os sinais usando métodos rápidos e eficientes. Mas antes de chegar a essa
seção, o Capítulo 4 expõe a psicologiado investidor que foi influente para a formação dos
principais sinais. Saber o que produz um sinal de reversão traz percepções inestimáveis para o
arsenal mental de um investidor. Saber porque as massas investem da maneira como elas fazem
abre os olhos. 
Capítulo 4 – SINAIS PRINCIPAIS EXPLICADOS 
Quanto melhor a sua compreensão do desenvolvimento de cada formação, melhor preparado você
estará para a implementação de negócios lucrativos. É uma boa prática rever esta seção de tempos
em tempos. 
Como mencionado anteriormente, os principais sinais produzirão a grande maioria das
oportunidades comerciais. Alguns dos sinais secundários são vistos tão raramente, que não valem a
pena gastar muito tempo de memorização. Em um dia em que você pensou que um sinal secundário
pode ter ocorrido, haverá um suprimento de sinais importantes para escolher. Os sinais secundários
são importantes somente se nenhum sinal importante ocorrer em um determinado dia. No entanto,
com os recursos do software de pesquisa de hoje, é quase impossível não ter um punhado de
excelentes “potenciais” comerciais todos os dias. Por essa razão, mais explicações serão
direcionadas aos sinais que produzirão a maior parte de seus lucros. O Doji, devido à sua
importância para sinalizar uma possível mudança de direção, é um bom ponto de partida. 
DOJI
O verdadeiro Doji ocorre quando a abertura e o fechamento são exatamente iguais. Entretanto, uma
abertura e fechamento próximos, mas não exatos, podem ser interpretados como Doji. A mensagem
transmitida por esse dia de negociação é que os touros e os ursos não foram decisivos sobre a
direção.
Você vai encontrar gráficos de baixo volume onde Dojis ocorrem com frequência. Se muitos Dojis
são observados em um gráfico, a aparência de um novo Doji não terá muito peso. Como um dos
sinais mais importantes de Candlestick, o Doji deve sempre ser ouvido. Os japoneses dizem que a
psicologia por trás da formação do Doji sempre garante a análise. É melhor atender a um sinal falso
do que ignorar um sinal real.
Dojis ocorrendo no topo de uma tendência têm grandes implicações e tem ainda mais relevância se
ocorre após um longo candle branco. Lembre–se que o Doji representa a indecisão por parte dos
touros e dos ursos. Depois de uma longa tendência de alta, o nível de preços (o Doji) agora
demonstrou indecisão e incerteza da parte dos touros. Para o rali para continuar, os touros precisam
da convicção de compra sustentada. A presença do Doji poderia significar que a convicção se
deteriorou. Esse padrão parece estar tão correto que os japoneses recomendam sair imediatamente
quando ocorre um Doji no topo. 
Observe que na Figura 4.1, a IBM havia se estabilizado em suas negociações por algumas semanas.
Durante esse tempo, o estocástico estava descendo. No entanto, a tendência de baixa não começou
até que o Doji ocorreu, demonstrando um nível de indecisão no topo. Note como o Doji indicava
mais indecisão no topo do próximo rally de queda.
A Figura 4.2 mostra o Doji como a formação final do topo depois de um grande aumento nos
preços. Alguns dias antes, uma Estrela Cadente apareceu, isto foi um aviso de que o topo estava
próximo. O estocástico estava na faixa de sobre–compra. Isso deve ter alertado os touros para
começar a procurar outro sinal de venda no futuro próximo. Além disso, observe o alto fechamento
em 8 de dezembro. A formação de Doji nesse nível deve fornecer uma boa indicação de que os
touros não eram fortes o suficiente para fechar em uma nova alta. No dia seguinte, o candle escuro
revela que os ursos haviam se mudado para o local. 
Os dojis não têm tanta credibilidade em identificar reversões em uma tendência de baixa. A razão,
como os japoneses explicam, é que o peso do mercado ainda pode mover o mercado para baixo
após o aparecimento de um Doji. Um Doji em tendência de baixa requer evidência do dia seguinte
para confirmar a mudança de direção.
Durante a queda dos preços, mostrada na Figura 4.3, apareceram alguns Dojis, mas não houve
confirmação que indicasse sinais significativos de compra. No entanto, deveria ter indicado que o
fundo não estava muito longe e que os compradores estavam presentes. O Doji final foi confirmado
no dia seguinte, o estocástico se cruzou e subiu ao nível 20. 
Uma boa regra ao testemunhar um Doji é que a direção será ditada pela abertura do dia seguinte. A
indecisão representada pelo Doji pode ser uma consolidação após um grande movimento de preços
do dia anterior, ou pode ser a mudança de ocorrências fundamentais durante uma tendência de
preço.
Na Figura 4.4, observe a reversão iniciada por uma formação do tipo Kicker. No dia seguinte, um
Doji se formou. Tenha em mente que esta ação esteve em uma tendência de baixa importante nas
últimas três semanas. Os compradores começaram a intervir. Depois do primeiro dia forte, não é
incomum ver os vendedores ainda saindo de suas posições, agora que podem obter um preço um
pouco melhor do que nos últimos dias. Esse último lote de vendas é absorvido pelos novos
compradores que entram. Isso produz um dia de equalização de preços. Depois disso, os ursos
percebem que quem está comprando tem um forte gosto por possuir as ações nesses níveis. Eles
podem começar a recuar. Isso permite que os touros assumam o controle. 
O Doji de Pernas Longas é um sinal valioso no topo das tendências. O comprimento excessivo das
sombras indica indecisão massiva. Se a abertura e o fechamento estiverem perto do centro da faixa
de negociação, a formação é conhecida como o Homem Riquixá. Quando as sombras
excessivamente longas aparecem, os japoneses dizem que a tendência “perdeu seu senso de
direção”. Na figura 4.5 vemos o Homem Riquixá no topo de uma tendência, no dia anterior a estrela
cadente demonstrou que a compra estava sendo contra–atuada pelos ursos, trazendo os preços de
volta ao final do dia. No dia seguinte, a formação do Homem Riquixá mostrou “indecisão
definitiva”. Esses eram os dias para sair desse negócio. O estocástico confirmou as condições de
sobrecompra.
Obs: pernas muito longas em qualquer candle, mesmo os de corpo maior, revela indecisão do
mercado sobre os preços, pelo que se durante dois ou três dias vermos pernas longas, isto é sinal de
possível reversão. No exemplo o estocástico mostrava um leve viés de baixa, e 3 candles de
sombras grandes, não havia indicação de que qualquer mudança de direção estivesse acontecendo,
exceto pela presença das sombras.
O Doji Lápide (uma variação do Martelo Invertido) pode ser encontrado na parte inferior das
tendências, mas seu ponto forte está nos topos. A lógica é simples neste caso. Depois de uma
tendência de alta, os touros abrem o preço e imediatamente continuam a subida para um nível
maior, mas antes do final do dia, os ursos entram em ação e conduzem o preço de volta ao preço de
abertura e à baixa do dia. Isso deve alertar os touros que sua força saiu do rali. Observe que na
Figura 4.7:
É uma ilustração mais forte do que a estrela cadente. Quanto maior a sombra superior, mais
dramático é o potencial de reversão. Ele age como um martelo invertido mais potente. Tenha em
mente que o martelo invertido e o enforcado são as duas formações que agem contrariamente ao
senso comum dos sinais. A explicação é que eles são a evidência de novas compras e/ou vendas
entrando em uma tendência. Embora, eles tenham sido superados pelos participantes da tendência
atual antes do final do dia, o fato de que eles alteraram a direção da tendência por uma parte do dia
cria dúvidas nas mentes dos participantes da tendência. 
Se a Lápide estive no fundo de uma LTB, um novo lote de compra faz com que os vendedores
percebam que a atual tendência de queda pode ter acabado. Eles começam a se desviar do caminho
à medida que mais compras chegam à ação, dando mais ímpeto ao lado positivo. Na Figura 4.8 o
Doji Lápide foi a primeiraindicação de que os touros estavam se fazendo presentes, embora o preço
das ações fechasse na baixa do dia. O Doji indicou que o fundo estava próximo.
Claro que quanto mais Dojis e suas variantes aparecerem, mais está sinalizando indecisão e próxima
reversão. Exemplo nas Figura 4.9 e 4.10 em que Dojis, indecisão, por um número de dias seguidos,
alerta uma mudança chegando, na última observe que os dojis foram o único sinal, pois o
estocástico não estava na área de sobrevenda. 
 
Lembre–se, sempre que o Doji aparecer, você deve tomar conhecimento imediato. O fato de que o
Doji tem implicações poderosas e é tão facilmente identificado, faz dele um dos seus melhores
sinais para a produção de lucros. No topo, não precisa de confirmação e no fundo precisa.
MARTELO
O Martelo é um sinal importante – não apenas em importância, mas também na frequência em que
ocorre. O Martelo só requer senso comum para entender. Depois de uma tendência de baixa, os
ursos abrem o preço e continuam pressionando os preços para baixo. Finalmente, atinge um nível
em que os touros decidem começar a avançar. Antes do final do dia, os touros trouxeram o preço de
volta para o topo da faixa de negociação.
Uma boa formação de Martelo deve ter uma sombra pelo menos duas vezes maior que o corpo. Os
japoneses dizem que os ursos agora “martelaram o fundo”. No exemplo., torna–se evidente que
quanto mais baixos os preços, mais os compradores entraram antes do final do dia. Observe na
Figura 4.12, a série de dias com sombras menores. Isso ilustra claramente que toda vez que os ursos
derrubavam o preço, os touros voltavam para dentro. Depois de alguns dias dessa interação, com os
touros no controle, os ursos acabaram se retirando.
Quanto mais tempo com sombras inferiores longas e corpos pequenos, maior a probabilidade de que
a inversão irá ocorrer.
ESTRELA CADENTE
A Estrela Cadente Inversamente, quando as sombras ocorrem acima dos corpos, os touros estão
sendo sobrepujados pelos ursos antes do final do dia (veja a Figura 4.14). Quando os touros tentam
avançar o preço, os ursos entram e derrubam–no. Isso deve avisar o investidor que o preço está
ficando fraco nesses níveis. As longas sombras superiores indicam dissipação do sentimento de alta.
Na segunda estrela cadente de topo, o gap é tão relevante que dispensa o estocástico, ainda mais
seguido por um gap com candle preto. Os ursos assumiram. Ou um grupo de dias em que os preços
não conseguem ficar acima de um certo nível, deixando sombras superiores em evidência, deve
avisar o analista de Candlestick que os touros estão sendo dominados. Use esses sinais óbvios para
sua vantagem. 
PADRÕES ENGLOBANTES 
Ser capaz de ver as reversões óbvias no sentimento do investidor é como encontrar dinheiro fácil.
Existem sinais importantes que centenas de pessoas olharam antes de você chegar lá e todas elas
passaram reto. Seus olhos percebem e parecem pular para você. Conhecer os sinais de Candlestick e
vê–los ocorrer lhe dará grande alegria quando você perceber o potencial extremamente alto de
colocar dinheiro no seu bolso.
Os padrões engolfantes produzem esse tipo de excitação visual. Eles vão brilhar para você. O
aspecto visual do sinal torna isso tão óbvio que você não pode esperar para entrar na posição.
Conforme ilustrado na Figura 4.16, quando o estocástico e o sinal aparecem em conjunto, parece
encontrar dinheiro grátis. 
Isso é 100% infalível? Certamente
não. Mas as chances de ganhar
dinheiro com esse sinal são tão
grandes que não deve haver
qualquer razão para não se
comprometer com fundos cada vez
que um forte padrão Engolfo
ocorrer. 
Por outro lado, em uma tendência de alta, o preço das ações acumulou tanta confiança com dias
seguidos de altas, que o público de investimento agora tem a confiança para entrar, não importa o
custo. Mas não aparecem mais compras. O preço começa a recuar, como mostra a Figura 4.17. O
Padrão de Engolfo de baixa é fácil de ver. É um sinal obviamente ameaçador. Uma grande candle
preto, abrindo mais alto do que o fechamento do dia anterior, talvez abrindo mais no mais alto
pontoo da LTAA, e fechando abaixo da abertura do dia anterior. Há uma mudança definitiva no
sentimento do investidor. 
Se você estava posicionado, poderia ter saído antes da queda. Por exemplo, se os preços abriram no
ponto mais alto do topo de uma LTA e começarem a recuar, use o ponto médio do candle branco
anterior como stop. Se os preços recuarem a esse nível durante o dia, será necessário um grande
aumento a partir desse ponto para não formar um sinal fraco. Na melhor das hipóteses, o preço
poderia voltar até onde ele abriu naquele dia, ou talvez um pouco mais alto. Se assim for, ainda terá
formado um Enforcado. Este seria um sinal de baixa. Você liquidaria a posição independentemente
de quaisquer outros fatores ou sinais. Se houver alguma dúvida, saia. Se você tem bons lucros
porque comprou no fundo da tendência, mova seu dinheiro para um lugar melhor. Por que ficar em
um trade arriscado? Pegue os lucros e encontre um trade potencial de baixo risco/alto lucro.
PADRÃO HARAMI (mulher grávida)
A diferença entre Harami e Engolfo, é que no Engolfo o segundo candle “engole” o primeiro, e no
Harami o primeiro “engole” o segundo. Por isso o Harami também é visto como uma grávida. 
Os Haramis são úteis para determinar tanto uma reversão em uma tendência quanto uma parada de
uma tendência. Os Haramis precisam de confirmação no dia seguinte. 
Na Figura 4.18 há dois Haramis na parte inferior. O primeiro é relativamente forte, mas ainda tem o
peso inercial da tendência de baixa que supera qualquer movimento para cima. O segundo Harami,
fechando no topo do anterior longo candle preto, demonstra uma alta probabilidade de que os touros
estão tentando retomar o controle. 
O Harami pode ser usado como um barômetro bastante eficiente, ele pode ser usado para
determinar a velocidade com que uma nova direção será realizada. O tamanho e o nível em que o
Harami fecha em relação ao corpo do candle do dia anterior fornecem uma projeção de quão rápido
ou lento a reversão ocorrerá. 
Na Figura acima é um forte Harami, mas na figura 4.19 abaixo é um Harami fraco, tanto que leva
alguns dias para finalmente fazer com que a tendência se torne positiva.
O barômetro Harami também funciona em situações de tendência estar em andamento. Pode ser um
indicador de quanto tempo vai durar uma tendência. 
Na Figura 4.20 ao lado, um Harami tem cerca de um
quarto do corpo branco longo do dia anterior. O longo
corpo branco foi a confirmação de que a tendência
havia mudado. Mas a localização do Harami implica
que haverá dois a quatro dias de consolidação. 
Um Harami formado a mais da metade desse candle
mostraria uma consolidação de cinco a sete dias antes
que a tendência subisse. Um Harami se formando na
extremidade inferior do corpo branco imediatamente
demonstraria que os touros não assumiram. No último
caso, se estivesse posicionado, teria que vender as ações
porque a queda continuaria.
Um Harami se formando no topo do candle branca deve implicar um dia ou dois de consolidação.
Isso não seria inesperado após uma longa tendência de baixa com uma grande reversão recente.
Ainda haverá alguns vendedores por aí, achando que a recuperação é um bom lugar para finalmente
sair. 
Os mesmos critérios podem ser implementados para o topo das tendências. Um Padrão Harami
pode demonstrar a força da reversão por sua localização em relação ao corpo do candle anterior.
Observe na Figura 4.21 o Doji / Harami está no topo. Um Doji no topo sempre deve invocar a
venda de uma posição. Uma semana depois, a Estrela Cadente / Harami, fechando a cerca de um
quarto do candle branco anterior, deve dizer ao investidor que a tendência de baixa está intacta, mas
pode levar de dois a quatro dias para que ela fique completa.
Capítulo 5 – ENCONTRE E APRENDA OS SINAIS FACILMENTE
Aprendendo os padrões de candles
A impressão de que aprender ospadrões de Candlestick é difícil tem sido o maior impedimento para
o método ser amplamente utilizado nos Estados Unidos. O estigma de tentar memorizar todos os 
padrões de sinais pode ter tido alguma base de fato até recentemente. 
Seguindo uma premissa básica do sistemo candlestick, o senso comum, alguns dos processos para
aprender os diferentes sinais tornam–se simples: Onde é o melhor lugar para comprar? No fundo
inferior, claro. Onde é o melhor lugar para vender? Obviamente no topo. Isso pode soar muito
elementar, mas é o método mais eficaz para lembrar os sinais.
O processo de aprender e lembrar os sinais é muito mais fácil do que a maioria das pessoas espera.
O processo a seguir é um procedimento passo a passo para se acostumar aos sinais em um período
muito curto de tempo. O primeiro passo é fácil. Obtenha alguns gráficos de candles e defina
estocástico para 14, 5, 5. Ou 12, 3, 3 para o swing trader que detém a ação de 2 a 5 dias. 
Agora, olhe para os pontos de reversão inferiores. Existe um sinal lá? Se algumas formações
parecerem familiares, retorne ao Capítulo 2 para ver se você consegue localizá–las. Observe
também a localização do estocástico. Você verá que a grande maioria dos sinais de reversão ocorre
quando o estocástico está na área de sobrevenda ou sobrecompra. Observe Figura 5.1 de uma ação
boa de se negociar com candles. Se você percorrer o histórico de gráficos desta ação verá fácil os
sinais de reversão. A maioria dos sinais é coordenada com o estocástico nos fundos e nos topos. 
Através deste exercício, você aprendeu agora duas importantes lições. Primeiro, você vai se lembrar
rapidamente de quais sinais apareceram nos pontos que você gostaria de ter comprado. Se o
propósito de ler este livro é ganhar dinheiro, então lembrar desses sinais torna–se um processo
automático. É muito mais fácil lembrar o que ocorre no fundo ou no topo quando resulta em
dinheiro no bolso. Em segundo lugar, testemunhar um sinal de compra, ocorrendo em um fundo,
quando o estocástico indicar claramente que a ação estava sobrevendido, vai começar a mudar
dramaticamente sua psicologia de investimento. Por que comprar uma ação quando todas as estrelas
não estão alinhadas?
Felizmente, o número de sinais que você precisa aprender para investir com sucesso é pequeno. Dos
trinta ou quarenta sinais de Candlestick, aproximadamente seis a dez deles serão mais do que o que
você precisa. Esses sinais fornecem oferta suficiente de excelentes posições de compra ou venda a
cada dia. Os principais sinais que você mais frequentemente testemunhará são os seguintes:
• Doji 
• Martelo e Enforcado
• Estrela cadente
• Engolfo de queda e de alta
• Blended Candles
• Harami
Esses sinais provavelmente fornecem mais de 75% de todas as situações de reversão. Eles também
são os sinais óbvios de Candlestick – óbvios no sentido de que eles representam visualmente uma
mudança de direção. Os padrões de engolfo têm um corpo colorido diferente que se destaca contra a
cor da tendência atual. O mesmo pode ser dito dos blended candles. 
O Doji é único em si, uma cruz, com as sombras como sua característica predominante. Os
Martelos, Enforcados e Estrelas Cadentes têm longas sombras que os destacam. Sempre que uma ou
mais sombras longas aparecem, os investidores devem prestar atenção. Os sinais restantes podem
ser aprendidos em um ritmo menos agressivo. Eles não ocorrerão com tanta frequência; no entanto,
quando ocorrem, 400 anos de estudo estatístico verificaram que provavelmente produzirão uma
mudança de direção. No entanto, o processo de aprendizagem permanece o mesmo. Simplesmente
identifique o que aconteceu no ponto de reversão. Isso é um sinal? E qual era o status do
estocástico? Você descobrirá que os sinais de Candlestick podem ser observados uma porcentagem
excessiva do tempo nos pontos de reversão, com algumas qualificações. 
Mas nem todas as ações seguirão o padrão dos candles, se você decidir operar por candles, desista
destas ações. Existem muitas ações, commodities e futuros que funcionam muito bem na medida em
que fornecem bons sinais de Candlestick. Por exemplo, a ação abaixo não serve para operar por candles:
Além disso, todas as ações, não importa quão volátil, passarão por períodos mortos. Se um gráfico
começar a ficar plano, deixe–o em paz por algum tempo. Haverá muitos outros lugares para colocar
fundos. Se você se deparar com um gráfico difícil de avaliar, pule–o. 
Conforme você estuda os gráficos, as ações que têm sinais de reversão fáceis de ler se tornarão
evidentes. Coloque essas ações em uma lista em algum lugar. Alguns investidores usam os sinais do
candlestick para negociar um número limitado de ações, com reversões de sinal bem definidas. Esse
estilo de negociação elimina minutos extras diários em busca de novas posições de compra ou
venda.
Tornar–se bem versado nos hábitos comerciais de algumas posições selecionadas têm suas
vantagens. Os níveis de suporte e resistência são melhor identificados. Correlacionar as formações
de Candlestick com esses níveis produz uma perspectiva extremamente alta de lucrar com a
identificação das reversões. As posições podem ser exploradas nos dois sentidos – por movimentos
de alta e movimentos de baixa. 
Você ficará surpreso com a rapidez com que reconhece e lembra os sinais importantes. Aprender os
sinais pode levar apenas algumas horas. Um par de horas de rever os pontos de reversão passados
em segráficos ajudará você a manter as formações do sinal. Querer lembrar o que vai ganhar
dinheiro produz um forte fator motivacional. A identificação visual é o aspecto importante de
aprender os sinais. Conhecer o nome do sinal ou a psicologia do porquê a formação funciona não é
uma necessidade para usar os sinais de maneira lucrativa. No entanto, eventualmente, conhecer o
nome e tornar–se mais conhecedor da psicologia por trás das formações dá ao investidor mais
confiança.
Usando softwares
Há excelentes programas de buscas de candles: TC2000, Telescan e Trade Station 2000, só para
citar algumas. O melhor programa a uma taxa mensal razoável é o TC2000. Não sobrecarrega o seu
sistema, e é fácil de personalizar para as pesquisas de Candlestick. Ele permite que você baixe todos
os dez mil símbolos de negociação. A partir dessa lista, as melhores formações de compra ou venda
podem ser cultivadas em questão de minutos. Além disso, o TC2000 possui dezenas de processos
técnicos pré–formulados já incorporados ao seu programa. O processo de personalização do
TC2000 é simples de usar. Ele pode ser configurado para pesquisar o universo total de ações ou
personalizado para pesquisar indústrias ou setores específicos. Pode eliminar todas as ações de
pequena capitalização ou todas as ações de grande capitalização, dependendo de suas preferências
pessoais. Por outro lado, se você sabe que raramente comprará ações acima de US$ 150,00 por ação
coloque este parâmetro de preço máximo. Uma vez que esses parâmetros básicos sejam colocados
na função de busca, você reduziu seu universo de potenciais a aproximadamente 3.600 ações. Em
seguida, a pesquisa é orientada para procurar longs ou shorts. O TC2000 simplifica a separação
desses ações. Se estiver procurando potenciais posições longas, um parâmetro estocástico
personalizado é adicionado. O programa de busca TC2000 permite adicionar ou eliminar ações pelo
nível do estocástico. No caso de procurar por posições longas, a busca seria limitada a todas as
ações com estocástico abaixo de 20 naquele dia. Se você quiser ser mais específico, pode
configurar o estocástico abaixo de 20 e indo para cima. Para os propósitos da maioria das pesquisas,
esse ajuste extra não é necessário.
Capítulo 6 – PADRÕES COMUNS
Se folhear os gráficos é uma tarefa árdua ou agradável, tem efeitos colaterais benéficos. Padrões de
trade bem–sucedidos acabam se tornando facilmentereconhecidos. Testemunhar combinações
lucrativas de sinais, movimentos de preços e posições estocásticas fornece um inventário de
imagens mentais. Para acelerar o processo de reconhecimento, este capítulo ilustra vários padrões
comuns. Esses padrões são uma combinação de padrões gráficos ocidentais com os sinais
Candlestick incorporados a eles. A informação adicionada incorporada nas candles oferece uma
vantagem inicial de dois ou três dias para o trader de Candlestick e entrar antes do resto da multidão
é importante. Os sinais de Candlestick são valiosos para estar ciente de quando uma formação de
longo prazo está sendo configurada.
A Importância do Número Três 
Os topos e fundos triplos recebem atenção especial na análise de Candlestick. Na verdade, o padrão
de cabeça e ombros é o mesmo que o Padrão das Três Montanhas em candles. Exemplos ilustram
repetidamente como o número três influencia a análise de investimento. Existem três classificações
de tendências: principais, secundárias e secundárias. O três aparece nos sinais de reversão: Três
Soldados Brancos precedem um rally de alta no mercado, Três Corvos Negros prenunciam um
declínio no mercado. O número três é evidente em vários padrões japoneses. 
Gaps
São um indicador importante para detectar a direção e a magnitude de uma tendência. Um gap surge
quando há uma lacuna entre o ponto alto de um dia de negociação e o ponto baixo do dia seguinte
em uma tendência de alta. O inverso ocorre durante uma tendência de baixa. O baixo ponto de
negociação do primeiro dia tem uma lacuna em relação ao alto ponto de negociação do dia seguinte.
A aparência de um gap tem implicações significativas. Demonstra uma forte presença de compra ou
venda. Os japoneses dizem para ir na direção do gap. Os gaps também atuam como níveis de
suporte e resistência. O surgimento de um gap em tendência de alta significa mais movimento nessa
direção. Em seguida, ele atua como suporte para qualquer recuo. Se o gap for fechado pelo recuo e
continuar, a tendência de subida anterior será negada. Por outro lado, um gap na LTB lado negativo
indica fortemente que a tendência continuará nessa direção. Qualquer recuperação de preços nessa
tendência de baixa deve ter resistência ou um teto no gap. “Fechar o gap” significa que a tendência
de baixa chegou ao fim. 
Todas os gaps acabam fechados, raramente um gap será deixado aberto. Você pode testar um gap
aberta e usar essa informação para sua vantagem. Em uma tendência de alta, o gap pode ser usada
como uma área para comprar em retrocessos. Se o recuo fechar o gap, ela poderá agora ser usada
como um ponto a ser curto. A estratégia oposta pode ser aplicada com um gap em uma tendência de
baixa. Se o gap for fechada pelo recuo e continuar, a tendência de subida anterior será negada. Por
outro lado, um gap para o lado negativo indica fortemente que a tendência continuará nessa direção.
Qualquer recuperação de preços nessa tendência de baixa deve ter resistência ou um teto no gap.
“Fechar o gap” significa que a tendência de baixa chegou ao fim. 
Todas os gaps acabam fechados, raramente um gap será deixado aberto. Você pode usar essa
informação para sua vantagem. Em uma tendência de alta, o gap pode ser usado como uma área
para compra em retrocessos. Se o recuo fechar o gap, ele poderá agora ser usado como um ponto
para operações de curto prazo. A estratégia oposta pode ser aplicada com um gap em uma tendência
de baixa. 
O melhor lugar para usar um gap é no ponto em que um forte sinal de compra ou venda é
coordenado com o estocástico. Como ilustrado na Figura 6.1, uma tendência começou com um gap
após uma estrela da Manhã. O gap revela que a compra é pronunciada – um bom sinal. Este é um
caso em que o gap pode nunca ser fechado ou pelo menos não por um bom tempo. Os fatores
adicionais que fortalecem o trade é estocástico começando a cruzar. 
Faça sua própria pesquisa. Analise gráficos passados, procurando o ponto em que gap e estocástico
coincidem. Logo ficará convencido de que aí dá um bom trade. Além disso, não demorará muito
para descobrir que este não é um exemplo isolado. 
Os japoneses atribuem grande importância aos gaps que ocorrem logo após uma área de
congestionamento ou em uma nova alta. Novamente, o status do estocástico torna–se importante
quando se analisa a situação. Um gap de alta, depois de uma área de congestionamento,
provavelmente permitiu que o estocástico ganhassem mais empurrão para cima. Este seria um
momento relativamente seguro para comprar, usando o gap como uma provável área de apoio
depois que a próxima etapa de alta começou. Observe na Figura 6.2, como o preço foi negociado
em um intervalo entre U$ 8 e U$ 10 por alguns meses. Pelo visto algo ocorreu para abrir o preço na
área de U$ 12. A partir desse ponto começou a subir, após testar a área do gap duas vezes. O fato de
ter um gap deveria ter sido o primeiro alerta. O gap forneceria a confiança necessária para
comprometer fundos de investimento nesses novos níveis elevados.
Um gap que aparece em novas máximas requer análise rápida. Está ocorrendo após um forte rali e
com o estocástico bem na área de sobrecompra? Ou recentemente atingiu um novo recorde, recuou
por um período e voltou a subir até o alto patamar atual? A primeira descrição poderia ser um gap
de exaustão. Como mencionado anteriormente, uma tendência que existe há algum tempo aumenta
a confiança dos investidores. Essa confiança se acumula ao ponto da exuberância criar um gap no
preço. Se a venda não começar naquele dia, o que é o mais do que provável, no próximo dia ou
dois, a venda ficará evidente. 
A Figura 6.3 ilustra uma situação diferente nas
novas máximas. Um exame minucioso é
necessário para ver se a compra vai continuar
após o gap. Normalmente, depois de uma grande
mudança para o lado positivo, algum lucro
imediato ocorrerá. Haverá um período nebuloso
após a abertura da ação. Os vendedores
começarão a vender imediatamente, como é o
caso da Figura 6.3, ou haverá um curto período
de lucro e, em seguida, a alta será retomada?
Lembre que, um gap depois de uma longa
tendência de alta é provavelmente um gap de
exaustão, comece a realizar os lucros.
É isso que terá que ser analisado durante os primeiros minutos do dia de negociação. No entanto,
saber o status do estocástico cria uma tremenda vantagem para estar preparado. Depois de uma
corrida de alta, como neste exemplo, o estocástico indica que isso poderia ser um gap de exaustão.
A Figura 6.4 demonstra como o estocástico sugere que mais vantagens estão disponíveis após o gap.
Observe que o status do estocástico não estava na área de sobrecompra ainda. Quando o gap é
formado, o estocástico parece ter mais potencial disponível. Essa análise deve fornecer algum
ímpeto para permanecer por muito tempo ou ir muito longe neste trade. Um gap se formando em
uma nova alta demonstra forte sentimento de alta que deve permanecer por um tempo.
Gap de Alta
Após um movimento rápido para cima, é normal ver alguns dias de consolidação. Isso geralmente é
indicado por um Harami ou dias de negociação de pequeno porte. Um grupo candles de pequeno
corpo revelam que o mercado está indeciso. Depois de um período de indecisão, um gap para o lado
positivo demonstra que a força de compra está voltando. Os japoneses chamam isso de uma folga
de alto preço. Durante o período de consolidação, o estocástico geralmente tive tempo de recuar e
reunir mais força para a próxima etapa. Observe na Figura 6.5, que após um forte movimento, o
preço consolidou por três dias no topo da nova alta. O gap, ao afastar–se para um nível mais alto,
onde os ursos não poderiam derrubar os preços, indica um forte sentimento do investidor.
Gap de baixa
O padrão de gap de baixa preço é o oposto do gap de alta. Depois de um grave dia de baixa, um
sinal Harami e/ou uma série de dias de candles pequenos sãonegociados na extremidade inferior de
um grande movimento de queda, mostrando estabilidade de preços para o período. Isso
inicialmente dá aos touros a esperança de que uma base esteja se formando. Quando surge o gap de
baixa, as esperanças dos touros são frustradas. Mais vendas empurram o preço ainda mais para
baixo à medida que os touros desanimados começam a resgatar. 
A Figura 6.6 ilustra o jogo de curto prazo. Após
um forte período de queda, a tendência de baixa
é interrompida pelo aparecimento de um
Harami. Nos próximos dias, os touros tentam
retroceder os preços. Os ursos conseguem evitar
que os preços avancem além do meio do último
grande candle preto. O Doji indica os touros e
ursos em equilíbrio. A fraca abertura depois do
Doji teria alertado o trader de Candlestick de
que os ursos estavam no controle. 
Gaps em Pontos Críticos
Testemunhar um gap sobre uma linha de tendência é um bom sinal de que uma nova tendência pode
estar se desenvolvendo. A Figura 6.7 revela um rompimento da tendência existente. O gap de alta
alguns dias antes, após o fundo com uma Estrela da Manhã, bem como a direção do estocástico,
eram boas indicações de que uma quebra da linha de tendência era bem possível. Vendo esta
configuração e testemunhando um gap aberto acima da linha de tendência teria proporcionado ao
investidor de Candlestick uma ampla oportunidade para carregar o portfólio. 
Neste exemplo, a linha de tendência tornou–se uma área de resistência óbvia. Todos os
observadores de gráficos teriam consciência da sua presença. O fato de a compra ter sido entusiasta
ao ponto de romper a linha de tendência e ficar bem acima da linha demonstrou uma mudança
significativa no sentimento do investidor. O gap ilustrava uma mudança óbvia que podia ser
claramente vista. Isso deveria ter alertado os investidores de que uma nova dinâmica havia entrado
no mercado. Um gap se formando junto a linha de tendência significa que a tendência perdeu força. 
Topo arredondado
Um Topo Arredondado é formado por uma série convexa de pequenos corpos, como mostrado na
Figura 6.8a. O topo arredondado fornece uma indicação clara de que a compra está diminuindo. À
medida que os preços começam a cair, um gap se forma, demonstrando que a venda ganhou força.
Como pode ser visto na Figura 6.8b, a volatilidade do preço das ações diminui muito em
comparação com suas faixas de negociação anteriores. O estocástico se move para a área de
sobrecompra enquanto os corpos dos candles se tornam pequenos. O topo de arredondamento
demonstra uma mudança gradual no sentimento do investidor. À medida que o preço inicia seu
declínio, um gap de baixa é indicativo de que o sentimento pessimista começa a ganhar força. O gap
no Topo Arredondado é a evidência de que os vendedores estão agora com pressa de sair da ação. 
O padrão oposto ao Topo Arrendado é o Fundo Arredondado, uma formação convexa, como na
Figura 6.9a. Os pequenos corpos fornecem uma imagem visual clara de compra aumentando
lentamente. Um gap de alta, no começo da ascensão, mostra que a compra está ganhando alguma
força. No gráfico se forma um fundo arredondado consistente e lento. Após uma semana ou duas de
queda, a alta é iniciada com um pequeno gap. Isso revela que a força da compra está aumentando o
ritmo. O gap para cima indica que os compradores estão entrando com alguma força. 
Obs: estatística do livro Encyclopedia of Charts Pattern 
GAPS DE ALTA (para cima)
Continuação de tendência de alta de curto prazo
Fechamento dentro de uma semana Bull Market Bear Market
Gap comum (em tendência indefinida) 89% 93%
Gap de fuga (rompe suporte/resist com continuação da tendência) 2% 9%
Gap de Continuidade (ao longo da tendência) 4% 20%
Gap de Exaustão (perto do fim de LTA/TB acentuada) 61% 78%
GAPS DE BAIXA (para baixo)
Continuação de tendência de baixa de curto prazo
Fechamento dentro de uma semana Bull Market Bear Market
Gap comum (em tendência indefinida) 92% 89%
Gap de fuga (rompe suporte/resist com continuação da tendência) 1% 1%
Gap de Continuidade (ao longo da tendência) 9% 13%
Gap de Exaustão (perto do fim de LTA/TB acentuada) 64% 63%
Os maiores gaps ocorrem nos mercados em baixa. Gaps em mercado de performam bem quando
aparecem perto do início da tendência de alta. Grandes gaps têm melhor desempenho do que os
pequenos.
Ver mais sobre gaps em: http://daltonvieira.com/tipos–de–gaps
http://daltonvieira.com/gaps–de–alta–e–baixa–saiba–o–que–sao–e–como–identifica–lo–no–grafico
FUNDO ARREDONDADO
Consolidação altista de curto prazo 
 Bull Market Bear Market
Desempenho 5 de 23 6 de 19
Taxa falha 5% 5%
Aumento médio 43% 31%
Mudança após o término da tendência –31% –33%
Volume aumenta aumenta
Retrocessos 40% 43%
Porcentagem atingimento da meta de preço 57% 53%
TOPO ARREDONDADO 
Consolidação baixista de curto prazo 
 Bull Market Bear Market
Desempenho 5 de 21 10 de 21
Taxa de falha 12% 9%
Queda média 19% 23%
Mudança após o término da tendência 57% 53%
Volume diminui diminui
Retrocessos 48% 57%
Porcentagem atingimento da meta de preço 24% 15%
Continuações são melhores que reversões. Pullbacks prejudicam o desempenho, mas se junto com
gaps de fuga melhoram isso. Mudanças drásticas no volume ou volume em forma de U performam
melhor.
Movimentos assustadores 
Existem alguns comportamentos de preços que ocorrem durante as tendências que se não estiver
familiarizado com eles, pode assustá–lo e impedir de fazer negociações lucrativas. Uma regra
básica para o trade de Candlestick é deixar o final do dia formar o sinal. O que acontece durante o
dia não deve influenciar a decisão de negociação. Os japoneses passaram muitos anos identificando
os resultados dos sinais. Esperar para ver como a formação será no final de um período de tempo é
importante. 
Por exemplo, se uma posição curta tiver sido estabelecida e tiver um dia ou dois de bons lucros,
esteja pronto para um assalto de reação. Estar preparado para o assalto reduz drasticamente o risco.
Uma vez que qualquer compra é efetuada, um método seguro é colocar um stop na metade do
candle preto do dia anterior. A lógica aqui é que, se o preço subir até esse nível, os compradores
estarão presentes e provavelmente elevarão o preço. Isso protege algo do lucro. Agora, algumas
estratégias de reentrada podem ser implementadas. 
Primeiro, se o preço avança subindo bem e começa a pairar naquele ponto alto, pode ser hora de
realizar novamente. Em segundo lugar, uma vez que o preço tenha passado pelo ponto do stop de
compra e continuado a níveis mais altos, um stop de venda pode ser colocado no ou perto da stop de
compra original. Se o preço baixar nesse patamar, estará demonstrado a falta de compradores para
manter o preço em alta. A tendência de baixa deve continuar. Essa estratégia permite proteger a
maioria dos lucros. 
Linhas de tendência e canais de tendência 
Observe o óbvio! Padrões claros podem ser vistos nos gráficos. Eles são facilmente vistos pelo
investidor inexperiente, bem como o profissional treinado. Todos que estão observando eles terão as
mesmas conclusões. Se houver um nível de suporte, é hora de comprar. Se um nível de resistência
se mantiver, é hora de vender. A palavra crucial nessas declarações é se. Ter a percepção da força da
tendência (estocástico) é uma vantagem. Testemunhar um sinal de Candlestick no ponto de suporte
ou resistência fornece a vantagem de entrar antes do resto dos traders. Este time extra pode fazer a
diferença entre um bom trade e um trade medíocre. 
As linhas de tendência não serão evidentes nos estágios iniciais de um canal, mas os picos e vales
iniciais criam uma oportunidade para um bom trade ou dois no final do canal. 
Observe na Figura 6.19 a linha de tendência
traçada através dos topos e o ponto de compra no
Spinning Top no cruzamento do estocástico,
produzindo uma razão credível para compra.
Além disso, uma situação comercial não se
tornaria óbvia