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09/03/2022 11:51Ilumno Página 1 de 6http://ilumno.sgp.starlinetecnologia.com.br/ilumno/schedule/resultcandidatedetailprint/2569711/ac5ce582-cda9-11e8-8ec2-0242ac11002e/ Local: A300 - Presencial - Bloco A - 3º andar / Andar / Polo Tijuca / POLO UVA TIJUCA Acadêmico: EAD-IL60082-20193A Aluno: VINICIUS CARDOZO HENRIQUES NASCIMENTO Avaliação: A3 Matrícula: 20161300603 Data: 16 de Setembro de 2019 - 11:00 Finalizado Correto Incorreto Anulada ! Discursiva " Objetiva Total: 4,00/10,00 1 " Código: 3755 - Enunciado: O Sr. Veiga, gestor de carteiras da XYZ Asset Management, convocou seu Comitê de Investimentos para relatar sua forte preocupação com os fundos administrados pela instituição. Voltada para a gestão de Fundos de Investimento em Ações (FIAs), a XYZ enfrentaria uma grande variação nos preços das ações mais negociadas no mercado e, por consequência, com grande presença em seus portfólios de investimento. Diagnostique o tipo de risco envolvido nas preocupações do Sr. Veiga. a) Cambial. # b) Volatilidade. c) Inflação. d) Default. e) Taxa de juros. Alternativa marcada: d) Default. Justificativa: Default.Errada pois, Este risco se refere ao não pagamento de juros e/ou principal de um título de dívida. Não se aplica a ações. Taxa de juros.Errada pois, A variação de taxa de juros não está relacionada com a variação de preços das ações, que se mostra como um rico apartado. Inflação.Errada pois, A inflação não está relacionada com a variação de preços das ações, que se mostra como um rico apartado. Volatilidade. Correta pois, A variação nos preços dos ativos gera o chamado risco de volatilidade, dados pelo desvio padrão dos preços em relação à média das cotações. Cambial.Errada pois, A variação cambial não está relacionada com a variação de preços das ações, que se mostra como um rico apartado. 0,00/ 1,50 2 " Código: 6095 - Enunciado: No topo no Sistema Financeiro Nacional Brasileiro encontramos autoridades normativas e autoridades supervisoras, as quais, atuando direta ou indiretamente junto ao mercado, têm por missão determinar os caminhos e as regras para o mesmo, tendo também atribuições de análise, auxílio, fiscalização e punição aos que desrespeitam regras existentes. Relacione as entidades supervisoras do Sistema Financeiro Nacional com as entidades normativas desse mesmo sistema. # a) Entidades supervisoras atuam como braços operadores das normativas. b) Entidades supervisoras e normativas atuam como braços operadores do CMN. c) Entidades supervisoras e normativas têm no BACEN seu braço operador. d) Entidades supervisoras têm nas normativas os seus braços operadores. e) Entidades supervisoras e normativas têm na CVM seu braço operador. Alternativa marcada: a) Entidades supervisoras atuam como braços operadores das normativas. Justificativa: Entidades supervisoras atuam como braços operadores das normativas. Correta - pois relaciona as entidades supervisoras como braços operadores das normativas, em que BACEN, CVM, SUSEP e PREVIC atuam junto a instituições financeiras, seguradoras, do mercado de capitais e de previdência, aplicando normas e fiscalizando o funcionamento das mesmas. Distratores: Entidades supervisoras têm nas normativas os seus braços operadores. Incorreta - São as supervisoras os braços operadores das normativas. Entidades supervisoras e normativas atuam como braços operadores do CMN. Incorreta -O CMN é uma entidade normativa e tem apenas nas supervisoras o seus braços operadores e não nas demais normativas. Entidades supervisoras e normativas têm no BACEN seu braço operador. Incorreta - O BACEN é um dos braços das entidades normativas, mas não das demais supervisoras. Entidades supervisoras e normativas têm na CVM seu braço operador. Incorreta - A CVM é um dos braços das entidades normativas, mas não das demais supervisoras. 1,00/ 1,00 09/03/2022 11:51Ilumno Página 2 de 6http://ilumno.sgp.starlinetecnologia.com.br/ilumno/schedule/resul…andidatedetailprint/2569711/ac5ce582-cda9-11e8-8ec2-0242ac11002e/ 3 " Código: 24999 - Enunciado: O princípio da equidade pode ser considerado como um destaque no mercado de ações, pois os preços dos ativos neste mercado não variam de acordo com a quantidade adquirida ou o volume da carteira e aspectos de relacionamento do cliente com sua corretora de valores, eles são sempre iguais e negociados na base da oferta e da procura. Existe, porém, o conceito de lote padrão, que determina uma quantidade de ações a serem compradas, como mínimo e múltiplos. Temos como exemplos ações Petrobras e Vale, negociadas em lotes de 100 ações. Fora do lote padrão, é possível negociar ações no mercado fracionário. Estabeleça uma relação entre o mercado fracionário de ações e o mercado à vista em geral. a) Ambos negociam os mesmos ativos, com preços exatamente iguais e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. b) Ambos negociam os mesmos ativos, porém com independência de preços e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETRF4. # c) Ambos negociam os mesmos ativos, porém com independência de preços e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. d) Neles, são negociados ativos diferentes, levando em conta a liquidez do papel e a marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. e) Neles, são negociados ativos diferentes, levando em conta o preço do papel e a marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. Alternativa marcada: c) Ambos negociam os mesmos ativos, porém com independência de preços e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. Justificativa: Gabarito: Ambos negociam os mesmos ativos, porém com independência de preços e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. Está correta, pois o ativo pode ser negociado em ambos os mercados, apenas há a diferença de ter a marcação pela letra F, o que praticamente o caracteriza como uma nova classe de ação, derivada das primeiras (ON, PN, etc), o que faz com que os preços sejam independentes. Distratores: Neles, são negociados ativos diferentes, levando em conta a liquidez do papel e a marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. Errada, porque os ativos não são diferentes. Neles, são negociados ativos diferentes, levando em conta o preço do papel e a marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. Errada, porque os ativos não são diferentes. Ambos negociam os mesmos ativos, com preços exatamente iguais e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETR4F. Errada, porque os preços são diferenciados, pois são códigos diferentes que recebem diferentes ofertas. Ambos negociam os mesmos ativos, porém com independência de preços e marcação do ativo no fracionário com a letra F. Exemplo: PETRF4. Errada, porque a letra F fica ao final do código original. Exemplos: PETR4F; VALE5F; PETR3F. 1,00/ 1,00 4 " Código: 11422 - Enunciado: Muitas empresas ao iniciarem suas atividades ainda não estão acostumadas com o fluxo de caixa e podem precisar recorrer a Instituições Financeiras para recorrer a um empréstimo ou um financiamento. Quando a empresa capita um recurso é preciso que esta ação atenda as seguintes condições: Não onerem significativamente a instituição; Sejam viáveis para empresa considerando o seu fluxo de recursos; Contribuam para geração de resultado que ultrapassam o seu custo de captação. Que tenham prestações baixas, independente da Taxa de Juros. Que sejam originados de qualquer produto bancário. Assinale a alternativa correta: a) As alternativas I, II e IV são verdadeiras. b) Todas as alternativas são verdadeiras c) As alternativas IV e V são verdadeiras. d) Nenhuma das afirmativas é verdadeira. # e) As alternativas I, II e III são verdadeiras. Alternativa marcada: e) As alternativas I, II e III são verdadeiras. Justificativa: - 0,50/ 0,50 5 " Código: 3731 - Enunciado: Entre os principais segmentos do Mercado Financeiro, podemos citar os mercados Monetário, de Crédito, deCapitais, de Câmbio e de Derivativos. Cabe aos três primeiros os giros de recursos, captação e aplicação, na economia, sendo os mesmos diferenciados por vários aspectos, dentre os quais podemos 0,00/ 1,50 09/03/2022 11:51Ilumno Página 3 de 6http://ilumno.sgp.starlinetecnologia.com.br/ilumno/schedule/resul…andidatedetailprint/2569711/ac5ce582-cda9-11e8-8ec2-0242ac11002e/ citar o perfil de prazos de suas operações de tomada e doação de recursos. Considerando o perfil de prazos das operações praticadas nos segmentos do Mercado Financeiro, estabeleça uma relação entre os mesmos e o mencionado perfil, na respectiva ordem de curto, médio e longo prazo. # a) Mercado Monetário, Mercado de Crédito e Mercado de Capitais. b) Mercado de Crédito, Mercado de Capitais e Mercado Monetário. c) Mercado Monetário, Mercado de Capitais e Mercado de Crédito. d) Mercado de Crédito, Mercado Monetário e Mercado de Capitais. e) Mercado de Capitais, Mercado Monetário e Mercado de Crédito. Alternativa marcada: c) Mercado Monetário, Mercado de Capitais e Mercado de Crédito. Justificativa: Mercado de Crédito, Mercado Monetário e Mercado de Capitais. Errado pois, Vide ordem da alternativa (Mercado Monetário, Mercado de Crédito e Mercado de Capitais) e sua justificativa. Mercado de Crédito, Mercado de Capitais e Mercado Monetário.Errado pois, Vide ordem da alternativa (Mercado Monetário, Mercado de Crédito e Mercado de Capitais) e sua justificativa. Mercado Monetário, Mercado de Crédito e Mercado de Capitais. Correto pois, em que o mercado monetário tem operações usualmente curtas com a negociação de títulos públicos e privados, os quais, mesmo que possuam vencimentos longos, apresentam grande giro de compra e venda neste mercado. O mercado de crédito se caracteriza por um giro menor ou quase inexistente, com prazos mais alongados e retorno dos recursos ao aplicado, médios prazos são sua característica. O mercado de capitais apresenta operações longas ou perpétuas, representadas principalmente pelas debêntures e ações. Mercado Monetário, Mercado de Capitais e Mercado de Crédito.Errado pois, Vide ordem da alternativa (Mercado Monetário, Mercado de Crédito e Mercado de Capitais) e sua justificativa. Mercado de Capitais, Mercado Monetário e Mercado de Crédito.Errado pois, Vide ordem da alternativa (Mercado Monetário, Mercado de Crédito e Mercado de Capitais) e sua justificativa. 6 " Código: 6329 - Enunciado: Investidores, analistas e gestores se valem de modelos e indicadores que os auxiliam na tomada de decisão no âmbito do mercado de renda variável. Alguns estão diretamente relacionados com o ativo, enquanto outros relacionam este mesmo ativo com o mercado ou se voltam para o perfil de portfólios de investimento. Identifique o indicador ou a medida que apresenta a correlação entre um ativo e a carteira de mercado. I – ? - Beta da ação. II – EQM – Erro Quadrático Médio. III – CAPM – Capital Princing Asset Model. IV – TE – Tracking Error. V – Modelo de Markowitz. a) I e V estão corretas. b) IV e V estão corretas. # c) I e III estão corretas. d) II e V estão corretas. e) III e IV estão corretas. Alternativa marcada: a) I e V estão corretas. Justificativa: Gabarito: I e III estão corretas. Justificativa: A letra A apresenta o indicador Beta (I) e o Modelo CAPM (III), uma vez que ambos relacionam um ativo com a carteira de mercado, sendo o beta responsável por indicar a covariância da volatilidade do ativo em relação à do mercado; e o CAPM, por utilizar o beta em sua formulação e, também, o retorno histórico ou projetado da carteira de mercado, indicando o retorno esperado para um ativo de renda variável. Distratores: As demais alternativas incluem os itens II, IV e V. II – O EQM é utilizado para medir o descolamento de uma carteira, e não de um ativo, em relação a uma carteira referencial do mercado. IV – O TE é utilizado para medir o descolamento de uma carteira, e não de um ativo, em relação a uma carteira referencial do mercado. V – O modelo de Markowitz se utiliza da correlação entre as volatilidades de dois ou mais ativos para gerar carteiras com riscos menores que os individuais, porém não os relaciona com o mercado. 0,00/ 0,50 09/03/2022 11:51Ilumno Página 4 de 6http://ilumno.sgp.starlinetecnologia.com.br/ilumno/schedule/resul…andidatedetailprint/2569711/ac5ce582-cda9-11e8-8ec2-0242ac11002e/ 7 ! Código: 3521 - Enunciado: O componente risco está sempre presente em operações em que os recursos trocam de mãos, seja uma poupança ou um investimento, sempre há a incerteza acerca do retorno do capital investido e da remuneração esperada, que estará presente. Tomando como base a retenção do risco de crédito e default das operações, compare as contratações efetuadas via Mercado de Crédito com as realizadas no Mercado de Capitais e determine como ocorre a retenção de risco em cada caso. Resposta: Comentários: O principal diferencial entre os mercados de Crédito e de Capitais é a retenção do risco, dado que, no primeiro, ela ocorre nas instituições financeiras que intermediam a operação, isso é, o crédito a terceiros, ativos da instituição que, para equilibrá-lo, deve constituir passivos, captando recursos junto a depositantes e seus próprios sócios ou acionistas. No Mercado de Capitais, seja por meio da emissão de títulos de renda fixa ou renda variável, o risco é retido no poupador ou no investidor, dado que os recursos são diretamente deles tomados, cabendo às instituições financeiras apenas o processo de corretagem, e não da constituição de ativos e passivos. Justificativa: O principal diferencial entre os mercados de Crédito e de Capitais é a retenção do risco, dado que, no primeiro, ela ocorre nas instituições financeiras que intermediam a operação, isso é, o crédito a terceiros, ativos da instituição que, para equilibrá-lo, deve constituir passivos, captando recursos junto a depositantes e seus próprios sócios ou acionistas. No Mercado de Capitais, seja por meio da emissão de títulos de renda fixa ou renda variável, o risco é retido no poupador ou no investidor, dado que os recursos são diretamente deles tomados, cabendo às instituições financeiras apenas o processo de corretagem, e não da constituição de ativos e passivos. 0,00/ 2,50 8 ! Código: 3528 - Enunciado: No Mercado de Capitais, a negociação de ações ocorre por meio de corretoras de valores que recebem ordens de compra e venda oriundas dos seus clientes, ordens essas que se diferenciam, porém, seguem um padrão fixo de classificação. Liste, pelo menos, dois tipos de ordens que podem ser passadas pelos clientes aos seus corretores. Resposta: Justificativa: Ordens limitada, a mercado, casada, discricionária, de financiamento, administrada ou de gatilho. 1,50/ 1,50 09/03/2022 11:51Ilumno Página 5 de 6http://ilumno.sgp.starlinetecnologia.com.br/ilumno/schedule/resul…andidatedetailprint/2569711/ac5ce582-cda9-11e8-8ec2-0242ac11002e/ (https://strtec.s3.amazonaws.com:443/ilumno/processamento/imagens_corrigidas/2019/09/16/3324dc16- d89c-11e9-ac98-0242ac110007.jpg? 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