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Análise das Demonstrações Financeiras - Exercícios 1. Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo financeiro das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é formado por: ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. aplicações financeiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. realizável a longo prazo, aplicações financeiras, imobilizado e intangível. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:15 Explicação: A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 2. Na literatura sobre contabilidade e finanças diversos indicadores são sugeridos para análise de demonstrativos financeiros, que, por sua vez, são categorizados em função da informação que buscam revelar. Um dos principais grupos é o dos indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas, que ajudam a: diagnosticar a estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem financeira. analisar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. dimensionar as necessidades de recursos para financiamento e gerarem resultados para seus investidores. mensurar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no curto prazo. avaliar qual a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e financiamentos. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:22 Explicação: A resposta correta é: analisar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 3. Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o da competência, que determina que: o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo departamento contábil, que possui competência para o registro. as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do bem ou do serviço para o cliente. a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:27 Explicação: A resposta é: as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 4. O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas, que informa quanto a empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos dos capitais investidos na empresa, podendo ser calculados por formas distintas. Suponha que a ABD apresentou os seguintes resultados relativos ao ano de 20X1: · LAJI = 700 · Passivo circulante = 500 · WACC = 10% · Lucro líquido = 430 · Capital investido = 1.500 · Alíquota de IR & CS = 34% · Ke = 15% Considerando essas informações, é possível afirmar que o lucro econômico da ABD em 20X1 foi de: $133 $262 $500 $312 $205 Data Resp.: 31/03/2022 23:00:33 Explicação: A resposta correta é: $312 5. Apesar de ter sido criado na 1ª metade do século 20, somente no final da década de 1990 é que o lucro econômico passou a ser mais utilizado por analistas na tentativa de avaliar a situação econômica das empresas. Comparando o lucro econômico com os índices de rentabilidade é correto afirmar que: a desvantagem dos índices de retorno é que eles não consideram a dimensão dos investimentos efetuados. os índices de retorno agregam mais informação e são mais populares do que o lucro econômico. são medidas equivalentes e não há diferença efetuar análises com um tipo ou outro de indicador. os índices de retorno informam quanto a empresa gerou de lucro em comparação com as receitas da empresa. eles podem gerar informações divergentes em relação ao desempenho de uma empresa. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:37 Explicação: A resposta correta é: a desvantagem dos índices de retorno é que eles não consideram a dimensão dos investimentos efetuados. 6. No cálculo do lucro econômico é possível utilizar 4 tipos de formulações, que podem, por sua vez, serem dividas em 2 grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidos pelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a abordagem que se baseia em todo capital investido (patrimônio líquido e recursos de credores). Considerando essa distinção é possível afirmar que: a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamente no cálculo do lucro econômico. na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado. na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke é considerado. na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:42 Explicação: A resposta correta é: na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke é considerado. 7. O ciclo operacional (CO) de uma empresa comercial corresponde ao período que vai desde a chegada da mercadoria na empresa até o momento em que é realizado o recebimento das vendas efetuadas aos clientes. Supondo que NHY apresentou em seu último exercício um ciclo financeiro (CF) de 32 dias, um prazo médio de recebimento (PMR) de 35 dias é um prazo médio de pagamento de compras (PMC) de 45 dias, podemos afirmar que o ciclo operacional (CO) da NHY foi de: 67 dias. 112 dias. 77 dias. 80 dias. 22 dias. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:46 Explicação: A resposta correta é: 22 dias. 8. Um conceito primordial que deve ser entendido para uma boa gestão financeira de curto prazo das corporações é o da necessidade de capital de giro (NCG). A NCG consiste no quanto uma empresa precisa de recursos onerosos para o financiamento de suas atividades operacionais de curto prazo. Nesse sentido, vamos supor que ASD apresentou os seguintes resultados financeiros em seu último exercício: · Estoques = $700 · Patrimônio Líquido = $2.100 · Disponível = $400 · Fornecedores = $150 · Impostos a Pagar = 100 · Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $400 · Imobilizado = $2.000 · Salários a Pagar = 50 · Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $800 · Clientes = $500 Com base nessas informações, é possível afirmar que a NCG da ASD em seu último exercício foi de: $1.300. $900. $500. $700. $2.100. Data Resp.: 31/03/2022 23:00:52 Explicação: A resposta correta é: $500. 9. Os indicadores de endividamento podem ser calculados com base no passivo exigível ou somente o passível oneroso. Considere que a UJK apresentou em seu último exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: · Passivo Circulante = $450 · Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 · Empréstimose Financiamento de Longo Prazo = $500 · Passivo Não Circulante = $600 · Patrimônio Líquido = $950 Com base nessas informações é possível afirmar que o índice de relação do passivo exigível e o patrimônio líquido e da UJK em 20X1 foi de: 111% 50% 100% 79% 47% Data Resp.: 31/03/2022 23:00:57 Explicação: A resposta correta é: 111% 10. Visando complementar as informações oriundas das análises econômico financeiras baseadas em indicadores elaborados com dados provenientes unicamente do balanço patrimonial e da demonstração de resultado do exercício, contemporaneamente acadêmicos e analistas financeiros têm proposto a utilização de indicadores gerados com informações adicionais provenientes do demonstrativo do fluxo de caixa das empresas. Uma das categorias desses indicadores é denominada de qualidade dos resultados. Supondo que a TYU apresentou em 20X1 as seguintes informações: · Fluxo de Caixa Operacional = $400 · Receita Bruta de Vendas = $2.000 · Despesas Financeiras Líquidas = $100 · Recebimento de Vendas = $1.700 · Imposto de Renda e Contribuição Social = $150 · Depreciação e Amortização = $100 · LAJI = $900 Com bases nessas informações, é possível afirmar que o indicador de qualidade do resultado operacional da TYU em 20X1 foi de: 0,85 0,44 0,52 0,65 0,62 Data Resp.: 31/03/2022 23:01:01 Explicação: A resposta correta é: 0,65.
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