Administração Financeira - Resumo

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Dados
-Cooperativa = é uma associação autônoma de pessoas unidas
voluntariamente para satisfazer suas necessidades econômicas, sociais ou
culturais em comum, por meio de uma empresa de propriedade conjunta e de
gestão democrática (definição do site da Sicredi)
-É uma associação entre indivíduos que tem como objetivo uma atividade
comum
-> Sicredi = O Sistema de Crédito Cooperativo é um sistema de cooperativas
de crédito brasileira, representada com mais de 2.000 agências, distribuídas
em 23 estados e no Distrito Federal
Administração Financeira - 12.1
-Área da organização responsável pela gestão do fluxo de recursos
financeiros
-Área responsável pelas atividades relacionadas com a gestão do fluxo de
recursos financeiros na organização.
As funções típicas do administrador financeiro são:
Análise, planejamento e controle financeiro consiste em coordenar, monitorar
e avaliar todas as atividades e fluxos financeiros da empresa por meio de
orçamentos e relatórios financeiros, bem como em participar ativamente nas
decisões estratégicas para estabelecer uma rentabilidade satisfatória sobre
os investimentos.
Tomada de decisões de investimento = trata-se da tomada de decisões que
definem a melhor estrutura de ativos da organização, considerando uma
relação adequada entre o risco e o retorno dos capitais investidos.
Tomada de decisões de financiamento = refere-se à tomada de decisões que
definem a composição das fontes de recursos financeiros da organização,
procurando estabelecer uma estrutura adequada em termos de liquidez,
custo e risco financeiro.
❖ maximização do valor de mercado da empresa (esse objetivo reflete a
capacidade da empresa de gerar recursos financeiros no longo prazo)
❖ No caso de empresas privadas, os acionistas ou proprietários têm a
expectativa de alcançar um retorno compatível com o risco assumido
por meio da geração de recursos de longo prazo, o que, naturalmente,
se refletirá no valor da companhia
>>> Visão histórica
Moderna teoria de finanças: Perspectiva da administração financeira que
analisa as decisões de investimento e financiamento como interdependentes,
de forma a garantir o equilíbrio financeiro da empresa.
O foco evoluiu privilegiando uma abordagem integrada das decisões
financeiras internas da empresa, tais como a alocação de recursos, avaliação
de investimentos e a definição da melhor estrutura de capital.
A função financeira na organização
Todos os departamentos e membros organizacionais têm a necessidade de
interagir com a área financeira para executar suas tarefas
Caso seja uma pequena empresa:
Desempenhadas pelo departamento de contabilidade e ficam sob a
responsabilidade de um dos sócios. Geralmente, sua orientação temporal é de
curto prazo e envolve atividades operacionais como a gestão dos
pagamentos e a cobrança de dívidas
Caso seja um departamento independente:
Administrador financeiro tem como funções a formulação de uma estratégia
financeira para a empresa e suas subsidiárias, a representação da
organização perante órgãos públicos e instituições financeiras e a direção
dos departamentos, unidades ou pessoas que desempenhem tarefas
relacionadas com a gestão de recursos financeiros na organização.
Caso seja uma organização de grande porte:
Pode incluir três departamentos
A controladoria (a coleta, o tratamento e o controle de informação gerencial)
supervisiona as atividades de contabilidade e auditoria da empresa. Isso
inclui a preparação de relatórios gerenciais internos, de demonstrações
financeiras e a gestão de assuntos fiscais
O departamento de planejamento financeiro (utiliza essas informações para
apoiar a tomada de decisões de financiamento ou investimento de longo
prazo)
tem como responsabilidade a análise e a avaliação de fontes de
financiamento e de projetos de investimentos de forma a garantir o equilíbrio
financeiro da empresa e o alcance de seus objetivos
A tesouraria (executa um conjunto de tarefas operacionais relacionadas com
a administração financeira de curto prazo que garantem o funcionamento
normal da organização)
é o departamento responsável por administrar as atividades financeiras
relacionadas ao capital de giro, como a gestão de caixa e bancos, crédito e
cobrança de dívidas de fornecedores, pagamento dos compromissos da
empresa, entre outras
*Capital de Giro: é a margem de receita positiva que o empreendedor precisa
ter para que o negócio "gire", e por isso, o nome "capital de giro"
Os ciclos da empresa
O ciclo de exploração
corresponde ao conjunto
de atividades relacionadas
com a produção e
comercialização de bens
ou serviços com o objetivo
de gerar um retorno para a
organização
Ciclo de investimento é o conjunto de atividades relacionadas com o processo
de identificação, avaliação e seleção das alternativas de aplicações de
recursos
Ciclo de financiamento é o conjunto de atividades relacionadas com o
processo de avaliação e seleção das melhores fontes de recursos financeiros
e na determinação da melhor composição da estrutura financeira
Esses ciclos são totalmente inter-relacionados
Demonstrações financeiras - 12.3
➔ O que é?
São relatórios padronizados que registram, do ponto de vista financeiro, as
operações e atividades de uma empresa
➔ É utilizado para?
São utilizados por órgãos reguladores, credores, acionistas, investidores, entre
outros, para analisar e controlar a situação e o desempenho financeiro da
empresa. Também são utilizadas pelos administradores da empresa como
fonte de informações para auxiliá-los no processo de tomada de decisão
gerencial.
as demonstrações financeiras obrigatórias devem ser elaboradas anualmente
e são constituídas dos seguintes relatórios:
Balanço patrimonial (BP)
➢ apresenta a situação patrimonial da empresa em determinado
momento, mostrando os saldos dos bens, dos direitos e das obrigações
➢ com base em seus :
ativos (o que a empresa possui ou a que tem direito)
passivos (tudo o que a empresa deve a seus credores)
patrimônio líquido (o valor do capital investido na empresa pelos
proprietários)
*O ativo e passivo são divididos em Circulante (curto prazo) e Exigível
de longo prazo
*Falência técnica é a situação patrimonial negativa que reflete um
passivo superior ao ativo
Demonstração do resultado do exercício (DRE):
➢ apresenta uma síntese financeira dos resultados das operações e
atividades da empresa durante dado período
➢ apura o lucro ou prejuízo das atividades da empresa em dado intervalo
de tempo
*Não considera os fluxos de recursos na empresa
Demonstração das mutações do patrimônio líquido (DMPL):
➢ apresenta os acréscimos e as diminuições, que se deram durante o
exercício, em todas as contas que integram o patrimônio líquido
➢ evidencia os fluxos financeiros do período, isto é, a movimentação de
dinheiro na empresa
Demonstração de origens e aplicações de recursos (DOAR):
➢ resume a variação do capital de giro líquido, o que permite analisar a
situação financeira da empresa no curto e médio prazos
Demonstração de fluxos de caixa (DFC):
➢ evidencia a variação de caixa e as disponibilidades financeiras na
empresa. Apesar de não ser obrigatória no Brasil, é considerada uma
das mais importantes declarações do ponto de vista da administração
financeira da empresa
➢ resume os movimentos de entrada e saída de caixa em determinado
período
*Classifica os fluxos de caixa em três categorias de atividades
Atividades operacionais = movimentos de caixa relacionados com as
atividades de produção e venda de bens e serviços (por exemplo, recebimento
de dívida de cliente).
Atividades de investimento = movimentos de caixa relacionados com gastos
de capital, ou seja, com aquisições e vendas de ativos de longo prazo (por
exemplo, compra de um caminhão).
Atividades de financiamento = movimentos de caixa relacionados com os
credores e investidores da empresa (por exemplo, distribuição de dividendos).
*A demonstração de fluxo de caixa é a mais relevante do ponto de vista da
administração financeira, pois permite avaliar a capacidade da empresade
gerar recursos financeiros e, consequentemente, implementar suas decisões
de investimento e financiamento
*Essas demonstrações financeiras são normalmente acompanhadas por um
relatório da administração, que informa os acionistas sobre o desempenho e
as perspectivas da empresa, pelas notas explicativas, que incluem um
conjunto de informações complementares às demonstrações financeiras, e
por um parecer de auditores independentes, que expressa opinião sobre a
qualidade e a veracidade das demonstrações financeiras apresentadas.
Decisões de investimento - 12.4
★ Orçamento de capital:
Processo específico para determinar onde, quando e quanto investir tendo
por base a análise econômico-financeira de oportunidades de investimento.
★ Tipos de investimento:
Expansão = investimento no aumento do nível de operações da empresa por
meio da aquisição de ativos produtivos. Pode envolver a compra de
equipamentos, a ampliação ou criação de instalações ou a aquisição de uma
empresa
Ou seja, que permite aumentar a capacidade de produção, permitindo à
empresa fazer face ao aumento da procura.
Substituição = investimento que visa renovar ativos obsoletos ou desgastados
pelo uso. A análise do projeto de investimento consiste na comparação dos
gastos na aquisição e dos benefícios da substituição.
Renovação = investimento alternativo à substituição que envolve
reconstrução, reforma ou ajuste dos ativos permanentes de forma a melhorar
a eficiência da empresa.
Outros = investimentos que envolvem o dispêndio de recursos em atividades
de longo prazo na expectativa de obter benefícios futuros, como
investimentos em publicidade, em pesquisa e desenvolvimento ou em
consultoria de gestão.
★ Processo de investimento de capital
compreende um conjunto de procedimentos destinado a fundamentar a
decisão de investir
1. Identificação de oportunidades de investimento
2. Avaliação de sua viabilidade econômico-financeira
3. Aprovação do projeto ou seleção da melhor proposta
4. Os projetos aprovados deverão ser implementados
★ Avaliação financeira de projetos de investimento
>> Por que a avaliação financeira de projetos é importante?
Quando a empresa ou o empreendedor realiza esse tipo de análise, é possível
fazer a mensuração de dados de retorno de investimento, otimizar processos,
reduzir custos e gerar melhores caminhos para grandes resultados
>> Todo projeto é avaliado com base nos fluxos de caixa e não no
lucro contábil, apurado pelo regime de competência
>> Custo de oportunidade = custo associado a uma determinada escolha
medido em termos da melhor oportunidade perdida
>>Taxa de desconto = taxa de retorno que remunera adequadamente a
empresa, tendo em conta o risco do projeto
>> O valor presente líquido (VPL) = representa o valor monetário corrente do
projeto e é calculado pela diferença entre o valor presente dos fluxos líquidos
de caixa previstos e o valor do investimento ou desembolso inicial
>>A taxa interna de retorno (TIR) = representa a taxa de rentabilidade que
a empresa obterá ao investir no projeto e receber os fluxos de caixa estimados