CPA 20- 60 Questoes (2) PROVA

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CPA 20 
 
1. Compete ao CMN – Conselho Monetário Nacional 
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de crimes contra 
o sistema financeiro nacional. 
b) Fiscalizar, em conjunto com a receita Federal, as operações que envolvam crimes de 
sonegação fiscal. 
c) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o meio 
circulante. 
d) Disciplinar o credito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em todas as 
suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias por parte das 
instituições financeiras. 
 
2. Uma das atribuições da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) é a de: 
a) Disciplinar a comercialização dos Fundos de Aposentadoria Programada Individual (FAPI). 
b) Autorizar o funcionamento e fiscalizar as atividades das Entidades Fechadas de Previdência 
Complementar. 
c) Investigar e punir descumprimentos a regulação dos mercados de seguros e previdência 
complementar aberta. 
d) Estimular a formação de poupança e seu investimento em valores mobiliários. 
 
3. A PREVIC – Superintendência Nacional de Previdência Complementar, como órgão 
supervisor do sistema Financeiro Nacional, tem: 
a) Disciplinar a comercialização de planos VGBL – Vida Gerador de Benefícios Livres. 
b) Permitir a venda de planos de benefícios de caráter previdenciário para pessoas físicas. 
c) Autorizar o funcionamento e fiscalizar atividades de fundos de pensão. 
d) Regular e fiscalizar as atividades dos Regimes Próprios de Previdência Social – RPPS. 
 
4. As penalidades previstas para as instituições participantes que descumprem as regras 
do Código da ANBIMA de Regulação e Melhorias Praticas para o Programa de 
certificação Continuada são: 
a) Advertência privada, advertência pública e multa. 
b) Advertência privada, multa e desligamento da ANBIMA. 
c) Multa e suspensão temporária do quadro de associados da ANBIMA 
d) Advertência publica, multa e desligamento da ANBIMA 
5. Segundo a CVM – Comissão de Valores Mobiliários, são considerados investidores 
profissionais, dentre outros: 
a) Os fundos de investimento, independentemente do tamanho do seu patrimônio. 
b) Os clubes de investimento que tenha a carteira gerida por um investidor profissional. 
c) Os agentes autônomos de investimento que atuam exclusivamente para clientes que sejam 
investidores profissionais. 
d) As pessoas físicas e jurídicas que atestem, por escrito, sua condição de investidor profissional 
e possuam investimentos financeiros em valor superior a R$ 1.000.000,00. 
 
6. Faz parte da política de segurança de informação de uma instituição Financeira: 
a) O bloqueio ao acesso pelos diretores não estatutários aos sistemas de informações. 
b) A perpetuação da configuração dos desenhos dos sistemas de informações a fim de permitir 
comparações entre as rentabilidades obtidas nos anos anteriores. 
c) A realização de testes periódicos de segurança para os sistemas de informações, em especial 
para os mantidos em meio eletrônico. 
d) A realização de testes periódicos nos arquivos físicos, assegurando a autenticidade das 
informações mantidas e priorizando-as sobre em meio eletrônico. 
 
7. É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras: 
a) A exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam diretores 
estatutários dentro da instituição. 
b) O desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o posicionamento da 
instituição no mercado. 
c) A segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesse. 
d) A avaliação dos riscos de credito de eventuais tomadores de recursos da instituição. 
 
8. São atividades que NÃO estão sujeitas as regras de “Conheça seu Cliente” (Know your 
customer): 
a) Captação, intermediação e aplicação de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional 
ou estrangeira. 
b) Analise e classificação de risco de credito de uma empresa aberta por meio de agencia 
classificadora de risco. 
c) Custodia, distribuição, e administração de títulos e valores mobiliários. 
d) Compra e venda de moedas estrangeiras em espécie ou ouro com ativo financeiro. 
 
9. Em uma agencia bancaria no inteiro do Estado de São Paulo, um profissional 
responsável pelos dados cadastrais de clientes depara-se com as seguintes situações: 
I. Um cliente, por meio de procuração abre contas correntes para quatro pessoas 
diferentes e deposita, em espécie, R$ 8.000,00 em cada uma dessas contas. 
II. Seis clientes, com diferentes sobrenomes, informam o mesmo endereço residencial. 
III. Um cliente se nega a prestar informações necessárias para a atualização cadastral e, 
em seguida, requer encerramento da sua conta corrente. 
De acordo com o Banco Central do Brasil, configuram-se situações suspeitas de ocorrência de 
crime de lavagem de dinheiro, por suas características: 
a) I e III, apenas. 
b) I e II, apenas. 
c) I, II e III. 
d) II e III, apenas. 
 
10. Insider trader é o: 
a) Profissional que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso a 
informação material não divulgada ao mercado. 
b) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que obteve 
em razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao mercado. 
c) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do mesmo 
ativo em dois mercados diversos para fazer uma operação de arbitragem. 
d) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debentures de emissão da própria 
companhia. 
 
11. Um cliente, que possui conhecimento do mercado financeiro, valores significativos 
investidos em ativos com alta liquidez, e alta tolerância a riscos, procurou um 
especialista em investimento de determinada instituição financeira para aplicar uma 
parte dos recursos em ações e Fundos de Índice (ETF). Ele comentou com o especialista 
que pretende investir o restante dos recursos em imóveis. O especialista, visando a 
atende-lo, compartilhou tais informações com: 
I. A área que opera ações e ETF da sua instituição. 
II. Um colega que é corretor de imóveis. 
Após três meses, o cliente retornou à instituição para agradecer-lhe a indicação e atuação dos 
profissionais, em ambas as situações. Neste caso, atitude do especialista em I e II, 
respectivamente, é considerada: 
a) Correta e Incorreta 
b) Correta e Correta 
c) Incorreta e Correta 
d) Incorreta e Incorreta 
 
12. Um operador, empregado de uma corretora de valores, incorre na pratica de front 
running quando, intencionalmente: 
a) Compra determinado ativo ao tomar conhecimento de analise ou recomendação de compra a 
ser divulgada aos clientes e que foi elaborada pelos analistas da Instituição onde trabalha, 
antes de sua efetiva divulgação. 
b) Efetua para si a compra de um determinado ativo tão longo tome conhecimento de uma ordem 
de compra relevante, referente ao mesmo ativo, a ser realizada por um cliente. 
c) Realiza operações que provocam alterações nos fluxos de ordens de compra e venda de um 
ativo. 
d) Emprega artificio para induzir terceiros ao erro, visando a uma vantagem patrimonial ilícita 
para si em uma operação com valores mobiliários. 
 
13. De acordo com o Código ANBIMA de Regulação de Melhores Práticas para Distribuição 
de Produtos de Investimento, ao definir a situação financeira do Investidor, as 
instituições devem considerar: 
I. O valor das receitas regulares declaradas; 
II. O valor e os ativos que compõem seu patrimônio. 
III. A necessidade futura de recursos declarada. 
Está correto o que se afirma em: 
a) II e III, apenas. 
b) I e III, apenas. 
c) I, II e III. 
d) I e II, apenas. 
 
14. De acordo com o Código ANBIMA de Regulação de Melhores Práticas para Distribuição 
de Produtos de Investimento, ao definir o OBJETIVO de investimento de um cliente no 
processo de Adequação de Perfil do Investidor (API), a instituição deveráconsiderar: 
I. As finalidades do investimento 
II. O período em que o investimento será mantido 
III. O valor e os ativos que compõem o patrimônio desse cliente. 
Está correto o que se afirma em? 
a) I, II e III. 
b) II e III, apenas 
c) I e II, apenas. 
d) I e III, apenas. 
 
15. Uma família deseja calcular o seu Índice de Endividamento para gerenciar suas 
finanças. 
 
BALANÇO PATRIMONIAL 
ATIVO PASSIVO 
Ativo de Curto Prazo Exigível de Curto Prazo 
Saldo na Conta corrente R$ 1.500,00 Cartão de Credito R$ 2.200,00 
Fundo de Renda Fixa referenciado DI R$ 58.000,00 Saldo devedor automóvel R$ 5.000,00 
 Prestação do imóvel a vencer R$ 24.000,00 
Ativo de Longo Prazo Exigível de Longo Prazo 
Cotas FIDC R$ 60.000,00 Prestação do Imóvel R$ 120.000,00 
Debêntures de Infraestrutura R$ 50.000,00 Total Passivo Exigível R$ 151.200,00 
Investimento no CRA R$ 120.000,00 Subtotal R$ 151.200,00 
Ativo Permanente Patrimônio Liquido 
Apartamento R$ 800.000,00 Ativo – Passivo R$ 1.008.300,00 
Automóvel 2016. R$ 70.000,00 
 
TOTAL R$ 1.159.500,00 TOTAL R$ 1.159.500,00 
Com base no balanço patrimonial apresentado, essa família deverá considerar a relação entre 
o: 
a) Patrimônio líquido e o total de ativos de longo prazo 
b) Passivo exigível e o total de ativos 
c) Patrimônio líquido e o total de ativos 
d) Passivo exigível e o patrimônio líquido. 
 
16. Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, a estratégia adotada pelos investidores 
ao tomarem o primeiro preço de compra de uma ação como referência e, a partir desse 
preço estimar o desempenho futuro dessa ação, e uma consequência da aplicação de 
heurística denominada. 
a) Ancoragem 
b) Representatividade 
c) Disponibilidade 
d) Aversão ao risco 
 
17. Na teoria de fianças Comportamentais, os investidores 
I. São capazes de fazer as melhores escolhas possíveis a partir das informações que 
dispõem, além de aprenderem com a experiência. 
II. Precificam cada ativo pelo valor presente de seus fluxos de caixa futuros descontados 
pelo seu risco 
As afirmações I e II são respectivamente: 
a) Incorreta e correta. 
b) Incorreta e incorreta 
c) Correta e correta 
d) Correta e incorreta. 
 
18. Em uma nota divulgada ao mercado, o Banco Central do Brasil (BACEN) demonstrou 
preocupação com o aquecimento do nível da atividade econômica e do atual excesso de 
liquidez. De acordo com a nota, poderiam ser adotadas medidas para reduzir a oferta 
de credito. Esse caso, uma das medidas possíveis a ser adotada pelo BACEN é a de: 
a) Ampliar a emissão de papel moeda 
b) Reduzir a taxa de redesconto para empréstimos de assistência a liquidez. 
c) Recomprar títulos públicos em operações de mercado aberto (open Market) 
d) Aumentar o recolhimento compulsório sobre o deposito a vista e a prazo. 
 
19. O produto Interno Bruto (PIB) de uma economia aberta inclui o valor dos bens e serviços 
finais destinados. 
I. Aos investimentos 
II. As exportações liquidas 
III. Ao consumo das famílias 
IV. Aos gastos do governo. 
Está correto o que se afirma em: 
a) I, II, III e IV. 
b) II, III e IV, apenas. 
c) I, II, III, apenas. 
d) III e IV, apenas. 
 
20. O valor presente do fluxo de caixa esperado para um investimento será tanto maior 
quanto: 
a) Menos previsíveis forem as parcelas desse fluxo 
b) Mais arriscado for o investimento 
c) Menor for a taxa de desconto 
d) Maior for a taxa de desconto 
 
21. Considere dois títulos com os mesmos prazos de vencimento e taxas de remuneração, 
deferindo apenas quanto ao regime de capitalização da taxa de remuneração. Em 
relação ao resgate desses títulos, e correto afirmar que: 
a) Se os títulos resgatados depois de completado o primeiro período de capitalização, então o 
título com capitalização simples terá maior rentabilidade. 
b) Se os títulos forem resgatados antes de completado o primeiro período de capitalização, então 
o título com capitalização composta terá maior rentabilidade. 
c) Se os títulos forem resgatados antes de completado o primeiro período de capitalização, então 
o título com capitalização simples terá maior rentabilidade. 
d) Os títulos terão a mesma rentabilidade, independentemente do momento em que forem 
resgatados. 
 
22. O Imposto de Renda sobre o ganho de Capital, auferido por pessoa física, em operações 
realizadas em bolsa de valores, no mercado de ações a vista, excluindo as operações de 
Day trade, se devido, será apurado por períodos: 
a) Mensais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao da apuração. 
b) Trimestrais e pago até o último dia útil do mês subsequente ao trimestre da apuração. 
c) Semestrais e pago até o último dia útil mês subsequente ao semestre da apuração. 
d) Anuais e pago até o último dia útil do mês da entrega da Declaração de ajuste Anual 
 
23. A quantidade de ações de uma empresa negociada em bolsa de valores foi alterada, em 
função de uma bonificação. Nesse caso, um investidor que tenha adquirido estas ações. 
a) Terá direito a receber novas ações 
b) Terá a sua quantidade de ações reduzida 
c) Será obrigado a realizar um aporte de capital na empresa 
d) Terá um credito a receber, na forma de juros. 
 
24. A Gestão de Renda Variável baseada na análise técnica utiliza 
a) o percentual de participação das empresas na carteira teórica de Índice Bovespa. 
b) A relação do preço e o valor patrimonial das empresas emissoras de ações 
c) A interpretação de gráficos de volumes e preços históricos das empresas analisadas. 
d) Os dados conjunturais e projeções de resultados das empresas emissoras de ações; 
25. Em relação aos acionistas minoritários de uma companhia aberta listada no Novo 
Mercado da B3, no caso da Alienação de Controle, o tag along consiste: 
a) Na possibilidade de vender suas ações ao adquirente nas mesmas condições obtidas pelos 
controladores para venda de suas ações 
b) Na obrigação de vender suas ações ao adquirente juntamente com os controladores, pelo preço 
pago aos controladores. 
c) Na possibilidade de vender suas ações ao adquirente por 80% do preço pago pelas ações dos 
controladores. 
d) Na extensão da oferta de compra feita aos controladores por valor equivalente à média dos 30 
pregoes anteriores a data da oferta. 
 
26. OS ADRs – American Depositary Receipts são títulos negociáveis emitidos por um banco 
depositário. 
a) Domiciliado nos EUA, com lastro em ações de empresas não domiciliadas nos EUA. 
b) Não domiciliado nos EUA, com lastro em ações de empresas Norte Americanas. 
c) Não domiciliado nos EUA, com lastro em ações de empresas não domiciliadas nos EUA. 
d) Domiciliado nos EUA, com lastro em ações de empresas Norte Americanas. 
 
27. A base de cálculo do imposto de renda na fonte de aplicações em títulos e valores 
mobiliários de renda fixa é constituída pela diferença 
a) Positiva entre o valor da alienação e o valor da aplicação financeira, liquida o IOF, quando 
couber. 
b) Positiva entre o valor da alienação e o valor da aplicação financeira 
c) Negativa entre o valor da alienação e o valor da aplicação financeira, liquida do IOF, quando 
couber. 
d) Negativa entre o valor da alienação e o valor da aplicação financeira 
 
28. É uma aplicação financeira realizada por investidores não qualificados, pessoas físicas, 
isenta de imposto de renda sobre os rendimentos e emitida por instituição financeira. 
a) Os certificados de recebíveis imobiliários –CRI 
b) Os certificados de Recebíveis do Agronegócio – CRA 
c) As letras de Credito Imobiliário – LCI 
d) As células de Credito Bancário – CCB 
 
29. Um cliente possui três investimentos vinculados a sua conta corrente em uma instituição 
financeira: R$ 100.000,00 em Certificado de Deposito Bancario (CDB) de emissão do 
próprio banco; R$ 50.000,00 em letras de credito imobiliário (LCI) e R$ 75.000,00 em 
certificado de recebíveis imobiliários (CRI). Das alternativas apresentadas, os que 
possuem baixo risco de credito, em funçãoda garantia do Fundo Garantidor de Credito 
(FGC), são: 
a) CDB e LCI, apenas. 
b) LCI e CRI, apenas. 
c) CDB e CRI, apenas. 
d) CDB, LCI e CRI. 
 
30. Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do mercado, 
deve aplicar seus recursos em um fundo de investimento cuja carteira seja composta 
principalmente por: 
a) Títulos prefixados 
b) Títulos pós-fixados indexados à taxa Selic 
c) Títulos prefixados e títulos pós-fixados indexados à Taxa Selic 
d) Títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados. 
 
31. Para um cliente que pretende adquirir, no Tesouro Direto, um título que tenha 
rendimento indexado a um índice de preços mais uma taxa de juros e não queira correr 
risco de reinvestimento, o gerente deverá indicar: 
a) Tesouro IPCA + com juros semestrais (NTN-B) 
b) Tesouro IPCA + (NTN-B principal) 
c) Tesouro Prefixado (LTN) 
d) Tesouro Selic (LFT) 
 
32. Para um investidor, pessoa física, os rendimentos positivos obtidos em uma aplicação 
em Certificado de Operações Estruturadas (COE) são tributados pelo Imposto de Renda 
a) A alíquota de 15,00%, independentemente do prazo entre a aplicação e o resgate, e a 
responsabilidade pelo recolhimento do imposto será da instituição financeira que o registrou. 
b) As alíquotas regressivas de 22,50% a 15%, em função do prazo da aplicação e a 
responsabilidade pelo recolhimento do imposto será da instituição financeira que o registrou. 
c) As alíquotas regressivas de 22,50% a 15,00%, em função do prazo da aplicação, e a 
responsabilidade pelo recolhimento do imposto será do investidor (carne-leão) 
d) A alíquota de 15,00%, independentemente do prazo entre a aplicação e o resgate, e a 
responsabilidade pelo recolhimento do imposto será do investidor (carne-Leão). 
 
33. Em uma oferta pública de distribuição de uma debenture simples o responsável por 
representar os interesses dos investidores que adquirem o ativo perante a companhia 
emissora é o: 
a) Custodiante 
b) Agente Fiduciário] 
c) Banco Mandatário 
d) Banco Coordenador 
 
34. Em uma oferta pública de valores mobiliários, a fase de coleta de intenções de 
investimento, junto aos investidores institucionais, e o recebimento de quantidades e 
preços de intenção de compra de título é conhecida como: 
a) Pilot fishing 
b) Private placement 
c) Market making 
d) Bookbuilding 
 
35. Com relação as modalidades, os fundos. 
a) De renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros fundos. 
b) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente ao termino do 
prazo de duração 
c) Exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do segmento de 
energia elétrica 
d) Multimercados são fechados. 
 
36. Em relação a taxa de administração, é correto afirmar que: 
a) É cobrada somente se a rentabilidade do fundo for positiva 
b) Não é permitida sua cobrança em um fundo que também cobra taxa de performance, de 
entrada e de saída. 
c) É um dos fatores que afeta o valor da cota de um fundo de investimento. 
d) A taxa é fixa e expressa em um percentual ao ano, sendo cobrada nos meses de maio e 
novembro de cada ano. 
 
37. Dois fundos de renda fixa que tem como índice de referência a taxa DI, e a mesma taxa 
de administração, obtiveram retornos conforme quadro abaixo. 
Retornos em % do DI Mês I Mês II Mês III Mês IV 
Fundo A 98% 97% 99% 98% 
Fundo B 105% 95% 103% 97% 
Comparando-se os fundos A e B, é correto afirmar que o fundo: 
a) B está mais aderente aos seus objetivos de performance 
b) A é um fundo que marca seus títulos prefixados pela taxa nominal 
c) B é um fundo alavancado 
d) A está mais aderente a sua política de investimento 
 
38. A remuneração do administrador de um fundo pode ser feita pela cobrança da taxa de 
administração fixa. 
a) Entrada e/ou saída e/ou retorno 
b) De performance, de ingresso e saída 
c) Entrada, e retorno. 
d) De performance e retorno. 
 
39. Um fundo de investimento possui taxa fixa de administração de 2,0% ao ano. Segundo 
a legislação vigente, essa taxa deve ser aplicada sobre. 
a) A rentabilidade mensal dos títulos que compõem a carteira do fundo, sendo recolhida no 
primeiro dia útil do mês subsequente ao período de competência. 
b) A rentabilidade diária dos títulos que compõem a carteira do fundo 
c) O patrimônio líquido diário do fundo 
d) O patrimônio líquido do fundo no último dia útil de cada mês, proporcionalmente a quantidade 
de dias uteis de cada mês. 
 
40. A gestão passiva de um fundo de investimento de renda fixa permite. 
a) A utilização de operações em mercados futuros de DI com o objetivo de alavancar o seu 
retorno. 
b) A montagem de carteiras com ativos que gerem retornos superiores ao seu benchmark 
c) A alavancagem de até uma vez o patrimônio líquido do fundo. 
d) A montagem de carteiras com ativos que busquem retornos que acompanhem seu benchmark. 
 
41. O responsável pelo cálculo e recolhimento do imposto de renda na fonte conhecido como 
come-cotas, incide sobre os rendimentos auferidos nas aplicações em fundos de 
investimentos é: 
a) O gestor 
b) A receita federal 
c) O administrador 
d) O Custodiante 
 
42. Em relação aos limites de concentração por emissor, um fundo de investimento renda 
fixa poderá aplicar o percentual máximo do seu patrimônio líquido em títulos de 
instituições financeiras e em títulos de companhia abertas, respectivamente. 
a) 10% e 20% 
b) 20% e 10% 
c) 15% e 10% 
d) 20% e 20% 
 
43. Em relação as aplicações em fundos de investimento, é correto afirmar que: 
a) Somente pessoas físicas podem compensar as perdas decorrentes de aplicações em fundos de 
investimentos de longo prazo, desde que compensadas com rendimentos em fundos de longo 
prazo. 
b) Um dos requisitos para a compensação de perdas em um fundo de investimento com 
rendimentos obtidos em aplicações em outro fundo de investimento, é que ambos tenham a 
mesma classificação para fins tributários. 
c) As perdas incorridas por um investidor em aplicações em fundos de investimentos em ações 
podem ser compensadas com rendimentos futuros obtidos em aplicações em fundos de 
investimento de curto prazo. 
d) As perdas incorridas por um investidor em aplicações em fundos de investimento em ações 
cujas sejam pessoas jurídicas no lucro real podem ser compensadas com rendimentos em 
fundos de curto ou longo prazo. 
 
44. Em relação a legislação do imposto de renda da Receita Federal, considere as seguintes 
afirmativas: 
I. Os fundos de investimentos são classificados como fundos de curto prazo ou de longo 
prazo em função do tempo de permanência dos recursos aplicados pelos cotistas. 
II. Tanto nos fundos de curto prazo quanto nos de longo prazo há o recolhimento 
semestral do imposto de renda pelo administrador, por meio do resgate de cotas 
suficientes para o pagamento do imposto apurado, denominado “come-cotas”. 
III. A incidência do imposto sobre os rendimentos auferidos em fundos de investimento 
de curto e de longo prazo ocorrera no último dia útil dos meses de maio e de 
novembro de cada ano, ou resgate de suas cotas, o que ocorrer primeiro. 
Esta correto afirmar que: 
a) I e II, apenas. 
b) II e III, apenas. 
c) I e III, apenas. 
d) I, II e III. 
 
45. Em relação a tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto de renda, 
é correto afirmar que: 
a) O imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de junho e 31 de 
dezembro de cada ano. 
b) Há dois tipos de fatos geradores: distribuição dos lucros auferidos pelo fundo aos cotistas e a 
obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou resgate de cotas 
c) Trata-se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa jurídica, sobre os 
ganhos de capital e/ou rendimentos na alienação ou resgate de cotas. 
d) Os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser tributados na 
fontea alíquota de 15%. 
 
46. Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos constituída sob a 
forma de condomínio, permite a aplicação dos recursos dos cotistas em 
I. Ações, debentures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido 
objeto de registro ou de autorização pela CVM. 
II. Certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores 
mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira. 
III. Títulos da dívida pública federal. 
Esta correto o que se afirma em? 
a) I e II, apenas. 
b) I, II e III. 
c) II e III, apenas. 
d) I e III, apenas. 
 
47. Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um 
gerente fez as seguintes afirmações: 
I. O nível 1 faz referência as classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários 
(CVM) 
II. O nível 2 identifica os tipos de gestão de riscos 
III. O nível 3 identifica as estratégias de investimento. 
Está correto o que se afirmar em: 
a) I e II, apenas. 
b) I, II e III. 
c) II e III, apenas. 
d) I, apenas. 
 
48. Um investidor aplicou recursos em um plano de previdência complementar do tipo 
Plano Gerador de Beneficio Livre – PGBL e pretende substitui-lo por um do tipo Vida 
Gerador de Beneficio Livre – VGBL. Neste caso, o investidor devera: 
a) Sacar os recursos de PGBL e realizar um aporte no VGBL, com isenção de recolhimento do 
Imposto de Renda na Mudança 
b) Sacar os recursos de PGBL, pagar o imposto de Renda devido e realizar um aporte no VGBL. 
c) Solicitar a portabilidade do PGBL para o VGBL a seguradora, desde que ambos os planos 
possuam o mesmo regime de tributação e sejam administrados pela mesma seguradora. 
d) Solicitar a portabilidade do PGBL para o VGBL a seguradora e aguardar 60 dias, prazo 
mínimo para a portabilidade. 
 
49. Nos planos de previdência complementar aberta do tipo Plano Gerador de Beneficio 
Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva), o imposto 
de renda é de 15% na fonte sobre o: 
a) O rendimento e poderá haver valores adicionais a pagar, na declaração anual de imposto de 
renda de pessoa física. 
b) O valor total resgatado e poderá haver valores adicionais a pagar, na declaração anual de ajuste 
do imposto de renda de pessoa física. 
c) Rendimento e não haverá valores adicionais a pagar, na declaração anual de ajuste do imposto 
de renda de pessoa física. 
d) Valor total resgatado e não haverá valores adicionais a pagar, na declaração anual do imposto 
de renda da pessoa física. 
 
50. Um individuo investe há mais de 12 anos em um plano de previdência complementar 
aberta do tipo Vida Gerador de beneficio Livre (VGBL) com regime de tributação 
compensável (tabela progressiva). A alíquota do imposto de renda na fonte, no momento 
do resgate desse plano é: 
a) 15% sobre o rendimento 
b) 15% sobre o valor total resgatado 
c) 10% sobre o rendimento 
d) 10% sobre o valor total resgatado. 
 
51. Um indivíduo, 58 anos de idade, trabalha em uma empresa privada, declara seus 
rendimentos por meio da Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda, no modelo 
simplificado, e se aposentará aos 65 anos pelo Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), 
com uma renda mensal de R$ 1.350,00, sem outras fontes de renda. Pretende adquirir um 
plano de previdência complementar para receber uma renda mensal adicional de R$ 
1.350,00 também aos 65 anos. Nesse caso, a melhor opção de plano de previdência 
complementar é? 
a) Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela 
progressiva) 
b) Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte 
(tabela regressiva). 
c) Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação compensável (tabela 
progressiva). 
d) Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte 
(tabela regressiva). 
 
52. Em um Plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de Benefício 
Livre (VGBL) o investidor, durante a fase de deferimento (acumulação), assumirá o 
risco de mercado: 
a) Da seguradora proprietária do plano 
b) Do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE) 
c) Do Custodiante do fundo de investimento (FIE) 
d) Dos ativos que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE) 
 
53. Pelo princípio da dominância entre carteiras, e correto afirmar que um investidor 
racional escolherá, entre duas carteiras de investimentos com? 
a) Retornos esperados diferentes, aquela com maior tracking error 
b) Retornos esperados iguais, aquela com maior risco. 
c) Riscos iguais, aquela com maior retorno esperado 
d) Riscos diferentes, aquela com menos retorno esperado. 
 
54. O índice de Sharpe de um fundo é uma medida da relação entre: 
a) O retorno excedente ao ativo livre de risco e a volatilidade. 
b) O retorno da carteira e seu índice de referencia 
c) O retorno excedente ao ativo livre de risco por unidade de risco sistemático 
d) Risco absoluto e risco relativo de uma carteira 
 
55. Se os valores esperados do fluxo de caixa de determinado projeto possuem uma 
distribuição normal: 
a) A média e o desvio-padrão são iguais 
b) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média – 1 desvio-padrão; 
média + 1 desvio-padrão). 
c) A média é igual a 2 desvios-padrão 
d) Aproximadamente 95% dos valores encontram-se no intervalo (média – 2 desvio-padrão; 
média + 2 desvio-padrão). 
 
56. O risco de credito refere-se à possibilidade de: 
a) Inadimplência dos ativos de longo prazo que não possuem garantias reais. 
b) Que um país possa, mas não esteja disposto a cumprir os termos prometidos no contrato de 
empréstimo. 
c) Que a empresa que emitiu um instrumento de dívida não venha honrar, total ou parcialmente, 
essa obrigação assumida. 
d) Não pagamento do principal da dívida, excluindo, portanto, a possibilidade de não pagamento 
dos juros nos prazos acordados. 
 
57. Um dos parâmetros considerados na avaliação da liquidez de uma ação negociada em 
Bolsa é: 
a) A média da quantidade de negócios diários. 
b) A variação do preço de fechamento de um dia para o preço de abertura do dia seguinte 
c) A diferença entre seu preço máximo e o seu preço mínimo diários 
d) O valor médio dos dividendos pagos em relação ao seu preço. 
 
58. Um banco oferece para seus clientes investimentos tanto em ações como em CDBs 
prefixados de sua própria emissão. Os riscos incorridos nesses investimentos são: 
 
 
 
 
 
 
 
 
59. O Value at Risk (VaR) de uma carteira ou ativo mede, para um determinado horizonte 
de tempo e nível de confiança: 
a) O resultado médio da carteira 
b) A perda máxima esperada da carteira 
c) O risco total da carteira 
d) O risco sistemático da carteira 
 
60. O back test é utilizado para verificar: 
a) O limite de exposição a risco de carteira 
b) O grau de alavancagem dos riscos 
c) A consistência do modelo de risco 
d) O risco de crédito total da carteira. 
 
 
AÇÕES CDB 
Mercado e liquidez Mercado, liquidez e crédito 
Mercado, apenas. Liquidez e crédito, apenas. 
Mercado, apenas Crédito, apenas. 
Mercado, liquidez e crédito Crédito, apenas. 
a) 
b) 
c) 
d) 
 
GABARITO OFICIAL 
 
01 D 31 B 
02 C 32 B 
03 C 33 B 
04 D 34 D 
05 A 35 B 
06 C 36 C 
07 C 37 D 
08 B 38 B 
09 C 39 C 
10 A 40 D 
11 A 41 C 
12 B 42 B 
13 C 43 B 
14 C 44 B 
15 B 45 B 
16 A 46 B 
17 B 47 B 
18 D 48 B 
19 A 49 B 
20 C 50 A 
21 C 51 C 
22 A 52 D 
23 A 53 C 
24 C 54 A 
25 A 55 D 
26 A 56 C 
27 A 57 A 
28 C 58 A 
29 A 59 B 
30 A 60 C