FINANÇAS INTERNACIONAIS E POLÍTICA MACROECONÔMICA

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Um instrumento financeiro é qualquer contrato que da origem a um ativo 
financeiro para a entidade e a um passivo financeiro ou instrumento patrimonial 
para outra entidade. Os instrumentos financeiros são classificados dentro de três 
categorias: instrumentos financeiros ao custo amortizado, instrumentos 
financeiros ao valor justo por meio do resultado, e instrumentos financeiros ao 
valor justo por meio de outros resultados abrangentes. O que será inserido em 
cada categoria irá variar de acordo com o modelo de negócios do 
empreendimento e com as características contratuais dos fluxos de caixa do 
ativo financeiro. Uma das categorias existentes dentro dos instrumentos 
financeiros são os derivativos. Derivativos são instrumentos financeiros que 
derivam a maior parte de seu valor com base em outro ativo, índice ou taxa de 
referência. As possibilidades de ativos de referência são inúmeras, podendo ser 
físico, como ouro, arroz, barril de petróleo, ou financeiro, como taxa de juros e 
ações. Tais contratos podem ser negociados no mercado à vista ou futuro. 
 Os derivativos são frequentemente utilizados para operações de proteção 
financeira, principalmente se tem algum risco sobre um fluxo de pagamentos ou 
recebimentos futuros que estão sendo esperados. Ou seja, para minimizar esse 
risco e diminuir a exposição perante as incertezas do mercado, pode ser feito um 
contrato com derivativos como uma forma de proteção. A essa proteção, se dá 
o nome de hedge. O hedge é uma estratégia que visa proteger um determinado 
investimento contra o risco de grandes variações de preço, neutralizando a 
posição assumida. O propósito da realização de uma operação de hedging é 
eliminar a possibilidade de perdas futuras. 
 Caso uma empresa tenha que fazer um pagamento futuro de um valor em 
dólares, por exemplo, ela pode utilizar-se de uma operação de swap. Sendo 
assim, a empresa garante que pagará o valor acordado, anulando assim o risco 
de uma alta do dólar. Swaps são do que contratos que determinam um fluxo de 
pagamentos entre as partes contratantes, em diversas datas futuras. Como o 
próprio nome sugere, nos swaps, negocia-se a troca do índice de rentabilidade 
entre dois ativos.