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31 UNIVERSIDADE CRUZEIRO DO SUL ADMINISTRAÇÃO PROJETO MULTIDISCIPLINAR – AMBIENTE FINACEIRO AMBEV SÃO PAULO 2020 UNIVERSIDADE CRUZEIRO SO SUL ADMINISTRAÇÃO PROJETO MULTIDISCIPLINAR – AMBIENTE FINACEIRO AMBEV Projeto Multidisciplinar- Ambiente Financeiro, apresentado a Universidade Cruzeiro do Sul, como exigência do Curso Superior de Administração, sob orientação do Prof. Rogerio Campos e Tutores: Wania Simões, Tatiza Morais, Rogério Sarkis. SÃO PAULO 2020 RESUMO Este presente trabalho apresenta uma revisão bibliográfica dos conceitos de logística, administração de materiais e estoques com detalhamento do sistema logístico da AMBEV, permitindo compreender como funciona a sua complexa rede de processos, desde o recebimento da matéria-prima, estocagem, moagem, envase até a etapa final, que é a venda e comercialização dos produtos, bem como distribuição. Sua distribuição e especificamente a separação de pedidos são informatizados com amplas soluções em TI. Suas operações demonstram também uma preocupação com a preservação do meio ambiente, onde o programa frota compartilhada é um exemplo disso, bem como o investimento permanente no treinamento de seus colaboradores. Sumário INTRODUÇÃO 5 1. Empresa 6 1.1 Denominação e forma de constituição 6 1.2 Dados e fatos relevantes da origem da organização 6 1.3 Natureza e ramo de atuação 8 1.4 Informações sobre o porte da empresa 8 1.5 Relação das Filiais 9 1.6 Número de funcionários 10 1.7 Principais produtos 11 1.8 Principais fornecedores 11 1.9 Principais insumos para elaboração do produto ou serviço acabado e matérias primas. 12 1.10 Mercado de atuação e público alvo 13 2. Descrição da Área Financeira 14 2.1. Estrutura Hierárquica do Setor Financeiro 14 2.2. Funções do Setor 14 2.3 Perfil para trabalhar no setor 15 2.4 Dificuldades para atuar no setor 15 2.5. Contas a pagar e a receber 16 2.6. Software de gerenciamento 16 3. Demonstrativos financeiros 17 3.1 Balanço Patrimonial 17 3.2 Demonstração do Resultado do Exercicio (DRE): 22 3.3 Fluxo de caixa 23 3.4 Analise de Índice de Liquidez 25 Liquidez Comum ou Corrente(LC) 25 Liquidez Seca (LS) 25 Liquidez Geral (LG) 26 Liquidez de Imediata (LI) 27 3.5 ANALISE HORIZONTAL E VERTICAL 28 4. Orçamentos 30 4.1 Tipo de Orçamento 30 4.2 Situação atual da empresa 31 Conclusão 32 INTRODUÇÃO Independente do país ou região onde uma empresa está inserida, certamente isso ocorre em mercados cada vez mais agressivos. Dessa forma é necessário que tenha uma estrutura bem calibrada de seu ambiente operacional e foco em seus objetivos, para entregar um bom desempenho. As pessoas que administram são responsáveis pela realização de objetivos e como os recursos são utilizados. Dessa forma, o desempenho da empresa depende da competência de seus administradores e da maneira que organizam as atividades operacionais (MAXIMIANO, 2011). Para entender como uma empresa pode melhorar o desempenho da cadeia de suprimentos em termos de responsabilidade e eficiência, temos de examinar os fatores-chaves de desempenho da cadeia: instalações, estoque, transporte, informação, contratação e preços (CHOPRA E MEINDL, 2011). Nesse estudo serão avaliados os departamentos da companhia ligados à a rea financeira e que devem estar adequadamente integradas para a obtenção de bons resultados. Segundo Chiavenato (2014) as empresas devem favorecer um ambiente de integração para que ocorra um entrosamento entre as áreas, a fim de manter uma convergência de esforços e reduzir os efeitos da fragmentação das tarefas. Com esse estudo é possível uma compreensão prática da teoria até agora apresentada nas disciplinas do curso, além de uma visão real de como as organizações funcionam. 1. Empresa A companhia Ambev trabalha com a fabricação de bebidas, dentre elas: cervejas, refrigerantes, água, isotônicos, e outros. Faz a embalagem dos produtos da Pepsi, e atualmente, coloca no mercado mais de 100 rótulos para comercialização. A matriz fica na cidade de São Paulo e possui 32 cervejarias e 2 maltarias no Brasil, além de atuar no mercado internacional estando presente em 19 países. É uma empresa que trabalha com seriedade e está no mercado há décadas, tem um grande quadro de funcionários, e possuí um número elevado de vendas, contribuindo assim para economia do país com a arrecadação de impostos e geração de milhares de empregos. 1.1 Denominação e forma de constituição A Ambev é uma empresa designada como sociedade anônima - S.A, sendo uma companhia que visa fins lucrativos, e o capital financeiro é dividido em ações, os proprietários das ações são os acionistas da empresa, as ações podem ser negociadas livremente, sem obrigação de uma escritura pública, e ato notarial. Como uma empresa de capital aberto o lucro é dividido entre os acionistas, em forma de ações. Para tanto, a Ambev tem suas ações negociadas na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão e na Bolsa de Valores de Nova Iorque - NYSE (New York Stock Exchange), por meio de American Depositary Receipts - ADRs. As ações, todas ordinárias, são negociadas na B3 através do símbolo ABEV3 e na NYSE através do símbolo ABEV. Para investir em ações da Companhia, o investidor deve entrar em contato com uma corretora de valores autorizada, que terá condições de assessorá-lo e intermediar a negociação na bolsa de valores. 1.2 Dados e fatos relevantes da origem da organização A Ambev é a sucessora da Companhia Cervejaria Brahma ("Brahma") e da Companhia Antarctica Paulista Indústria Brasileira de Bebidas e Conexos ("Antarctica"), duas das cervejarias mais antigas do Brasil, sendo que, a Antarctica foi fundada em 1885 e a Brahma em 1888, como Villiger & Cia. A marca Brahma foi registrada em 6 de setembro de 1888 e, em 1904, a Villiger & Cia. Mudou sua denominação para Companhia Cervejaria Brahma, e com a junção destas duas companhias “Brahma” e “Antarctica”, nasce a Ambev, em 1 de julho de 1999, no Brasil. Seus fundadores foram Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Hermann Telles, seu principal negócio são as cervejas onde são líderes no mercado, porém possui uma variedade de produtos não alcoólicos entre eles refrigerantes, energéticos e chás que tornaram mais presentes no mercado devido a parceria com a Pepsi que proporciona a Ambev o direito exclusivo de envasamento e distribuição no Brasil em diversos países, pois a companhia mantém contrato com a PepsiCo International Inc. ("PepsiCo") para engarrafar, vender e distribuir os produtos Pepsi no Brasil e em outros países da América Latina, incluindo Pepsi Cola, 7Up, Lipton Ice Tea, Gatorade e H2OH!. Desde 1994 a ainda Brahma veio fazendo sua expansão nas Américas, quando a Brahma deu início à sua presença internacional através de operações no segmento de cerveja na Argentina, Paraguai e Venezuela. Em 2003, após a formação da Ambev, a Companhia acelerou sua expansão fora do Brasil através de uma transação com a Quinsa, estabelecendo uma presença de liderança nos mercados de cerveja da Argentina, Bolívia, Paraguai e Uruguai. Ainda em 2003 e, também, ao longo de 2004, a Ambev efetuou uma série de aquisições em mercados como América Central, Peru, Equador e República Dominicana. No ano seguinte, a Companhia passou também a operar no mercado de cervejas do Canadá através da incorporação de uma controladora indireta da Labatt. Por fim, em maio de 2012, a AmBev expandiu suas operações no Caribe através de uma aliança estratégica com a E. León Jimenes S.A. Atualmente a Ambev está presente em 19 países sendo 16 nas Américas, no Brasil conta com 32 cervejarias, 100 centros de distribuição e mais de 32 marcas de bebidas. A Ambev desacelerou investimentos no país, após fazer grandes aportes entre 2013 e 2015, para instalar fábricas em Ponta Grossa (PR) e Uberlândia (MG) e ampliar a unidade de Itapissuma (PE). Mas, em São Paulo, onde têm cinco fábricas, o ritmo de investimentos tem sido intenso. O objetivo é tornar essas unidades modelos de indústria4.0, para serem replicados no parque fabril da companhia. No Brasil, há de se salientar que houve dois momentos distintos em 2017, onde tiveram um primeiro semestre marcado pela forte retração do mercado econômico, enquanto no segundo semestre sugiram os primeiros sinais de recuperação da economia, principalmente em decorrência dos baixos índices inflacionários e da queda da taxa básica de juros, que contribuíram para o aumento do poder aquisitivo do consumidor. 1.3 Natureza e ramo de atuação A Ambev atua no mercado brasileiro e internacional é fabricação, comercialização e distribuição de cervejas, chopes, refrigerantes, águas, chás, isotônicos, energéticos, é também uma das maiores engarrafadoras independentes da PepsiCo no mundo. É uma Sociedade Anônima Aberta, considerada uma grande indústria, sendo a maior cervejaria da América Latina em se tratando de volume de vendas e está entre as maiores fabricantes de cerveja do mundo, produz bebidas alcoólicas e não alcoólica 1.4 Informações sobre o porte da empresa Segundo a classificação do SEBRAE empresas com mais de 500 funcionários no ramo industrial são consideradas empresas de grande porte, o mesmo se aplica quanto à classificação de pelo BNDES no que diz respeito ao faturamento. Para empresas com faturamento superior a 300 milhões de Reais. Assim a Ambev pode ser considerada uma companhia de grande porte, que fica entre as 5 maiores cervejarias do mundo. 1.5 Relação das Filiais A companhia possui a sede em São Paulo/SP e filiais espalhadas pelo mundo, no Brasil tem 32 Cervejarias e 2 Maltarias “industrias”, e mais de 100 centros de distribuição. Quadro 1: Relação de filias da AMBEV BRASIL CANADÁ Planta Tipo de Planta Planta Tipo de Planta Agudos, São Paulo Cerveja Montreal Cerveja Ponta Grossa, Paraná Cerveja Creston Cerveja Equatorial, Maranhão Cerveja Edmonton Mista Jacareí, São Paulo Cerveja London Cerveja Lages, Santa Catarina Cerveja Halifax Cerveja Guarulhos, São Paulo Cerveja St. John’s Cerveja Uberlândia, Minas Gerais Cerveja Bermonsey (Mill Street) Cerveja Sete Lagoas, Minas Gerais Cerveja Delta (Turning Point) Mista Petrópolis, Rio de Janeiro Cerveja Quebec (Archibald) Cerveja Belo Horizonte (Wäls), Minas Gerais Cerveja Halifax(Alexander Keith) Cerveja Ribeirão Preto (Colorado), SP Cerveja Águas Claras, Sergipe Mista AMÉRICA LATINA SUL (LAS) Aquiraz, Ceará Mista Paysandú (Cympay), Uruguai Malte Camaçari, Bahia Mista Nueva Palmira (Musa) Uruguai Malte Cebrasa, Goiás Mista Puan (Malteria Pampa), Argentina Malte Cuiabá, Mato Grosso Mista Quilmes, Argentina Cerveja Jaguariúna, São Paulo Mista Corrientes, Argentina Mista Itapissuma, Pernambuco Mista La Paz, Bolívia Cerveja Campo Grande, Rio de Janeiro Mista Santa Cruz, Bolívia Cerveja Manaus, Amazonas Mista Cochabamba, Bolívia Cerveja Juatuba, Minas Gerais Mista Huari, Bolívia Cerveja Teresina, Piauí Mista Tarija, Bolívia Cerveja Águas Claras do Sul, RS Mista Santiago, Chile Cerveja Piraí, Rio de Janeiro Mista Minas, Uruguai Cerveja Curitibana, Paraná Refrigerantes Ypane, Paraguai Cerveja Contagem, Minas Gerais Refrigerantes Zarate, Argentina Cerveja Jundiaí, São Paulo Refrigerantes Mendoza, Argentina Mista Sapucaia, Rio Grande do Sul Refrigerantes Montevideo, Uruguai Mista São Paulo, São Paulo Rótulos Cordoba, Argentina Refrigerantes Manaus, Amazonas Tampas Metálicas Bariloche, Argentina Cerveja Campo Grande, Rio de Janeiro Garrafas de Vidro Buenos Aires, Argentina Refrigerantes e Sucos Manaus, Amazonas Concentrados Tucuman, Argentina Refrigerantes Navegantes, Rio Grande do Sul Malte Tres Arroyos, Argentina Malte Passo Fundo, Rio Grande do Sul Malte Llavallol, Argentina Malte Cachoeiras de Macacu, RJ Mista Acheral, Argentina Cerveja Coroplas, Argentina Tampas Metálicas AMÉRICA CENTRAL E CARIBE (CAC) Sacaba, Bolívia Refrigerantes Teculután, Guatemala Cerveja El Alto, Bolívia Refrigerantes Santo Domingo, República Dominicana Cerveja Enalbo, Bolívia Latas Hato Nuevo, República Dominicana Refrigerantes Ypane, Paraguai Garrafas de Vidro Campden Park, Saint Vincent Mista Holguín, Cuba Cerveja Newton, Barbados Mista Panama City, Panamá Mista Fonte: AMBEV – Relações com investidores, 2019. Disponível em:<http://ri.ambev.com.br/ Quadro 2: Número de filiais por estado no Brasil Estado Número de Filiais Rio de janeiro 20 São Paulo 21 Minas Gerais 19 Paraná 13 Bahia 20 Goiás 11 Rio Grande do Sul 15 Fonte: AMBEV, 2019. Disponível em:h ttps://pt.wikipedia.org/wiki/AmBev0 1.6 Número de funcionários Atualmente, a companhia tem mais de 31.000 funcionários no Brasil, e mais 9.000 funcionários no exterior: Sua cadeia produtiva emprega, de ponta a ponta, cerca de 6 milhões de colaboradores. Quadro 3: Número de funcionários por departamento Departamento Número de colaboradores Diretoria 290 Gerência 3.145 Liderança 4.636 Operacional 21.249 Aprendizes e Estagiários 1.591 Limpeza 312 Fonte: AMBEV, 2018. Disponível em: https://www.ambev.com.br/ Quadro 4: Empregados por gênero Fonte: https://www.ambev.com.br/conteudo/uploads/2020/07/RS2020_20200714.pdf 1.7 Principais produtos O principal produto comercializado pela Ambev é a cerveja, também tem as bebidas não alcoólicas, comercializa desde o refrigerante e água, tornando assim seus principais clientes bares, armazéns, padarias, restaurantes, supermercados e atacados no geral, tornam o produto de fácil acesso ao consumidor final. Quadro 5: Produtos comercializados Linha de Produtos Número de Produtos Cerveja 28 Chopes 2 Bebidas Mistas 3 Refrigerantes 8 Sucos 18 Isotônicos 7 Energéticos 7 Água 1 Chá 1 Fonte: AMBEV, 2019. Disponível em:< https://www.ambev.com.br/>. 1.8 Principais fornecedores A companhia tem parceria com mais de 10 mil fornecedores de produtos e serviços ativos nas cinco regiões do Brasil e nos outros países. Os principais fornecedores são os de matérias-primas, embalagens, açúcar, material de escritório, entre outros serviços. Destaca-se 6 fornecedores importantes: Barth Haas Group, Hopsteiner, AnheuserBusch InBev, Tereos Syral, Cargill e PepsiCo International Inc. 1.9 Principais insumos para elaboração do produto ou serviço acabado e matérias primas. As principais matérias-primas para guaraná e outros refrigerantes e demais bebidas não alcoólicas e não carbonatadas são água, malte, lúpulo e fermento. A companhia possui um grande número de insumos que passa por alto controle de qualidade, para garantir uma boa manutenção das máquinas e equipamentos industriais, e também para manter uma boa produção, procurando estabelecer hora de trabalho qualificada e equilíbrio nas cargas horárias trabalhadas. Visto que a Ambev possui vários produtos, escolhemos o processo de fabricação da cerveja, para explicar passo a passo a produção realizada na companhia, neste segmento, visto que é o carro chefe da empresa “a cerveja”. Insumos importantes para o desenvolvimento dos produtos: · Moagem: para produção da cerveja e chope, é necessário que a matéria-prima denominada malte passe pelo processo moagem, isso mesmo, o malte tem que ser moído, e a companhia tem mais de 200 maquinas de moagem, também conhecidas como moinhos, posteriormente ficam disponíveis para fermentação; · Fermentação: é essencial na produção da cerveja, é neste processo que as leveduras transformam o líquido adocicado que produzem na tão desejada cerveja. E aprender como tudo isso funciona é de extrema importância para a produção de ótimas cervejas. Durante a fermentação, as leveduras irão consumir os açúcares fermentáveis do mosto gerando o álcool e o CO2, os aromas e sabores, e também a reduçãoo pH da cerveja. O tempo e a temperatura de fermentação podem variar de acordo com a densidade inicial do mosto, o tipo de levedura utilizado e as características que você busca na cerveja. · Maturação: após a fermentação, a produção passa pela maturação, onde a cerveja descansará em baixas temperaturas, etapa pela qual ocorre o arredondamento do aroma e do sabor/paladar da cerveja, ocorre a saturação com gás carbônico e clarificação do produto. · Filtragem: esse processo ocorre após a maturação, é responsável em tirar a impurezas do produto, deixando a cerveja clara, limpa e brilhante; Degustação: para muitos, a hora mais gostosa do processo, a hora de descobrir se tudo ocorreu bem, se o saber estiver bom, a cerveja estará pronta, para produção da AMBEV o saber na degustação deverá estar perfeito; · Envase: após a degustação, o produto é engarrafado em latas, garrafas ou barris, esse processo recebe o nome de envasamento; Depois de engarrafadas, as cervejas vão para o centro de distribuição, passam pelo processo de vendas, e então acham até o consumidor final. 1.10 Mercado de atuação e público alvo Uma das metas da companhia é impulsionar o setor de bebidas com novos sabores preservando a qualidade. Seu público alvo para a venda de bebidas com teor alcoólico são as pessoas maiores de 18 anos, de ambos os sexos, e todas as classes sociais, pois a cerveja e chopes tem um valor de mercado mais baixo que outras bebias alcoólicas, como por exemplo, whisky/uísque, vodcas e vinhos finos. O público alvo para as bebidas não alcoólicas (água, sucos, chás e refrigerantes), são destinados para pessoas de ambos os sexos, menores ou maiores de idade, vai desde crianças a idosos, de todas as classes sócias, pois tem o valor de mercado baixo, visto que a fábrica fica no pais de origem. A bebida “isotônico” é destinadas a pessoas que praticam esportes, pois ó isotônico é desenvolvido cientificamente para repor rapidamente sais minerais e líquidos perdidos nas atividades físicas. O propósito da companhia é atender toda classe social, de diferentes idades, sexo feminino e masculino, e estar presentes através dos seus produtos, em datas comemorativas, festivas, sócias, bares, restaurantes, e nos lares das famílias brasileiras e internacionais. 2. Descrição da Área Financeira 2.1. Estrutura Hierárquica do Setor Financeiro Figura 1: Organograma financeiro Fonte: Autor 2.2. Funções do Setor O Departamento Financeiro é responsável por administrar e analisar todos os recursos disponíveis afim de se ter exposto a real situação da empresa, trabalhando não somente para obter lucros imediatos mas também em longo prazo. Existem várias funções neste setor, as principais dentre elas são: · Contabilidade: Esta função que faz o controle do patrimônio da empresa e suas variáveis, que consiste em analisar, documentar e organizar todos os ativos (bens e direitos) e passivos (pagamentos e financiamentos) da empresa. É de extrema importância os registros contábeis ele é uma ferramenta que oferece dados para a tomada de decisões. Calcular o prejuízo da empresa é dada pela relação entre o ativo e passivo. · Tesouraria: Tem como objetivo gerenciar a entrada e saída de valores, chamado de fluxo de caixa, assim evitando prejuízos garantindo o funcionamento da empresa · Gestão de riscos: É responsável por avaliar os riscos de mercado, de credito, de cambio, dentre outros, para assim poder calcular a probabilidade de imprevistos e diminuir problemas a afetar a empresa. 2.3 Perfil para trabalhar no setor A Ambev busca por profissionais com os mesmos propósitos em alinhamento cultural, com a visão em missão e seus valores, ter competências e conhecimento técnico sobre o setor. O profissional precisa ser visionário para sempre buscar soluções para resolver e evitar problemas diários. 2.4 Dificuldades para atuar no setor Com um modelo baseado em distribuição direta, venda forte em bares e apresentação de suas principais cervejas em garrafas de 600 ml. Foi seu ponto forte até 2015, com as transformações do setor nos últimos anos a Ambev no ano de 2018 teve uma queda de 30% comparado ao ano anterior. Para o Bradesco um dos maiores desafios é o crescimento da venda de bebidas em atacarejos, o que tira da Ambev a vantagem da distribuição direta e de maior alcance, sobretudo em bares. Outro problema é a ampliação dos seguimentos “Premium” e “ de desconto” , e a perda de espaço de segmento intermediário, no qual suas principais marcas predominam. Além dessas mudanças no setor, segundo analistas a concorrência tem sido apertada. Nos últimos 10 anos, a Ambev perdeu quase 5 pontos percentuais do mercado, segundo a Euromonitor. 2.5. Contas a pagar e a receber As contas a pagar e receber, são contas que determinam as dimensões da saúde financeira da empresa. Contas a pagar é o tipo de conta que registra seus compromissos com fornecedores e obrigações tributarias, já contas a receber são os registros de entradas, aumentos, baixas e artigos das vendas da empresa. A Ambev cuida da sua suade financeira da seguinte forma; · Negocia prazos de pagamento e recebimento: a empresa negocia para que os Prazos Médios de Pagamento (PMP) dos seus fornecedores sejam estendidos e os Prazos Médios de Recebimento (PMR) de seus clientes antecipados · Tem uma melhor previsão do caixa: Com os prazos bem negociados, a Ambev tem uma visão mais precisa de como estará seu caixa no futuro. Consequentemente, o seu próprio controle é facilitado. Além disso, a empresa consegue identificar quais são as melhores datas para receber suas vendas, pagar dívidas decorrentes das atividades do dia a dia e investir em novos projetos. · Evita empréstimos de curto prazo com juros altos: Considerando os dois tópicos abordados anteriormente, a Ambev consegue evitar empréstimos de curto prazo com juros altos para o financiamento das suas atividades operacionais. Isso reflete diretamente nos seus índices de liquidez e, por fim, garante que sua gestão financeira seja mantida em patamares saudáveis para os negócios. 2.6. Software de gerenciamento O estilo de administração criado pelos controladores Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles – que vieram do mercado financeiro para a chamada economia real –, é baseado na meritocracia, força de vendas agressiva, constante economia de custos, boa execução da logística e cuidado extremo em abrir espaço para a concorrência. 3. Demonstrativos financeiros 3.1 Balanço Patrimonial O Balanço Patrimonial é um demonstrativo contábil que apresenta de forma organizada e estruturada, a situação da empresa. Neste projeto trabalhos com os de 2018 e 2019. Tabela 1- Balanço Patrimonial Ativo (reais mil) Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Ativo Total 101.742.944 95.714.417 88.766.374 Ativo Circulante 27.621.137 25.329.605 24.718.073 Caixa e Equivalentes de Caixa 11.900.666 11.463.498 10.354.527 Aplicações Financeiras 14.558 13.391 11.883 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado 14.558 13.391 11.883 Títulos para Negociação 14.558 13.391 11.883 Títulos Designados a Valor Justo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado Contas a Receber 4.495.525 4.879.256 4.944.831 Clientes 4.351.977 4.584.807 4.814.200 Outras Contas a Receber 143.548 294.449 130.631 Contas a Receber de Partes Relacionadas Estoques 5.978.557 5.401.793 4.318.973 Produto Acabado 2.080.668 1.687.954 1.528.434 Produto em Elaboração 450.807 339.459 309.567 Matérias-primas e itens de consumo 2.637.360 2.624.294 1.893.539 Materiais de Produção Almoxarifado e Outros 930.895 901.472 687.785 Provisão para Perdas -121.173 -151.386 -100.352 Ativos Biológicos Tributos a Recuperar 4.074.127 2.148.714 3.370.541 Tributos Correntesa Recuperar 4.074.127 2.148.714 3.370.541 Imposto de renda e Contribuição Social a Recuperar 1.831.401 1.285.424 2.770.376 Impostos Indiretos a Recuperar 2.242.726 863.290 600.165 Despesas Antecipadas 512.532 741.222 771.499 Despesas Antecipadas Marketing 512.532 741.222 771.499 Outras Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes 645.172 681.731 945.819 Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Outros 645.172 681.731 945.819 Instrumentos Financeiros Derivativos 172.147 220.032 350.036 Juros a Receber 42 828 4.718 Outros Ativos 472.983 460.871 591.065 Dividendos a Receber Ativo Não Circulante 74.121.807 70.384.812 64.048.301 Ativo Realizável a Longo Prazo 9.925.812 8.372.895 7.028.617 Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Títulos Designados a Valor Justo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes Aplicações Financeiras Avaliadas ao Custo Amortizado 163.570 147.341 121.956 Títulos Mantidos até o Vencimento 163.570 147.341 121.956 Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Estoques Ativos Biológicos Tributos Diferidos 2.950.109 2.064.742 2.310.906 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.950.109 2.064.742 2.310.906 Despesas Antecipadas 263.577 154.121 133.183 Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Coligadas Créditos com Controladores Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes 6.548.556 6.006.691 4.462.572 Ativos Não-Correntes a Venda Ativos de Operações Descontinuadas Depósitos Judiciais Compulsórios e de Incentivos 693.276 574.725 551.008 Imposto de Renda e Contribuição Social a Recuperar 4.331.901 3.834.413 2.312.664 Demais impostos a recuperar 671.084 539.795 225.036 Superávit de Ativos 56.228 64.285 58.443 Instrumentos Financeiros Derivativos 1.221 34.900 35.188 Títulos a Receber 315.643 353.173 881.752 Outros 479.203 605.400 398.481 Investimentos 303.423 257.135 237.961 Participações Societárias 303.423 257.135 237.961 Participações em Coligadas Participações em Controladas em Conjunto 303.423 257.135 237.961 Outros Investimentos Propriedades para Investimento Imobilizado 22.576.299 21.638.008 20.705.145 Imobilizado em Operação 18.363.373 18.678.370 17.564.365 Direito de Uso em Arrendamento 2.028.629 1.537.590 1.882.818 Imobilizado em Andamento 2.184.297 1.422.048 1.257.962 Intangível 41.316.273 40.116.774 36.076.578 Intangíveis 6.306.364 5.840.598 4.674.704 Contrato de Concessão Outros Intangíveis 6.306.364 5.840.598 4.674.704 Ágio Goodwill 35.009.909 34.276.176 31.401.874 Fonte: http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm?codigo=23264 Tabela 2: Balanço Patrimonial Passivo (reais mil) Descrição 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2017 Passivo Total 101.742.944 95.714.417 88.766.374 Passivo Circulante 25.011.033 25.208.961 29.066.712 Obrigações Sociais e Trabalhistas 833.025 851.619 1.047.182 Obrigações Sociais 397.584 384.863 562.543 Obrigações Trabalhistas 435.441 466.756 484.639 Fornecedores 14.178.858 12.774.162 10.418.429 Fornecedores Nacionais 8.210.173 6.853.219 5.554.496 Fornecedores Estrangeiros 5.968.685 5.920.943 4.863.933 Obrigações Fiscais 5.502.699 5.340.211 5.493.847 Obrigações Fiscais Federais 3.042.943 3.000.471 3.261.182 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 1.394.178 1.558.589 1.668.407 Demais Tributos e Contribuições Federais 1.648.765 1.441.882 1.592.775 Diferimento de Impostos sobre Vendas Obrigações Fiscais Estaduais 2.213.577 2.156.746 2.090.284 Imposto sobre Circulação de Mercadorias 2.097.339 2.008.894 1.918.652 Diferimento de Impostos sobre Vendas 116.238 147.852 171.632 Obrigações Fiscais Municipais 246.179 182.994 142.381 Empréstimos e Financiamentos 653.149 1.941.221 1.699.358 Empréstimos e Financiamentos 653.149 1.941.221 1.699.358 Em Moeda Nacional 474.291 234.058 685.447 Em Moeda Estrangeira 178.858 1.707.163 1.013.911 Debêntures Financiamento por Arrendamento Outras Obrigações 3.733.269 4.128.751 10.238.939 Passivos com Partes Relacionadas 890.717 1.275.883 1.435.499 Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas 890.717 1.275.883 1.435.499 Outros 2.842.552 2.852.868 8.803.440 Dividendos e JCP a Pagar 956.560 806.981 1.778.633 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Instrumentos Financeiros Derivativos 355.314 679.298 215.090 Conta Garantida 24 0 1.792 Opção de Venda Concedida sobre Participação em Controlada 101.245 207.661 5.530.707 Juros a Pagar 131.606 94.205 80.719 Outros Passivos 1.297.803 1.064.723 1.196.499 Provisões 110.033 172.997 168.957 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 103.043 165.142 161.668 Provisões Fiscais 41.743 59.308 59.309 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 27.340 79.867 77.289 Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis 11.390 17.330 17.109 Provisões Outras 22.570 8.637 7.961 Outras Provisões 6.990 7.855 7.289 Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação 6.990 7.855 7.289 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Passivo Não Circulante 14.175.906 13.050.648 11.779.919 Empréstimos e Financiamentos 2.409.655 2.162.442 2.831.189 Empréstimos e Financiamentos 2.303.044 2.057.767 2.728.450 Em Moeda Nacional 1.775.336 1.592.367 2.084.548 Em Moeda Estrangeira 527.708 465.400 643.902 Debêntures 106.611 104.675 102.739 Financiamento por Arrendamento Outras Obrigações 9.024.181 8.037.412 6.106.921 Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Controladores Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros 9.024.181 8.037.412 6.106.921 Obrigações por Pagamentos Baseados em Ações Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Provisão para Benefícios Assistência Médica e Outros 2.704.459 2.343.662 2.310.685 Fornecedores 309.567 126.142 175.054 Diferimento de Impostos sobre Vendas 595.626 616.532 712.606 Demais Tributos e Contribuições Federais 49.529 59.032 59.013 Passivo a Descoberto Empresas Controladas 56.847 74.758 28.210 Instrumentos Financeiros Derivativos 56 2.450 2.434 Opção de Venda Concedida sobre Participação em Controlada 3.023.988 2.575.641 387.275 Outros Passivos 64.558 11.400 13.617 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 2.219.551 2.227.795 2.418.027 Demais Tributos e Contribuições Estaduais Tributos Diferidos 2.371.098 2.424.567 2.329.229 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.371.098 2.424.567 2.329.229 Provisões 370.972 426.227 512.580 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 369.353 425.354 511.770 Provisões Fiscais 140.596 247.822 323.970 Provisões Previdenciáriase Trabalhistas 92.787 38.300 52.107 Provisões para Benefícios a Empregados Provisões Cíveis 52.633 37.586 18.164 Provisões Outros 83.337 101.646 117.529 Outras Provisões 1.619 873 810 Provisões para Garantias Provisões para Reestruturação 1.619 873 810 Provisões para Passivos Ambientais e de Desativação Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda Passivos sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucros e Receitas a Apropriar Lucros a Apropriar Receitas a Apropriar Subvenções de Investimento a Apropriar Patrimônio Líquido Consolidado 62.556.005 57.454.808 47.919.743 Capital Social Realizado 57.866.759 57.710.202 57.614.140 Reservas de Capital 54.811.462 54.781.194 54.700.909 Ágio na Emissão de Ações 53.662.811 53.662.811 53.662.811 Reserva Especial de Ágio na Incorporação Alienação de Bônus de Subscrição Opções Outorgadas Ações em Tesouraria -68.017 -20.841 -139.665 Adiantamento para Futuro Aumento de Capital Pagamento Baseado em Ações 1.402.888 1.300.219 1.232.194 Gastos com Emissão de Ações Resultado de Ações em Tesouraria -887.118 -861.893 -755.329 Outras Reservas de Capital 700.898 700.898 700.898 Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros 20.874.268 15.341.367 8.597.226 Reserva Legal 4.456 4.456 4.456 Reserva Estatutária 10.798.106 6.617.327 1.204.712 Reserva para Contingências Reserva de Lucros a Realizar Reserva de Retenção de Lucros Reserva Especial para Dividendos Não Distribuídos Reserva de Incentivos Fiscais 10.071.706 8.719.584 7.388.058 Dividendo Adicional Proposto Ações em Tesouraria Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial -72.274.464 -71.584.756 -74.966.573 Reservas de Conversão 3.583.386 4.089.221 1.638.996 Hedge de Fluxo de Caixa 644.965 777.123 368.806 Ganhos / (Perdas) Atuariais -1.220.882 -1.116.114 -1.144.468 Opções Concedidas sobre Participação em Controlada -120.083 -120.083 -2.771.248 Ganhos/(Perdas) de Participação 84.434 19.558 2.099.921 Combinação de Negócios 156.091 156.091 156.091 Ajustes Contábeis de Transações entre Sócios -75.402.375 -75.390.552 -75.314.671 Ajustes Acumulados de Conversão Outros Resultados Abrangentes Ganhos (Perdas) Atuariais Hedge de Fluxo de Caixa Reservas de Conversão Ganhos/Perdas de Participação na Variação de Capital Resultado Diferido da Aquisição de Controladas Combinação de Negócios Ajustes Contábeis de Transações entre Sócios Participação dos Acionistas Não Controladores 1.277.980 1.206.801 1.974.041 Fonte: http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm?codigo=23264 3.2 Demonstração do Resultado do Exercicio (DRE): O DRE é um relatório contábil que apresenta o fluxo de receitas e despesas da empresa. Demosntração do resultado do ano de 2017 á 2019. Tabela 3 : resultado do exercício (DRE) (reais mil) Descrição 01/01/2019 a 31/12/2019 01/01/2018 a 31/12/2018 01/01/2017 a 31/12/2017 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 52.599.709 50.231.336 47.899.276 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -21.678.159 -19.249.423 -18.028.398 Resultado Bruto 30.921.550 30.981.913 29.870.878 Despesas/Receitas Operacionais -14.868.978 -13.830.010 -13.321.868 Despesas com Vendas -12.647.536 -12.328.511 -11.807.407 Despesas Logísticas -6.951.417 -6.607.214 -6.193.849 Despesas Comerciais -5.696.119 -5.721.297 -5.613.558 Despesas Gerais e Administrativas -2.679.967 -2.363.465 -2.619.951 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativos Outras Receitas Operacionais 1.106.764 1.427.669 1.338.947 Recorrentes 1.106.764 1.312.537 1.338.947 Não Recorrentes 0 115.132 0 Outras Despesas Operacionais -625.929 -566.743 -230.342 Recorrentes -228.693 -365.188 -121.640 Não Recorrentes -397.236 -201.555 -108.702 Resultado de Equivalência Patrimonial -22.310 1.040 -3.115 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 16.052.572 17.151.903 16.549.010 Resultado Financeiro -3.109.567 -4.030.300 -3.713.783 Receitas Financeiras 1.638.866 653.893 700.658 Despesas Financeiras -4.748.433 -4.684.193 -4.414.441 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 12.943.005 13.121.603 12.835.227 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -754.673 -1.773.893 -5.047.732 Corrente -1.118.054 -1.833.480 -5.332.336 Diferido 363.381 59.587 284.604 Resultado Líquido das Operações Continuadas 12.188.332 11.347.710 7.787.495 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 12.188.332 11.347.710 7.787.495 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 11.779.965 10.994.961 7.268.959 Atribuído a Sócios Não Controladores 408.367 352.749 518.536 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0,74901 0,69950 0,46280 Lucro Diluído por Ação ON 0,74233 0,69340 0,45900 Fonte:http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm?codigo=23264 3.3 Fluxo de caixa Tabela 4 : Fluxo de caixa (reais mil) Descrição 01/01/2019 a 31/12/2019 01/01/2018 a 31/12/2018 01/01/2017 a 31/12/2017 Caixa Líquido Atividades Operacionais 18.381.259 18.346.075 18.260.902 Caixa Gerado nas Operações 20.458.162 20.768.004 21.228.039 Lucro Líquido do exercício 12.188.332 11.347.710 7.787.495 Depreciação, Amortização e Impairment 4.675.228 4.448.429 4.036.862 Perda por impairment nas contas a receber, nos estoques e nas demais contas a receber 149.271 125.610 156.297 Aumento/(redução) nas provisões e benefícios a funcionários 507.660 171.667 168.318 Resultado financeiro líquido 3.109.567 4.030.300 3.713.783 Perda/(ganho) na venda de imobilizado e intangíveis -73.913 29.791 -49.416 Ganho em permuta de participações societárias Despesa com pagamentos baseados em ações 205.702 160.983 209.261 Imposto de renda e contribuição social 754.673 1.773.893 5.047.732 Participação nos resultados de controladas, coligadas e empreendimentos controlados em conjunto 22.310 -1.040 3.115 Outros itens que não afetam o caixa incluidos no lucro -1.080.668 -1.239.189 196.249 Perda/(ganho) na venda de operações em associadas 0 0 -41.657 Perda/(ganho) na venda de operações em subsidiárias 0 -80.150 0 Variações nos Ativos e Passivos -2.076.903 -2.421.929 -2.967.137 (Aumento)/redução no contas a receber e demais contas a receber -721.935 -149.218 -265.636 (Aumento)/redução nos estoques -844.064 -1.167.162 -63.805 Aumento/(redução) no contas a pagar e demais contas a pagar 1.381.977 869.807 -105.784 Juros Pagos -405.114 -773.820 -720.556 Juros Recebidos 543.333 500.412 337.927 Dividendos Recebidos 4.166 9.334 7.284 Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos -2.035.266 -1.711.282 -2.156.567 Outros Caixa Líquido Atividades de Investimento -4.838.590-3.675.706 -3.073.002 Proventos da Venda de Imobilizado e Intangíveis 190.816 102.369 101.940 Aquisição de Imobilizado e Intangíveis -5.069.405 -3.570.957 -3.203.709 Baixa de Subsidiária, Líquido Caixa Adquirido Aquisição de subsidiárias, líquido de caixa adquirido -98.075 -133.374 -333.284 Aquisição de Imobilizado e Intangível (Aplicação financeira)/proventos líquidos de títulos de dívida -8.046 -16.113 276.927 Proventos/(aquisição) de outros ativos, líquidos 2.867 -49.100 86.221 Proventos da venda de operações em subsidiárias 205.379 0 0 Aquisição de outros investimentos -62.126 -8.531 -1.097 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -12.283.464 -13.656.448 -13.250.982 Aumento de Capital 12.815 6.186 0 Aquisição de participação de não controladores -482 -3.060.600 0 Aumento Capital em Subsidiárias/Não Controladores -26.724 0 0 Proventos/(recompra) de ações -32.044 7.275 -38.614 Proventos de Empréstimos 946.052 2.304.917 2.904.418 Liquidação de Empréstimos -2.352.675 -2.498.965 -5.441.701 Caixa líquido de custos financeiros, exceto juros -2.421.901 -1.153.192 -1.459.451 Pagamento de Passivos de Arrendamento -537.167 -447.940 -395.880 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos -7.871.338 -8.814.129 -8.819.754 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes -822.061 96.842 538.968 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 437.144 1.110.763 2.475.886 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 11.463.498 10.352.735 7.876.849 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 11.900.642 11.463.498 10.352.735 Fonte: http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm?codigo=23264 3.4 Analise de Índice de Liquidez O índice de Liquidez tem como objetivo avaliar a capacidade da empresa em honrar com seus pagamentos e suas obrigações assumidas, sejam elas de curto ou longo prazo. · Liquidez Comum ou Corrente(LC) Este índice mostra a capacidade da empresa de pagar seus compromissos em curto prazo. LC= Ativo Circulante Passivo Circulante LC 2018 = 25.329.605 / 25.208.605 LC 2018 = 1,00 LC 2019 = 27.621.137 / 25.011.033 LC 2019 =1,10 Interpretação: Pode-se concluir que no ano de 2018 a cada R$1,00 a empresa tinha R$1,00 para quitar suas dívidas a curto prazo, e em 2019 demonstrando uma melhora neste índice, isso porque para cada R$1,00 a empresa obtinha um valor de R$1,10. · Liquidez Seca (LS) Neste índice avalia-se, caso a empresa parasse de operar imediatamente, se teria como pagar suas dívidas. LS = Ativo Circulante – Estoque Passivo Circulante LS 2018 = (25.329.605 - 5.401.793) / 25.208.961 LS 2018 = 19.927.812 / 25.208.961 LS 2018 = 0,79 LS 2019 = (27.621.137 – 5.978.570 / 25.011.033 LS 2019 = 21.645.567 / 25.011.033 LS 2019 = 0,86 Interpretação: Observa-se que com a exclusão do estoque, a empresa tanto no ano 2018 como em 2019 não possuía liquidez para quitar suas dívidas, pois para cada R$1,00 de divididas, a empresa obtinha R$0,79 e R$0,86 respectivamente. · Liquidez Geral (LG) Este índice mede a capacidade de pagamento da empresa no longo prazo com base em todos os ativos e passivo circulantes e não circulantes. LG = Ativo circulante + Realizável a Longo Prazo = Passivo Circulante + Passivo não-circulante LG 2018 = (25.329.605 + 8.372.895) / (25.208.961 + 13.050.648) LG 2018 = 33.702.500 / 38.259.609 LG 2018 = 0,88 LG 2019 = (27.621.137 + 9.925.812) / (25.011.033+14.175.906) LG 2019 = 37.546.949 / 39.186.939 LG 2019 = 0,95 Interpretação: Concluímos que há uma melhora de 2018 para 2019, quando incluímos, em nossos cálculos, os valores alocados no não circulante. Porém observa-se que em ambos os anos há um déficit para quitar suas dívidas em longo prazo, pois a empresa possui liquidez de R$0,88 no ano de 2018, e R$0,95 no ano de 2019 para cada R$ 1,00 em dívidas. · Liquidez de Imediata (LI) Este índice calcula a capacidade de uma empresa em pagar suas dívidas em curto prazo. LI = Disponibilidades Passivo Circulante LI 2018 = 11.463.498 / 25.208.981 LI 2018 = 0,45 LI 2018 = 11.900.666 / 25.011.033 LI 2019 = 0,47 Interpretação: Observa-se que em ambos os anos a empresa esteve em uma situação preocupante, com um índice baixo de R$1,00, porque consideramos apenas os valores em dinheiro, e não os direitos que se transformarão em dinheiro. Resumo de Liquidez: Tabela 5 Resumo do resultado de liquidez Tipo de Liquidez 2018 2019 Liquidez Comum ou Corrente 1,00 1,10 Liquidez Seca 0,79 0,89 Liquidez Geral 0,88 0,95 Liquidez Imediata 0,45 0,47 Fonte : desenvolvido pelos autores 3.5 ANALISE HORIZONTAL E VERTICAL Tabela 6: Analise horizontal e Vertical Balanço Milhões de Reais Milhões de Reais Ativo 31/12/2018 AH% AV% 31/12/2019 AH% AH% Resultado AV% Ativo Total 95.714.417 100% 100,0% 101.742.944 106,3% 6,3% 100% Ativo Circulante 25.329.605 100% 26,5% 27.621.137 109% 9% 27,1% Caixa e Equilíbrio Equivalente de caixa 11.463.498 100% 12% 11.900.666 103,8% 3,8% 11,7% Contas a Receber 4.879.256 100% 5,1% 4.495.525 92,1% -7,9% 4,4% Estoques 5.401.793 100% 5,7% 5.978.557 110,7% 10,7% 5,9% Tributos a Recuperar 2.148.714 100% 2,25% 4.074.127 189,6% 89,6% 4% Despesas Antecipadas 741.222 100% 0,8% 512.532 69,1% -30,9% 0,5% Outros Ativos Circulantes 681.731 100% 0,7% 645.172 94,6% -5,4% 0,6% Ativo Não Circulante 70.384.812 100% 73,5% 74.121.807 105,3% 5,3% 72,8% Ativo Realizável a L. Prazo 8.372.895 100% 8,7% 9.925.812 118,5% 18,5% 9,7% Contas a Receber - 100% - - - - - Estoques - 100% - - - - - Despesas antecipadas 154.121 100% 0,2% 263.577 171% 71% 0,3% Créditos com Partes Relacionadas - 100% - - - - - Outros Ativos não Circulantes 6.006.691 100% 6,3% 6.548.556 109% 9% 6,4% Investimentos 257.135 100% 0,3% 303.423 118% 18% 0,3% Imobilizado 21.638.008 100% 22,6% 22.576.299 104,3% 4,3% 0,2% Intangível 40.116.774 100% 41,9% 41.316.273 102,9% 2,99% 40,6% Passivo e Patrimônio Liquido Passivo Total 95.714.417 100% 100% 101.742.944 106,3% 6,3% 100% Passivo Circulante 25.208.961 100% 26,3% 25.011.033 99,2% -0,8% 24,6% Fornecedores 12.774.162 100% 13,3% 14.178.858 110% 10% 13,9% Empréstimos e Financiamentos 1.941.221 100% 2,1% 653.149 33,6% -66,4% 0,6% Outros 2.852.868 100% 3% 2.842.552 99,6% -0,4% 2,8% Passivo Não Circulante 13.050.648 100% 13% 14.175.906 108,6% 8,6% 13,9% Empréstimos e Financiamentos 2.162.442 100% 2,3% 2.409.655 111,4% 11,4% 2,4% Outros 8.037.412 100% 9,4% 9.024.181 112,3% 12,3% 8,9% Patrimônio Liquido 57.454.808 100% 60% 62.556.005 108,9% 8,9% 61,5% Capital Social Realizado 57.710.202 100% 60,3% 57.866.759 95,1% -4,9% 56,9% Reservas de Capital 54.781.194 100% 57,2% 54.811.462 100,1% 0,1% 53,9% Reservas de Lucro 15.341.367 100% 16% 20.874.268 136,1% 36,1% 20,5% DRE Demonstração do Resultado Receita de Venda de Bens e /ou Serviços 50.231.336 100% 100% 52.599.709 104,7% 4,7% 100% Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos -19.249.423 100% -38,3% -21.678.159 112,6% -12,6% -41,2% Resultado Bruto 30.981.913 100% 61,7% 30.921.550 99,8% -0,2% 58,8% Despesas / Receitas Operacionais -13.830.010 100% -27,5% -14.868.978 107,5% 7,5% -28,3% Resultado Antes do Resultado Financeiroe dos Tributos 17.151.903 100% 34,15% 16.052.572 93,6% -6,45% 30,5% Resultados Financeiro -4.030.300 100% -8% -3.109.567 77,16% -22,84% -5,9% Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 13.121.603 100% 26,1% 12.943.005 98,6% -1,4% 24,6% Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro -1.773.893 100% -3,5% -754.673 42,5% -57,5% -1,4% Resultado líquido das Operações Continuadas 11.347.710 100% 22,6% 12.188.332 107,4% 7,4% 23,2% Lucro/Prejuízo do período 11.347.710 100% 22,6% 12.188.332 107,4% 7,4% 23,2% Fonte: Desenvolvido pelos Autores. De acordo com a análise feita podemos ver que a Receita de vendas e bens e ou/ serviços em 2019 cresceu 4,7% em relação ao ano anterior, observa-se também que o Custo dos produtos vendidos apresentou pouca redução de 2019 para o ano de 2018, com diferença de -12,6%, influenciando assim o resultado do lucro que não acompanha o crescimento da Receita de vendas e bens, tendo uma de -0,2%. No ativo circulante empresa de 2018 para 2019 consegui aumentar seus estoques em 10,7%, e tanto em Contas a receber e Despesas antecipadas a empresa teve uma redução de -7,9% e 30,9% respectivamente. No passivo circulante teve sua maior representatividade em empréstimos e financiamentos que diminuiu em 66,4% de 2018 para 2019, porem há um aumento de 10% em fornecedores. Devida a redução de custos e o aumento de seus ativos a empresa obteve no ano de 2019 um lucro 4,8% em relação ao mesmo período no anterior 4. Orçamentos 4.1 Tipo de Orçamento Para iniciar qualquer tipo de planejamento em uma empresa primeiramente é necessário ver orçamento disponível para fazer os investimentos necessários para a obtenção do projeto. Existem vários tipos de orçamento dentre eles pode citar: · Orçamento ajustado; · Orçamento Estático; · Orçamento Continuo; · Orçamento de Tendências; · Orçamento de Base Zero; · Orçamento Ajustado; · A empresa Ambev utiliza o Orçamento Base Zero (OBZ) como ferramenta de controle de custos e despesas. A Obz é uma abordagem para planejamento e orçamentação que inverte a lógica tradicional do processo de orçamentação. Na orçamentação tradicional é utilizada uma abordagem incremental, na qual os gestores de departamentos justificam apenas as variações em relação aos anos anteriores, baseados na suposição de que o baseline dos anos anteriores está implicitamente aprovado. Num orçamento base zero, por outro lado, cada item do orçamento precisa ser explicitamente aprovado, e não apenas as alterações em relação ao ano anterior. A Metodologia da OBZ, começou a ser utilizado em setembro de 1999 pela então Companhia Cervejaria Brahma como ferramenta de gestão elaborada com a finalidade de controlar e reduzir os custos e despesas. Isso traz como consequência o aumento na rentabilidade do empreendimento. 4.2 Situação atual da empresa Atualmente a Ambev é a maior fabricante de cerveja e refrigerantes da América Latina, registrou um lucro líquido de R$1,211 bilhões no primeiro trimestre de 2020, com uma queda de 55,9% em relação ao primeiro trimestre de 2019 (R$2,7 Bilhões), segundo balanço divulgado no dia 07/05/2020. Já o lucro líquido ajustado, que exclui itens extraordinários, foi de R$1,277 bilhões, queda de 55,6% na comparação anual. Num contexto global de diminuição do consumo de bebidas alcoólicas por conta das medidas protetivas de isolamento social devido a pandemia do corona vírus, com fechamento ou redução de horários, de bares, restaurantes e etc, a Ambev teve leve redução de 1,6% em sua receita liquida consolidada em comparação primeiro trimestre do ano anterior, totalizando R$12 Bilhões. O volume consolidado da companhia, em comparação ao mesmo período de 2019, teve queda de 5,6% informou a companhia. . Conclusão Diante das análises feitas neste projeto, constatamos o comprometimento da Ambev em equilibrar suas finanças nos anos relatados, para sempre obter melhores resultados. Ao analisar o Demonstrativo dos Resultados de exercício (DRE) podemos ver que há um aumento em sua Receita ao longo do ano de 2018 e 2019. Na análise de índices de liquidez a empresa se mantem a baixo do esperado, porem estável. Tendo uma diminuição em seu capital ao longo dos anos devido ao do aumento em atacado e a diminuição da distribuição direta, a grande concorrência que a Ambev tem atualmente, ela ainda consegue se manter firme no mercado estando entre as 20 maiores empresas em capital liquido no Brasil, e tendo 64% do mercado cervejeiro nacional. Devidamente aos métodos aplicados pela área financeira da empresa. Referências: · AMBEV S/A, 2019. Disponível: http://www.ambev.com.br. Acesso em: 12 de novembro de 2020. · AMBEV S/A, 2020.Disponível: http://ri.ambev.com.br/mobile/conteudo_mobile.asp?idioma= 0&conta=28&tipo=43230. Acesso em 12 de novembro de 2020. · MAXIMIANO, A. Introdução à administração. São Paulo: Atlas, 2011. · http://www.b3.com.br/pt_br/produtos-e-servicos/negociacao/renda-variavel/empresas-listadas.htm?codigo=23264 Acesso em :30 de novembro de 2020. · https://nfe.io/blog/financeiro/rotinas-do-setor-financeiro/ Acesso em: 1 de dezembro de 2020. · https://guiadacervejabr.com/crise-coronavirus-analistas-ambev/#:~:text=Depend%C3%AAncia%20de%20bares,vendas%20em%20bares%20e%20restaurantes. Acesso em: 1 de dezembro de 2020 · https://www.istoedinheiro.com.br/agua-no-chope-da-ambev/ Acesso em: 1 de dezembro de 2020 · https://www.infomoney.com.br/negocios/mudancas-no-consumo-de-cerveja-no-pais-poem-em-xeque-o-modelo-ambev/ Acesso em: 2 de dezembro de 2020 · https://blog.softensistemas.com.br/contas-a-pagar-e-receber/#:~:text=Ou%20seja%2C%20nada%20mais%20%C3%A9,controle%20de%20Fluxo%20de%20Caixa Acesso em: 2 de dezembro · https://www.wizfee.com/blog/o-que-a-ambev-pode-nos-ensinar-sobre-saude-financeira/ Acesso em: 2 de dezembro Presidencia Administrativo Cormercial Controladoria Financeiro Diretor Financeiro Coord. Tesouraria Coord. Contabilidade Analista de Tesouraria Analista de Contabilidade Auditor Interno