CEA_SIMULADO 06 - GESTÃO DE CARTEIRA E RISCOS

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06	-	GESTÃO	DE	CARTEIRA	E	RISCOS
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1	-	Sobre	risco,	analise	as	seguintes	afirmativas:	I.	Risco	sistêmico	pode	ser
diversificado	II.	Desvio	padrão	é	uma	medida	do	risco	total	III.	São
considerados	componentes	do	risco	não	sistêmico:	Risco	do	negócio	e	risco
financeiro.	Está	correto	o	que	se	afirma	em:
A	-	I
B	-	III
C	-	II
D	-	II	e	III
2	-	Considere	o	seguinte	cenário:	(Ativo	livre	de	risco:	15%,	Retorno	do
Mercado	de	Ações:	25%,	Beta	de	um	determinado	ativo:	0)	Qual	o	retorno
projetado	do	ativo,	utilizando-se	do	modelo	CAPM:
A	-	2%
B	-	40%
C	-	25%
D	-	15%
3	-	Analisando	os	seguintes	investimentos	abaixo:	I.	Fundo	de	investimento
que	rendeu	nos	últimos	12	meses	102%	do	CDI.	II.	CDB	indexado	ao	CDI
que	rendeu	nos	últimos	12	meses	98%	do	CDI.	Pode-se	dizer	que	nos
próximos	12	meses:
A	-	Nada	se	pode	afirmar	sobre	a	rentabilidade	futura	desses	investimentos
B	-	O	Fundo	e	o	CDB	vão	apresentar	a	mesma	rentabilidade	para	o	período
C	-	O	Fundo	vai	apresentar	a	maior	rentabilidade	para	o	período
D	-	O	CDB	vai	apresentar	a	maior	rentabilidade	para	o	período
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4	-	Comparando	dois	fundos,	um	investidor	deverá	escolher	aquele	que
tem:
A	-	O	maior	índice	de	sharpe
B	-	O	menor	desvio	padrão
C	-	O	maior	beta
D	-	O	menor	índice	de	treynor
5	-	Os	pontos	de	uma	fronteira	eficiente	representam	onde	o	investidor	irá
obter:
A	-	menor	rentabilidade	para	cada	nível	de	risco
B	-	maior	rentabilidade	para	cada	nível	da	taxa	de	juros
C	-	maior	rentabilidade	para	cada	nível	de	risco
D	-	maior	risco	para	cada	nível	de	retorno
6	-	O	que	representa	a	fronteira	de	Markovitz?
A	-	É	conhecida	como	“fronteira	eficiente”,	onde	estão	as	carteiras	com	as	melhores	relações	entre	risco
e	retorno	possível
B	-	É	conhecida	como	“fronteira	eficiente”,	onde	estão	as	carteiras	com	as	maiores	rentabilidades
C	-	Trata-se	de	uma	teoria	onde	ao	se	aplicar	100%	do	capital	em	um	único	ativo	se	teria	uma
rentabilidade	sempre	superior
D	-	É	um	estudo	sobre	diversificação	onde	se	deve	sempre	alocar	um	percentual	maior	em	ativos	de
renda	variável
7	-	Em	uma	carteira	de	investimentos,	o	que	mais	impacta	negativamente:
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A	-	Aumentos	das	taxa	de	juros	negociadas	das	debêntures	com	remuneração	pós	fixada	de	uma
empresa	que	faz	parte	da	sua	carteira
B	-	Diminuição	do	deságio	das	negociações	das	LTN
C	-	Diminuição	das	taxa	de	juros	negociadas	das	debêntures	com	remuneração	pós	fixada	de	uma
empresa	que	faz	parte	da	sua	carteira
D	-	Elevação	do	rating	de	uma	instituição	financeira	que	o	CDB	pós-fixado	faz	parte	da	sua	carteira
8	-	Segregação	da	administração	de	recursos	de	terceiros	das	demais
atividades	da	instituição,	que	ocorre	para	evitar	conflito	de	interesses.
Essa	separação	é	conhecida	como:
A	-	Chinese	Wall
B	-	Day-Trade
C	-	Swap
D	-	Apreçamento
9	-	Valter	é	um	importador	e	tem	uma	dívida	de	USD,	1	Milhão	a	pagar
daqui	a	6	meses.	Para	se	proteger	de	uma	desvalorização	da	moeda	local,
ele	poderá:
A	-	Vender	uma	NP	com	vencimento	de	6	meses
B	-	Contratar	um	swap	com	ponta	ativa	na	variação	Cambial,	vencimento	em	6	meses
C	-	Lançar	uma	opção	de	compra	de	Dólar	para	6	meses
D	-	Comprar	uma	opção	de	venda	de	dólar
10	-	Um	investimento	possui	um	VaR	(Value	At	Risk)	de	R$1000,00	para	30
dias,	com	um	intervalo	de	confiança	de	95%.	Assinale	a	alternativa	correta.
A	-	O	investimento	tem	95%	de	chance	de	perder	mais	de	R$1000,00	em	30	dias.
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B	-	O	investimento	não	terá	perda	superior	a	R$1000,00	no	prazo	de	30	dias.
C	-	Existe	a	probabilidade	de	5%	de	o	investimento	ter	uma	perda	maior	do	que	R$1000,00	em	30	dias.
D	-	O	investimento	perderá	mais	que	R$1000,00	em	30	dias.
11	-	Um	índice	de	correlação	–	1	indica:
A	-	Que	os	ativos	não	têm	relação
B	-	Que	se	movem	em	direção	oposta
C	-	Que	se	movem	na	mesma	direção
D	-	Que	a	rentabilidade	dos	ativos	será	negativa
12	-	Conseguimos	minimizar	o	risco	de	um	investimento	quando:
A	-	Investimos	em	ativos	de	maior	prazo.
B	-	Investimos	em	ativos	de	diferentes	emissores.
C	-	Investimos	em	ativos	de	maior	rentabilidade.
D	-	Concentramos	os	investimentos	em	um	único	ativo.
13	-	Se	os	valores	esperados	de	um	certo	fluxo	de	caixa	possuem	uma
distribuição	normal:
A	-	A	média	e	o	desvio	padrão	são	iguais
B	-	Aproximadamente	95%	dos	valores	encontram-se	no	intervalo	(média	–	1	desvio-padrão;	média	+	1
desvio-padrão)
C	-	A	média	é	igual	a	2	desvios-padrões
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D	-	Aproximadamente	95%	dos	valores	encontram-se	no	intervalo	(média	–	2	desvios-padrão;	média	+	2
desvios-padrão)
14	-	Considere	que	o	retorno	esperado	do	Ibovespa	seja	de	7%	a.a.	A	taxa
Selic	está	fixada	em	1,5%	a.a.	e	o	beta	de	Weg	seja	0,5.	Ao	precificarmos,
essa	ação	via	CAPM,	o	retorno	exigido	por	esse	investidor	seria	de:
A	-	3,25%
B	-	6,25%
C	-	4,25%
D	-	6,75%
15	-	Um	título	pré-fixado	paga	cupom	semestral	de	3%	e	o	principal	no	seu
vencimento.	O	prazo	até	o	seu	vencimento	é	de	6	anos.	A	duration	de
Macaulay	deste	título	é:
A	-	Igual	a	3	anos
B	-	Um	pouco	inferior	a	3	anos
C	-	Igual	a	6	anos
D	-	Um	pouco	inferior	a	6	anos
16	-	O	investidor	fez	aplicações	em	Títulos	Públicos	Federais	e	CDB.	O	CDB
vai	apresentar	mais	rentabilidade	que	os	Títulos	Públicos	Federais	porque
possui:
A	-	Menor	risco	de	crédito.
B	-	Maior	risco	de	crédito.
C	-	Maior	risco	de	mercado.
D	-	Menor	risco	de	mercado.
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17	-	Value	at	risk	(VaR)	de	uma	carteira,	com	95%	de	confiança,	medido
através	de	uma	série	de	retornos	diários	em	20	dias,	é	R$	1.000,00.	Isto
indica	que	esta	carteira	tem:
A	-	5%	de	possibilidade	de	perder	até	R$	1.000,00	em	20	dias
B	-	95%	de	possibilidade	de	perder	até	R$	1.000,00	por	dia	em	sua	posição
C	-	95%	de	possibilidade	de	perder	mais	de	R$	1.000,00	por	dia	em	sua	posição
D	-	5%	de	possibilidade	de	perder	mais	de	R$	1.000,00	após	20	dias.
18	-	Um	investidor	tende	a	preferir	adquirir	um	ativo	com:
A	-	maior	Índice	de	Sharpe,	pois	representaria	uma	melhor	geração	de	retorno	por	unidade	de	risco	não
sistemático	assumida
B	-	maior	Índice	de	Sharpe,	pois	representa	uma	melhor	geração	de	retorno	por	unidade	de	risco	total
assumida
C	-	maior	Índice	de	Sharpe,	pois	representaria	uma	melhor	geração	de	retorno	por	unidade	de	risco
sistêmico	assumida
D	-	menor	Índice	de	Sharpe,	pois	não	representaria	uma	melhor	geração	de	retorno	por	unidade	de	risco
total	assumida
19	-	Seu	cliente	tem	um	imóvel	cujo	valor	de	mercado	é	R$	50	mil.	Decidiu
vendê-lo	para	solucionar	problemas	financeiros.	A	única	proposta	de
compra	que	recebeu	foi	de	R$	30	mil.	O	risco	determinante	deste
investimento	foi	de:
A	-	Crédito
B	-	Liquidez
C	-	Câmbio
D	-	Inflação
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20	-	No	modelo	APT	(Arbritage	Price	Theory),	podemos	afirmar	que:
A	-	Beta	não	é	um	fator	de	precificação
B	-	Inflação	não	é	um	fator	de	precificação
C	-	Múltiplos	fatores	afetam	o	retorno	de	uma	ação
D	-	A	taxa	de	retorno	livre	de	risco	não	afeta	o	retorno
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1)	D 2)	D 3)	A 4)	A 5)	C 6)	A 7)	C 8)	A
9)	B 10)	C 11)	B 12)	B 13)	D 14)	C 15)	D 16)	B
17)	B 18)	B 19)	B 20)	C
Gabarito