APOL 2 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

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Questão 1/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Leia o trecho: 
A partir do cálculo de índices utilizados na análise das demonstrações contábeis foram desenvolvidos modelos de previsão de insolvência, visando informações acerca do desempenho futuro das empresas (Andrade & Lucena, 2018). Para Pinheiro et al. (2007), esses modelos têm o objetivo de identificar problemas potenciais e emitir sinais de alerta, utilizando dados passados para prescrever acontecimentos futuros. Conforme Castro Júnior (2003, p. 20), “para mensurar as reais chances de uma empresa estar caminhando para uma atuação de dificuldades financeiras e com risco de inadimplência e/ou falência, os pesquisadores passaram a utilizar modelos estatísticos que proporcionassem uma avaliação com precisão”.[...] 
Fonte: Marin, Soares, Degenhart e Krüger (2020). 
Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas, acerca dos modelos de previsão de insolvência, analise as afirmativas a seguir dos tipos de modelos com as respectivas características. 
I. A Análise Discriminante considera um conjunto de indivíduos, no qual se observa uma característica qualitativa que utiliza duas ou mais modalidades.
II. O Modelo de Altman propõe a utilização da técnica multivariada para realizar previsões de falência de empresas.
III. O Modelo Kanitz é idealizado a partir da análise do fator de insolvência, ponderando pesos de índices de liquidez, de endividamento e de rentabilidade.
IV. O Modelo Pereira e Silva leva em conta as características locais, de maneira a assumir características típicas para setores diferentes. 
São corretas as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	Afirmativas I, apenas.
	
	B
	Afirmativas II, apenas.
	
	C
	Afirmativas I e III.
	
	D
	Afirmativas I, II, III e IV, apenas.
Você acertou!
Comentário: As afirmativas I, II, III e IV são verdadeiras, pois a metodologia estatística de análise discriminante leva em conta um conjunto de indivíduos, no qual se observa uma característica qualitativa que utiliza duas ou mais modalidades. Em 1979, um estudo de Altman, Baidya e Dias propôs um modelo quantitativo para classificação e previsão de problemas financeiros em empresas, ajustando às condições brasileiras as variáveis financeiras adotadas no modelo original de Altman. O modelo propôs a utilização da técnica da análise discriminante multivariada para prever a falência de organizações empresariais. O modelo Kanitz é baseado na análise do fator de falência das companhias, a partir de pesos de alguns índices de liquidez, de endividamento e de rentabilidade. O modelo Pereira da Silva assume características típicas para setores diferentes. Classifica a companhia para o próximo ano ou para os dois anos posteriores e considera as características locais, haja vista que o modelo pode demonstrar-se adequado para um determinado local e inadequado para outro, e testa indicadores tradicionais e outros que necessitam mensurar aspectos dinâmicos da companhia. Base (Rota 6, p. 4-6).
	
	E
	Afirmativa III, apenas.
Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Questão 8/15Cód. 146
Considere a Demonstração do Valor Adicionado a seguir:
Fonte: Vale (2019).
De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir os indicadores gerados pela Demonstração Valor Adicionado em quatro categorias. Considerando os indicadores em que o Valor Adicionado aparece no denominador no consolidado acima, qual interpretação pode ser deduzida da análise associada a empregados entre 2019 e 2020?
Nota: 10.0
	
	A
	O indicador referente a empregados apresentou uma variação de 23%.
	
	B
	O indicador relacionado a empregados apresentou uma variação de -23%.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois Empregados/Valor Adicionado2020= 9.336/76.111= 0,12 (12%) Empregados/Valor Adicionado2019= 8.183/23.066= 0,35 (35%). Assim, a variação= 2020-2019= 12%-35%= -23%. Base (Rota 6, p. 14-15).
	
	C
	O indicador associado a empregados sofreu uma variação de 12%.
	
	D
	O indicador de valor adicionado para empregados variou 36%.
	
	E
	O indicador de valor adicionado relacionado a empregados variou -36%.
Questão 3/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Leia o trecho do artigo: 
[...] Apesar do EVA não ter um uso tão expressivo, o conceito valor econômico adicionado não é recente, alguns conceitos idênticos já foram trabalhados a muitos anos atrás, um deles é a renda ou lucro residual, introduzida por Alfred Marshall em 1890, lucro excessivo denominado por Camining em 1929 é também por Prunreich no final de 1930 (Biddle, Bowen & Wallace, 1997). O conceito valor econômico adicionado propriamente dito passou a ser discutido, apenas no início dos anos de 1960 por Joel Stern e G. Bennett Stewart III, nos Estados Unidos, mas foi em 1992 que a empresa de consultoria Stern Stewart & Co, desenvolveram uma marca variante do lucro residual o EVA, (Biddle, Bowen & Wallace, 1997). 
Fonte: Bonfim e Santos (2020). 
Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas sobre Economic Value Added, avalie as afirmativas a seguir acerca dos conceitos pertinentes à metodologia. 
I. O EVA considera a remuneração mínima esperada pelos potenciais injetores de capital para dado projeto.
II. Uma das finalidades da aplicação do EVA consiste na análise de resultados e na determinação de bônus dos executivos.
III. Um dos elementos do EVA é o Custo de Oportunidade Total, chamado de Custo Médio Ponderado de Capital.
IV. O ajuste reavaliação de ativos deixou de ser necessário, em virtude das normas internacionais. 
São corretas as afirmativas:
Nota: 10.0
	
	A
	Afirmativas I, apenas.
	
	B
	Afirmativas II, apenas.
	
	C
	Afirmativas I e III.
	
	D
	Afirmativas I, II, III e IV, apenas.
Você acertou!
Comentário: As afirmativas I, II, III e IV são verdadeiras, o EVA considera a remuneração mínima esperada pelos investidores para certo projeto. As finalidades do EVA são: a) Ferramenta para definição de metas da empresa; b) Análise de resultados e na determinação de bônus dos executivos; c) Mensuração da performance de empresas; d) Definição do orçamento de capital das empresas; e, e) Avaliação de projetos. Os elementos do EVA O cálculo do EVA leva em consideração os seguintes elementos: i) Lucro Operacional: lucro decorrente dos ativos da empresa (investimento); ii) Custo de Oportunidade do Capital Total: denominado Custo Médio Ponderado de Capital; e, iii) Capital Total: soma das obrigações com o Patrimônio Líquido, a preço de mercado.  A metodologia do EVA pode envolver inúmeros ajustes, dentre os quais Iudícibus (2009, p. 238-240) apresentam: a) Depreciação; b) Provisões Contábeis; c) Provisão para impostos diferidos; f) Gastos com pesquisas e desenvolvimentos; g) Amortização do Goodwill; h) Participação de minoritários; i) Gastos com reestruturação. No Brasil, as normas internacionais viabilizam que muitos dos ajustes deixem de ser necessários, tais como reavaliação de ativos. Base (Rota 4, p. 13-15).
	
	E
	Afirmativa III, apenas.
Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Observe a fórmula a seguir:
  
Considerando o Grau de Alavancagem, analise as assertivas a seguir sobre os resultados possíveis do GAF, marcando V para verdadeira e F para falsa: 
( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 implica a captação de empréstimos neutra, pois não afeta o retorno do investidor.
( ) O Grau de Alavancagem menor do que 1 significa que a obtenção do empréstimo diminui o retorno para o acionista.
( ) O Grau de Alavancagem maior do que 1 pode ser interpretado como uma alavancagem financeira nula. 
( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 pode ser interpretado como favorável
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:
Nota: 10.0
	
	A
	V, V, V, F.
	
	B
	V, V, F, F.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois o GAF é igual a 1, captar empréstimos é neutro, visto que não afeta o retorno para o investidor. Além disso, quando o GAF é menor que 1, a obtenção de empréstimos diminui o retorno para o acionista. GAFnulo = 1; GAF > 1 favorável; GAF < 1 desfavorável. Base (Rota 5, pg. 5).
	
	C
	V, F, F, V.
	
	D
	V, F, V, F.
	
	E
	F, V, V, F.
Questão 5/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Leia o texto: 
O relatório ou parecer de opinião econômico-financeira e patrimonial da entidade consiste no clímax da análise das demonstrações contábeis. Nesse instrumento, são relacionadas as interpretações recolhidas durante o processo de análise. 
Nesse sentido, analise as assertivas a seguir sobre os conceitos e normativos de parecer das análises econômico-financeiras, marcando V para verdadeira e F para falsa: 
( ) As etapas do Processo Decisório são escolha de indicadores, comparação com padrões, diagnóstico ou conclusões, e decisões.
( ) A estrutura do relatório ou parecer de análise econômico-financeira é composto por situação financeira, situação econômica, desempenho, eficiência na utilização dos recursos, pontos fortes e fracos, tendências e perspectivas, quadros evolutivos, adequação das fontes às aplicações de recursos, causas das alterações na situação financeira, causas das alterações na rentabilidade, evidências de erros da administração, providências que deveriam ser tomadas e não foram, e avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras.
( ) Existem regras fundamentais na escrita do relatório ou parecer de análise das demonstrações contábeis, tais como usar palavras simples, utilizar uma linguagem técnica. 
(  ) Um relatório eficiente pode se basear somente na apresentação dos indicadores e coeficientes.
A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.
Nota: 10.0
	
	A
	V, V, V, F.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), pois a análise das Demonstrações adota a mesma construção científica apresentada na figura, quando o analista desempenha as seguintes ações: 1) Conseguir os demonstrativos financeiros; 2) Escolher os índices a serem adotados; 3) Extrair os indicadores; 4) Confrontar com índices-padrões; 5) Analisar as diferentes informações para diagnóstico ou conclusão; 6) Tomar decisões. a estrutura do relatório: i) Situação financeira; ii) Situação econômica; iii) Desempenho; iv) Eficiência na utilização dos recursos; v) Pontos fortes e fracos; vi) Tendências e perspectivas; vii) Quadros evolutivos; viii) Adequação das fontes às aplicações de recursos; ix) Causas das alterações na situação financeira; x) Causas das alterações na rentabilidade; xi) Evidência de erros da administração; xii) Providências que deveriam ser tomadas e não foram; e, xiii) Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras. O detalhamento do relatório deve observar algumas regras fundamentais na escrita do relatório ou parecer de análise das demonstrações contábeis. Segundo Hale (apud SILVA, 2012, p. 320-322) são elas: 1.ser um analista e não um escritor, com foco nos fatos mais relevantes; 2.fazer com que os quadros e gráficos falem por si, sem poluir o texto; 3.usar palavras simples, utilizar uma linguagem técnica, evitando, porém, as palavras que não sejam de uso comum; 4.omitir palavras desnecessárias, tendo em mente que não será por muito escrever que se terá um bom relatório; 5.apresentar primeiro o sumário e a conclusão para atender à expectativa do leitor, ficando as explicações, justificativas e detalhes para a parte seguinte, sendo que essa regra dependerá do público-alvo do relatório ou parecer. Além disso, um bom relatório de análise não pode se basear somente na apresentação dos indicadores e coeficientes. Base (Rota 6, pg. 16-17).
	
	B
	V, V, F, F.
	
	C
	V, F, F, V.
	
	D
	V, F, V, F.
	
	E
	F, V, V, F.
Questão 6/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Veja os dados abaixo da Cia Paranaguá:
Considerando o contexto apresentado e o tema Análise da Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido abordado nas aulas, os índices que preenchem corretamente as lacunas são:
Nota: 10.0
	
	A
	112,51, 96,87 e 122,71.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a),
Base (Rota 6, p. 10).
	
	B
	112,51, 122,71 e 96,87.
	
	C
	122,71, 96,87 e 112,51.
	
	D
	96,87, 112,51 e 122,71.
	
	E
	96,87, 122,71 e 112,51.
Questão 7/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Leia o trecho abaixo: 
O que 10 balanços dizem sobre a força do mercado imobiliário brasileiro no 2º trimestre?Construtoras e incorporadoras conseguiram se manter no azul na primeira metade de 2021, retomando lançamentos e tentando driblar aumento de custos do setorO Grupo Patrimar entrou em novo ciclo de crescimento e tem como meta dobrar de tamanho até 2024. A construtora e incorporadora mineira informou que o valor da receita líquida cresceu 133% em relação ao 2º trimestre de 2020, atingindo R$ 190 milhões. O lucro líquido e a margem líquida também cresceram no trimestre e semestre.
Fonte: https://www.bloomberglinea.com.br/2021/08/12/o-que-10-balancos-dizem-sobre-a-forca-do-mercado-imobiliario-brasileiro-no-2-trimestre/ Acesso em: 25 fev. 2022. 
Considerando o contexto apresentado e o tema margem líquida abordado nas aulas, podemos afirmar que uma relação diretamente proporcional entre o indicador e o componente pode ser obtido com:
Nota: 10.0
	
	A
	Lucro Operacional Bruto.
	
	B
	Lucro Operacional Líquido Ajustado.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois a fórmula da Margem Líquida=(Lucro Operacional Líquido Ajustado/Receitas Líquidas)x100. Assim, podemos dizer que quanto maior o lucro operacional líquido, maior será a margem líquida, haja vista que este é numerador. No caso das receitas líquidas, a relação é inversamente proporcional, pois este item é denominador. Base (Rota 4, p. 3).
	
	C
	Receitas Líquidas.
	
	D
	Despesas Comerciais.
	
	E
	Despesas Financeiras.
Questão 8/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Considere os dados a seguir: 
Cia Guarapuava
 
De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir o EBITDA como um indicador econômico-financeiro que calcula a eficiência da produção. Considerando os dados acima, qual explicação plausível pode ser inferida da análise desse indicador entre 2021 e 2022?
Nota: 10.0
	
	A
	A aumento do EBITDA pode ser explicado pelo aumento do lucro líquido, seguido da depreciação, amortização e exaustão.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), pois o EBITDA é composto pelo lucro líquido + depreciação + amortização + exaustão. Assim, podemos inferir que o aumento no EBITDA entre 2021 e 2022 pode ser explicado pelo aumento em um desses itens. Base (Rota 4, p. 11).
	
	B
	O declínio do EBITDA pode ser explicado pelo decréscimo do lucro líquido, seguido da depreciação, amortização e exaustão.
	
	C
	A ascensão do EBITDA pode ser explicada somente pelo lucro líquido.
	
	D
	A evolução do EBITDA pode ser explicada pelo aumento no lucro líquido, na depreciação, amortização, mas não pela exaustão.
	
	E
	O acréscimo do EBITDA pode ser explicado pelo aumento no lucro líquido e na depreciação, apenas.
Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
A análise da Demonstração dos Fluxos de Caixa abrange três fluxos de caixa. Nesse contexto, observe os dados da Cia Colombo para análise econômico-financeira: 
Demonstração dos Fluxos de Caixa - Cia Colombo
Considerando o contexto apresentado, leia as asserções a seguir: 
I. A Cia. Colombo alcançou Caixa Líquido Final de R$ 694.509,00 em 2022, sendo superior em R$ 411.763,00 em relação ao período de 2021
Porque
II. O Caixa Líquido Final auferido em 2021 foi de R$ 282.746,00. 
A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta.
Nota: 10.0
	
	A
	As asserções I e II são proposições falsas.
	
	B
	A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
	
	C
	A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
	
	D
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I.
Você acertou!
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I, pois a empresa alcançou Caixa LíquidoFinal de R$ 694.509,00 em 2022, e de R$ 282.746,00. Assim, o caixa de 2022 foi superior em R$ 411.763,00 em relação ao período de 2021.
Base (Rota 6, p.6-7).
	
	E
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
Questão 10/10 - Análise das Demonstrações Contábeis
Leia o trecho a seguir: 
O Modelo DuPont foi gerado por agentes de finanças da Companhia DuPont Corporation nos Estados Unidos em meados da década de 20. A análise da performance da empresa é viabilizada pela decomposição do retorno sobre o Patrimônio Líquido. Nesse sentido, veja os dados abaixo:
Considerando o contexto apresentado e o tema Análise de Rentabilidade pelo Modelo DuPont abordado nas aulas, uma relação inversamente proporcional do retorno sobre Patrimônio pode ser obtida com o seguinte componente:
Nota: 10.0
	
	A
	Lucro Líquido e Vendas
	
	B
	Lucro Líquido e Ativo Total.
	
	C
	Patrimônio Líquido e Ativo Total.
Você acertou!
Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (c), pois na fórmula Patrimônio Líquido e Ativo Total são denominadores, de maneira a indicar que quanto maior o PL e Ativo Total maior será o retorno sobre o Patrimônio Líquido. Base (Rota 4, p. 14).
	
	D
	Lucro Líquido e Vendas.
	
	E
	Lucro Líquido e Patrimônio Líquido.