TED- Lista de exercícios - 01 de junho de 2022

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TED nº 3 
Lista de Exercícios sobre análise de retorno sobre o investimento.
01/06/2022. 
	CURSO: ADMINISTRAÇÃO
	COORDENAÇÃO:
JOÃO JOSINO
	UNIDADE CURRICULAR: 
CONTROLADORIA
	PROFESSOR (A):
CLEIDIANE LIMA
1) Digamos que um produto X cujo preço de venda unitário seja de R$39,00 e cujos custos variáveis sejam de R$22,00. Além dos custos variáveis, a empresa, por ocasião da venda, incorre no pagamento de comissões aos vendedores (7% do preço de venda) e de impostos sobre vendas (18%). 
Desse modo:
a) Qual seria a margem de contribuição (MC). Calcule.
Resposta:
Como calcular margem de contribuição total e unitária?
A margem unitária representa o quanto cada produto ou serviço contribui, individualmente, para pagar todos os gastos da organização. Para calculá-la, usa-se a fórmula: margem de contribuição unitária = preço de venda – (custo variável unitário + despesa variável unitária)
Temos:
Preço de venda = 39,00
Custos variáveis = 22,00
Comissão das vendas (despesas variáveis) = 2,73
Imposto sobre as vendas (despesas variáveis) = 7,02
Margem de Contribuição Unitária
MCU = Preço de venda – Custos variáveis – Comissão das vendas – Imposto sobre as vendas // ou 
MCU = Receita – (CV + DV).
MCU = 39,00 – (22,00 + 2,73 + 7,02)
MCU = 39,00 – 31,75
MCU = 7,25
b) Se a empresa produzir e vender 400 unidades por período, quanto será a margem de contribuição total?
Resposta:
Margem de Contribuição Total
Margem de contribuição unitária multiplicada pela quantidade total de unidades
MCT = 7,25 x 400
MCT = 2.900,00
c) Supondo que R$2.500,00 de gastos fixos, encontre o ponto de equilíbrio em quantidade.
Ponto de Equilíbrio = Gastos Fixos / Margem de Contribuição
Resposta:
PE = 2.500,00 = 745 unidades
	 7,25
d) Para esse ponto de equilíbrio em quantidade encontrado anteriormente, qual seria o ponto de equilíbrio em valor, lembrando que o preço de venda unitário é R$39,00?
 Resposta:
 PE = 345 x 39,00 = R$ 13.455,00 
2) Marque a alternativa que apresenta os termos corretos acerca do Grau de Alavancagem Operacional.
a) Um grau de alavancagem baixo identifica uma situação de conforto à empresa, apesar da baixa margem de aumento dos lucros.
b) Um grau de alavancagem alto identifica uma situação de conforto à empresa, dada a alta margem de aumento dos lucros.
c) Se a empresa partir de uma situação de proximidade do Ponto de Equilíbrio Operacional, o Grau de Alavancagem Operacional será baixo.
d) Quanto maior o Custo Fixo na empresa, menor será seu grau de alavancagem.
e) Um percentual de aumento nos lucros menor que o percentual de aumento da produção, indica um GAO alto.
Justificativa: Uma empresa com alta alavancagem operacional tem uma proporção grande de custos fixos. Isso significa que um aumento considerável nas vendas pode levar a mudanças exageradas nos lucros. Já quando há uma baixa alavancagem operacional, o negócio tem uma grande proporção de custos variáveis — o que quer dizer que os lucros passam a ser menores em cada venda, mas não precisa, necessariamente, aumentar tanto as vendas para conseguir cobrir os custos fixos mais baixos. 
3) É correto afirmar que há alavancagem operacional quando:
a) Os custos e despesas operacionais fixos sofrem alterações decorrentes da flutuação das vendas.
b) As flutuações nas receitas de venda ocorrem nas atividades associadas, exclusivamente, a custos variáveis.
c) A elevação de vendas em proporção superior ao crescimento dos custos fixos causa um acréscimo proporcionalmente maior no lucro.
d) Os encargos financeiros fixos permitem a maximização dos efeitos dos acréscimos do operacional e expansão do lucro líquido.
e) Fica constatado que, mantidos os preços de venda, um acréscimo de volume corresponde a um aumento proporcional no lucro.
Justificativa: Alavancagem operacional é um dos tipos de alavancagem que podem ser realizadas no mercado financeiro por uma empresa. A finalidade é fazer com que produção gere mais lucros. Esses resultados podem ser medidos mediante a proporção dos custos fixos em comparação aos custos variáveis.
4). Considera-se um produto Y cujo preço de venda unitário seja de R$35,00 e cujos custos variáveis sejam de R$18,00. Além dos custos variáveis, a empresa, por ocasião da venda, incorre no pagamento de comissões aos vendedores (8% do preço de venda) e de impostos sobre vendas (14%), qual seria a sua margem de contribuição unitária?
Resposta:
Margem de Contribuição = Valor das Vendas – (Custos Variáveis + Despesas Variáveis).
Despesas Variáveis = comissões aos vendedores e impostos sobre vendas
Temos
Preço de venda = 35,00
Custos variáveis = 18,00
Comissão das vendas (despesas variáveis) = 8 % de 35,00 = 2,80 
Imposto sobre as vendas (despesas variáveis) = 14 % de 35,00 = 4,90 
MCU = Receita – (CV + DV).
MCU = 35,00 – (18,00 + 2,80 + 4,90)
MCU = 35,00 – 25,70
MCU = 9,30
5) Importante destacar que o Lucro Operacional é encontrado como resultado das operações principais da empresa, refletem o resultado da produção/comercialização de bens e serviços.
Sabendo que a Margem de Contribuição e o Lucro Operacional são os apresentados abaixo, julgue o item a seguir:
i. O grau de alavancagem operacional da empresa, no momento dado, é superior a três vezes. (V ou F).
Tomemos as seguintes convenções:
· Situação inicial (base) = S0
· Situação projetada (10%) = S1
· Variação Percentual de Vendas = (V1 – V0) / V0
· Variação Percentual do Lucro = (L1 – L0) / L0
Sendo assim, temos:
Δ%Venda = 10% –> (88.000 – 80.000) / 80.000 = 0,1 = 10%
Esse cálculo também pode ser feito pelo valor da Receita e ainda pelo valor da Margem de Contribuição, em ambas será encontrada a variação de 10%
Δ%Lucro = (900.000 – 700.000) / 700.000 = 0,2857 = 28,57%
 
Calculando o GAO
· GAO = Δ%Lucro / Δ%Venda
· GAO = 28,57% / 10%
· GAO = 2,86 (que é menor que três.)
Resposta Final: Falsa, pois o GAO é igual a 2,86 que é menos que três vezes
6) Responda V ou F para a assertiva abaixo, justificando a sua resposta:
i) Quanto menor for a participação dos custos fixos na estrutura de custos de uma empresa, maior será o seu grau de alavancagem operacional.
Resposta:
ERRADO. Dizemos que quanto maiores forem os Custos Fixos em comparação à Margem de Contribuição, maior será o Grau de Alavancagem Operacional. Por outro lado, quanto maior o Grau de Alavancagem Operacional, mais sensível ficará o Resultado Operacional se houver qualquer variação na Receita Bruta (seja para mais ou para menos). 
Exemplo: Você alugou uma máquina de fazer doces cujo aluguel mensal é 100 mil reais (custo fixo). Essa máquina tem a capacidade de fazer doces no mês, sendo que você pode vendê-los por 1 real cada. Não há custos variáveis.
Supondo duas situações,
1) Você faz 100.001 doces no mês e os vende a 1 real cada. -> Lucro 1 real
2) Você faz 120 mil doces no mês e os vende a 1 real cada. -> Lucro 20.000 reais
Na mudança entre as duas situações, percebe-se o seguinte
GAO = ∆%lucro/∆%vendas = %20.000/%20 = 1.000 de alavancagem
Fiz um exemplo bem ilustrativo. Entenda, a sua estrutura de custos fixos é tão alta, que apenas com uma variação de 20% no volume de vendas, você aumentou o lucro 20.000%. Você está superalavancado.
Entretanto, isto ocorre porque você estava operando numa situação em que os custos fixos são a totalidade dos custos da empresa, e eles consumiam o seu lucro.
Se você tiver outra estrutura de custos, e essa variação do lucro em relação ao volume de vendas for menor, seu grau de alavancagem será mais baixo.
7) Considere que os custos fixos de uma empresa sejam de R$3.000,00 e a margem de contribuição total é de R$2.694,00, conclui-se que este valor não será suficiente para cobrir os custos fixos. Então, qual o ponto de equilíbrio desse produto X, nesse exemplo, sabendo que a margem de contribuição unitária é de R$7,00?
Resposta:
O cálculo para chegar ao ponto de equilíbrio é simples: basta dividir os gastos fixos pelo percentual da margem de contribuição.
PEC = Custos Fixos Totais dividido pela Margem de Contribuição
PEC = 3.000,00 
	 7,00
PEC = 428,57 unidades8) O ponto de equilíbrio se refere à seguinte ideia: 
1. Ponto de lucro máximo;
1. Ponto onde ocorre a igualdade entre as receitas totais e o somatório das despesas e custos de natureza fixa e variável.
1. Direitos e bens;
1. Direito e patrimônio líquido;
1. Ponto de falência de uma empresa;
Justificativa = O ponto de equilíbrio é um indicador de segurança do negócio. É ele que mostra o quanto é necessário vender para que as receitas se igualem aos custos. Ele indica em que momento, a partir das projeções de vendas do empreendedor, a empresa estará igualando suas receitas e seus custos.
9) A margem de contribuição exerce qual/quais funções dentro de uma instituição:
1. Ver/avaliar o patamar de risco para o mercado;
1. Cobrir os custos fixos e gerar lucro;
1. Pagar o investimento em Marketing feito pela empresa;
1. Cobrir os gastos com a compra de veículos.
Justificativa = Contribuição - porque representa em quanto o valor das vendas contribui para o pagamento das Despesas Fixas e também para gerar Lucro.
10) Complete a frase: quanto maior a alavancagem...
1. Mais dívidas a empresa terá;
1. Maior a quantia de custos fixos de uma empresa.
1. Mais funcionários a empresa contratará;
1. Menos impostos a empresa deverá pagar.
Justificativa =. Dizemos que quanto maiores forem os Custos Fixos em comparação à Margem de Contribuição, maior será o Grau de Alavancagem Operacional.
11) Explique a alavancagem operacional e sua relação com os custos fixos de uma empresa. Como se calcula?
Resposta:
A Alavancagem Operacional é medida pela proporção dos custos fixos em relação aos custos variáveis. Para produtos com alta alavancagem operacional, pequenas alterações no volume de vendas resultarão em grandes mudanças nos lucros.
Para calcular o GAO da forma correta, é preciso que a empresa esteja atenta às informações contábeis e financeiras do negócio. Os principais dados que precisam dessa atenção redobrada são a Variação Percentual nas Vendas (VPV) e o Lucro Operacional (LO). Sendo assim, a fórmula desse índice é constituída da seguinte maneira:
GAO = variação % no lucro operacional / variação % nas vendas
Sendo assim, os tipos de Alavancagem Operacional podem ser:
· Grau de alavancagem negativa, que ocorre quando um aumento na receita bruta provoca uma queda no resultado operacional;
· Grau de alavancagem modesta, que é registrado quando o negócio opera no prejuízo e, por isso, os custos fixos ficam acima do dobro da margem de contribuição;
· Grau de alavancagem em equilíbrio, quando a empresa opera no prejuízo, mas seus custos fixos são exatamente o dobro da margem de contribuição;
· Grau de alavancagem operacional, que é quando ocorre um aumento ou diminuição da receita bruta que gera um aumento ou diminuição do resultado operacional — em um percentual sempre maior
12) Se duas empresas tem comparativamente alavancagem respectivamente 4,6 e 7, o que é possível dizer sobre essas empresas?
Resposta:
Mais do que calcular o grau de alavancagem, é importante entender o que ele representa para a situação de uma empresa. Um alto grau de alavancagem, na prática, tende a significar que a empresa é capaz de manter os custos fixos mais ou menos estáveis.
Grau de alavancagem operacional, que é quando ocorre um aumento ou diminuição da receita bruta que gera um aumento ou diminuição do resultado operacional — em um percentual sempre maior.
A indicação de um GAO muito elevado pode significar que o negócio está próximo de seu ponto de equilíbrio, onde a receita pode ser alta, mas a custos fixos e variáveis ainda mais elevados.
Uma empresa com alta alavancagem operacional tem uma proporção grande de custos fixos. Isso significa que um aumento considerável nas vendas pode levar a mudanças exageradas nos lucros. Já quando há uma baixa alavancagem operacional, o negócio tem uma grande proporção de custos variáveis — o que quer dizer que os lucros passam a ser menores em cada venda, mas não precisa, necessariamente, aumentar tanto as vendas para conseguir cobrir os custos fixos mais baixos.
Mede a distância que a empresa está do Ponto de Equilíbrio. De um modo geral, quanto maior o GAO, mais perto a empresa encontra-se do Ponto de Equilíbrio. Por isso é comum dizermos que o GAO é uma medida de risco operacional.
Diante do exposto nota-se um alto grau de alavancagem operacional nas 3 empresas. Um grau de alavancagem alto identifica uma situação de conforto à empresa, dada a alta margem de aumento dos lucros. Aumentando a despesas variáveis e mantendo as despesas fixas dá um impacto positivo nos lucros.
13) A margem de segurança mede:
a) O risco para o negócio/empresa;
b) A disposição da empresa em lucrar acima dos patamares comuns;
c) O investimento em Marketing feito pela empresa;
d) Os gastos com a compra de veículos.
Justificativa = Margem de Segurança A margem de segurança representa ainda quanto as vendas podem cair sem que a empresa incorra em prejuízo, podendo ser expressa em valor, unidade ou percentual. Margem de Segurança A margem de segurança significa um risco para o negócio/empresa.
14) Complete a frase: quanto maior a alavancagem...
a) Mais dívidas a empresa terá;
b) Mais funcionários a empresa contratará;
c) Maior o risco e, consequentemente, maior a possibilidade de retorno;
d) Menos tributos a empresa deverá pagar.
Justificativa =. Dizemos que quanto maiores forem os Custos Fixos em comparação à Margem de Contribuição, maior será o Grau de Alavancagem Operacional. Por outro lado, quanto maior o Grau de Alavancagem Operacional, mais sensível ficará o Resultado Operacional se houver qualquer variação na Receita Bruta (seja para mais ou para menos).
15) Se uma empresa tem Receitas = R$760.000; Gastos variáveis = R$230.000; Margem de contribuição = 530.000,00; Gastos fixos R$310.000. Qual seria o resultado operacional e a alavancagem operacional?
RO = MC – GF 				MC = 530.000 – 220.000
RO = 530.000 – 310.000			MC = 310.000
RO = 220.000
16) Se as empresas alfa e beta possuem, respectivamente, margem de contribuição = R$350.000,00 e R$320.000,00, e também resultado operacional de R$200.000,00 e R$100.000,00. Nesse caso, quais seriam os valores de alavancagem operacional para cada um dos casos? O que é possível dizer dessas duas empresas?
GAO = variação % no lucro operacional / variação % nas vendas
GAO = Margem de contribuição / Lucro operacional 
GAO¹ = 350.000 = 1,75
	 200.000
GAO² = 320.000 = 3,2
	 100.000
Observando os resultados das empresas 1 e 2, nota-se que a Empresa 1 tem a margem de contribuição em torno de 9,4 % a maior que 2 e seu resultado operacional é o dobro da mesma. Sendo assim tem o impacto enorme no resultado financeiro pois a empresa 1 além de aumentar o faturamento conseguiu ter um lucro operacional maior, consequentemente teve redução nos custos e despesas fixas.