MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS

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27/06/2022 07:45 Ilumno
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Local: Sala 1 - Sala de Aula / Andar / Polo Duque de Caxias / POLO DUQUE DE CAXIAS - RJ 
Acadêmico: EAD-IL60082-20221A
Aluno: ISLAINES DA SILVA SANTOS 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20211303725 
Data: 7 de Abril de 2022 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 10,00/10,00
1  Código: 6338 - Enunciado: O retorno de um ativo pode ser indicado de diversas maneiras, desde
o chamado preço alvo, calculado a partir da capacidade de gerar fluxos de caixa futuros, até o
balizando com indicadores do mercado, como outros ativos e outras carteiras que representem
benchmarks, como, no Brasil, o Ibovespa. 
Estabeleça uma relação entre o beta de uma ação e o retorno esperado indicado para a aplicação
do Modelo CAPM (Capital Pricing Asset Model).
 a) O beta é o componente do CAPM que indica a volatilidade do ativo em relação ao
mercado.
 b) Ambos os modelos medem as correlações e os desvios de volatilidade de uma carteira
em relação ao mercado.
 c) Ambos os indicadores medem os desvios de rendimento de um ativo em relação ao
mercado.
 d) Ambos os modelos apresentam correlações entre uma carteira, no que se refere à sua
volatilidade, e o mercado.
 e) Ambos os modelos apresentam correlações entre um ativo, no que se refere à sua
volatilidade, e o mercado.
Alternativa marcada:
a) O beta é o componente do CAPM que indica a volatilidade do ativo em relação ao mercado.
Justificativa: Gabarito: O beta é o componente do CAPM que indica a volatilidade do ativo em
relação ao mercado. 
Justificativa: A letra D apresenta o Beta como um componente do CAPM responsável por indicar
a correlação de volatilidade do ativo, ou mesmo uma carteira de ativos, com o benchmark de
mercado. Distratores: 
Ambos os modelos apresentam correlações entre um ativo, no que se refere à sua volatilidade, e
o mercado - O beta não é um modelo, mas sim um indicador; e o CAPM apresenta o retorno
esperado de um ativo, e não sua correlação de volatilidade com o mercado. Ambos os modelos
apresentam correlações entre uma carteira, no que se refere à sua volatilidade, e o mercado. - O
beta não é um modelo, é um indicador; e o CAPM apresenta o retorno esperado de uma carteira,
e não sua correlação de volatilidade com o mercado. Ambos os indicadores medem os desvios de
rendimento de um ativo em relação ao mercado.- Nem o Beta e nem o CAPM têm por finalidade
medir desvios de rendimento em relação ao benchmark de mercado. Ambos os modelos medem
as correlações e os desvios de volatilidade de uma carteira em relação ao mercado. - O CAPM tem
por finalidade indicar o retorno esperado, e não correlações de volatilidade.
2,00/ 2,00
2  Código: 6226 - Enunciado: Ao aplicar recursos em uma operação estruturada, título de dívida ou
fundo de direitos creditórios, o poupador espera que os termos do contrato sejam cumpridos,
entre os quais destacamos a remuneração pactuada e o fluxo de pagamentos, além das garantias
da operação, que devem ser verdadeiras e estarem disponíveis. Rotule uma operação de crédito
ou título de dívida que se encontra em atraso com os compromissos fixados pelo seu fluxo de
pagamento contratual ou mesmo inadimplente em relação ao retorno do principal corrigido por
juros ao aplicador.
 a) Fronteira de investimento.
 b) Grau de investimento.
0,50/ 0,50
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 c) Default.
 d) Investimento especulativo.
 e) Grau especulativo.
Alternativa marcada:
c) Default.
Justificativa: Correta a alternativa Default, que indica a terminologia que classifica uma
operação que se encontra em fluxo anormal, em que um ou mais componentes do fluxo de
pagamentos não foi respeitado, o que usualmente implica também o vencimento antecipado da
dívida. DISTRATORES: 
Investimento especulativo. – Refere-se à classificação prévia da operação, e não ao estado da
mesma após default. Um investimento pode ter grau especulativo e nunca entrar em default.
Grau de investimento. – O grau de investimento é um aspecto prévio, e também positivo, que não
se aplica a fluxos anormais de pagamentos. Grau especulativo. – O grau especulativo é uma
classificação prévia da operação, e não o estado da mesma após default. Um investimento pode
ter grau especulativo e nunca entrar em default. Fronteira de investimento. – A fronteira de
investimento se refere a uma escala e nunca a uma classificação, principalmente de eventos para
operações em curso.
3  Código: 6215 - Enunciado: A negociação de títulos públicos, emitidos pelo Tesouro Nacional
brasileiro, tem significativa importância no volume de negócios do nosso Mercado Monetário. 
Identifique uma das principais funções da emissão de títulos de dívida pelo Tesouro Nacional.
 a) Financiamento para bancos estatais.
 b) Financiamento da dívida pública.
 c) Funding para bancos privados.
 d) Funding para bancos estatais.
 e) Funding para o BACEN.
Alternativa marcada:
b) Financiamento da dívida pública.
Justificativa: Correto: Financiamento da dívida pública. Pois os recursos obtidos com a emissão
de títulos de dívida vão para o caixa do governo federal, financiando a dívida pública, que se
origina a partir da necessidade de recursos para o caixa do governo e investimentos em
infraestrutura, saúde, educação etc. DISTRATORES: 
Funding para o BACEN. Incorreto – O BACEN não capta recursos para funding. Neste caso, apenas
faz a intermediação dos títulos. Funding para bancos estatais. Incorreta - Os bancos estatais
captam recursos por meio de produtos bancários idênticos aos dos bancos privados, tais como
CDB, caderneta de poupança, Letra Financeira etc. Funding para bancos privados. Incorreta - Os
bancos privados captam recursos por meio de produtos bancários tais como CDB, caderneta de
poupança, Letra Financeira etc. Financiamento para bancos estatais. Incorreta -Bancos estatais,
quando necessitam de aportes de recursos, o fazem por meio do caixa dos seus respectivos
governos, e não diretamente pela emissão de títulos públicos. 
0,50/ 0,50
4  Código: 6123 - Enunciado: Os depósitos à vista se constituem nas conhecidas contas correntes,
as quais são um importante produto bancário, responsável por captar e reter o cliente, dado que
a partir delas outros serviços tais como cartões de saque, débito e crédito, pagamentos e
transferências podem ser oferecidos. Avaliando o cenário exposto, identifique as instituições
financeiras que, pela sua natureza, estão necessariamente autorizadas a captar depósitos à vista:
I – Bancos comerciais. 
II – Caixas econômicas. 
2,00/ 2,00
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III – Cooperativas de crédito. 
IV – Bancos múltiplos. 
V – Bancos de investimento.
 a) I, II e III estão corretas.
 b) I, II e V estão corretas.
 c) I, IV e V estão corretas
 d) II, IV e V estão corretas.
 e) II, III e IV estão corretas.
Alternativa marcada:
a) I, II e III estão corretas.
Justificativa: Correta a opção: I, II e III estão corretas. Nela estão relacionadas as instituições
autorizadas a captar depósitos à vista. DISTRATORES: IV – Apenas bancos múltiplos com carteira
comercial podem captar depósitos à vista. V – Bancos de investimento não estão autorizados a
captar depósitos à vista, apenas a prazo.
5  Código: 6251 - Enunciado: O mercado de derivativos oferece a possibilidade de se operar com a
finalidade de se proteger posições tomadas em negócios reais, sendo, para tal, acessada por
importadores e exportadores, produtores rurais, empresas com endividamento em moeda
estrangeira ou em taxas de juros flutuantes etc. Outra vertente de operadores se volta à análise
do mercado e “aposta” em variações futuras de ativos que possuem contratos de derivativosoperados em bolsa. 
Identifique o participante de mercado que, por exemplo, opera no mercado de derivativos
comprando posições de dólar americano futuro para se proteger da oscilação da moeda, dado
que tem compromissos futuros com fornecedores sediados no exterior. 
 a) Especulador – exportador.
 b) Arbitrador – Importador.
 c) Hedger – importador.
 d) Hedger – exportador.
 e) Especulador – importador.
Alternativa marcada:
c) Hedger – importador.
Justificativa: Gabarito: Hedger – importador. Justificativa: Está correta, pois, ao buscar proteção
para sua atividade, o operador se caracteriza como um hedger e, como se trata da compra de
contratos da moeda, isso se aplica ao importador, que deve se antecipar às cotações futuras,
“travando” os valores de suas mercadorias, que serão vendidas em moeda local, no presente. 
Distratores: Especulador – importador. - Não se trata de um especulador, pois este opera sem
intenção de proteger uma operação real. Especulador – exportador. - Não se trata de um
especulador, pois este opera sem intenção de proteger uma operação real. Também a compra de
moeda no mercado futuro não protege a operação de um exportador, pois este deve vender
contratos da moeda, e não comprar. Hedger – exportador. - A compra de moeda no mercado
futuro não protege a operação de um exportador, pois este deve vender contratos da moeda, e
não comprar. Arbitrador – Importador. - O arbitrador não busca proteção para sua operação,
apenas a compra de um contrato futuro em um mercado e venda em outra, com lucro pela
diferença de cotações entre esses ambientes. Tal prática pode ser inversa e aplicada a outros
mercados e ativos.
0,50/ 0,50
6  Código: 3750 - Enunciado: As ações constituem em uma forma de propriedade de uma fração da
empresa, possuindo as mesmas classes diferenciadas, as quais possuem direitos diferentes.
Diferencie as ações ordinárias das ações preferenciais, com base nos direitos que elas auferem
1,50/ 1,50
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aos seus acionistas detentores.
 a) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela
passa a uma classe denominada preferencial, a qual possui preferência nos assentos de
conselhos.
 b) Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de voto,
ela passa a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência na distribuição de
dividendos.
 c) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de
preferência na distribuição de dividendos, ela passa a uma classe denominada preferencial, com
direito a voto.
 d) Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de voto,
ela passa a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência nos assentos de
conselhos.
 e) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela
passa a uma classe denominada preferencial, a qual possui preferência na distribuição de
dividendos.
Alternativa marcada:
e) Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela passa
a uma classe denominada preferencial, a qual possui preferência na distribuição de dividendos.
Justificativa: Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de
voto, ela passa a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência na distribuição de
dividendos. Errada pois, A ação “nasce” ordinária e o direito à preferência no recebimento de
dividendos é da ação preferencial. Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma vez
suprimido o direito de voto, ela passa a uma classe denominada preferencial, a qual possui
preferência na distribuição de dividendos.Correta pois, As ações ordinárias possuem direito a
voto, porém, na existência da classe preferencial, este direito é tomado e em troca cedido o de
preferência na distribuição de dividendos. Dizemos que toda ação “nasce” ordinária, mas uma
vez suprimido o direito de preferência na distribuição de dividendos, ela passa a uma classe
denominada preferencial, com direito a voto. Errada pois, Quando preferencial, a ação tem
direito à preferência na distribuição de dividendos, e não a voto. Dizemos que toda ação “nasce”
ordinária, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela passa a uma classe denominada
preferencial, a qual possui preferência nos assentos de conselhos. Errada pois, As preferenciais
possuem direito à preferência na distribuição de dividendos, e não a assentos nos conselhos.
Dizemos que toda ação “nasce” preferencial, mas uma vez suprimido o direito de voto, ela passa
a uma classe denominada ordinária, a qual possui preferência nos assentos de conselhos. Errada
pois, A ação “nasce” ordinária, e não preferencial.
7  Código: 3744 - Enunciado: No dia a dia de uma economia ocorrem operações externas de
comércio e turismos, tais como importação e exportação de produtos e entrada e saída de
pessoas no país, os quais demandam a troca de moedas estrangeiras por moeda local e vice-
versa. Relacione as mencionadas atividades com um dos segmentos do Mercado Financeiro
apresentados abaixo:
 a) Mercado de Câmbio.
 b) Mercado de Crédito.
 c) Mercado de Derivativos.
 d) Mercado Monetário.
 e) Mercado de Capitais.
Alternativa marcada:
a) Mercado de Câmbio.
1,50/ 1,50
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Justificativa: Mercado de Crédito. Errada pois, Apenas no mercado de câmbio ocorrem trocas de
moedas. Mercado Monetário.Errada pois, Apenas no mercado de câmbio ocorrem trocas de
moedas. Mercado de Capitais.Errada pois, Apenas no mercado de câmbio ocorrem trocas de
moedas. Mercado de Câmbio. Correta pois, é no mercado de câmbio que ocorrem as trocas
físicas e à vista de moedas por meio de agentes autorizados, podendo as mesmas envolverem
pessoas físicas ou jurídicas, mas sendo vetada as transações que não envolvam os mencionados
agentes. Mercado de Derivativos.Errada pois, Apenas no mercado de câmbio ocorrem trocas de
moedas.
8  Código: 3746 - Enunciado: As operações de câmbio, isto é, a compra e venda, remessa ou
conversão de moedas somente pode ocorrer no Brasil entre pessoas físicas e jurídicas se houver
na contraparte um agente autorizado. Nos últimos anos, algumas modificações ocorreram nas
regras de autorização para operar câmbio. Selecione, entre os agentes abaixo listados, os que
atualmente podem obter autorização para operar câmbio, nas mais diversas modalidades e
produtos. I – Bancos com carteira de câmbio. II – Bancos comerciais com autorização para operar
câmbio. III – Empresa de correios e telégrafos. IV – Agências de turismo. V – Companhias aéreas.
 a) Somente IV e V estão corretas
 b) Somente II e III estão corretas.
 c) Somente I e II estão corretas.
 d) Somente I, e IV estão corretas.
 e) Somente II e V estão corretas.
Alternativa marcada:
b) Somente II e III estão corretas.
Justificativa: Somente II e III estão corretas. Pois para operar câmbio os bancos devem obter
uma autorização junto ao BACEN, não existindo uma Carteira de Câmbio propriamente dita. A
Empresa de Correios e Telégrafos (ECT) também é autorizada a realizar operações com vales
postais internacionais, sejam emissivos ou receptivos, para liquidação pronta, não sujeitos ou
vinculados a registro no BACEN, no valor equivalente a US$ 50 mil, por operação. Somente I e II
estão corretas. Errada pois, Para operar câmbio os bancos devem obter uma autorização junto
ao BACEN, não existindo uma Carteira de Câmbio propriamente dita. Somente I, e IV estão
corretas. Errada pois, Para operar câmbio os bancos devem obter uma autorização junto ao
BACEN, não existindo uma Carteira de Câmbio propriamente dita. Para agências de turismo, não
mais são concedidas autorizações, algumas operam com status antigo. Somente II e V estão
corretas.Erradapois, As companhias aéreas não podem operar câmbio junto a clientes. Somente
IV e V estão corretas. Errada pois, Para agências de turismo, não mais são concedidas
autorizações, algumas operam com status antigo e as companhias aéreas não podem operar
câmbio junto a clientes
1,50/ 1,50