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R$ A.V A.H R$ A.V A.H R$ 8.796.741 100% 19% R$ 7.419.513 100% 100% R$ 6.412.390 73% 22% R$ 5.257.617 71% 100% R$ 599.087 7% 45% R$ 412.707 6% 100% R$ 409.111 5% -68% R$ 1.259.553 17% 100% R$ 2.051.557 23% 65% R$ 1.241.290 17% 100% R$ 2.810.248 32% 43% R$ 1.969.333 27% 100% R$ 542.387 6% 45% R$ 374.734 5% 100% R$ 2.384.351 27% 10% R$ 2.161.896 29,1% 100,0% R$ 722.814 8% -4% R$ 749.162 10,1% 100,0% R$ 308.462 4% -1% R$ 311.347 4,2% 100,0% R$ 754.253 9% 33% R$ 569.027 7,7% 100,0% R$ 598.822 7% 12% R$ 532.360 7,2% 100,0% R$ A.V A.H R$ A.V A.H R$ 8.796.741 100% 19% R$ 7.419.513 100% 100% R$ 5.388.598 61% 30% R$ 4.136.036 56% 100% R$ 258.983 3% 9% R$ 236.584 3% 100% R$ 4.105.244 47% 41% R$ 2.919.541 39% 100% R$ 140.979 2% 67% R$ 84.451 1% 100% R$ 130.743 1% -70% R$ 434.294 6% 100% R$ 752.649 9% 63% R$ 461.166 6% 100% R$ 3.408.143 39% 4% R$ 3.283.477 44% 100% R$ 1.105.271 13% -9% R$ 1.209.500 16% 100% R$ 325.224 4% -26% R$ 437.204 6% 100% R$ 387.355 4% 28% R$ 301.534 4% 100% R$ 1.712 0% -11% R$ 1.925 0% 100% R$ 390.980 4% -17% R$ 468.873 6% 100% R$ 2.302.872 26% 11% R$ 2.073.977 28% 100% R$ 1.719.886 20% 0% R$ 1.719.889 23% 100% -R$ 34.840 0% -251% R$ 23.139 0% 100% R$ 612.495 7% 87% R$ 328.293 4% 100% R$ 5.331 0% 100% R$ 2.659 0% 100% 2018 2017 R$ A.V A.H R$ A.V A.H R$ 15.590.444 100% 30% R$ 11.984.250 100% 100% -R$ 11.053.022 -71% 32% -R$ 8.378.239 -70% 100% R$ 4.537.422 29% 26% R$ 3.606.011 30% 100% -R$ 3.455.871 -22% 27% -R$ 2.718.317 -23% 100% -R$ 2.747.447 -18% 30% -R$ 2.119.953 -18% 100% -R$ 759.833 -5% 12% -R$ 679.085 -6% 100% -R$ 59.737 0% 42% -R$ 41.921 0% 100% R$ 53.389 0% 46% R$ 36.486 0% 100% R$ 57.757 0% -33% R$ 86.156 1% 100% R$ 1.081.551 7% 22% R$ 887.694 7% 100% R$ 133.929 1% 22% R$ 110.107 1% 100% -R$ 428.617 -3% -18% -R$ 520.928 -4% 100% R$ 786.863 5% 65% R$ 476.873 4% 100% -R$ 189.434 -1% 116% -R$ 87.851 -1% 100% R$ 597.429 4% 54% R$ 389.022 3% 100% R$ 0 0% 0% R$ 0 0% 0% R$ 597.429 4% 54% R$ 389.022 3% 100% R$ A.V A.H R$ A.V A.H R$ 28.304.656 100,0% 2,8% R$ 27.536.385 100,0% 100% R$ 17.513.621 61,9% -0,5% R$ 17.604.748 63,9% 100% R$ 6.813.846 24,1% 91,0% R$ 3.567.545 13,0% 100% R$ 3.295.849 11,6% -49,4% R$ 6.517.532 23,7% 100% R$ 1.870.081 6,6% -5,4% R$ 1.977.862 7,2% 100% R$ 3.506.678 12,4% -2,8% R$ 3.608.451 13,1% 100% R$ 2.027.167 7,2% 4,9% R$ 1.933.358 7,0% 100% R$ 10.791.035 38,1% 8,7% R$ 9.931.637 36,1% 100,0% R$ 3.380.094 11,9% 16,6% R$ 2.899.246 10,5% 100,0% R$ 0 0,0% 0,0% R$ 0 0,0% 0,0% R$ 3.647.720 12,9% 11,1% R$ 3.283.046 11,9% 100,0% R$ 3.763.221 13,3% 0,4% R$ 3.749.345 13,6% 100,0% R$ A.V A.H R$ A.V A.H R$ 28.304.656 100,0% 2,8% R$ 27.536.385 100,0% 100,0% R$ 8.402.748 29,7% -13,0% R$ 9.655.087 35,1% 100,0% R$ 152.235 0,5% 14,3% R$ 133.211 0,5% 100,0% R$ 4.973.577 17,6% 11,3% R$ 4.466.623 16,2% 100,0% R$ 325.947 1,2% 8,9% R$ 299.189 1,1% 100,0% R$ 2.290.854 8,1% -44,7% R$ 4.145.389 15,1% 100,0% R$ 127.749 0,5% 5,7% R$ 120.906 0,4% 100,0% R$ 532.386 1,9% 8,7% R$ 489.769 1,8% 100,0% R$ 19.901.908 70,3% 11,3% R$ 17.881.298 64,9% 100,0% R$ 13.615.783 48,1% 15,6% R$ 11.775.937 42,8% 100,0% R$ 13.389.983 47,3% 16,6% R$ 11.479.370 41,7% 100,0% Outros Passivos de Curto Prazo Provisões PASSIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e Financiamentos DESCRIÇÃO 2018 2017 PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Estoques Outros Ativos Circulantes ATIVO NÃO CIRCULANTE Ativo Realizável a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangível BALANÇO PATRIMONIAL - Exercícios 2017 e 2018 - Em mil de reais DESCRIÇÃO 2018 2017 ATIVO TOTAL ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Aplicações Financeiras Valores a Receber RESULTADO ANTES IR/CSSL E DEDUÇÕES (-) Provisão para IR E CSLL RESULTADO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS (+) Resultado Líquido de Operações Descontinuadas LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO LOJAS AMERICANAS S.A Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Perdas Pela Não Recuperabilidade de Ativos Outras Receitas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial RESULTADO ANTES DOS JUROS E NÃO OPERACIONAL (=) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras MAGAZINE LUIZA S.A DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - Exercício 2017 e 2018 - Em mil de reais DESCRIÇÃO (=) RECEITA DE VENDAS (-) Custo dos bens e serviços vendidos (=) RESULTADO BRUTO (-) Despesas Operacionais Provisões de Longo Prazo Outros Passivos de Longo Prazo Lucros e Receitas a Apropriar PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Outros Resultados Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Outros Passivos de Curto Prazo PASSIVO NÃO CIRCULANTE PASSIVO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e Financiamentos Investimentos Imobilizado Intangível DESCRIÇÃO 2018 2017 PASSIVO TOTAL E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Aplicações Financeiras Valores a Receber Estoque Outros Ativos Circulantes ATIVO NÃO CIRCULANTE Ativo Realizável a Longo Prazo MAGAZINE LUIZA S.A BALANÇO PATRIMONIAL - Exercícios 2017 e 2018 - Em mil de reais DESCRIÇÃO 2018 2017 ATIVO TOTAL R$ 217.761 0,8% -23,9% R$ 286.260 1,0% 100,0% R$ 8.039 0,03% -14,5% R$ 9.407 0,0% 100,0% R$ 6.286.125 22,2% 2,9% R$ 6.106.261 22,2% 100,0% R$ 3.957.961 14,0% 0,8% R$ 3.926.518 14,3% 100,0% R$ 90.311 0,3% 26,2% R$ 71.587 0,3% 100,0% R$ 845.540 3,0% 41,6% R$ 597.146 2,2% 100,0% R$ 30.785 0,1% 16,5% R$ 26.433 0,1% 100,0% R$ 1.361.528 4,8% -8,3% R$ 1.484.577 5,4% 100,0% 2018 2017 R$ A.V A.H R$ A.V A.H R$ 17.689.862 100,0% 3,8% R$ 17.044.716 100,0% 100,0% -R$ 11.630.229 -65,7% 0,2% -R$ 11.603.750 -68,1% 100,0% R$ 6.059.633 34,3% 11,4% R$ 5.440.965 31,9% 100,0% -R$ 4.340.588 -24,5% 23,0% -R$ 3.528.360 -20,7% 100,0% -R$ 3.029.007 -17,1% 24,9% -R$ 2.426.098 -14,2% 100,0% -R$ 1.171.519 -6,6% 21,5% -R$ 964.311 -5,7% 100,0% -R$ 140.062 -0,8% 1,5% -R$ 137.951 -0,8% 100,0% R$ 1.719.045 9,7% -10,1% R$ 1.912.605 11,2% 100,0% R$ 768.360 4,3% -21,8% R$ 982.682 5,8% 100,0% -R$ 2.181.877 -12,3% -23,7% -R$ 2.859.204 -16,8% 100,0% R$ 305.528 1,7% 746,7% R$ 36.083 0,2% 100,0% -R$ 78.018 -0,4% 72,8% -R$ 45.151 -0,3% 100,0% R$ 227.510 1,3% 180,1% R$ 81.234 0,5% 100,0% R$ 0 0,0% 0,0% R$ 0 0,0% 0,0% R$ 227.510 1,3% 180,1% R$ 81.234 0,5% 100,0% NOMECLATURA DOS ÍNDICES Quociente de Liquidez 2018 2017 2018 2017 Liquidez imediata 0,11 0,10 0,81 0,37 Liquidez corrente 1,19 1,27 2,08 1,82 Liquidez seca 0,67 0,67 1,67 1,45 Liquidez Geral 1,10 1,12 0,74 0,74 Quociente de estruturas de capital 2018 2017 2018 2017 Composição do endividamento 2,8 2,6 3,5 3,5 Participação de capital de terceiros 282,0 257,7 350,3 350,3 Imobilização do Patrimônio Líquido 32,8 27,4 58,03 53,77 Imobilização dos Recursos não correntes 13,2 10,6 13,9 13,7 Índices de rentabilidade 2018 2017 2018,0 2017 Retorno sobre o ativo 6,8 5,2 0,8 0,3 MAGAZINE LUIZA LOJAS AMERICANAS COMPARATIVO: Magazine Luiza x Lojas Americanas (considerar os dois anos) Análise Horizontal Análise Vertical Ao comparar as duas empresas, pode se notar que a empresa Magazine apresentou aumento em sua conta de ativo circulante, já a empresa Americanas apresentou queda na mesma conta. A conta disponibilidades da empresa Magazine apresentou resultados inferiores a empresa Americanas. A conta de estoque da Magazine apresentou aumento significativo, enquanto a da Americanas apresentou queda. Ao analisar as duas empresas, pode se notar que ambas possuiam altos valores em seu ativo circulante, e ambas apresentaram aumento em sua conta de disponibilidades, já na conta de estoque, a empresa Magazine apresentava numeros maiores que a Americanas. Nas contas de passivo, ambas as empresas apresentavam altos valores em seu passivo circulante, e ambas apresentaram aumento entre os anos 2. Comentários (resumo dos índices calculados e analisados)de ambas as empresas Ao verificar as contas da empresa, em suas contas de ativo, notou-se um aumento de 45% na conta de disponibilidades, também notou-se um aumento de 65% na conta de valores a receber e também um aumento de 43% na conta de estoque. Em contra partida, outras contas tiveram queda, como a conta de aplicações financeiras, com uma queda de 68% e a conta de ativo realizável a longo prazo com uma queda de 4%. Já nas contas de passivo, a conta fornecedores teve um aumento de 41%, a conta de obrigações fiscais um aumento de 67% e a conta de outros passivos de curto prazo um aumento de 63%. Em contra partida, a conta de empréstimos e financiamentos de curto prazo teve uma queda de 70%, a conta empréstimos e financiamentos de longo prazo uma queda de 26% e a conta de outros passivos de longo prazo teve uma queda de 11%. Ao verificas as contas da empresa, pode notar-se no ano de 2018 que de todo o ativo da empresa, 73% se encontravam na conta de ativo circulante, em 2017 representava 71%, com um leve aumento. Já a conta de ativo não circulante representava 27% em 2018, e em 2017 representava 29%, com uma leve queda entre os anos. Ao analisar as contas de passivo, notou se que de todo passivo da empresa, 61% são de passivo circulante, em 2017 esse número era de 56, apresentando um aumento entre os anos, a conta de passivo não circulante representava 39%, e no ano anterior 44%, apresentando uma queda entre os anos LOJAS AMERICANAS - (considerar os dois anos) Análise Horizontal Análise Vertical Ao verificar as contas de ativo da empresa, notou-se um aumento de 91% na conta de disponibilidades em relação ao ano anterior, pode se notar também um aumento de 11% na conta de imobilizado e um aumento de 17% na conta de ativo realizável a longo prazo. Já outras contas apresentaram queda em relação ao ano anterior, como a conta de aplicações financeiras, com uma queda de 49%, a conta de valores a receber apresentou uma queda de 5% e a conta de estoques uma queda de 3%. Já nas contas de passivo e patrimônio líquido, a conta de reserva de lucros teve um aumento de 42%, a conta de passivo exigivel a longo prazo teve um aumento de 16% e a conta de empréstimos e financiamentos de longo prazo um aumento de 17%. Já outras contas apresentaram queda, como a conta de passivo circulante, com uma queda de 13%, a conta de empréstimos e financiamentos também apresentou uma queda de 45% e a conta de outros passivos de longo prazo apresentou uma queda de 15% Ao verificar as contas de ativo, pode se notas que de todo o ativo da empresa, 62% representavam ativo circulante, no ano anterior, esse número era de 64%, apresentando uma leve queda, a conta disponibilidade representava 24% e no ano anterior 13%, apresentando um aumento entre os anos, a conta de ativo não circulante representava 38% em 2018 e em 2017 36%, com um leve aumento entre os anos. Já nas contas de passivo, do passivo total da empresa, a conta de passivo circulante representava 30% em 2018, já em 2017 representava 35%, apresentando uma queda entre os anos, a conta de fornecedores representava 18% do passivo em 2018, e em 2017 representava 16%, com um leve aumento, a conta de passivo não circulante em 2018 representava 70%, e em 2017 65%, com um aumento entre os anos, a conta de empréstimos e financiamentos de longo prazo em 2018 representava 47% e em 2017 42%, com um leve aumento entre os anos. (+) Resultado Líquido de Operações Descontinuadas LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO 1. Comentários (resumo dos índices calculados e analisados) de ambas as empresas MAGAZINE LUIZA - (considerar os dois anos) Análise Horizontal Análise Vertical RESULTADO ANTES DOS JUROS E NÃO OPERACIONAL (=) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras RESULTADO ANTES IR/CSSL E DEDUÇÕES (-) Provisão para IR E CSLL RESULTADO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS DESCRIÇÃO (=) RECEITA DE VENDAS (-) Custo dos bens e serviços vendidos (=) RESULTADO BRUTO (-) Despesas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Ajustes da Avaliação Patrimonial Participação de Acionistas não Controladores LOJAS AMERICANAS S.A DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - Exercício 2017 e 2018 - Em mil de reais Provisões de Longo Prazo Outros Passivos de Longo Prazo Retorno sobre o Patrimônio Líquido 25,9 18,8 3,6 3,6 Margem líquda 3,8 3,2 1,3 0,5 Giro do ativo 1,8 1,6 62,5 61,9 Quociente de Liquidez 2018 2017 2018 2017 Liquidez imediata Ruim Ruim Bom Bom Liquidez corrente Ruim Bom Bom Bom Liquidez seca Ruim Ruim Bom Bom Liquidez Geral Ruim Ruim Bom Bom Quociente de estruturas de capital 2018 2017 2018 2017 Composição do endividamento Bom Bom Bom Bom Participação de capital de terceiros Ruim Bom Ruim Ruim Imobilização do Patrimônio Líquido Bom Bom Ruim Ruim Imobilização dos Recursos não correntes Bom Bom Bom Bom Índices de rentabilidade 2018 2017 2018,0 2017 Retorno sobre o ativo bom bom bom ruim Retorno sobre o Patrimônio Líquido bom bom ruim ruim Margem líquda bom bom ruim ruim Giro do ativo bom bom bom bom COMPARATIVO: Magazine Luiza x Lojas Americanas (considerar os dois anos) Realizar uma análise geral considerando todos índices – Bom, Razoável ou Ruim Comparativo Quociente de liquidez : em 2018 a empresa americanas apresentou melhor resultado em todos os índices desse indicador, e em 2017 também apresentou melhores resultados na maioria. Comparativo Quociente de estruturas de capital: ambas as empresas apresentaram um valor ruim no indice de participação de capital de terceiros em 2018, indicando que ambas dependem muito de recursos externos, em 2017 a empresa magazine apresentava um indice bom, e a americanas ruim, Já no indice de composição do endividamento, ambas as empresas apresentaram valores bons nos indices nos dois anos, o que indica que ambas podem arcar com suas dívidas. Na conta de imobilização do patrimônio liquido a Magazine apresentou melhores resultados nos dois anos e na conta de imobilização dos recursos não correntes, ambas apresentaram resultados bons nos dois anos. Comparativos indices de rentabilidade: em 2017 o retorno sobre o ativo da americanas era ruim, mas apresentou melhoras no ano seguinte, já o da magazine apresentou resultados bons nos dois anos. No retorno sobre o patrimônio líquido, a empresa magazine apresentou resultado bom nos dois anos, e a americanas ruim nos dois anos, o mesmo aconteceu para o indice de margem líquida, já no giro do ativo, ambas as empresas apresentaram resultados bons em ambos os anos. COMPARATIVO: Magazine Luiza x Lojas Americanas (considerar os dois anos) Realizar uma análise geral considerando todos índices – Bom, Razoável ou Ruim Magazine Luiza Americanas
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