01 PROVA ANALISE DE INVESTIMENTOS

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Disc.: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS   
	Aluno(a): ESTEVAO SALES DOS SANTOS CEDRO
	202007180895
	Acertos: 10,0 de 10,0
	30/08/2022
		1a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Entre as principais obrigações das empresas, um grupo que se destaca é o dos empréstimos e financiamentos, que correspondem aos recursos captados com os credores (bancos comerciais, bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais incidem despesas com juros. Um dos principais fatores relativos à escolha do grupo adequado para lançamento dos empréstimos e financiamentos no balanço patrimonial (BP) é o prazo do vencimento das obrigações. Nesse sentido é correto afirmar que os: 
		
	
	empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo prazo. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. 
	
	empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do BP devem ser registrados no passivo não circulante. 
	
	financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
	Respondido em 31/08/2022 13:08:50
	
	Explicação: 
A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
	
		2a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	A correta alocação no balanço patrimonial (BP) dos recursos investidos pela empresa é de fundamental relevância para as análises e conclusões à cerca de sua situação econômico financeira. Nesse sentido quando uma empresa adquire ações elas devem ser registradas: 
		
	
	nas aplicações financeiras (ativo circulante), quando se tratar de ações da própria companhia, e nos investimentos (ativo não circulante), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	
	nos investimentos como conta redutora (ativo não circulantes), quando se tratar de ações da própria companhia, e nas ações em tesouraria (patrimônio líquido), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	
	nas ações em tesouraria (ativo não circulante), quando se tratar de ações da própria companhia, e nas aplicações financeiras (ativo circulante), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	
	nos investimentos (ativo não circulante), quando se tratar de ações de outras empresas, e nas ações em tesouraria como conta redutora (patrimônio líquido), quando se tratar de ações da própria companhia. 
	
	nas aplicações financeiras como conta redutora (investimentos), quando se tratar de ações da própria companhia, nas ações em tesouraria (patrimônio líquido), quando se tratar de ações de outras empresas. 
	Respondido em 31/08/2022 13:09:25
	
	Explicação: 
A resposta correta é: nos investimentos (ativo não circulante), quando se tratar de ações de outras empresas, e nas ações em tesouraria como conta redutora (patrimônio líquido), quando se tratar de ações da própria companhia. 
De fato, são componentes do ativo não circulante: Investimentos ¿ ações e participações em outras empresas, obras de arte, imóveis e terrenos de propriedade da organização que estejam alugados para terceiros ou simplesmente não sejam utilizados nas suas operações.
Já quando se trata de ações da própria companhia, temos: As ações em tesouraria indicam o registro de valores pagos na compra de ações da própria empresa no mercado. Quando ela adquire uma ação de outra companhia, ocorre a contabilização de recursos que saíram das disponibilidades e simultaneamente o registro dos valores pagos nas ações da conta Investimentos no ANC. Quando a empresa adquire as próprias ações no mercado, o processo é diferente. No lugar do lançamento das ações no ANC, ele é efetuado no PL como uma conta redutora (valores negativos), correspondendo a uma saída de recursos para os sócios. Em muitos casos, as ações em tesouraria são posteriormente canceladas.
	
		3a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o da competência, que determina que: 
		
	
	o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo departamento contábil, que possui competência para o registro. 
	
	as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do bem ou do serviço para o cliente. 
	
	os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. 
	
	a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. 
	
	as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 
	Respondido em 31/08/2022 13:09:36
	
	Explicação: 
Princípio da competência ¿ determina que, independentemente de recebimento e pagamento, as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência. Ou seja, o princípio contábil da competência é responsável pela determinação de que as receitas de vendas (e os gastos a elas associados) devem ser registradas na DRE no período em que elas são realizadas. Isso independe de quando ocorrem, de fato, os recebimentos (ou pagamento dos valores gastos) dos valores vendidos.
	
		4a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas, que informa quanto a empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos dos capitais investidos na empresa, podendo ser calculados por formas distintas. Suponha que a ABD apresentou os seguintes resultados relativos ao ano de 20X1: 
· LAJI = 700 
· Passivo circulante = 500 
· WACC = 10% 
· Lucro líquido = 430 
· Capital investido = 1.500 
· Alíquota de IR & CS = 34% 
· Ke = 15% 
Considerando essas informações, é possível afirmar que o lucro econômico da ABD em 20X1 foi de: 
		
	
	$133 
	
	$205 
	
	$500 
	
	$312 
	
	$262 
	Respondido em 31/08/2022 13:09:40
	
	Explicação: 
Gabarito:
LAJI = 700 x 34% = 238
700 ¿ 238 = 462
1500 x WACC 10% = 150
462 ¿ 150 = 312
Lucro bruto 700 menos os impostos de 34% menos a participação de terceiros no capital 1500 x 10%.
	
		5a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	O giro do capital investido nos proporciona a informação da capacidade das empresas em gerar receitas a partir dos recursos investidos. Um dos principais indicadores de giro é o do capital investido. Considere que a empresa XPTA apresentou em 20X1 os seguintes registros financeiros: 
· Receita bruta de vendas = 1.000 
· Lucro Líquido = 130 
· Patrimônio líquido = 800 
· Passivo circulante = 300 
· Empréstimos e financiamentos = 400 
· Deduções da receita bruta = 100 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que o giro do capital investido da XPTA foi de: 
		
	
	1,25 
	
	0,83 
	
	0,16 
	
	0,75 
	
	0,67 
	Respondido em 31/08/2022 13:09:45
	
	Explicação: 
O ROIC (Return On Invested Capital) também conhecido como "Retorno Sobre Capital Investido" é um indicador que avalia a rentabilidade do investimento aplicado pelos acionistas e credores na empresa. Essa métrica considera tanto o capital próprio da empresa, como empréstimos e de terceiros.
Resumo de cada um desses indicadores:
- ROIC: Mede a capacidade da empresa de gerar retorno com base no capital total investido por investidores e credores.
- ROE: Indica o retorno financeiro que a empresa consegue obter com o patrimônio líquido
- ROI: Avalia a lucratividade ou prejuízo de cada investimento.
O jeito mais simples de calcular o ROIC é usando a fórmula abaixo.
ROIC= NOPAT/Capital Total Investido
Onde:
- NOPAT: o Net Operating Profit Less Adjusted Taxes (NOPAT) representa o lucro operacional líquido sem os impostos, o famoso EBIT.
- Capital Total Investido: consiste na soma do capital próprio e de terceiros investido na empresa.
Ao fazer esse cálculo, você deve considerar sempre o lucro operacional ou EBIT, pois ele não engloba despesas fiscais ou taxas de endividamento.
ROIC = NOPAT/Capital Total Investido
Receita bruto - deduções = 1000 - 100 = 900
CI =  capital social + empréstimos = 800 + 400 = 1200
900/1200 = 0,75
	
		6a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	No cálculo do lucro econômico é possível utilizar quatro tipos de formulações, que podem, por sua vez, ser divididas em dois grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidos pelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a abordagem que se baseia em todo capital investido (capital investido). Considerando essa distinção é possível afirmar que:
		
	
	na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado.
	
	a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamente no cálculo do lucro econômico. 
	
	na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado.  
	
	a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. 
	
	na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado.  
	Respondido em 31/08/2022 13:09:50
	
	Explicação: 
As quatro formulações para o cálculo do lucro econômico são:
1. Lucro econômico = lucro líquido - (patrimônio líquido x Ke)
2. Lucro econômico = (ROE - Ke) x patrimônio líquido
3. Lucro econômico = NOPAT - (capital investido x WACC)
4. Lucro econômico = (ROIC - WACC) x Capital investido
É possível notar que as formulações 1 e 2 se baseiam no patrimônio líquido, enquanto as 3 e 4 se baseiam no capital investido.
Avaliando as alternativas, apenas a "Na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado." está correta.
	
		7a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Um conceito primordial que deve ser entendido para uma boa gestão financeira de curto prazo das corporações é o da necessidade de capital de giro (NCG). A NCG consiste no quanto uma empresa precisa de recursos onerosos para o financiamento de suas atividades operacionais de curto prazo. Nesse sentido, vamos supor que empresa ASD apresentou os seguintes resultados financeiros em seu último exercício:
· Estoques = $700
· Fornecedores = $150
· Impostos a Pagar = $100
· Salários a Pagar = $50
· Clientes = $500
Com base nessas informações, é possível afirmar que a NCG da ASD em seu último exercício foi de:
		
	
	$900. 
	
	$2.100. 
	
	$700. 
	
	$500. 
	
	$1.300. 
	Respondido em 31/08/2022 13:09:56
	
	Explicação: 
NCG = AOCP - POCP
NCG = (clientes + estoque) - (fornecedores + impostos + salários)
NCG = (500 + 700) - (150 + 100 + 50) = 1200 - 300 = 900.
	
		8a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	O ciclo operacional (CO) de uma empresa comercial corresponde ao período que vai desde a chegada da mercadoria na empresa até o momento em que é realizado o recebimento das vendas efetuadas aos clientes. Supondo que NHY apresentou em seu último exercício um ciclo financeiro (CF) de 32 dias, um prazo médio de recebimento (PMR) de 35 dias é um prazo médio de pagamento de compras (PMC) de 45 dias, podemos afirmar que o ciclo operacional (CO) da NHY foi de: 
		
	
	22 dias. 
	
	112 dias. 
	
	77 dias. 
	
	67 dias. 
	
	80 dias. 
	Respondido em 31/08/2022 13:10:00
	
	Explicação: 
A resposta correta é: 77 dias.
	
		9a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Os índices de cobertura de juros e dívida geram importantes informações adicionais ao revelado pelos indicadores de endividamento, permitindo a montagem de um quadro mais claro do risco de crédito das companhias. Suponha que a CVB tenha apresentado o seguinte resultado em seu último exercício: 
· LAJI = $1.000 
· Passivo Circulante = $200 
· Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $150 
· Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $600 
· Depreciação e Amortização = $100 
· Passivo Não Circulante = $700  
· Disponibilidades = $200 
Com base nos dados financeiros da CVB, podemos afirmar que seu Índice de Cobertura de Dívida (IC Dívida) no último exercício foi de: 
		
	
	1,00 
	
	0,20 
	
	1,20 
	
	0,50 
	
	0,70 
	Respondido em 31/08/2022 13:10:06
	
	Explicação: 
A resposta correta é: 0,50.
Índice de cobertura da dívida = dívida líquida / LAJIDA
Onde,
Dívida Líquida = Empréstimos e Financiamentos — Disponível, que neste caso é Dívida líquida = 600 + 150 - 200 = 550.Onde, 
LAJIDA = Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, que neste caso é = 1000 + 100 = 1100.
Logo o Índice de cobertura da dívida é:
550/1100 = 0,5.
 
	
		10a
          Questão 
	Acerto: 1,0  / 1,0 
	
	Para complementar as informações oriundas da análise econômico-financeira tradicional, baseada no regime de competência diversos autores e analistas de mercado vêm propondo novos indicadores construídos a partir da DFC. Em 20x1 foram obtidas as seguintes informações da empresa TYU:
· Fluxo de caixa operacional = $400
· Receita Bruta de Venda = $2.000
· Despesas Financeiras Líquidas = $100
· Recebimento de Venda = $1.700
· Imposto de Renda e Contribuição Social = $150
· Depreciação e Amortização = $100
· LAJI = $900
Com base nessas informações, é possível afirmar que o indicador de qualidade do resultado operacional da TYU em 20X1 foi de:
		
	
	0,65 
	
	0,52 
	
	0,85 
	
	0,44 
	
	0,62 
	Respondido em 31/08/2022 13:10:10
	
	Explicação: 
Ind. Qual. Res. Operacional = (FCO antes dos Juros e Impostos/LAJIDA)
Ind. Qual. Res. Operacional = (Caixa da atividades Operacionais + Despesa Financeira Líquida + Imposto de Renda e Contribuição Social)/(LAJI + Depreciação e Amortização)
Ind. Qual. Res. Operacional = (400 + 100 + 150)/(900 + 100) = 650/1.000
Ind. Qual. Res. Operacional = 0,65