MAtodos de AnAlises

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Alexandre Cunha
MÉTODOS DE ANÁLISES
Métodos de Análises
Alexandre Cunha
Métodos de Análise
Métodos
Horizontal = Evolução
Vertical = Estrutura
Quocientes = Índices
Métodos de Análises
Alexandre Cunha
I. Análise Horizontal ou Evolução:
Evolução ou desempenho dos diversos grupos de contas ou
contas que compõe as Demonstrações Contábeis analisadas.
Divide-se em:
• Nominal = desconsidera o efeito da inflação.
• Real: considera os efeitos da inflação.
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Exemplo:
2016 2017
Caixa 1.150 1.250
Análise Horizontal:
A.H. = (1.250 ÷ 1.150 – 1) x 100
A.H. = (0,087) x 100 = 8,7%
OU
2016 = 1.150 .............. 100%
2017 = 1.250 .............. X%
X = 108,7%, logo o aumento foi de 8,7%
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Exercício de Fixação
1. (ESAF) A finalidade principal da analise horizontal é verificar:
a) a situação especifica de uma empresa
b) a evolução dos elementos que formam as demonstrações financeiras
c) a participação percentual dos componentes das demonstrações financeiras
d) o quociente dos elementos formadores das demonstrações financeiras
e) se a empresa te lucro satisfatório em relação as aplicações efetuadas.
2. (ESAF/AFTN 1985) Na análise das demonstrações financeiras os
processos mais utilizados são os seguintes:
a) vertical, por comparação e por diferenças.
b) vertical, médias móveis e por quocientes.
c) horizontal, por comparação e vertical.
d) por quociente, horizontal e por projeção.
e) vertical, horizontal e por quocientes.
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3. NCE – ARQ- NAC-2005) A tabela apresentada a seguir apresenta a
evolução da conta estoques da Cia. Alfa:
Em R$ 31.12.X1 31.12.X2 31.12.X3
Estoques 20.218 12.584 26.568
Considerando o exercício de X1 como ano-base para uma analise horizontal, 
pode-se afirmar que: 
a) o índice referente ao exercício de X2 é -38 
b) os estoques caíram 62% em X2, em relação a X1 
c) o índice referente ao exercício de X3 é 31 
d) os estoques aumentaram 131% em X3, em relação a X1 
e) o índice referente ao exercício de X3 é 131 
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II. Análise Vertical ou Estrutura:
Estudo e comparações entre contas e subgrupos dentro da
própria Demonstração Contábil analisada.
Procura-se obter o valor de cada conta, ou de cada grupo de
contas.
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Exemplo:
2016
Contas a receber 4.730
Ativo Circulante 11.970
Análise Vertical:
A.V. = (4.730 ÷ 11.930) x 100
A.V. = 39,52%
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Exercício de Fixação
1. (BNDS – 2009 - CESGRANRIO) A Cia. Patagônia S/A, ao realizar sua
análise anual, apresentou os seguintes demonstrativos de resultados, em reais:
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Com base exclusivamente nos dados acima, o percentual de participação
relativa do item de Despesas Administrativas (análise vertical) do exercício de
2008 foi:
a) 21,55
b) 4,84
c) (13,89)
d) (25,91)
e) (31,55)
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2. (NCE- ATE- AM/2005) Considere o quadro a seguir, referente á evolução do
passivo da Cia. Correta SA:
Contas
R$
2002 2003 2004
Passivo Circulante 10.384 18.972 52.876 
Passivo não Circulante 5.440 14.340 10.776 
Patrimônio Líquido 8.144 17.320 37.136 
Passivo Total 23.968 50.632 100.788 
Se tomarmos o exercício de 2003 como data base para a análise horizontal e o
total do passivo como referência para analise vertical, o índice da análise
horizontal referente ao passivo não circulante da Cia. em 2004 e o índice da
análise vertical correspondente ao passivo circulante de 2002 são,
respectivamente:
a) 75; 21
b) -25; 43
c) -75, 43
d) -25, 21
e) 75,43
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3. Para análise da demonstração do resultado, a relação é estabelecida entre o
valor da receita líquida, representada por 100% (cem por cento).
Diante do exposto, considerando a estrutura da Demonstração do Resultado
abaixo, efetue a Análise Vertical de cada item de custo ou despesa
Estrutura da Demonstração do Resultado
Total Receita Líquida de Vendas R$120.000,00
Partes
Custo dos produtos vendidos R$55.000,00
Despesas com Vendas R$10.000,00
Despesas Administrativas R$12.000,00
(=) Lucro R$43.000,00
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III. Quocientes
Comparação ente dois valores patrimoniais, dividindo-se um
pelo outro. Análise por índices.
1) Índices de Liquidez ou Solvência
• É referente ao financeiro da empresa
• Demonstra capacidade de pagamento
• Quanto Maior, Melhor!
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a) Liquidez Imediata ou Absoluta ou Instantânea
▪ mede capacidade imediata da empresa de pagar
suas obrigações de curto prazo.
LIM = Disponível
PC
Exemplo:
LIM17 = 1.250/10.350 = 0,1208 ou 12,08%
Para cada R$ 1,00 de divida a curto prazo, a empresa
dispõe de R$ 0,1208 em moeda para quitá-las.
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Esse indicador considera apenas a conta do balanço
patrimonial da empresa que representa os valores já
disponíveis, ou seja, o dinheiro em caixa, os saldos
bancários e as aplicações financeiras de curto prazo.
Além dos estoques, são excluídos, portanto, também
direitos como os decorrentes das vendas a prazo.
Um índice de liquidez imediata alto não necessariamente
significa que a empresa tem um bom controle de suas
contas.
Ter muito dinheiro em caixa pode ser prejudicial, por
exemplo, no caso de uma inflação alta.
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b) Liquidez Corrente ou Comum
▪ verifica a capacidade de pagamento a curto prazo,
ou seja, quanto a empresa tem de valores
disponíveis e realizáveis em curto prazo, para
garantir o pagamento de suas dividas vencíveis no
mesmo período
LC = AC
PC
Exemplo:
LCX17 = 12.270/10.350 = 1,1855 ou 118,55%
Para cada R$ 1,00 de dívida a curto prazo, a empresa
dispõe de R$ 1,1855 em moeda para quitá-las.
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O índice de liquidez corrente mede a capacidade de
pagamento de uma empresa no curto prazo.
Ele é um dos indicadores mais conhecidos para se analisar a
capacidade de pagamento de uma empresa.
Importante:
LC > 1 => AC é suficiente para pagar dividas de curto prazo. 
LC = 1 => AC = PC 
LC < 1 => dificuldade no pagamento de dividas de curto prazo
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c) Liquidez Seca ou Ácida
▪ mede a capacidade da empresa pagar suas dividas
de curto prazo, utilizando recursos aplicados no
ativo circulante, sem contar com seus estoques. no
mesmo período
LS = AC - Estoque
PC
Exemplo:
LS17 = 12.270 – 6.190 = 0,5874 ou 58,74%
10.350
Mesmo sem contar com a venda dos estoques, para cada R$
1,00 de dívida a curto prazo, a empresa dispõe de R$ 0,5874 de
recursos aplicados no ativo circulante para quitá-las.
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O índice de liquidez seca considera os valores de que a
empresa dispõe para pagar suas contas no curto prazo
ainda que não consiga vender nada do que tem estocado.
Como é mais rigoroso no cálculo do ativo, o índice de
liquidez seca é menor do que a liquidez corrente.
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d) Liquidez Geral ou Total
▪ mede a capacidade da empresa pagar suas dividas
de curto e longo prazo, utilizando, para tanto, seu
ativo circulante e realizável em longo prazo.
LG = AC + ARLP
PC + PNC
Exemplo:
LG17 = 12.270 + 3.860 = 16.130 = 0,9036 ou 90,36%
10.350 + 7.500 17.850
Para cada R$ 1,00 do total de suas dívidas (CP e LP), a
empresa dispõe de R$ 0,9036 em valores disponíveis e
realizáveis a curto e longo prazo para quitá-las.
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O índice de liquidez geral busca dar uma visão da solvência
de uma empresa no longo prazo. Por esse motivo, além dos
itens considerados na liquidez corrente, o índice de liquidez
geral adiciona os direitos e as obrigações da empresa para
um prazo mais alargado, ou seja, seu Realizável a Longo
Prazo e seu Exigível a Longo Prazo.
No entanto, a análisede uma série histórica da liquidez
geral poderá demonstrar se a companhia está ganhando ou
perdendo capacidade de pagamento.
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Métodos de Análises
Liquidez Fórmula
Imediata ou Absoluta
Disponível
PC
Corrente
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Seca
Ativo Circulante – Estoques
Passivo Circulante
Geral
AC + ARLP
PC + PNC
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
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Exercício de Fixação
1. (AFTE-PI-2001-ESAF) A firma Mercadinho do Bairro ME apresenta em 31 de
dezembro o seguinte patrimônio:
Ativo Circulante R$ 400.000,00
Disponibilidades R$ 80.000,00
Estoques R$ 220.000,00
Créditos R$ 100.000,00
Ativo Imobilizado R$ 600.000,00
Passivo Circulante R$ 500.000,00
Patrimônio Líquido R$ 500.000,00
Capital Social R$ 380.000,00
Reservas R$ 120.000,00
O balanço patrimonial foi assim publicado, mas, na análise de balanços
mandada proceder pela Direção da entidade, foi simulada a seguinte indagação:
Se a empresa tivesse vendido a totalidade de seus estoques a preço de custo,
sendo 50% a vista e 50% a prazo de 60 dias, poderíamos afirmar, com certeza
absoluta, que:
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a) a liquidez imediata teria sido mantida em 16% 
b) a liquidez imediata teria aumentado para 56% 
c) a liquidez seca teria sido mantida em 36% 
d) a liquidez corrente teria sido mantida em 80% 
e) a liquidez seca teria aumentado para 60% 
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2. (CGU ESAF 2006 AFC) A empresa Comércio Operacional S/A apresenta os
seguintes valores, em 31/12/2005:
Bancos conta Movimento R$100.000,00 
Fornecedores R$170.000,00 
Mercadorias em Estoque R$180.000,00 
Impostos a Recolher R$ 30.000,00 
Títulos a Receber R$300.000,00 
Títulos a Pagar R$210.000,00 
Investimentos R$ 80.000,00 
Capital Social R$300.000,00
Ativo Imobilizado R$220.000,00 
Reservas de Lucro R$ 75.000,00 
Lucros Acumulados R$ 45.000,00 
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Observações: 
1 - dos títulos a pagar, R$ 25.000,00 venceram em 2005, R$ 115.000,00
vencerão em 2006 e R$70.000,00 vencerão em 2007;
2 - dos títulos a receber, R$ 45.000,00 venceram em 2005, R$ 195.000,00
vencerão em 2006 e R$ 60.000,00 vencerão em 2007;
3 - dos títulos a vencer em 2006, R$ 50.000,00 acham-se descontados em
bancos.
A análise contábil do balanço patrimonial originário das contas e saldos
evidencia um quociente de liquidez seca ou acid test de:
a) 1,38. 
b) 1,15. 
c) 1,00. 
d) 0,87. 
e) 0,85. 
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3. INSS – ESAF 2002) Em 31 de dezembro de 2001, a firma Leo, Lea & Cia.
tinha um patrimônio composto dos seguintes elementos, com respectivos
valores, em milhares de reais:
Disponibilidades R$ 150
Fornecedores R$ 120
Clientes R$ 250
Duplicatas a Pagar R$ 220
Estoques de Mercadorias R$ 300
Títulos a Pagar R$ 60
Duplicatas a Receber a Longo Prazo R$ 200
Duplicatas a Pagar a Longo Prazo R$ 300
Títulos a Pagar a Longo Prazo R$ 100
Investimentos R$ 80
Capital Social R$ 400
Imobilizado R$ 260
Reservas de Capital R$ 200
Ativo Intangível R$ 160
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O balanço decorrente do patrimônio acima foi submetido ao programa de análise
contábil da empresa, tendo revelado, em termos percentuais, os seguintes
quocientes de liquidez:
a) Liquidez Geral 175,00%
b) Liquidez Corrente 150,00%
c) Liquidez Comum 112,50%
d) Liquidez Seca 100,00%
e) Liquidez Imediata 44,12%
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4. (AFRE MG/ESAF 2005) As demonstrações financeiras da Cia. Abaptiste
Comercial foram elaboradas com base nas contas e saldos abaixo:
Caixa e Bancos R$ 200,00
Mercadorias R$ 620,00
Clientes R$ 400,00
Móveis e Máquinas R$2.000,00
Depreciação Acumulada R$ 180,00
Títulos a Receber a LP R$ 200,00
Fornecedores R$1.150,00
Contas a Pagar R$ 250,00
Empréstimos a Longo Prazo R$ 430,00
Capital Social R$1.400,00
Lucros Acumulados R$ 100,00
Vendas de Mercadorias R$5.120,00
Compras de Mercadorias R$3.160,00
Despesas Administrativas R$1.370,00
Despesas Financeiras R$ 500,00
Encargos de Depreciação R$ 180,00
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Observações:
1. Desconsiderar quaisquer implicações fiscais ou tributárias.
2. O estoque final de mercadorias está avaliado em R$780,00.
Promovendo-se a análise das demonstrações financeiras elaboradas com base
nas informações supra, certamente, encontraremos um quociente percentual de
Liquidez Corrente ou Comum equivalente a
a) 43%
b) 70%
c) 86%
d) 87%
e) 99%
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5. (AFRFB-2009-ESAF) A seguir, são apresentados dados do balanço
patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade
de cálculos:
Caixa R$ 10.000,00
Duplicatas a Receber (a longo prazo) R$ 8.000,00
Duplicatas a Pagar R$ 13.000,00
Bancos c/Movimento R$ 22.000,00
Títulos a Pagar (a longo prazo) R$ 9.000,00
Capital Social R$ 60.000,00
Mercadorias R$ 30.000,00
Financiamentos Bancários R$ 31.000,00
Contas a Receber R$ 15.000,00
Reservas de Lucros R$ 7.000,00
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Elaborando a análise das demonstrações financeiras dessa empresa, o
Contador encontrará os seguintes elementos:
a) Liquidez Seca = 1,07.
b) Liquidez Corrente = 1,45.
c) Liquidez Imediata = 1,75.
d) Liquidez Geral = 0,71.
e) Grau de Endividamento = 0,57.
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6. (AFRF- ESAF- 1998) A empresa Simplificada, para conhecimento do mercado,
publicou as seguintes informações sobre seu patrimônio:
• não há recursos realizáveis a longo prazo;
• o quociente de solvência é 2,5 mas apenas R$ 10.000,00 são exigibilidades
de longo prazo;
• estas, as exigibilidades não circulantes, contidas no Grupo Patrimonial
chamado "Passivo Exigível a Longo Prazo", têm um coeficiente de estrutura
patrimonial (Análise Vertical) igual a 0,05;
• 60% dos recursos aplicados estão financiados com capital próprio;
• quociente de liquidez corrente é de 1,4, enquanto que a liquidez imediata
alcança apenas o índice 0,4.
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Considerando que os cálculos da análise supra indicada estão absolutamente
corretos, não havendo nenhuma outra informação a ser utilizada, podemos
afirmar que, no Balanço Patrimonial, o valor:
a) das disponibilidades é: R$ 28.000,00
b) do Ativo Circulante é: R$ 120.000,00
c) do Ativo Permanente é: R$ 88.000,00
d) do Passivo Circulante é: R$ 80.000,00
e) do Patrimônio Líquido é: R$ 200.000,00
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7. FCC – Metrô SP – 2010) Foram extraídos os seguintes dados, em R$, do
Balanço Patrimonial da Cia. Aguaí, encerrado em 31/12/2009:
Disponível .......................................................... 113.500,00
Clientes (Curto Prazo)........................................ 230.000,00
Estoques............................................................ 400.000,00
Impostos a Recuperar........................................ 170.000,00
Passivo Circulante ............................................. 630.000,00
Passivo Não Circulante...................................... 270.000,00
a) índice de liquidez corrente é 1,45.
b) capital circulante líquido equivale a R$ 183.500,00.
c) índice de liquidez geral é 1,12.
d) índice de liquidez imediata é 0,16.
e) índice de liquidez seca é 0,83.
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8. TRF 2R - 2012- FCC) A análise vertical do Balanço Patrimonial em 31-12-2011
da Cia. Cafelândia mostrou que suas disponibilidades representavam 20% do
total de seu Ativo Circulante.
O índice de liquidez corrente da companhia para o mesmo exercício era de 1,5.
O índice de liquidez imediata da companhia nesse exercício foi de:
a) 0,45.
b) 0,50.
c) 0,30.
d) 0,35.
e) 0,40.
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9. (TCE AP 2012 – FCC).
Contas Valor
Contas a Receber − Curto Prazo--------------------------------- R$ 30.000,00
Capital Social--------------------------------------------------------- R$ 235.000,00
Empréstimos contraídos− Curto Prazo ------------------------- R$ 50.000,00
Fornecedores---------------------------------------------------------- R$ 35.000,00
Adiantamentos Fornecedores − Longo Prazo ----------------- R$ 80.000,00
Empréstimos concedidos − Curto Prazo ------------------------ R$ 80.000,00
Estoques--------------------------------------------------------------- R$ 120.000,00
Bancos------------------------------------------------------------------- R$ 40.000,00
Duplicatas Descontadas − Curto Prazo------------------------- R$ 10.000,00
Receitas Diferidas − Curto Prazo--------------------------------- R$ 40.000,00
Imobilizado -------------------------------------------------------------- R$ 20.000,00
Com base nos dados é correto afirmar que o índice de liquidez
a) geral é 2,64.
b) seca é 1,35.
c) corrente é 2,00.
d) absoluta é 1,74.
e) imediata é 0,80.
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10. ESAF/SUSEP 2010) A nossa empresa iniciou o processo de análise
financeira de seu patrimônio, referente ao exercício de 2008, executando os
cálculos de alguns quocientes necessários, a partir dos seguintes dados:
Lucro Líquido do Exercício R$ 7.400,00
Patrimônio Líquido R$ 52.800,00
Exigibilidades de curto prazo R$ 50.000,00
Exigibilidades de longo prazo R$ 12.000,00
Disponibilidades R$ 25.000,00
Estoques de bens R$ 10.000,00
Créditos de curto prazo R$ 31.000,00
Créditos de longo prazo R$ 8.000,00
O procedimento de análise daí decorrente resultará em um quociente de liquidez
corrente de:
a) 0,50.
b) 1,25.
c) 1,32.
d) 1,12.
e) 1,19.
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11. IDECAN – 2013 – COREN – MA - Contador A análise das demonstrações
contábeis por índices consiste na confrontação entre os diversos grupos ou
contas patrimoniais e de resultado de forma que se estabeleça uma relação
lógica, dentre as informações apresentadas sobre a entidade.
Relacione corretamente as colunas, de acordo com os preceitos e forma de
obtenção de cada índice aplicado na análise das demonstrações contábeis.
1. Índice de Liquidez Imediata.
2. Índice de Liquidez Seca.
3. Índice de Liquidez Corrente.
4. Índice de Liquidez Geral.
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( ) Confronta o ativo circulante com o passivo circulante, porém o ativo circulante
não é considerado na sua totalidade. Os estoques são subtraídos. Esta
subtração é uma forma de eliminar riscos de realização desse ativo.
( ) Confronta o total de ativos circulantes e realizáveis a longo prazo com o total
dos passivos também circulantes e exigíveis a longo prazo.
( ) Confronta as disponibilidades (Caixa, Bancos e Aplicações Financeiras) com o
total do passivo circulante.
( ) Confronta os ativos e passivos de curto prazo (circulantes) e estabelece a
capacidade de pagamento no período de um ano.
A sequência está correta em:
a) 2, 4, 1, 3
b) 2, 1, 3, 4
c) 3, 2, 1, 4
d) 1, 4, 3, 2
e) 4, 2, 1, 3
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2) Índices de Endividamento
É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de
endividamento da empresa. Também são os índices de
endividamento que nos informam se a empresa se utiliza
mais de recursos de terceiros ou de recursos dos
proprietários.
• Mostram as grandes linhas de decisões financeiras,
em termos de obtenção e aplicação de recursos
Demonstra capacidade de pagamento.
• Quanto Menor, Melhor!
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Base para os Índices de Endividamento e Rentabilidade
Balanço Patrimonial
X1 X2 X1 X2
ATIVO CIRCULANTE 45.000 63.000 PASSIVO CIRCULANTE 27.000 40.000
Caixa 10.000 15.000 Fornecedor 17.000 25.000
Estoque 20.000 30.000 Imposto a Recolher 3.000 5.000
Duplica a Receber 15.000 18.000 Salário a Pagar 7.000 10.000
ANC 35.000 45.000 PNC 13.000 18.000
ARLP 7.000 10.000 Empréstimo LP 13.000 18.000
Dupl receber LP 7.000 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 40.000 50.000
IMOBILIZADO 18.000 25.000 Capital Social 30.000 30.000
Móveis 12.000 17.000 Reserva de Lucro 10.000 20.000
Veículos 6.000 8.000
INTANGÍVEL 10.000 10.000
Marcas e Patentes 10.000 10.000
80.000 108.000 80.000 108.000
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
X1 X2
Receita Bruta 200.000 300.000
(-) Imposto s/ Venda (10.000) (20.000)
(=) Receita Líquida 190.000 280.000
(-) CMV (40.000) (80.000)
(=) Lucro Bruto 150.000 200.000
(-) Despesas Operacionais (140.000) (190.000)
(=) LLE 10.000 10.000
Métodos de Análises
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Métodos de Análises
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Métodos de Análises
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Métodos de Análises
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3) Índices de Rotação ou Giro
Fornece informações sobre o tempo necessário para
renovação de determinados elementos patrimoniais, como:
estoques, fornecedores e contas a receber. Por essa razão,
são geralmente expressos em dias ou meses.
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Base para os Índices de Rotação
Balanço Patrimonial
X1 X2 X1 X2
ATIVO CIRCULANTE 45.000 63.000 PASSIVO CIRCULANTE 27.000 40.000
Caixa 10.000 15.000 Fornecedor 17.000 25.000
Estoque 20.000 30.000 Imposto a Recolher 3.000 5.000
Duplica a Receber 15.000 18.000 Salário a Pagar 7.000 10.000
ANC 35.000 45.000 PNC 13.000 18.000
ARLP 7.000 10.000 Empréstimo LP 13.000 18.000
Dupl receber LP 7.000 10.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 40.000 50.000
IMOBILIZADO 18.000 25.000 Capital Social 30.000 30.000
Móveis 12.000 17.000 Reserva de Lucro 10.000 20.000
Veículos 6.000 8.000
INTANGÍVEL 10.000 10.000
Marcas e Patentes 10.000 10.000
80.000 108.000 80.000 108.000
Alexandre Cunha
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
X1 X2
Receita Bruta 200.000 300.000
(-) Imposto s/ Venda (10.000) (20.000)
(=) Receita Líquida 190.000 280.000
(-) CMV (40.000) (80.000)
(=) Lucro Bruto 150.000 200.000
(-) Despesas Operacionais (140.000) (190.000)
(=) LLE 10.000 10.000
Métodos de Análises
Observações:
Do total das Vendas 2/3 são a prazo. 
Do total das Compras 2/3 são a prazo
Alexandre Cunha
a) Rotação de Estoques
▪ Procura indicar quantos dias, em média, os
produtos ficaram armazenados no almoxarifado da
empresa, antes de serem efetivamente vendidos.
Rotação do Estoque = CMV
Estoquemédio
Onde: EM = EI + EF (estoque inicial + estoque final)
2 
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Alexandre Cunha
Métodos de Análises
Alexandre Cunha
Prazo Médio de Rotação de Estoques
Prazo Médio de Rotação de Estoque = PZORE = 360
REst
PZOREx2 = 360 = 112,5 dias
3,2
Interpretação: a cada 112,5 dias a empresa renova todo
seu estoque, isto é, vende todo seu estoque e adquire
novamente mercadorias para revenda.
• Quanto maior prazo, pior. Pois empresa leva mais tempo
para renovar seu estoque.
• Se não for informado o estoque médio, podemos usar o
estoque final para o cálculo da RE
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Alexandre Cunha
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Alexandre Cunha
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Alexandre Cunha
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Alexandre Cunha
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Alexandre Cunha
d) Ciclo Operacional
▪ compreende o período entre a data da compra até
o recebimento de cliente
Ciclo Operacional = PZORE + PZOCL
Exemplo: 
Ciclo Operacional = 112,5 + 29,17 = 141,67d
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Alexandre Cunha
e) Ciclo Financeiro
▪ compreende o tempo entre o pagamento a
fornecedores e o recebimento das venda
Ciclo Financeiro = PZORE + PZOCL - PZOFO
Exemplo: 
Ciclo Financeiro = 112,5 + 29,17 – 126,31 = 15,36d
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Alexandre Cunha
Exercício de Fixação
1.(AFRF- ESAF/AFTN 1985) De uma determinada empresa
conseguiram-se os seguintes dados e informações
inerentes aos exercícios sociais encerrados em 1983 e
1984, respectivamente:
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1983 1984
Estoques 35.900 64.100
CMV zero 360.000
Duplicata a Receber 25.000 35.000
Venda a Prazo zero 240.000
Fornecedor 77.000 103.000
Compra a prazo zero 540.000
Alexandre Cunha
Com os dados acima, pede-se indicar o prazo médio de
rotação dos estoques, do recebimento de clientes e de
pagamento a fornecedor.
a) 50,45 e 60 dias
b) 100,90e 120 dias
c) 60,45 e 50 dias
d) 120,90 e 100 dias
e) 45,50 e 60 dias
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Alexandre Cunha
2. (FCC 2006 – ICMS SP) Uma Empresa tem Prazo médio
de renovação dos estoques 74 dias; Prazo médio de
recebimento de vendas 63 dias; Prazo médio de
pagamento de compras 85 dias e Ciclo de caixa 52 dias.
Considerando essas informações, o Ciclo Operacional é
de:
a) 128 dias.
b) 137 dias.
c) 140 dias.
d) 142 dias.
e) 145 dias
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3. (FCC/2010 – METRO SP) O valor das compras a prazo
da Cia. Estrela do Golfo no exercício de 2009 foi de R$
486.000,00. Sabendo-se que a média do saldo da conta
Fornecedores no mesmo exercício foi R$ 121.500,00, é
correto afirmar, considerando- se o ano comercial de 360
dias, que o prazo médio de pagamento a fornecedores, em
número de dias, em 2009, foi de:
a) 85.
b) 90.
c) 75.
d) 98.
e) 88.
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Alexandre Cunha
4) Índices de Rentabilidade ou Lucratividade
Consistem em medidas estabelecidas para a mensuração
do desempenho econômico de uma empresa. Mede a
capacidade de produzir lucro de todo o capital investido nos
negócios (próprios ou de terceiros).
• Mede a capacidade de produzir lucro de todo o
capital investido nos negócios (próprios ou de
terceiros.
• Informam se a empresa se utiliza mais de recursos
de terceiros ou de recursos dos proprietários.
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