Apresentação do PowerPoint Unidade 3

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Contabilidade Gerencial
Web aula 31/08/21
Conteúdo:
Análise das demonstrações contábeis através de índices.
Prof. André Stein da Silveira
Índices econômico-financeiros de análise:
● Indicadores de liquidez:
Índices econômico-financeiros de análise:
● Indicadores de endividamento:
Índices econômico-financeiros de análise:
● Indicadores de lucratividade:
Índices econômico-financeiros de análise:
● Indicadores de atividade:
Índices econômico-financeiros de análise:
● Indicadores 
de 
rentabilidade:
Índices econômico-financeiros de análise:
● Indicadores de necessidade de capital de giro:
➢ São métricas calculadas a partir dos dados 
obtidos nos demonstrativos financeiros, e que 
são fundamentais para o sucesso e crescimento 
da organização. São eles: índices de Liquidez, 
índices de atividade, índices de 
endividamento e índices de rentabilidade.
Índices Financeiros
Índices de Liquidez
“A liquidez de uma empresa é medida por sua capacidade 
de cumprir as obrigações de curto prazo à medida que 
vencem”, ou seja, esse índice apresenta a capacidade de 
pagar as contas que vencem a curto prazo”.
Gitman (2004, p.46) 
Liquidez Corrente
Exemplo para cálculos (em milhares de 
Reais)
31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019
Ativo Circulante Passivo Circulante
 Caixa e equivalentes 301 348 Fornecedores 294 314 
 Contas a receber 514 551 Empréstimos 79 85 
 Estoques 510 493 Despesas a pagar 308 190 
 Outros 60 71 Passivo Circulante Total 681 589 
 Ativo Circulante Total 1.385 1.463 
Ativo Imobilizado Passivo não circulante
 Bens imóveis, fábrica e equipamentos2.446 3.191 Impostos diferidos 124 254 
 Menos depreciação acumulada 840 1.031 Dívidas de longo prazo 883 907 
 Bens imóveis, fábrica e equipamentos líquidos1.606 2.160 Passivo não circulante total 1.007 1.161 
 Ativos intangíveis e outros 545 610 
 Patrimônio líquido dos acionistas
 Ativo Imobilizado Total 2.151 2.770 Ações preferenciais 16 16 
 Ações ordinárias 97 97 
 Reservas de capital 599 611 
 Reservas de lucros 1.233 1.904 
 Menos ações em tesouraria 97 145 
 Patrimônio líquido total 1.848 2.483 
Ativo total 3.536 4.233 Total do passivo e do patrimônio líquido 3.536 4.233 
Balanço Patrimonial
Liquidez Corrente
31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019
Ativo Circulante Passivo Circulante
 Caixa e equivalentes 301 348 Fornecedores 294 314 
 Contas a receber 514 551 Empréstimos 79 85 
 Estoques 510 493 Despesas a pagar 308 190 
 Outros 60 71 Passivo Circulante Total 681 589 
 Ativo Circulante Total 1.385 1.463 
TudocertoN1 Ltda
Balanço Patrimonial
(em milhares de R$)
Qual a Liquidez Corrente?
Liquidez Imediata
Liquidez Imediata
31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019
Ativo Circulante Passivo Circulante
 Caixa e equivalentes 301 348 Fornecedores 294 314 
 Contas a receber 514 551 Empréstimos 79 85 
 Estoques 510 493 Despesas a pagar 308 190 
 Outros 60 71 Passivo Circulante Total 681 589 
 Ativo Circulante Total 1.385 1.463 
TudocertoN1 Ltda
Balanço Patrimonial
(em milhares de R$)
Qual a Liquidez Imediata?
Liquidez Seca
A liquidez seca retira do cálculo os valores da conta estoque. Isso se deve pelo fato 
de que para muitas organizações, o estoque é considerado de baixa liquidez, podendo 
ser matéria-prima que precisa passar pelo processo de produção para gerar produto 
acabado.
Liquidez Seca
31/12/2018 31/12/2019 31/12/2018 31/12/2019
Ativo Circulante Passivo Circulante
 Caixa e equivalentes 301 348 Fornecedores 294 314 
 Contas a receber 514 551 Empréstimos 79 85 
 Estoques 510 493 Despesas a pagar 308 190 
 Outros 60 71 Passivo Circulante Total 681 589 
 Ativo Circulante Total 1.385 1.463 
TudocertoN1 Ltda
Balanço Patrimonial
(em milhares de R$)
Qual a Liquidez Seca?
Índices de Liquidez Geral
Exigível a Longo Prazo = Passivo Não Circulante
Índices de Liquidez Geral
Qual a Liquidez Geral?
Índices de atividade
“Os índices de atividade medem a velocidade com que as 
contas contábeis se transformam em vendas ou em caixa”, ou 
seja, esse índice mede o tempo do giro de estoque. Compõe 
esse índice o giro de estoque, o prazo médio de recebimento, 
prazo médio de pagamento e o giro do ativo total. Para realizar 
os cálculos é necessário ter acesso ao BP e ao DRE
Giro do estoque
Estoque
Custo dos produtos vendidos
Giro do estoque
Indica o número de vezes que o estoque é
totalmente renovado no ano.
Nos dão alguma indicação da rapidez com que podemos vender
mercadorias.
Giro do estoque
Estoque
Custo dos produtos vendidos
Giro do estoque
Qual o Giro do Estoque?
Prazo Médio de Recebimento
➢ Numero médio de dias em que a empresa recebe suas 
vendas 
a prazo
Prazo Médio de Recebimento
Qual o Prazo Médio de 
Recebimento?
Prazo Médio de Pagamento
➢ Esse índice possibilidade identificar em quanto tempo ocorrem o pagamento aos 
fornecedores.
Prazo Médio de Pagamento
Qual o Prazo Médio de 
Pagamento?
Quando não se tem a 
informação sobre 
Compras de 
Materiais, pode-se 
utilizar o Custo dos 
Produtos Vendidos
Giro do Ativo Total
Giro do Ativo Total
Vendas
Ativo Total
➢ Quanto a empresa vendeu para cada $$$ de investimento no Ativo Total.
Giro do Ativo Total
Giro do Ativo Total
Vendas
Ativo Total
31/12/2018 31/12/2019
Ativo Circulante
 Caixa e equivalentes 301 348 
 Contas a receber 514 551 
 Estoques 510 493 
 Outros 60 71 
 Ativo Circulante Total 1.385 1.463 
Ativo Imobilizado
 Bens imóveis, fábrica e equipamentos2.446 3.191 
 Menos depreciação acumulada 840 1.031 
 Bens imóveis, fábrica e equipamentos líquidos1.606 2.160 
 Ativos intangíveis e outros 545 610 
 Ativo Imobilizado Total 2.151 2.770 
Ativo total 3.536 4.233 
Qual o Giro do Ativo 
Total?
Índices de Endividamento
“Os índices de endividamento indicam o volume de dinheiro de 
terceiros que usamos para gerar lucros”. Quando a organização 
possui dívidas, ela está utilizando um dinheiro que não é dela, 
por isso se utiliza o termo “capital de terceiros”. Os índices que 
compõe esse bloco são os índices de endividamento geral e o 
índice de cobertura de juros.
Gitman (2004, p.49)
Endividamento Geral
➢ Ele mede a proporção entre os ativos totais que são financiados por capital de terceiros, ou seja, 
quanto maior estiver esse índice, maior é a quantidade de dinheiro que a empresa tem emprestado
Endividamento Geral
Qual o Endividamento 
Geral?
Índice de cobertura de juros
➢ Esse índice mede a capacidade da organização de pagar os juros dos empréstimos, quanto 
maior, mais capacidade de saldar os juros dos valores solicitados a terceiros.
Índice de cobertura de juros
Qual o Índice de 
Cobertura de Juros? 
Índices de Rentabilidade
“Como o próprio nome diz, “rentabilidade” corresponde aos 
resultadosque estão sendo verificados, ou seja, mede os 
ganhos, que podem ser analisados a partir do conhecimento da 
margem de lucro bruto, margem de lucro operacional, margem 
de lucro líquido, retorno do ativo total e o retorno do capital 
próprio.
Gitman (2004)
Margem de Lucro Bruto
➢ Para compreender a margem de lucro bruto, precisamos resgatar o conceito de “lucro”, que é a 
diferença entre o faturamento obtido com as vendas e os custos totais para a execução. Quanto 
maior for o percentual da margem do lucro bruto, maiores serão as possibilidades do negócio gerar 
bons lucros.
Margem de Lucro Bruto
Qual a Margem de Lucro Bruto? 
Margem de Lucro Operacional
➢ Mede quanto das receitas líquidas das vendas são provenientes das atividades operacionais, ou 
seja, é um indicador que apresenta o lucro gerado exclusivamente pela operação da organização. 
É um indicador relevante para as tomada de decisões e é conhecido também como EBIT.
Margem de Lucro Operacional
Qual a Margem de Lucro Operacional?
Margem de Lucro Líquida
➢ A margem do lucro líquida é relevante para a organização, pois é a partir dela que se compreende 
o lucro e qual o rela valor do lucro, ou seja, qual o lucro “real” para cada real que entra como 
receita no caixa da organização. 
Margem de Lucro Líquida
Qual a Margem de Lucro Líquida?
Retorno sobre o ativo total
Lucro Líquido
Ativo Total
O retorno sobre o ativo (Return on Assets – ROA) é 
uma medida do lucro real em ativos.
Retorno sobre o Ativo
➢ Também conhecido como retorno do investimento, proporciona medir a
eficácia da empresa em obter lucros com seus ativos, sendo que quanto
maior for o resultado, melhor o retorno.
Retorno sobre o ativo total
Lucro Líquido
Ativo Total
Retorno sobre o Ativo
Qual o Retorno 
sobre o Ativo ?
Retorno do Capital Próprio
Lucro Líquido
Capital Social
Retorno do Capital Próprio
➢ Esse índice apresenta o retorno que os sócios tem sobre o capital
investido na organização, sendo essencial para as tomadas de decisões
sobre o direcionamento dos futuros.
Retorno do Capital Próprio
Lucro Líquido
Capital Social
Retorno do Capital Próprio
Qual o Retorno 
sobre o Capital 
Próprio ?