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1 a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Uma empresa paga R$0,80 de dividendos por ação e tem 1 milhão de ações emitidas. A sua taxa interna de retorno é de 12% e os analistas projetam crescimento anual de 10% a.a. Qual o valor do valor presente do capital próprio (VPCP) de cada ação? R$25,00 R$32,00 R$40,00 R$60,00 R$50,00 Respondido em 15/09/2022 10:01:44 Explicação: O cálculo do VPCP de uma ação pode ser feito da seguinte forma 0,80/ (0,12-0,10) = R$ 40,00 . 2 a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Uma empresa calculou o seu valor presente do capital próprio (VPCP) como R$7.000.000,00, sendo que a TIR dela é de 17% e a taxa de crescimento dos dividendos é de 10%. Qual é o valor que ela paga de dividendos atualmente? R$480.000,00 R$490.000,00 R$460.000,00 R$470.000,00 R$450.000,00 Respondido em 15/09/2022 10:02:25 Explicação: O cálculo do VPCP é feito da seguinte forma: 7.000.000=D/(0,17-0,10) , ou seja D=0,07×7.000.000=R$ 490.000,00 . 3 a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Assumindo que uma empresa tem R$4.000.000,00 contabilizados na conta de Lucros Acumulados, R$2.000.000,00 em Lucros do Período, R$20.000.000,00 em seu Patrimônio Líquido, e que a TJLP é de 6%, e ela pretende distribuir R$4.000.000,00 a seus acionistas, quanto a empresa distribuirá de dividendos? R$2.200.000,00 R$3.000.000,00 R$2.500.000,00 R$2.000.000,00 R$2.800.000,00 Respondido em 15/09/2022 10:03:39 Explicação: Resposta: Tendo em vista que a empresa só pode distribuir R$1.200.000,00 de JCP, ela distribuirá R$ 4.000.000,00-R$ 1.200.000,00=R$ 2.800.000,00 em dividendos. 4 a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 O capital de terceiros pode ser entendido como as dívidas (emissão de títulos e bancárias) e ações preferenciais (que apesar de ações, contam com comportamento bem mais parecido ao das dívidas, uma vez que é preciso entregar parte dos resultados a elas). Diante disso, avalie a seguinte situação: uma empresa realiza uma operação de financiamento com capitais de terceiros a uma TIR mensal de 1,99%. Qual o valor da TIR anual? 23,68%. 24,68%. 25,68%. 27,68%. 26,68%. Respondido em 15/09/2022 10:05:22 Explicação: Para achar a TIR mensal temos de fazer o seguinte cálculo: 1,019912-1≈26,68% . 5 a Questão Acerto: 1,0 / 1,0 Uma empresa possui um maquinário que já está há 10 anos em uso e que ainda pode continuar usando-o por mais 3 anos, quando será descartado para sucata por R$10.000,00 a valores atuais. O WACC da empresa é de 10%. A empresa acredita que utilizando o maquinário para produzir produtos ela pode gerar um Fluxo de Caixa líquido dos custos de R$30.000,00 por ano a valores atuais. Considerando uma Taxa de Inflação a 5% ao ano, qual o Valor Presente aproximado desse bem? R$90.674 R$91.234 R$90.852 R$90.953 R$90.366 Explicação: O valor presente desse bem pode ser calculado da seguinte maneira: 6 a Questão Uma empresa compra um maquinário como investimento permanente por R$100.000,00 e espera que ele dure 10 anos quando será vendido por sucata por um valor residual irrisório. A depreciação é feita pelo tempo e não pelo uso. Após 8 anos verificou caiu a demanda por produção dos produtos que esse maquinário produz, e a expectativa de geração de caixa por esse maquinário é de R$10.000,00 nos próximos 2 anos, com uma inflação prevista de 6%. A taxa interna de retorno da empresa, medida pelo WACC, é de 18% ao ano. Verificou no estado em que se encontra. A depreciação acumulada é de: R$80.000,00 R$40.000,00 R$70.000,00 R$50.000,00 R$60.000,00 Explicação: Tendo em vista que a Vida Útil desse investimento permanente é de 10 anos, e o valor de compra foi de R$100.000,00, então será feita a depreciação de R$10.000,00 por ano. Como se passaram 8 anos o valor a ser depreciado é de R$80.000,00. 7 a Questão Se o beta de uma empresa aumenta o que acontecerá com o WACC da empresa, mantendo-se as outras variáveis estáveis, e sabendo que o retorno de mercado é superior à Taxa SELIC? Diminuirá Tenderá a 1 Aumentará Tenderá a zero Não se altera Respondido em 15/09/2022 10:12:14 O valor presente desse bem pode ser calculado da seguinte maneira: Acerto: Uma empresa compra um maquinário como investimento permanente por R$100.000,00 e espera que ele dure 10 anos quando será vendido por sucata por um valor residual irrisório. A depreciação é feita pelo tempo e não pelo uso. Após 8 anos verificou a demanda por produção dos produtos que esse maquinário produz, e a expectativa de geração de caixa por esse maquinário é de R$10.000,00 nos próximos 2 anos, com uma inflação prevista de 6%. A taxa interna de retorno da empresa, medida pelo WACC, ao ano. Verificou-se que o maquinário poderia ser vendido por R$15.000,00 no estado em que se encontra. A depreciação acumulada é de: Respondido em 15/09/2022 10:11:38 Tendo em vista que a Vida Útil desse investimento permanente é de 10 anos, e o valor de compra foi de R$100.000,00, então será feita a depreciação de R$10.000,00 por ano. Como se passaram 8 anos o valor a ser depreciado é de R$80.000,00. Acerto: Se o beta de uma empresa aumenta o que acontecerá com o WACC da empresa, se as outras variáveis estáveis, e sabendo que o retorno de mercado é Tenderá a zero Respondido em 15/09/2022 10:12:14 Acerto: 1,0 / 1,0 Uma empresa compra um maquinário como investimento permanente por R$100.000,00 e espera que ele dure 10 anos quando será vendido por sucata por um valor residual irrisório. A depreciação é feita pelo tempo e não pelo uso. Após 8 anos verificou-se que a demanda por produção dos produtos que esse maquinário produz, e a expectativa de geração de caixa por esse maquinário é de R$10.000,00 nos próximos 2 anos, com uma inflação prevista de 6%. A taxa interna de retorno da empresa, medida pelo WACC, se que o maquinário poderia ser vendido por R$15.000,00 Respondido em 15/09/2022 10:11:38 Tendo em vista que a Vida Útil desse investimento permanente é de 10 anos, e o valor de compra foi de R$100.000,00, então será feita a depreciação de R$10.000,00 por ano. Como Acerto: 1,0 / 1,0 Se o beta de uma empresa aumenta o que acontecerá com o WACC da empresa, se as outras variáveis estáveis, e sabendo que o retorno de mercado é Explicação: Justificativa: Como a fórmula do WACC é descrita da seguinte forma: Se M-S>0 , como descrito na questão então o WACC aumentará, mas se WACC diminuirá, e se M=S 8 a Questão Uma empresa que possui Patrimônio Líquido de $ 100 adquire 80% de uma empresa que possui Patrimônio Líquido de $ 60. A empresa adquirente pagou $70 pela aquisição dos 80% aos acionistas adquiridos. O valor em unidades monetárias dos não controladores é de: 48 26 2 8 12 Explicação: Tendo em vista que o percentual dos não controladores é de 20% de B, o valor será de 20%×60=12. 9 a Questão O Diagrama de árvore representa o quadro societário deste conjunto de empresas. baseada no Manual FIPECAFI e nos Pronunciamentos Contábeis. Podemos dizer que: Respondido em 15/09/2022 10:14:20 Justificativa: Como a fórmula do WACC é descrita da seguinte forma: , como descrito na questão então o WACC aumentará, mas se M-S<0 M=S então o WACC não se alterará. Acerto: Uma empresa que possui Patrimônio Líquido de $ 100 adquire 80% de uma empresa que possui Patrimônio Líquido de $ 60. A empresa adquirente pagou $70 pela aquisição dos 80% aos acionistas adquiridos. O valor em unidades monetárias dos não Respondido em 15/09/2022 10:17:04 Tendo em vista que o percentual dos não controladores é de 20% de B, o valor será Acerto: O Diagrama de árvore representa o quadro societário deste conjunto de empresas.baseada no Manual FIPECAFI e nos Pronunciamentos Contábeis. Podemos dizer que: Respondido em 15/09/2022 10:14:20 S<0 , então o Acerto: 1,0 / 1,0 Uma empresa que possui Patrimônio Líquido de $ 100 adquire 80% de uma empresa que possui Patrimônio Líquido de $ 60. A empresa adquirente pagou $70 pela aquisição dos 80% aos acionistas adquiridos. O valor em unidades monetárias dos não- Respondido em 15/09/2022 10:17:04 Tendo em vista que o percentual dos não controladores é de 20% de B, o valor será Acerto: 1,0 / 1,0 O Diagrama de árvore representa o quadro societário deste conjunto de empresas. Com base no baseada no Manual FIPECAFI e nos Pronunciamentos Contábeis. Podemos dizer que: Sobre a Empresa I, para fins de preparação das demonstrações contábeis consolidadas: Ela possui uma participação indireta de A. Ela é coligada à D. Ela é coligada à A. Ela é controlada por A. Ela é coligada à J. Explicação: A Empresa I possui uma participação indireta de A na porcentagem de 10 a Questão A empresa A adquire 100% da empresa B e decide pagar a seus acionistas o valor do DCF (fluxo de caixa descontado), utilizando como parâmetros o fluxo de caixa livre atual de $ 30, e uma expectativa de crescimento de 6% ao ano, com uma taxa de desconto de 10% ao ano. O valor dos ativos líquidos da empresa B são de $ 620. Qual o valor do DCF de 20 anos? 745.10 734.95 742.33 758.33 760.55 Explicação: Sobre a Empresa I, para fins de preparação das demonstrações contábeis consolidadas: Ela possui uma participação indireta de A. Respondido em 1 A Empresa I possui uma participação indireta de A na porcentagem de 10%×60%=6%. Acerto: A empresa A adquire 100% da empresa B e decide pagar a seus acionistas o valor do DCF (fluxo de caixa descontado), utilizando como parâmetros o fluxo de caixa livre atual de $ 30, e uma expectativa de crescimento de 6% ao ano, com uma taxa de desconto 0% ao ano. O valor dos ativos líquidos da empresa B são de $ 620. Qual o valor do Respondido em 15/09/2022 10:22:25 Sobre a Empresa I, para fins de preparação das demonstrações contábeis consolidadas: Respondido em 15/09/2022 10:19:15 10%×60%=6%. Acerto: 1,0 / 1,0 A empresa A adquire 100% da empresa B e decide pagar a seus acionistas o valor do DCF (fluxo de caixa descontado), utilizando como parâmetros o fluxo de caixa livre atual de $ 30, e uma expectativa de crescimento de 6% ao ano, com uma taxa de desconto 0% ao ano. O valor dos ativos líquidos da empresa B são de $ 620. Qual o valor do Respondido em 15/09/2022 10:22:25 O DCF correto é calculado da seguinte fórmula: O DCF correto é calculado da seguinte fórmula:
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