Aula 01 - Introdução à Análise dos DC

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Profª. Ana Carolina Colares
Introdução à Análise das 
Demonstrações Financeiras
Análise das 
Demonstrações Contábeis
Análise das Demonstrações
O que é?
Para que serve?
Como fazer?
Sistema de informações
Análise
Análise
Análise
Conceito e Finalidade da 
Análise de Demonstrações
A análise de balanços objetiva 
extrair informações das 
Demonstrações Financeiras para a 
tomada de decisões. É um exame 
minucioso dos dados econômico-
financeiros, e das condições 
endógenas e exógenas que afetam 
financeiramente (e 
economicamente) a empresa.
Objetivos
Relatar, com base nas informações contábeis fornecidas
pela empresa, a posição econômico-financeira atual, as
causas que determinaram a evolução apresentada e as
tendências futuras.
Avaliar, de forma estática e dinâmica três aspectos
patrimoniais:
1- Medir o acerto da gestão passada;
2- Determinar a necessidade de correção nessa gestão;
3- Determinar potencialidades e riscos de 
desenvolvimento dos negócios da empresa. 
Contabilidade e as 
Demonstrações Financeiras
Administração 
Financeira
Contador
Análise Financeira 
de Balanços
Maximizar o patrimônio dos acionistas, orientando as decisões 
de investimentos e financiamentos a serem tomadas pelos 
dirigentes da empresa.
Fornecer as demonstrações financeiras para os 
acionistas, administradores financeiros e dirigente.
É uma ferramenta poderosa à disposição das 
pessoas físicas e jurídicas relacionadas à 
empresa, como acionistas, dirigentes, bancos, 
fornecedoresa, clientes e outros
Fatos ou Eventos 
Econômico-
Financeiros
Demonstrações 
Financeiras = 
Dados
Informações 
Financeiras para 
a tomada de 
decisões
Processo 
Contábil
Técnicas de 
Análise de 
Balanços
Usuários da Informação
Grupo de Pessoas Interesses
Sócios e 
Acionistas
Qual a lucratividade e o grau de 
segurança de seus investimentos.
Governo Tributar e cobrar impostos e taxas.
Financiadores Determinar a segurança de retorno do 
seu dinheiro emprestado.
Fornecedores Determinar a segurança de 
recebimento de seu crédito.
Gestores 
Fluxo contínuo de informações sobre 
os mais variados aspectos da gestão 
financeira e econômica das 
empresas.
Usuários da Informação
Financeira ou
Societária
Contabilidade gerada 
pelos lançamentos 
normais.
Gerencial Contabilidade Financeira 
ajustada por critérios 
internos.
Em geral
Internos
Fiscal Contabilidade Financeira 
ajustada por exigências 
fiscais.
Governo 
(Fisco)
SOCIETÁRIA x GERENCIAL x FISCAL
Situações encontradas
SITUAÇÃO IDEAL 
Demonstrações Contábeis (DC) publicadas em jornais que atendam aos 
requisitos legais (Lei das Sociedades Anônimas)
Assinadas por contador, com Relatório da Diretoria e Notas Explicativas 
completas. 
Parecer de auditoria de Pessoa Jurídica que não tenha empresa-cliente que 
represente mais de 2% do seu faturamento e que não esteja auditando a 
empresa analisada por mais de quatro anos. 
SITUAÇÕES 
ENCONTRADAS 
QUE MERECEM 
CUIDADOS 
DC em que há Relatório da Diretoria sucinto demais e/ou Notas Explicativas 
incompletas. 
DC com parecer de auditoria que não preencham todos os requisitos do 
3º item da situação ideal. 
DC publicadas que não atendam a todos os requisitos legais.
SITUAÇÕES QUE 
MERECEM 
PROFUNDOS 
CUIDADOS 
DC não publicadas em jornais. 
DC sem parecer de auditoria ou parecer com ressalva. 
DC que não atende boa parte dos requisitos legais e outras situações 
não previstas nas situações anteriores. 
SITUAÇÕES EM QUE 
NÃO SE
DEVE FAZER ANÁLISE 
COM BASE NOS DC 
Quando a empresa trabalha à base do Lucro Presumido, sem fazer 
Contabilidade (nesses casos, as DC podem ser montadas especialmente para 
a análise). 
Quando há contradições nas DC ou “exageros” facilmente detectáveis. 
Quando é facilmente identificado que a empresa não valoriza a 
Contabilidade e/ou as DC não refletem a realidade. 
Análise das Demonstrações
Visa responder: 
• A empresa é lucrativa?
• É eficiente no uso dos seus recursos?
• Está muito endividada?
• Corre o risco de se tornar insolvente? 
• É mais competitiva que as suas concorrentes?
• Qual o potencial de geração futura de lucros?
• Quais as causas das alterações na situação financeira?
• Que avaliação pode ser feita de alternativas 
econômico-financeiras?
Análise das Demonstrações
Condições para uma boa análise 
➢ Qualidade (confiabilidade) dos dados.
➢ Conjunto de informações.
➢ Consistência das demonstrações.
➢ Comparação com o setor.
➢ Conjuntura econômica.
Bibliografia Recomendada
• Para complementar e firmar o aprendizado, você deverá 
realizar a leitura dos textos abaixo:
• Capítulos 1, 2 e 3 do livro MARION, José Carlos. Análise 
das demonstrações contábeis. 8. ed. São Paulo: Atlas, 
2019. (Livro Eletrônico).