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Centro Universitário São José de Itaperuna (UNIFSJ) Curso de Graduação em Administração ADEMIR FERREIRA MARTINS JUNIOR GABRIEL DA SILVA ARANTES FLUXO DE CAIXA E PLANEJAMENTO FINANCEIRO PARA TOMADA DE DECISÕES: ESTUDO DE CASO REALIZADO NA EMPRESA PÉROLA BOUTIQUE Itaperuna, RJ 2022 ADEMIR FERREIRA MARTINS JUNIOR GABRIEL DA SILVA ARANTES FLUXO DE CAIXA E PLANEJAMENTO FINANCEIRO PARA TOMADA DE DECISÕES: ESTUDO DE CASO REALIZADO NA EMPRESA PÉROLA BOUTIQUE Trabalho de Conclusão de Curso apresentado à Banca Examinadora do Curso de Administração do Centro Universitário São José de Itaperuna, como requisito final para obtenção do título de Bacharel em Administração. Orientadora: Armênia Arantes Guimarães Itaperuna, RJ 2022 ADEMIR FERREIRA MARTINS JUNIOR GABRIEL DA SILVA ARANTES FLUXO DE CAIXA E PLANEJAMENTO FINANCEIRO PARA TOMADA DE DECISÕE: ESTUDO DE CASO REALIZADO NA EMPRESA PÉROLA BOUTIQUE Trabalho de Conclusão de Curso apresentado à Banca Examinadora do Curso de Administração do Centro Universitário São José de Itaperuna, como requisito final para obtenção do título de Bacharel em Administração. Orientadora: Armênia Arantes Guimarães Itaperuna, 8 de dezembro de 2022. Banca examinadora: ______________________________________________ Professora Mestra Armênia Arantes Guimarães- orientadora UNIFSJ – Itaperuna – RJ ______________________________________________ Professor Mestre Victor Bartolazzi UENF- Campos dos Goytacazes - RJ _____________________________________________ Prof 3 Fluxo de caixa e planejamento financeiro para tomada de decisões: Estudo de caso realizado na empresa pérola boutique. Ademir Ferreira Martins Junior1 Gabriel Da Silva Arantes2 Armênia Arantes Guimaraes3 Resumo: O presente artigo desenvolveu-se por meio de uma pesquisa bibliográfica, descritiva e qualitativa, fundamentada por autores tais como Dohme (2003), Cintra, Proença, Jesuino (2010) dentre outros, e um estudo de caso, onde foi realizada uma análise em uma empresa de roupas femininas, cujo instrumento de pesquisa foi por meio de um questionário do tipo survey. A pesquisa teve como objetivo geral analisar a temática sobre o processo de fluxo de caixa, em uma microempresa. Pérola Boutique é uma loja localizada na cidade de Bom Jesus do Norte – ES. O estudo traz em seu escopo, além um panorama conceitual sobre o que seria o fluxo de caixa e sua importância para as organizações empresariais, alguns apontamentos referentes ao planejamento financeiro e gestão estratégica. Sobre o estudo de caso, a pesquisa trouxe como exemplo a empresa denominada Loja Boutique Pérola e sua experiência com marketing digital, bem como a situação vivenciada no período de pandemia. A conclusão que se chegou foi de que a utilização correta da ferramenta fornecerá as informações necessárias para que os gestores possam acompanhar a saúde financeira da empresa. Palavras-chave: Fluxo de caixa, Lucratividade, planejamento financeiro. Introdução A administração do fluxo de caixa pode ser considerada como o principal instrumento de controle financeiro das empresas. É através dele que se torna possível fazer o planejamento, controle e análise das receitas, despesas e investimentos em cada período. Além disto, o fluxo de caixa possibilita verificar a existência de eventuais excessos ou escassez de recursos em caixa, fato que o torna fundamental como suporte para a tomada de decisões financeiras, tanto para projetos específicos quanto para a empresa como um todo (SILVA, 2008). O presente trabalho objetiva analisar a temática sobre o processo de fluxo de caixa, em uma microempresa. Pérola Boutique é uma loja localizada na cidade de Bom Jesus do Norte – ES. 1 Graduando em Administração pelo Centro Universitário Fundação São José de Itaperuna (UNIFSJ) Contato: ademirjunior17@gmail.com ² Graduando em Administração pelo Centro Universitário Fundação São José de Itaperuna (UNIFSJ) Contato: gabrielarantes099@gmail.com 3 Orientadora da pesquisa. Mestra em Administração, pela Universidade Candido Mendes- Campos (UCAM). Contato: armênia_guimaraes@hotmail.com mailto:ademirjunior17@gmail.com mailto:gabrielarantes099@gmail.com 4 Com as informações obtidas através da proprietária, é possível analisar como está o fluxo de caixa. Tendo como objetivos específicos: 1- Aplicar questionário na empresa: 2- Mensurar resultados obtidos através do questionário: 3- Realizar revisão bibliografia. Através do presente artigo, será possível contribuir para um olhar estratégico da proprietária da empresa, podendo aplicar melhoria no funcionamento de sua loja. A metodologia do presente artigo consiste, através de procedimentos de coleta de dados, o trabalho é caracterizado por estudos de caso de uma empresa de roupas femininas, instrumentos serão por meio da aplicação de um questionário virtual, do tipo survey, à proprietária da empresa. O artigo será estruturado com as seguintes seções, a saber introdução, gestão estratégica, fluxo de caixa, planejamento financeiro, metodologia, estudo de caso, história da empresa, coleta de dados e resultados, considerações finais e referências. 1- GESTÃO ESTRATÉGICA A Gestão Estratégica é um tema discutido por vários pesquisadores, e está relacionado com objetivos a longo prazo que afeta a viabilidade e direção da empresa, Chiavenato e Sapiro (2003) definem que “o planejamento estratégico é visto como um processo essencial da organização, pois se responsabiliza por traçar as diretrizes para o estabelecimento dos planos de ação que resultarão em vantagens competitivas” Porter (2004, p.23) define ao se manifestar sobre o tema em questão destaca que “a estratégia pode ser vista como a forma como a empresa utiliza seus pontos fortes para melhor aproveitar as oportunidades e, também, as ações utilizadas para minimizar os impactos das ameaças sobre os pontos fracos”. Pela ótica dos autores Robbins apud Pereira, a respeito do planejamento estratégico define que: Planejamento Estratégico é um processo que consiste na análise sistemática dos pontos fortes (competências) e fracos (incompetências ou possibilidades de melhoria) da organização, e das oportunidades e ameaças do ambiente externo, com o objetivo de formular (formar) estratégias e ações estratégicas com o intuito de aumentar a competitividade e seu grau de resolutividade (ROBBINS, 1978 apud PEREIRA, 2010). 5 Conforme Oliveira (2003, p. 47) “planejamento estratégico é o processo administrativo que proporciona sustentação metodológica para se estabelecer melhor direção a ser seguida pela empresa, atuando de forma inovadora e diferenciada”. Ainda Chiavenato (2000) considera que “planejamento estratégico é a melhor opção para as empresas, que buscam aplicar determinadas estratégias, com o objetivo de alcançar suas metas, através de um planejamento global e a longo prazo. 2. FLUXO DE CAIXA Nesta seção será abordado o fluxo de caixa que é descrito por Zdanowicz (2000, p. 173). “o controle de caixa é tão essencial à empresa como seu processo de planejamento, pois um depende de outro para que ambos possam ser úteis e práticos.” Ainda em relação ao controle do fluxo de caixa,Zdanowicz (2004, p. 186) destaca aquelas por ele consideradas essenciais: ● Os saldos de caixa apurados no boletim diário de caixa e bancos, no controle financeiro diário e no próprio fluxo de caixa, devem refletir o saldo real disponível em caixa; O fluxo de caixa deverá ser revisto e divulgado, no máximo, até o dia cinco do mês seguinte, a fim de que se possa orientar o rumo dos negócios; Todos os elementos responsáveis deverão posicionar-se no último dia de cada mês para efeito de estimativa, mesmo que algumas informações se tenham realizado nos primeiros dias do mês seguinte e a projeção ainda não tenha sido elaborada; A data dos documentos não é significativa para efeito de fechamento do mês. Há, normalmente, uma defasagem entre a data do recebimento do numerário, podendo ser fixado, portanto, o momento do fechamento do período; Conforme já foi exposto, ao referir-se ao caixa, na realidade, está-se referindo ao controle do disponível. Desta maneira, fluxo de caixa é uma ferramenta que compara as entradas e saídas de caixa da empresa, em um certo período de tempo, que determina a pré- visualização de excedentes ou escassez, visando todos os recursos. O fluxo de caixa é um instrumento importante para tomada de decisões, pois através do diagnostico detalhado dos resultados adquiridos pela análise que o gestor ira verificar a saúde financeira da empresa, recebendo uma resposta certa das possibilidades de sucesso dos investimentos atuais, é uma ferramenta que auxilia na decisão do gestor, além de 6 prever as possibilidades de finanças da empresa num especifico período de tempo (LEITE; COSTA; LEMOS, 2019) Segundo Zdanowicz (2001, p. 23), “fluxo de caixa é a demonstração visual das receitas e despesas distribuídas pela linha do tempo futuro”. Ainda sobre esse tema, Silva (2002, p.109) informa que: O fluxo de caixa é considerado um dos principais instrumentos de análise e avaliação de uma empresa, proporcionando ao administrador uma visão futura dos recursos financeiros da empresa, integrando o caixa central, as contas-correntes em bancos, contas de aplicações, receitas, despesas e as previsões. As decisões relacionadas à compra, venda, investimentos, aportes de capital pelos sócios captação ou pagamento de empréstimos e desinvestimentos, constituem um fluxo contínuo entre as fontes geradoras e as utilizadoras de recursos. Deve e pode ser utilizado por empresas de qualquer porte dada a sua importância e simplicidade. Entre os Micro e Pequenos Empresários se a sua necessidade ainda não foi sentida, com certeza foi intuída. O fluxo de caixa lhe permite visualizar a capacidade da empresa em produzir recursos para prover o aumento da demanda de capital de giro produzidas pelo grau de atividades, pagar os proprietários da empresa, concluir pagamento de impostos e receber fundos provenientes de terceiros. Na projeção do fluxo de caixa, indica-se não apenas o dinheiro que a empresa precisa para desenvolver as atividades, mas também quando vai ser usado. Vê-se que até agora o fluxo de caixa está sempre olhando para o futuro, calculando a situação real do caixa na empresa (MACÁRIO, 2009) 3. PLANEJAMENTO FINANCEIRO Segundo Lana (2000), um dos principais fatores do insucesso das empresas é falta de qualquer tipo de planejamento financeiro e principalmente a não utilização do fluxo de caixa. Um dos principais fatores de queda das empresas é não utilizar nenhum tipo de planejamento financeiro e a falta de utilização do fluxo de caixa. Quando não há possibilidade de ganhar mais, a única saída é gastar menos. Parece simples, e é mesmo, porém poucas pessoas ao se tornar micro ou pequenos empresários não utilizam de noções elementares em matemática quando o assunto e administrar seu próprio dinheiro (RAMOS; ALVES, 2012) 7 Para Groppelli e Nikbakht (1998, p. 5) “o planejamento financeiro, uma parte crucial da administração financeira, inclui a tomada diária de decisões para auxiliar a empresa nas suas necessidades de caixa.” Gitman (2001, p. 588) menciona: O planejamento financeiro é um dos aspectos importantes para funcionamento e sustentação de uma empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas ações na consecução de seus objetivos. Dois aspectos-chave do planejamento financeiro são o planejamento de caixa e de lucros. O primeiro envolve o planejamento do orçamento de caixa da empresa; por sua vez, o planejamento de lucros é normalmente realizado por meio de demonstrativos financeiros projetados, os quais são úteis para fins de planejamento financeiro interno, como também comumente exigidos pelos credores atuais e futuros. Ainda em relação ao controle financeiro, Gitman (2001, p. 434) comenta que ‘’o processo de planejamento financeiro começa com planos financeiros de longo prazo ou estratégicos que por sua vez guiam a formulação de planos a curto prazo ou operacionais’’. Segundo informam os autores Assaf Neto (1997) o “planejamento financeiro aborda a programação do orçamento, a racionalização dos gastos e a otimização dos investimentos. É um processo racional de administrar as receitas, os investimentos, as despesas, o patrimônio e as dívidas [...]” Braga (1995), afirma que “o planejamento financeiro é um aspecto importante para o funcionamento e sustentação da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas ações na consecução de seus objetivos” De acordo com Ramos e Alves (2012) percebe-se que o planejamento financeiro, além de mostrar os caminhos que levam a chegar nos objetivos da empresa, tanto a longo quanto a curto prazo, desenvolve instrumentos de controle que englobam todas as atividades operacionais e não-operacionais. O planejamento financeiro, fluxo de caixa e a gestão estratégica, quando realizadas juntamente, proporcionam mudanças táticas rápidas para resolver problemas complicados no processo administrativo, os quais colocam em risco o alcance das metas estabelecidas. 8 3 METODOLOGIA O presente trabalho propõe como abordagem metodológica os seguintes elementos, quanto aos objetivos da pesquisa, define-se por tipo descritiva. Segundo os procedimentos de coleta de dados, o trabalho é caracterizado por estudos de caso de uma empresa de roupas femininas, onde os instrumentos serão por meio da aplicação de um questionário junto a proprietária da empresa. Por fim, quanto à natureza, a pesquisa será definida como quanti-qualitativa, pois combinará dados quantitativos e qualitativos ao estudo. O trabalho é caracterizado por estudo de caso, onde foi feita uma análise em uma empresa de roupas femininas, cujo instrumento de pesquisa foi realizado por meio de um questionário do tipo survey, onde foi possível entender o funcionamento da empresa. A proprietária recebeu um link para ter acesso as perguntas através do WhatsApp. A aplicação ocorreu em 10 de maio de 2022. Foi utilizado a plataforma surveymonkey. O instrumento para coleta foi composto por oito perguntas e uma breve entrevista, onde foi possível relatar um pouco sobre a temática do trabalho proposto. 4 Estudo de caso A empresa objeto do estudo é do ramo de vestuário, focada em oferecer ao público roupas que vistam o corpo da melhor forma possível. O objetivo não é somente proporcionar roupas confortáveis e de qualidade, sem deixar de acompanhar as tendências da moda, mas incentivar as clientes a se sentirem confiantes. A empresa tem como um dos objetivos centrais impactar a sociedade de forma positiva. Visando atingir esse foco, todas as peças são totalmente exclusivas e tomou uma proporção muito grande aos clientes. Os principais produtos comercializados são peças do vestuário feminino, tais como blusas, regatas, saias, calças, shorts e vestidos; destinados a este público a fim de proporcionar produtos de qualidade, confortáveis,sem deixar de ser moderno e seguindo as tendências da moda. A empresa ainda oferece como serviço, dicas em suas redes sociais de como usar os produtos, a fim de valorizar o corpo e ajudar a cliente a se sentir mais confiante e bonita. A empresa deseja criar um vínculo com o cliente e espera sempre superar as expectativas da marca, para gerar fidelização. 9 4.1 Objetivos estratégicos Produtos adequados: oferecer para os clientes produtos que os valorizem e consigam satisfazer suas expectativas e desejos. Visibilidade da loja: Tornar reconhecida e com uma boa imagem no tal segmento, através de sua boa comunicação e relacionamento trabalhado com seu público-alvo. Esse relacionamento será estabelecido através das redes sociais como Facebook e Instagram. 4.2 História da loja “Tudo iniciou no período onde fui chamada para trabalhar numa loja e fui pegando gosto nas coisas. Aparentemente fiquei lá por um ano e decidi montar o meu negócio. Sempre gostei desse contato com o público, mas como empreendedora tive que lidar com muitas coisas, principalmente o medo e a insegurança”. “Hoje Perola Boutique fica localizada em bom jesus do Norte, temos já quatro anos dela estabilidade e cada dia me sinto orgulhosa de mim. Minha maior satisfação é vê o meu crescimento e a minha constância na área. Hoje não trabalho sozinha, tenho minha maior incentivadora do meu lado, (minha mãe) ela me ajuda muito e a maior parte do tempo fica por conta dela. Quando entrou a pandemia tive vontade de desistir e ela como sempre me incentivando e foi por ela que optei por não fechar. Por mais que o momento estava super delicado. Hoje graças a Deus temos um bom rendimento na loja e nossa maior estratégia e trazer novidades todas as semanas ao invés de trazer em 15 em 15 dias. Essa foi a minha estratégia e deu muito certo.” Depoimento da proprietária da Pérola Boutique. 10 Figura 1 – Imagens interna e externa da Loja Pérola Boutique Fonte: Acervo pessoal da proprietária, 2022 11 Figura 2 – Rede social Instagram da Loja Pérola Boutique Fonte: Rede social Instagram, 2022 Percebe-se que a Loja Pérola Boutique investe no marketing digital através das mídias sociais como uma estratégia de grande importância para atrair novos consumidores, uma vez que, segundo Torres (2010, p.45) este seria um “conjunto de estratégias de marketing e publicidade, aplicadas na internet e ao novo comportamento do consumidor quando está navegando”. O autor supracitado ainda complementa afirmando que “a visibilidade das mídias sociais e os relacionamentos das redes sociais são o que as tornam atraentes para o marketing digital” (TORRES, 2010, p. 114) e com isso servem como elementos de mercado para turbinar as vendas. 12 5 Coleta de dados e resultados O questionário foi elaborado para a proprietária demostrar suas percepções, e falar um pouco do seu dia a dia, como é o funcionamento do fluxo de caixa mensal. Através do questionário foi possível analisar como essa empresária administra seu negócio. Abaixo podemos verificar as perguntas realizadas à empreendedora e suas respectivas respostas: 1. Você sabe o que é um fluxo de caixa? Descreva abaixo como utiliza este processo no seu dia a dia. 2. R= Sim. Tenho livro caixa na loja, e ali escrevo todas as minhas vendas no dia a dia , e no final do dia somo tudo e vejo se bateu direitinho com o caixa. 3. Você vende no crediário? Qual a porcentagem de inadimplência? R=. Não, somente cartão ou dinheiro. 4. Qual a sua perspectiva de crescimento para o futuro diante as mudanças no mercado financeiro? R=. Buscar sempre as melhores alternativas financeiras para que o estabelecimento esteja sempre em crescimento diante as mudanças. 5. O fluxo de caixa é algo que influencia na sua empresa? R=Sim. Pois de acordo com este fluxo vejo como está o funcionamento da loja. 6. Dentro do papel de empreendedora, se você não tivesse um equilíbrio no seu fluxo de caixa, você conseguiria crescer? R=. Consequentemente não, é fundamental ter fluxo de caixa dentro da loja para conseguir manter ela eminente. 7. Há dias de faturamento altos e baixos, como sua empresa se comporta quando o fluxo de caixa está baixo e quando está alto? R=. Quando o fluxo do caixa este baixo, procuro recursos para aumentar o capital, exemplos promoções. E quando este alto faço investimento para ter um bom retorno. 8. Você tem um planejamento de emergência caso o fluxo de caixa de 13 errado? R=. Sim, meu planejamento de emergência é optar por promoções que me dê retornos. A proprietária no início não sabia muito bem como lidar com a ferramenta de fluxo de caixa, ao passar dos anos ela foi se adaptando as necessidades da loja. A baixo segue um exemplo simples, fictício de um fluxo de caixa de uma empresa. Figura 1 – Exemplo de fluxo de caixa Fonte: Elaborado pelos autores, 2022 Cabe salientar que fluxo de caixa, segundo explica Oliveira (2013, p.58) é considerado “um instrumento de gestão financeira que projeta para períodos futuros todas as entradas e as saídas de recursos financeiros da empresa, indicando como será o saldo de caixa para o período projetado”. Sua finalidade, segundo o autor supracitado, seria o de estar apresentado uma espécie de raio-x da saúde financeira da organização, por meio de quais determinadas 14 condutas sobre a gestão financeira da empresa podem ser tomadas para manter ou melhorar o seu desempenho (OLIVEIRA, 2013). CONSIDERAÇÕES FINAIS Conforme depoimento da proprietária, o controle de fluxo de caixa proposto foi capaz de auxiliar no planejamento financeiro da empresa. Em um cenário econômico hostil e de difícil previsão, uma ferramenta que permita a gestão efetiva de recursos torna-se imprescindível para passar por este momento sem sofrer consequências negativas para a saúde financeira do estabelecimento. Futuramente, este controle pode ser enriquecido também com informações para gerenciar a necessidade de capital de giro da empresa, prazos médios de contas a receber, a pagar e estoques. Espera-se que com o passar do tempo a previsibilidade de entradas e saídas seja cada vez mais acurada e evite surpresas negativas no futuro. A utilização correta da ferramenta fornecerá as informações necessárias para que os gestores possam acompanhar a saúde financeira da empresa e permitirá que no futuro, após a maturação dos investimentos, os excessos de caixa possam ser utilizados da maneira mais rentável possível. Quanto às limitações do estudo, destacamos que foi aplicado em apenas uma loja o que dificulta a generalização dos resultados obtidos para outras instituições desse segmento. Outro ponto é que você não pode focar em um momento da sua empresa e não consegue conectar sua percepção de desempenho a um período mais longo. Dada a importância do tema propomos uma nova aplicação do questionário estendida a todas as outras empresas do setor. REFERENCIAS ALMEIDA, Marcelo Cavalcanti. Princípios Fundamentais de Contabilidade e Normas Brasileiras de Contabilidade. São Paulo: Atlas, 2000. ASSAF NETO, Alexandre. Administração do Capital de Giro. 2ª ed. São Paulo: Atlas, 1997. 15 BRAGA Roberto. 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