Sistema Financeiro Nacional - Slides

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Sistema 
Financeiro 
Nacional 
26/02/2023 Análise Anual 2
Tópicos
▪ Introdução
▪ O que é o Sistema Financeiro
Nacional?
▪ De que maneira acontece a
Intermediação Financeira?
▪ Um olhar sobre a Evolução Histórica
do Sistema Financeiro
▪ A Estrutura Atual do Sistema
Financeiro Nacional
26/02/2023 Análise Anual 3
Introdução
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O que é o 
Sistema 
Financeiro 
Nacional? 
O Sistema Financeiro 
Nacional de forma simples 
é um conjunto de 
instituições que controlam 
o fluxo de recursos entre 
poupadores e 
investidores.
Em outras 
palavras:
O Sistema Financeiro Nacional pode ser
entendido como um conjunto de
instituições financeiras e instrumentos
financeiros que visam, em última
análise, transferir recursos dos agentes
econômicos (pessoas, empresas,
governo) superavitários para os
deficitários - (Assaf Neto - 2001)
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O que é
Intermediação
Financeira?
Como acontece
esse processo?
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A Intermediação Financeira
▪ Existem diversos personagens no mercado
financeiro, alguns com excesso de recursos e
dispostos a investi-los, o qual podemos
chama-los de "superavitários".
▪ E outros que precisam de recursos, visando
atender suas necessidades de caixa, os quais
podem ser conhecidos como "deficitários".
▪ O "local" onde esses personagens se
encontram é o denominado Sistema
Financeiro Nacional, onde as instituições
financeiras captam a poupança dos
investidores e transferem para aqueles que
necessitam de recursos
▪ Esse processo é chamado de Intermediação 
Financeira 
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Intermediação Financeira
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Formas de Intermediação
Financeira
Intermediação Indireta
▪ Na intermediação indireta, há uma
instituição financeira, como um banco ou
alguma cooperativa de crédito, que se
coloca entre o poupador e o tomador de
recursos, não existindo o contato ou
obrigação mútua entre os agentes, mas
apenas entre cada um deles e a
instituição (PINHEIRO; SADDI, 2005).
Intermediação Direta
▪ Já na intermediação direta este contato
existe, tendo em vista que o fluxo de
recursos ocorre de maneira direta entre
os agentes, ainda que haja participação
de instituições que facilitem o processo,
como bolsas e corretoras. A
intermediação direta ocorre
normalmente por meio do mercado de
capitais (PINHEIRO; SADDI, 2005).
26/02/2023 Análise Anual 11
Um olhar sobre a 
Evolução Histórica 
do Sistema 
Financeiro 
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Um olhar sobre a Evolução Histórica do 
Sistema Financeiro 
1808 - 1891
▪ 1808: Nasce o primeiro Banco do Brasil quando o
rei de Portugal abriu os portos e realizou acordos
comerciais com a Europa e as colônias.
▪ 1829: Fecha o Banco do Brasil quando João VI
levou para Portugal grande parte do lastro
metálico depositado, fazendo-o perder dinheiro
em exportações.
▪ 1836: Nasce o primeiro banco comercial privado: o
Banco do Ceará.
▪ 1863: "London & Brazilian Bank" e o "The Brazilian
and Portuguese Bank", primeiros bancos estrangeiros.
▪ 1888: Abolição da escravatura e libertação de
800.000 escravos. Caos econômico na época
provocado (perdas das colheitas) - "primeira onda de
industrialização".
▪ 1889 a 1891 - Início do Encilhamento: política
econômica de incentivo a emissão de papel moeda e
viabilização do processo de industrialização.
▪ Consequência: Terminou devido a desvalorização da
moeda da época e consequente surto inflacionário.
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Um olhar sobre a Evolução Histórica do 
Sistema Financeiro 
1944 - 1979
▪ 1944: São criados o Fundo Monetário Internacional
(FMI) e o Banco Mundial, resultado da Conferência de
Bretton Woods, em New Hampshire, sob a influência
de Harry Dexter White, secretário-adjunto para
Assuntos Internacionais do Tesouro dos EUA, e de
John Maynard Keynes.
▪ 1952: BNDE: financiar a longo prazo os
empreendimentos que contribuam para o
desenvolvimento do País.
▪ Em 1982: Mudou de BNDE para BNDES.
▪ 1964: Conselho Monetário Nacional (CMN) e o Banco
Central do Brasil, regulamentando o Sistema
Financeiro Nacional.
▪ 1966: Nascem os bancos de investimentos.
▪ 1969: Sistema Integrado Regional de Compensação
(SIRC), o qual permitiu a integração de praças
localizadas em uma mesma região.
▪ 1976: Comissão de Valores Mobiliários (CVM):
regulamentar o mercado de valores mobiliários.
▪ 1979: Surge o Sistema Especial de Liquidação e
Custódia (SELIC): realizava a custódia e a liquidação
financeira das operações envolvendo títulos públicos.
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Um olhar sobre a Evolução Histórica do 
Sistema Financeiro 
1998 - 2002
▪ 1988: A Constituição Federal atribuiu ao Sistema
Financeiro Nacional, através do artigo 192, a
promoção do desenvolvimento equilibrado do país e
ratificou o sigilo bancário já previsto anteriormente
na Lei no 4.595/64.
▪ 1988: Compensação Eletrônica.
▪ 1996: O Comitê de Política Monetária (COPOM) é
criado para estabelecer "diretrizes da política
monetária, definir a meta da Taxa SELIC e seu
eventual viés e analisar o Relatório de Inflação (...)
introduziu a sistemática de "metas para a inflação"
como diretriz para a fixação do regime de política
monetária".
▪ 1999: É criada a Cédula de Crédito Bancário:
ferramenta simples e padronizada que possibilita a
contratação de todas as espécies de operações de
crédito, tornando essas operações mais formalizadas
e com menos custos.
▪ 2002: Surge o novo Sistema de Pagamentos Brasileiro
(SPB) através do Banco Central do Brasil. Nasce
também a Transferência Eletrônica Disponível (TED)
que possibilita a transferência eletrônica de fundos
entre os bancos com liquidação no mesmo dia.
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Estrutura Atual do 
Sistema Financeiro 
Nacional
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Estrutura Atual do Sistema 
Financeiro Nacional
▪ O Sistema Financeiro Nacional é
dividido em três tipos de agentes:
Órgãos Normativos, Entidades
Supervisoras e Operadores.
● ÓRGÃOS NORMATIVOS: determinam as
regras/normas.
● ENTIDADES SUPERVISORAS: trabalham
para que os operadores sigam as regras,
supervisionando-os.
● OPERADORES: instituições que ofertam
serviços financeiros, operando diretamente
no mercado, no papel de intermediários.
26/02/2023 Análise Anual 17
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
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ÓRGÃOS NORMATIVOS
▪ Órgãos Normativos: são aqueles responsáveis por estabelecer regras a serem observadas
pelas instituições que atuam na intermediação financeira – os operadores.
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ÓRGÃOS NORMATIVOS
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ENTIDADES SUPERVISORAS
▪ Entidades Supervisoras: têm por atribuição aplicar as regras definidas pelos órgãos
normativos e fiscalizar o seu respectivo cumprimento por parte das instituições que
compõe o subsistema de intermediação financeira (os operadores).
▪ Em suma: elas supervisionam as instituições financeiras, garantindo que as normas sejam
cumpridas.
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ENTIDADES SUPERVISORAS
26/02/2023 Análise Anual 22
OPERADORES
▪ Operadores: São as próprias instituições financeiras, que atuam diretamente no mercado
financeiro como intermediadores da transferência de recursos financeiros, oferecendo
serviços e produtos.
Exemplos: Instituições financeiras podem ser
tanto públicas (Banco do Brasil, Caixa
Econômica, Banrisul, BRB, etc.), como privadas
(Santander, Itaú, Bradesco, etc.).
26/02/2023 Análise Anual 23
Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
	Slide 1: Sistema Financeiro Nacional 
	Slide 2: Tópicos
	Slide 3: Introdução
	Slide 4: O que é o Sistema Financeiro Nacional? 
	Slide 5: O Sistema Financeiro Nacional de forma simples é um conjunto de instituições que controlam o fluxo de recursos entre poupadores e investidores.
	Slide 6: Em outras palavras: 
	Slide 7: O que é Intermediação Financeira? 
	Slide 8: A Intermediação Financeira 
	Slide 9: Intermediação Financeira
	Slide 10: Formas de Intermediação Financeira 
	Slide 11: Um olhar sobre a Evolução Histórica do Sistema FinanceiroSlide 12: Um olhar sobre a Evolução Histórica do Sistema Financeiro 
	Slide 13: Um olhar sobre a Evolução Histórica do Sistema Financeiro 
	Slide 14: Um olhar sobre a Evolução Histórica do Sistema Financeiro 
	Slide 15: Estrutura Atual do Sistema Financeiro Nacional
	Slide 16: Estrutura Atual do Sistema Financeiro Nacional 
	Slide 17: Estrutura do Sistema Financeiro Nacional
	Slide 18: ÓRGÃOS NORMATIVOS 
	Slide 19: ÓRGÃOS NORMATIVOS 
	Slide 20: ENTIDADES SUPERVISORAS 
	Slide 21: ENTIDADES SUPERVISORAS 
	Slide 22: OPERADORES 
	Slide 23: Estrutura do Sistema Financeiro Nacional