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Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras * Você sabia que a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo no momento em que estas são devidas, é chamada de liquidez? Liquidez – preditor de insolvência Índices de liquidez e Índices de atividade Segundo Gitman (2010), as duas medidas fundamentais de liquidez são o índice de liquidez corrente e o índice de liquidez seca. * Indicadores financeiros de Liquidez Liquidez Corrente (LC) Interpretamos o resultado da seguinte forma: De cada 1,00 aplicado no ativo circulante, quanto a empresa deve no passivo circulante? * Indicadores financeiros de Liquidez Liquidez corrente = maior que 1 Liquidez corrente = 1 Indica que a empresa tem capital de giro. Que os valores disponíveis são maiores do que os compromissos de curto prazo. Indica que a empresa não tem capital de giro. Que os valores disponíveis são iguais aos compromissos de curto prazo. A empresa não tem fôlego. * Indicadores financeiros de Liquidez Liquidez corrente = menor que 1 Indica que a empresa tem capital de giro líquido negativo. Os valores disponíveis não são suficientes para pagar os compromissos de curto prazo. * Indicadores financeiros de Liquidez Liquidez Seca (LS) Interpretamos o resultado da seguinte forma: De cada 1,00 aplicado no ativo circulante (considerando os ativos de maior liquidez), quanto a empresa deve no passivo circulante? * Indicadores de Atividade Giro de Estoque Interpretamos o resultado da seguinte forma: O número resultante só tem significado se comparado com o de outras empresas do mesmo setor, ou com o giro da mesma empresa no passado. * Indicadores de Atividade * Indicadores de Atividade Prazo Médio de Estocagem Interpretamos o resultado da seguinte forma: Quanto maior for o índice, maior o prazo de permanência em estoque. O indicador alto não é um ponto positivo, porque um prazo de estocagem grande requer maiores investimentos no ativo e, consequentemente, reduz o seu retorno. * EXEMPLO - Profª Renata Morgado Vamos calcular o prazo médio de estocagem da empresa conforme demonstrações financeiras a seguir: * EXEMPLO Prazo Médio de Estocagem O estoque da empresa tem permanecido em média por 81 dias. Também podemos dizer que os estoques tem girado em média 4,4 vezes no ano (360/81 = 4,4) * Indicadores de Atividade Prazo Médio de Recebimento Prazo Médio de Pagamento * ATENÇÃO Tanto os valores de vendas anuais quanto os valores de compras anuais deveriam ser os valores a prazo, excluindo os valores de vendas à vista e os valores de compras à vista. Como dificilmente temos essa informação clara/aberta nas demonstrações financeiras, utilizaremos vendas totais e compras totais. * Indicadores de Atividade Giro do Ativo Total Interpretamos o resultado da seguinte forma: Quanto maior o giro do ativo total de uma empresa, maior a sua eficiência na utilização desses ativos. * FIXANDO Construir e analisar os indicadores de liquidez e de atividade da empresa Sucesso S.A. Indicadores financeiros/liquidez menor que 1: a empresa não tem capital de giro. A empresa tem alto endividamento de curto prazo. Estoques tem girado 3,39 vezes ao ano, com prazo médio de estocagem de 81 dias. A empresa XYZ S.A tem os seguintes dados para montar o Balanço patrimonial: Estruture as contas do balanço ATIVO PASSIVO Calcule os índices a seguir:
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