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INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 1. O estudo comparativo da evolução entre os valores de uma mesma conta ou de um grupo de contas, em exercícios sociais diferentes, indica uma análise: Financeira. Vertical. Horizontal. De índices. Patrimonial. Explicação: A análise horizontal consiste no exame minucioso da evolução histórica de uma conta ou um grupo de contas. Ela informa quanto (percentualmente) determinada conta (ou um grupo delas) aumentou ou diminuiu de um período para o outro, auxiliando, assim, na avaliação do desempenho da empresa. INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 2. Entre os variados tipos de margens, normalmente elas correspondem à razão entre o nome do lucro utilizado para seu cálculo e a receita líquida de vendas. Nesse sentido, marque a alternativa CORRETA. A Margem Líquida é diretamente impactada com o aumento do Endividamento. Não é possível realizar a análise das margens de lucros de forma temporal de posse dos resultados de X1 e X2 da entidade. A interpretação da Margem Líquida é a razão do Lucro Líquido da empresa em relação ao Patrimônio Líquido. A Margem Bruta não é influenciada pelo CMV e variações nas vendas. A interpretação da Margem Bruta é a razão do Lucro Bruto da empresa em relação às vendas. Explicação: Margem bruta = Lucro bruto/Receita líquida. 3. Quanto aos índices de Rentabilidade marque a resposta CORRETA: Indica o risco de inadimplência e endividamento (capacidade de pagamento dos credores e risco de calote das dívidas). Reflete qual a parcela do Patrimônio Líquido foi utilizada para financiar a compra do Ativo Permanente (Ativo Não Circulante - Realizável a Longo Prazo). Interpretação básica dos índices de Rentabilidade é: quanto MAIOR, MELHOR. Interpretação básica dos índices de Rentabilidade é: quanto MENOR, MELHOR. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp Revela a capacidade financeira da empresa de honrar os seus compromissos de curto prazo. Explicação: Os indicadores de rentabilidade são usados para o entendimento da capacidade das companhias remunerarem os investidores. Portanto, quanto maior for o índice, melhor será o retorno para os investidores. 4. O quociente que apura se a Receita líquida de vendas realizadas no período foi adequado em relação ao Capital Total investido na empresa é: Margem Líquida. Rentabilidade do Patrimônio Líquido. Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização (LAJIDA). Giro do Ativo Total. Rentabilidade do Ativo. Explicação: Giro do AT = Receita líquida/Ativo total. ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 5. Conforme a Análise dos Quocientes de Liquidez, todas as alternativas estão corretas, EXCETO: https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp O índice de Liquidez Imediata no ano de 20X1 é de 0,43. O índice de Liquidez Seca no ano de 20X2 é de 0,75. O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X1 é de 1,09. O índice de Liquidez Seca no ano de 20X1 é de 0,68. O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X2 é de 1,07. Explicação: O índice de Liquidez Corrente no ano de 20X1 é de 1,00, ou seja, LIQUIDEZ CORRENTE = AC/PC; 785.969/786.083; LIQUIDEZ CORRENTE = 1,00. 6. Analise as Variáveis Empresariais da entidade XYZ e marque a alternativa INCORRETA: Variáveis Empresariais 20X2 20X1 Necessidades de Capital de Giro (NCG) 404.583 380.164 TESOURARIA -368.243 -457.657 LONGO PRAZO 16.527 -129.429 Capital de Giro (CDG) 19.813 51.936 OUTRAS INFORMAÇÕES Vendas Brutas 1.560.700 1.348.566 A entidade em 20X2 apresenta fontes líquidas de longo prazo no valor de R$ 16.527 mil e fontes líquidas de curto prazo de R$ 368.243 mil. A entidade em 20X2 necessita de recursos de giro para manter o nível de seus negócios. A entidade em 20X2 necessita de R$ 404.583 mil (NCG) e dispõe de R$ 19.813 mil de capital de giro (CDG), a falta de recursos é de R$ 384.770 mil. A entidade em 20X2 dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das necessidades de capital de giro (NCG). A entidade em 20X2 não apresenta sobra de recursos (CDG maior do que NCG). Explicação: A entidade não dispõe de recursos próprios para cobrir toda ou parte das Necessidades de Capital de Giro (NLCDG). No final de 20X2 dispunha de recursos próprios disponíveis para cobrir as necessidades de capital de giro, APENAS o valor de R$ 19.813 mil. 7. Quanto aos índices de Liquidez marque a resposta CORRETA: Reflete o quanto (percentual) do ativo total é financiado por recursos de terceiros e recursos próprios. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MAIOR, MELHOR. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MAIOR, PIOR. Interpretação básica dos índices de Liquidez é: quanto MENOR, MELHOR. Consiste em verificar a evolução dos elementos dos fluxos de caixa durante um determinado período. Explicação: Quanto MAIOR o índice, MELHOR, pois há um indício de uma boa situação financeira de curto prazo, ou seja, maior a capacidade de pagamento das dívidas de curto prazo. https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp 8. Na Análise da Liquidez Seca percebe-se: Evidencia o quanto a empresa dispõe de recursos livres para o pagamento imediato das obrigações contidas no curto prazo. O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. A capacidade de honrar as dívidas de curto e longo prazos com a utilização de recursos do ativo circulante e não circulante. A parcela das dívidas de curto prazo que podem ser quitadas pela utilização de itens de maior liquidez no ativo circulante, geralmente, Caixa e Equivalentes e Contas a Receber. O Ativo circulante é composto pelo disponível e ativos que a empresa pretende converter em dinheiro no prazo de até um ano da data de encerramento do balanço patrimonial. Explicação: A Liquidez Seca apresenta quanto cada R$1 das obrigações contidas no PC está coberto pelo AC, não considerando a dependência da venda dos estoques da empresa. 9. A variável do Saldo da Tesouraria indica que: A diferença entre a necessidade de capital de giro (NCG) e o passivo financeiro. A diferença entre o ativo financeiro e passivo financeiro. A diferença entre o ativo circulante e passivo circulante. A diferença entre o CCL e o passivo financeiro. A diferença entre o ativo operacional e passivo operacional. Explicação: O ST é um indicador que revela a dependência de recursos onerosos de curto prazo. Quando o CGL for maior que a NCG, haverá um ST positivo. Isso significa que a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto prazo para o financiamento da NCG. Por outro lado, um ST negativo fruto de um NCG maior que o CGL aponta a dependência de recursos onerosos de curto prazo. ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E FLUXO DE CAIXA 10. No processo de análise do fluxo de caixa podemos destacar 4 categorias de indicadores. Assinale abaixo a alternativa correta que corresponde a uma dessas categorias de indicadores de fluxo de caixa. Cobertura de juros Qualidade do resultado Rentabilidade patrimonial Liquidez Endividamento de curto prazo https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asphttps://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp Explicação: Através destes indicadores denominados de Qualidade de Resultado o analista pode efetuar comparações de componentes da DFC com seus análogos da DRE. Temos como exemplo: Indicador da Qualidade das Vendas = Recebimentos de Clientes/Receitas Brutas de Vendas O indicador da qualidade de venda analisa quanto de caixa a empresa recebeu de seus clientes comparado à receita bruta de vendas do exercício. Quando o indicador é menor do que 1, significa que uma parcela das vendas do período será recebida em períodos futuros, aumentando a necessidade de capital de giro da empresa.
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