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Mercado Financeiro e de Capital - D.20231 Exercício de Fixação 02 1. Pergunta 1 0/0 As ações representam a menor fração do capital social de uma empresa (sociedade anônima, sociedade por ações ou companhia). Na verdade, o acionista não é um credor da companhia, mas um proprietário com direito à participação em seus resultados. Uma característica das ações é que elas não têm prazo de resgate, sendo convertida em dinheiro a qualquer momento mediante negociação no mercado. O investidor pode, sempre que desejar, alterar sua participação acionária, vendendo ações de uma empresa e comprando de outras. FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009. Assim, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação às principais características das Ações: ( ) Com relação à forma, as ações podem ser de dois grandes tipos: física ou escritural. ( ) Com relação ao direito a voto, as ações têm tipos: as ordinárias e as preferenciais. ( ) Uma característica das ações é que elas têm prazo de resgate. ( ) As ações representam a maior fração do capital social de uma empresa. ( ) O acionista é um credor da empresa, sem direito à participação nos resultados. A sequência correta é: Ocultar opções de resposta 1. F, V, V, V, V 2. V, V, F, F, F Resposta correta 3. F, F, F, F, F 4. V, F, V, V, F 5. F, F, V, F, V 2. Pergunta 2 0/0 Em 1991, foi criada a TR, com o objetivo de corrigir todos os instrumentos financeiros de mercado que previssem alguma forma de indexação em seus valores, além de permitir a emissão de títulos públicos e privados com correção atrelada à TR. FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. Com base no texto, e no Livro da Disciplina, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação a TR: ( ) As autoridades monetárias esperavam que a TR funcionasse como uma taxa básica da economia, quer dizer, uma referência para a formação dos juros de seus vários ativos e passivos financeiros. ( ) A divulgação da TR é de extrema importância para o mercado na medida em que permite que os agentes melhorem suas estimativas com relação às várias taxas de economia, como: inflação, juros reais etc. ( ) A TR é formada a partir das taxas dos CDB/RDB (Certificados de Depósitos Bancários e Recibos de Depósitos Bancários), as quais são definidas supondo influências das variações da taxa CDI (Certificados de Depósitos Interbancários). ( ) A TR é formada somente a partir das taxas do CDB, as quais são definidas supondo influências das variações da taxa CDI (Certificados de Depósitos Interbancários). A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: Ocultar opções de resposta 1. V, F, F, F 2. V, V, V, F Resposta correta 3. F, F, V, V 4. F, F, F, V 5. F, V, F, V 3. Pergunta 3 0/0 Após nove cortes consecutivos, o Banco Central decidiu na noite de quarta-feira, 16 de setembro de 2020, manter a Selic (a taxa básica de juros) em 2% ao ano. Em meio aos esforços do governo para recuperar a economia após o choque trazido pela pandemia do novo coronavírus, o BC paralisou o processo de baixa de juros, iniciado em julho de 2019, para evitar eventuais efeitos negativos sobre o mercado financeiro. Para os próximos meses, apesar da pressão recente do arroz sobre a inflação, a autarquia indicou que não pretende elevar a Selic e, ao mesmo tempo, avaliou que o espaço para mais cortes é pequeno. A decisão de ontem era largamente esperada pelos economistas do mercado. Isso porque no início de agosto, quando cortou a Selic pela última vez, o BC já havia indicado a intenção de parar em setembro. A visão é de que uma Selic a 2% ao ano - o menor nível da série histórica - deixa pouco espaço para novas reduções. Há a preocupação de que uma taxa muito baixa possa afetar o funcionamento dos mercados de câmbio e de fundos de investimento. De um total de 48 instituições consultadas pelo Projeções Broadcast, todas esperavam pela manutenção da Selic em 2,00% ao ano ontem. Para 43 das 48 casas que enviaram estimativas, o mais provável é que o ciclo de reduções da taxa tenha, de fato, se encerrado em agosto. Disponível na Revista Economia. No mercado financeiro existem diferentes tipos de taxas de juros. Relacione as informações a seguir; Relacione o segundo grupo com os enumerados no primeiro grupo. I. Taxa Referencial de Juros (TR). II. Taxa Básica Financeira (TBF) III. Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). ( ) Atua ativamente sobre a formação dos preços e seus diversos instrumentos financeiros. ( ) Constituída para viabilizar operações de maior maturidade é utilizada para remunerar o PIS/PASEP e o Fundo de Amparo ao Trabalhador. ( ) É uma taxa que transmite uma estimativa sobre o comportamento dos juros nos próximos 30 dias. Marque a alternativa que tem a ordem correta de numeração do segundo grupo: Ocultar opções de resposta 1. I, III, II Resposta correta 2. III, I, II 3. II, III, I 4. I, II, III 5. II, I, III Comentários 4. Pergunta 4 0/0 As ações representam uma fração do capital social de uma empresa (sociedade anônima, sociedade por ações ou companhia). Quando um investidor compra uma ação, se torna sócio desta empresa, passa a correr os riscos deste negócio, bem como participa dos lucros ou prejuízos. Sendo assim, analise as sentenças a seguir e assinale V se a sentença for verdadeira e F se a sentença for falsa: ( ) As ações ordinárias são as que comandam as assembleias de acionistas de uma empresa, conferindo ao seu titular o direito de voto. ( ) As ações preferenciais atribuem ao seu titular prioridade no reembolso do capital na hipótese de dissolução da empresa. ( ) As ações preferenciais dão ao seu titular a preferência no recebimento de dividendos, porém o seu percentual é menor do que o valor das ações ordinárias. ( ) As ações ordinárias conferem ao seu titular o direito de eleger ou destituir um membro da Diretoria e do Conselho Fiscal da companhia. ( ) As ações preferenciais conferem ao seu titular o direito de decidir sobre o destino dos lucros. A sequência correta é: Ocultar opções de resposta 1. F, V, F, V, V. 2. V, V, F, V, F. Resposta correta 3. V, V, F, V, V. 4. F, F, V, F, V. 5. V, F, V, V, F. 5. Pergunta 5 0/0 No mercado de crédito, existem diferentes modalidades de crédito, em uma delas a empresa entrega a duplicata (ou duplicatas) como garantia da operação ao banco e esse abre uma linha de crédito com base num percentual calculado sobre o montante dessas duplicatas. Conforme as duplicatas forem sendo resgatadas, a empresa deverá ir substituindo-as por outras de forma a manter o limite e a rotatividade do crédito concedido. Esta modalidade pode ser definida como: Ocultar opções de resposta 1. Contas Garantidas. 2. Créditos Rotativos. Resposta correta 3. Empréstimo para capital de giro. 4. Crédito Direto ao Consumidor. 5. Desconto bancário de títulos. 6. Pergunta 6 0/0 O Selic (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) foi criado em 1979 pelo Bacen e pela Andima (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto), já a Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados) é uma empresa de capital aberto sem fins lucrativos, e foi criada em 1986. A respeito dos objetivos e atribuições dessas instituições, analise as afirmativas abaixo: I. A Cetip tem o objetivo de controlar e liquidar financeiramente as operações de compra e venda de títulos públicos e manter sua custódia física e estrutural. II. O Selic é responsável pelo registro, pela custódia e pela liquidação de operações em renda fixa privada e de alguns títulos públicos em poder do setor privado. III. O Selic tem o objetivo de controlar e liquidar financeiramenteas operações de compra e venda de títulos públicos e manter sua custódia física e estrutural. IV. A Cetip é responsável pelo registro, pela custódia e pela liquidação de operações em renda fixa privada e de alguns títulos públicos em poder do setor privado. Assinale a alternativa correta: Ocultar opções de resposta 1. Apenas as afirmativas I e IV 2. Apenas as afirmativas I e II 3. Apenas as afirmativas III e IV Resposta correta 4. Apenas as afirmativas II e III 5. Apenas as afirmativas II e IV 7. Pergunta 7 0/0 No Mercado Monetário, as autoridades regulam a oferta de dinheiro na economia por meio das operações de compra e venda de títulos. Quando a intenção é reduzir a oferta de dinheiro na economia, a autoridade monetária realiza a venda de títulos juntos aos agentes econômicos, e dessa forma retira parte do dinheiro de circulação. Por outro lado, quando decide aumentar a circulação de dinheiro na economia, realiza a operação de forma inversa e recompra títulos que foram vendidos anteriormente. Analisando a descrição acima, assinale a alternativa que apresenta o termo ao qual ela se refere: Ocultar opções de resposta 1. Mercado de Ações. 2. Mercado Cambial. 3. Mercado Aberto. Resposta correta 4. Mercado Livre. 5. Mercado Fechado. 8. Pergunta 8 0/0 Diariamente os bancos movimentam grandes valores, porém ao final do dia eles precisam equilibrar as suas contas de crédito e débito das inúmeras transações financeiras realizadas. Mas nem sempre o número de depósitos e outros créditos é maior do que o dos saques, e para equilibrar esse saldo, o banco precisa fazer empréstimos com outros bancos. Dessa forma, a instituição com sobra de caixa (excesso de liquidez) empresta fundos ao banco com baixa disponibilidade de dinheiro (baixa liquidez) por meio da emissão de um título que possui registro e garantia. Essas transações são feitas eletronicamente entre os bancos e repassadas aos terminais CETIP (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados), que controla todo o sistema de operações. Como esse título possui registro e garantia, no próximo dia útil, há a compensação dos empréstimos do adquirente (banco que adquiriu o empréstimo) para o emitente. Analisando a operação acima, que ocorre rotineiramente entre as instituições bancárias, assinale a alternativa que apresenta o nome deste título: Ocultar opções de resposta 1. CDI Resposta correta 2. TBF 3. CDC 4. CDB 5. TR 9. Pergunta 9 0/0 As negociações (compra ou venda) com ações são executadas seguindo os seguintes procedimentos: 1) o investidor procura uma sociedade corretora e define a operação que deseja realizar (comprar ou vender ações) e também as condições de negócio; 2) a ordem de negociação é executada pela corretora de acordo com o tipo definido pelo investidor; 3) é processada a liquidação física e a liquidação financeira da operação realizada. FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR: IESDE, 2009. Com base no enunciado e no Livro da Disciplina, entende-se por Liquidação Financeira nas negociações de compra e venda de ações: Ocultar opções de resposta 1. o pagamento pela sociedade corretora de todos os valores envolvidos na operação e seu recebimento pelo vendedor. Os pagamentos são efetuados à Cia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC); 2. o pagamento pela sociedade corretora de todos os valores envolvidos na operação e seu recebimento pelo vendedor. Os pagamentos são efetuados ao Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC); 3. o pagamento pela sociedade corretora de todos os valores envolvidos na operação e seu recebimento pelo vendedor. Os pagamentos são efetuados à Corretora de Valores Mobiliários (CVM); 4. o pagamento pela sociedade corretora de todos os valores envolvidos na operação e seu recebimento pelo vendedor. Os pagamentos são efetuados ao Banco Central do Brasil (BACEN). 5. o pagamento pela sociedade corretora de todos os valores envolvidos na operação e seu recebimento pelo vendedor. Os pagamentos são efetuados à Central de Custódia e Liquidação Financeira de Título (CETIP); Resposta correta 10. Pergunta 10 0/0 As negociações de ações no mercado podem ser realizadas de duas formas: à vista e a prazo. As liquidações a prazo são aquelas em que os pagamentos serão liquidados em data futura e se dividem em diferentes tipos de mercados. Em um destes mercados, as operações são formalizadas por meio de um contrato preestabelecido firmado entre o comprador e o vendedor, o qual estipula uma quantidade determinada de ações, prazo de liquidação do negócio em determinada data futura (geralmente entre 30 a 180 dias), a um preço acordado entre as partes. Com base nessa definição, analise as afirmativas abaixo e assinale aquela que apresenta corretamente o nome do Mercado descrito. Ocultar opções de resposta 1. Mercado de Swap 2. Mercado de opções 3. Mercado a termo Resposta correta 4. Mercado futuro 5. Mercado a crédito
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