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1 Finanças Corporativas Luiz Ozorio Lista de exercício 2 1 – Defina o que é risco em finanças: 2 – Como o risco influência nossas decisões de investimento? 3 – Um aumento no nível de risco proporciona que efeito nos valores dos ativos? Por que? 4 – Como discutimos anteriormente um investidor racional exige maiores retornos em função de maiores riscos assumidos. Explique como podemos diluir o risco de ativos, projetos, etc..., através da diversificação de investimentos. 5 - Que característica deve possuir um conjunto de ativos para montagem de uma carteira de investimentos, com o objetivo de redução do risco via diversificação? 6 – O que determina o índice beta no modelo CAPM? 7 – Considerando como estimativa do Prêmio de Risco do Mercado uma taxa de 6,0% e uma taxa Rf (selic) de 7,0% . Calcule o custo do capital próprio (Ke) das indústrias listadas abaixo considerando as estimativas dos betas fornecidas. Cervejaria – Beta= 0,63 Petróleo – Beta= 0,82 Siderurgia – Beta= 0,87 Mineração – Beta= 0,95 Telefonia – Beta= 1,59 Aeronaves – Beta= 0,78 Bancos – Beta= 1,03 8 – Considerando uma estimativa de inflação de 3,0% para economia Brasileira, calcule o Ke real. 9 – Comente que tipo de estratégias um gestor poderia utilizar para reduzir os riscos e consequentemente o custo de capital próprio de sua empresa. Como isso afetaria o valor de suas ações? 10 – Como podemos estimar o Ke de empresas que não possuem ações negociadas em Bolsa?
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