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2301-ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS • • Pergunta 1 1 em 1 pontos Para melhor calcular alguns indicadores, particularmente a necessidade de capital de giro, os analistas preferem fazer alguns ajustes no Balanço Patrimonial (BP), facilitando o cálculo e a interpretação. Nesse sentido, analise o BP a seguir, referente à Cia. Sophia Ltda., no ano 20x0: Ativo Total 383.000 Passivo Total 383.000 Ativo Circulante 240.000 Passivo Circulante 148.300 Caixa e Equivalentes de Caixa 100.000 Salários a Pagar 65.000 Contas a Receber 79.000 Impostos a Pagar 62.000 Estoques 61.000 Fornecedores 13.500 Ativo Não Circulante 143.000 Duplicatas Descontadas 7.800 Realizável a Longo Prazo 36.000 Passivo Não Circulante 122.000 Imobilizado 107.000 Patrimônio Líquido 112.700 Contextualização para acessibilidade: o Balanço Patrimonial apresenta as seguintes características qualitativas e quantitativas: Ativo Circulante: R$ 240 mil; Caixa e Equivalentes: R$ 100 mil; Contas a Receber: R$ 79 mil; Estoques: R$ 61 mil; Ativo Não Circulante: R$ 143 mil; Realizável a Longo Prazo: R$ 36 mil; Imobilizado: R$ 107 mil; Passivo Circulante: R$148,3 mil; Salários a Pagar: R$ 65 mil; Impostos a Pagar: R$ 62 mil; Fornecedores: R$ 13,5 mil; Duplicatas Descontadas: R$ 7,8 mil; Passivo Não Circulante: R$ 122 mil; Patrimônio LÍquido: R$ 112,7 mil. Com esses dados, é possível apurar a necessidade de capital de giro da Cia. Sophia em 20x0, que foi: Resposta Selecionada: d. negativa em R$ 500; Respostas: a. positiva em R$ 99,5 mil; b. positiva em R$ 91,7 mil; c. negativa em R$ 40,5 mil; d. negativa em R$ 500; e. positiva em R$ 13 mil. Comentário da resposta: Resposta correta: d) negativa em R$ 500. Feedback: Separando o ativo operacional e o passivo operacional, teremos os seguintes totais, respectivamente: R$ 140 mil e R$ 140,5 mil. A necessidade de capital giro é demonstrada pela diferença entre o ativo operacional e o passivo operacional, resultando em R$ 500 negativos. • Pergunta 2 1 em 1 pontos Sabe-se que as empresas tendem a acompanhar os resultados das vendas com frequência, até mesmo diariamente. Essa atitude é importante, pois demonstra a preocupação em o estoque girar constantemente, evitando perdas. Nesse sentido, considere os seguintes dados extraídos das demonstrações contábeis da Cia. Luzeiro S.A.: Itens 20x1 20x0 Estoques 500,00 680,00 Custo da Mercadoria Vendida 2.850,00 2.900,00 Ativo Total 1.500,00 1.600,00 Contextualização para acessibilidade: constam os seguintes itens na tabela, sempre do primeiro para o segundo ano, respectivamente: Estoque de R$ 680 e R$ 500; o Custo da Mercadoria Vendida foi R$ 2,9 mil e R$ 2,85 mil; o Ativo Total foi de R$ 1,6 mil e R$ 1,5 mil. Diante dos dados expostos, determine qual foi o giro do estoque no ano 20x1 Resposta Selecionada: e. 4,83. Respostas: a. 4,75. b. 0,33 c. 2,70. d. 0,28. e. 4,83. Comentário da resposta: Resposta correta: e) 4,83. Feedback: O Giro do Estoque é determinado pela razão entre os dias de um exercício social (360) e o Prazo Médio de Estocagem (PME). O PME foi de 74,53 dias (estoque médio dividido pelo CMV e multiplicado por 360). Portanto, 360 dividido por 74,53 dá 4,83 giros do estoque em um ano. • Pergunta 3 1 em 1 pontos A estratégia de usar capital de terceiros para aumentar o retorno sobre o capital próprio é amplamente utilizada pelas empresas. Por isso, ao tentar alavancar um negócio, o capital próprio é deixado de lado, e parte-se para as fontes onerosas (financiamentos bancários). Para saber se esta estratégia foi favorável à empresa que contraiu essas dívidas, mede-se a alavancagem financeira. Sabe-se que os dados a seguir foram extraídos de demonstrações contábeis da empresa Caiado Ltda., referente a 20x0. Itens 20x0 Ativo Circulante 600.000,00 Ativo Não Circulante 952.000,00 Passivo Circulante 451.000,00 Receitas Líquidas 3.800.000,00 Lucro Líquido 486.000,00 Patrimônio Líquido 1.000.000,00 Contextualização para acessibilidade: os seguintes itens constam na tabela: Ativo circulante: R$ 600 mil; Ativo não circulante: R$ 952 mil; Passivo circulante: R$ 451 mil; Receitas líquidas R$ 3,8 milhões; Lucro líquido: R$ 486 mil; Patrimônio líquido: R$ 1 milhão. Diante dos valores apresentados, analise as proposições a seguir: I. A alavancagem financeira foi positiva e favorável à empresa, superior a 1,5. II. O Retorno sobre os Investimentos foi superior ao Retorno sobre o Patrimônio Líquido. III. O Retorno sobre O Patrimônio Líquido foi 55,2% superior ao Retorno sobre os Investimentos. IV. A alavancagem financeira ficou entre -1,5 e -1,6, sendo, portanto, negativa e desfavorável. Está correto o que se af irma em: Resposta Selecionada: b. I e III, apenas. Respostas: a. II, apenas. b. I e III, apenas. c. I e IV, apenas. d. II e IV, apenas. e. I, III e IV, apenas Comentário da resposta: Resposta correta: b) I e III, apenas. Feedback: Para calcular a alavancagem financeira, divide-se o Retorno sobre o Patrimônio Líquido – ROE (0,4860) pelo Retorno sobre os Investimentos – ROI (0,3131), chegando a 1,552. Assim, o ROE é 55,2% superior ao ROI. • Pergunta 4 1 em 1 pontos A análise vertical é uma das formas de avaliação de empresas, sejam elas de pequeno ou grande porte, sejam indústrias ou comércios, nacionais ou estrangeiras. Dessa forma, se uma companhia tem em sua conta “Fornecedores” o percentual de 17,5%, isso significa que: Resposta Selecionada: e. 82,5% correspondem às demais contas do passivo e patrimônio líquido. Respostas: a. ela está com muitas dívidas de curto prazo. b. o caixa pode estar comprometido a curto prazo. c. a liquidez seca atingiu 0,175 neste ano. d. houve aumento significativo na conta Fornecedores. e. 82,5% correspondem às demais contas do passivo e patrimônio líquido. Comentário da resposta: Resposta correta: e) 82,5% correspondem às demais contas do passivo e patrimônio líquido. Feedback: A análise vertical corresponde à parcela de participação da conta ou item analisado em relação ao total do ativo, no caso do Balanço Patrimonial, ou em relação às Receitas com vendas líquidas, quando analisada a Demonstração do Resultado do Exercício. Tendo em vista que o Ativo Total é igual à soma do Passivo e Patrimônio Líquido, neste caso, então, 82,5% correspondem às demais contas do Passivo e Patrimônio líquido. • Pergunta 5 1 em 1 pontos Ao fazer uma análise horizontal encadeada do Balanço Patrimonial, o contador percebeu que a conta “Estoques” teve um acréscimo de 4,5% em 2019 e redução de 6% em 2020. Diante dessas constatações, pode-se afirmar que uma das possiblidades de valores da conta “Estoques” nos anos de 2018, 2019 e 2020, respectivamente, equivalem a: Resposta Selecionada: a. R$ 5.000; R$ 5.225; R$ 4.700. Respostas: a. R$ 5.000; R$ 5.225; R$ 4.700. b. R$ 6.000; R$ 6.270; R$ 5.983. c. R$ 7.000; R$ 7.315; R$ 7.420. d. R$ 8.000; R$ 8.360; R$ 8.861. e. R$ 9.000; R$ 9.405; R$ 8.550. Comentário da resposta: Resposta correta: a) R$ 5.000; R$ 5.225; R$ 4.700. Feedback: Como a questão fala de Análise Horizontal Encadeada, deve-se utilizar como base para cálculo sempre a primeira referência de ano, ou seja, 2018. Assim, a conta “Estoques” teve aumento de 4,5% em 2019 e redução de 6% em 2020, ambos comparados com valores de 2018 (5.000 x 1,045 = 5.225; 5.000 x 0,94 = 4.700). • Pergunta 6 1 em 1 pontos Há formas diferentes de obter rentabilidade em investimentos. Para quem investe em ações de empresas, estes têm estratégiasbem definidas quanto ao retorno pretendido e o tempo para isso. Em se tratando de empresas de capital aberto, portanto, temos algumas medidas de rentabilidade, as quais auxiliam os gestores e investidores a se programarem em suas decisões. Nesse contexto, a Cia. Betina S.A. obteve os seguintes dados relativos aos anos 20x0 e 20x1, fornecidos pelo contador: Itens 20x1 20x0 Ativo total 75.000,00 65.000,00 Empréstimos de longo prazo 36.500,00 35.000,00 Receitas líquidas 451.000,00 400.000,00 Lucro líquido 45.000,00 43.000,00 Custo da mercadoria vendida 250.000,00 200.000,00 Contextualização para acessibilidade: constam os seguintes itens na tabela, sempre do primeiro para o segundo ano, respectivamente: ativo total: R$ 75 mil e R$ 65 mil; Empréstimos de longo prazo: R$ 35 mil e R$ 36,5 mil; Receitas líquidas: R$ 400 mil e R$ 451 mil; Lucro líquido: R$ 43 mil e R$ 45 mil; Custo da mercadoria vendida: R$ 200 mil e R$ 250 mil. Após análise da rentabilidade dos investimentos (ROI), percebe-se que este indicador: Resposta Selecionada: a. reduziu 6,15 pontos percentuais entre os períodos; Respostas: a. reduziu 6,15 pontos percentuais entre os períodos; b. houve aumento de 9,5% entre os períodos; c. foi reduzido em 5 pontos percentuais em 20x1; d. permaneceu inalterado nos dois períodos; e. teve aumento expressivo de 25% em 20x1. Comentário da resposta: Resposta correta: a) Reduziu 6,15 pontos percentuais entre os períodos. Feedback: Como o ROI é dado pela razão entre lucro líquido e ativo total, em 20x0 foi de 66,15% e em 20x1 foi 60%, queda que 6,15 pontos percentuais. • Pergunta 7 1 em 1 pontos Sabendo que o EBITDA é um indicador de geração de caixa operacional, dispensando a inf luência dos juros, impostos, depreciação e amortização, pode-se afirmar, com certeza, que: Resposta Selecionada: d. Mesmo com prejuízo, o EBITDA poderá ser positivo. Respostas: a. Jamais teremos EBITDA negativo. b. Sempre que houver lucro, o EBITDA será positivo. c. Sempre que houver prejuízo, o EBITDA será negativo. d. Mesmo com prejuízo, o EBITDA poderá ser positivo. e. A diferença entre EBIT e EBITDA geralmente é de 20% do lucro. Comentário da resposta: Resposta correta: d) Mesmo com prejuízo, o EBITDA poderá ser positivo. Feedback: Apesar de haver prejuízo, a compensação nos cálculos pode se traduzir em um EBITDA positivo, desde que a soma de juros, impostos, depreciação e amortização sejam superiores ao prejuízo relatado. • Pergunta 8 0 em 1 pontos A composição de um Balanço Patrimonial pode definir sua estratégia ou política de gestão. Cada empresa define, através da administração, como esta será conduzida pelos próximos anos. Uma das formas de aprimorar essa gestão é ouvindo as análises e interpretações que o contador tem a esclarecer sobre as demonstrações contábeis. Neste conjunto de demonstrações, uma delas tem papel importante para mostrar como está o faturamento e se houve lucro ou prejuízo em determinado período, podendo ser mensal, trimestral ou anual. Essas características cabem a que demonstração contábil? Resposta Selecionada: b. Balanço Patrimonial. Respostas: a. Demonstração do Valor Adicionado. b. Balanço Patrimonial. c. Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido. d. Demonstração do Resultado do Exercício. e. Demonstração do Fluxo de Caixa. Comentário da resposta: Resposta correta: d) Demonstração do Resultado do Exercício. Feedback: A Demonstração do Resultado do Exercício tem a função de apresentar os valores de Receitas com vendas (faturamento), todas as despesas e custos envolvidos para que as receitas acontecessem, além de trazer o resultado líquido, que pode ser lucro ou prejuízo. • Pergunta 9 0 em 1 pontos Quando a empresa precisa saber se os valores do ativo disponível são suficientes para quitar os passivos de curto prazo, ela precisa calcular: Resposta Selecionada: a. a liquidez corrente. Respostas: a. a liquidez corrente. b. a estrutura de capital. c. o endividamento geral. d. a imobilização do patrimônio líquido. e. a liquidez imediata. Comentário da resposta: Resposta correta: e) a liquidez imediata. Feedback: O cálculo da liquidez imediata, como o nome sugere, se dá pela razão entre o disponível (caixa e equivalentes de caixa) e o passivo circulante. • Pergunta 10 1 em 1 pontos Empresas no ramo industrial tendem a possuir maior volume de ativos imobilizados. No Balanço patrimonial, apesar de não mais constar o grupo do Ativo Permanente, sabemos que, intrinsicamente, ele existe e é utilizado para se obter alguns indicadores, conforme as fontes de recursos utilizadas. Com respeito a este grupo e aos indicadores relacionados, analise as seguintes assertivas: I – A imobilização do Patrimônio Líquido representa quanto da conta “Imobilizado” é f inanciada pelo Patrimônio Líquido. II – A imobilização dos Recursos não correntes evidencia a utilização do Passivo de longo prazo e do Patrimônio líquido para f inanciar o Permanente. III – Se a composição do endividamento for inferior a 50%, significa que há mais fontes de recursos de terceiros de longo prazo do que curto prazo. IV – O grau de endividamento de uma empresa é medido pela capacidade de pagamento das dívidas de curto e longo prazo em até 12 meses. Assinale a alternativa correta. Resposta Selecionada: c. Apenas as assertivas II e III estão corretas. Respostas: a. Apenas as assertivas I, II e IV estão corretas. b. Apenas as assertivas I e III estão corretas. c. Apenas as assertivas II e III estão corretas. d. Apenas as assertivas II e IV estão corretas. e. Apenas as assertivas I, III e IV estão corretas. Comentário da resposta: Resposta correta: c) Apenas as assertivas II e III estão corretas. Feedback: Para calcular a imobilização dos recursos não correntes divide-se o Ativo permanente pela soma do Passivo não circulante e Patrimônio líquido; a composição do endividamento é dada pela razão entre Passivo circulante e Passivo exigível (PC + PNC), ou seja, se o percentual for menor que 50%, mostra que a maior parte do capital de terceiros é de longo prazo. Quarta-feira, 29 de Março de 2023 00h06min49s BRT
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