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29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 1/11 Introdução à Administração Aula 10: Áreas Funcionais da Administração: Finanças INTRODUÇÃO O resultado positivo de uma empresa no mercado não depende somente de ter um bom produto, desenvolver uma boa estratégia de marketing, contar com pessoas e�cientes e e�cazes, cheias de motivação para o trabalho e ter um excelente sistema de operações. Todos estes importantes itens cairão por terra se não houver uma administração consistente e segura dos recursos �nanceiros. 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 2/11 A solidez de uma empresa quanto à sua situação econômico-�nanceira permitirá que a mesma tenha sustentabilidade, signi�cando a sua permanência no mercado, com bons resultados para todos os seus participantes: lucratividade para os donos ou acionistas, compensatória política salarial para seus colaboradores, pagamentos justos e no prazo acordado com seus fornecedores, bem como bom preço de venda para seus clientes. OBJETIVOS Compreender a importância da área de �nanças para o sucesso das organizações. Conhecer as principais atividades desenvolvidas por esta área. Entender como a área de Finanças contribui para o alcance dos objetivos organizacionais e sua sustentabilidade. 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 3/11 FUNDAMENTOS DE ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA A área de administração �nanceira de uma organização trabalha com um recurso indispensável para seu funcionamento: o dinheiro. Mas a�nal o que é administração �nanceira? Serão apresentadas as funções típicas do administrador �nanceiro no contexto empresarial: Análise, planejamento e controle �nanceiro: 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 4/11 É a atividade de coordenar, monitorar e avaliar todas as ações e �uxos �nanceiros da organização através de orçamentos e relatórios �nanceiros. Esta atividade também participa ativamente das decisões estratégicas com vistas a de�nir uma boa rentabilidade para os investimentos feitos pela empresa. Tomada de decisões de investimento: É o conjunto de decisões que de�nem a melhor estrutura de ativos da empresa, analisando, avaliando e buscando estabelecer uma relação equilibrada entre o risco e o retorno dos investimentos. Tomada de decisões de �nanciamento: Diz respeito à tomada de decisões que de�nem o conjunto das fontes de recursos �nanceiros da organização, procurando estabelecer uma estrutura equilibrada em termos de liquidez, custo e risco �nanceiro. Seja qual for o tipo de atividade operacional da organização, os gestores �nanceiros são, fundamentalmente, as pessoas que tomam as decisões sobre a aplicação de recursos (investimento) e a obtenção de recursos (�nanciamento). Saiba Mais , Vale registrar que o objetivo econômico para moderna administração �nanceira é maximizar o valor do empreendimento e não maximizar o lucro, já que é um critério contábil e de curto prazo. 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 5/11 A FUNÇÃO FINANCEIRA NA ORGANIZAÇÃO Todas as áreas funcionais e todos os membros da organização têm a necessidade de interagir com a área de �nanças para a execução das suas atividades. Cabe à área de administração �nanceira gerir o �uxo de recursos �nanceiros, que são indispensáveis para o desempenho de qualquer atividade organizacional. Mesmo se fazendo presente em todas as atividades, o porte e a relevância da função �nanceira na organização dependerão do tamanho da empresa. Atenção , Esse administrador �nanceiro tem como atribuições a formulação de uma estratégia �nanceira para a organização, a representação da empresa perante órgãos públicos e instituições �nanceiras e a direção das áreas e das pessoas que executem tarefas ligadas à administração dos recursos �nanceiros do empreendimento. A estrutura da área de administração �nanceira em uma organização de grande porte geralmente inclui três departamentos subordinados ao administrador �nanceiro. São eles: 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 6/11 CONTROLADORIA A Controladoria tem como função supervisionar as atividades de contabilidade e auditoria da organização. Esta atividade cuida da preparação de relatórios gerenciais internos, de demonstrações �nanceiras e da administração de assuntos �scais. TESOURARIA A Tesouraria é o departamento cuja responsabilidade é gerir as atividades �nanceiras que se relacionam ao capital de giro, como a administração de caixa e bancos, crédito e cobrança de dívidas de fornecedores, pagamento dos compromissos da organização e outras atividades similares. PLANEJAMENTO FINANCEIRO O Departamento de Planejamento Financeiro tem como atribuição analisar e avaliar as fontes de �nanciamento, bem como analisar e avaliar os projetos de investimentos de modo que possa manter o equilíbrio �nanceiro do negócio e o alcance de suas metas. Saiba Mais , Os vários departamentos da área de administração �nanceira de uma organização executam atividades diferentes, mas sempre interdependentes. A principal atividade da controladoria é coletar, tratar e controlar a informação gerencial. O Departamento de Planejamento Financeiro usa essas informações como base para dar suporte às decisões de �nanciamento ou de investimento de longo prazo. A tesouraria exerce um conjunto de atividades operacionais ligadas à administração �nanceira de curto prazo que permitem o bom funcionamento das rotinas �nanceiras da organização. Demonstrações �nanceiras DECISÕES DE INVESTIMENTO Uma das decisões mais importantes de um administrador �nanceiro está relacionada ao investimento de capital. As organizações preparam relatórios padronizados e periódicos que, além de registrar, dão divulgação, sob o ponto de vista �nanceiro, das operações e atividades por elas realizadas. Esses relatórios são as chamadas demonstrações �nanceiras. As demonstrações �nanceiras são usadas por órgãos reguladores, pelos credores, investidores, acionistas, instituições �nanceiras e outros para análise e controle da situação e do desempenho �nanceiro da organização. As demonstrações �nanceiras são também utilizadas pelos demais gestores da organização como meio de se manterem informados e como auxílio no processo de decisão gerencial. Essas demonstrações �nanceiras geralmente são apoiadas por um relatório da administração que esclarece aos acionistas a respeito do desempenho e sobre as perspectivas da organização, utilizando-se de notas explicativas, que podem incluir uma série de informações suplementares às demonstrações �nanceiras. Além disso, o relatório da administração também vem geralmente acompanhado de um parecer de auditores externos, que manifestam sua opinião sobre a qualidade e a con�abilidade das demonstrações �nanceiras apresentadas. 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 7/11 Por ser uma das maneiras principais para a alavancagem da expansão das organizações, as decisões de investimento devem ser previstas como parte da estratégia empresarial. A atividade de investir signi�ca um desembolso de recursos �nanceiros na aquisição de ativos permanentes, tendo por objetivo o alcance de benefícios econômicos futuros. As decisões de investimento são muito importantes porque acabam por de�nir o rumo estratégico da organização e os impactos positivos ou negativosse farão sentir por muitos anos. Atenção , Portanto, visto a importância dessas decisões, é preciso um processo embasado e seguro para chegar-se à decisão sobre quanto, quando e onde investir. Chamamos a esse processo de orçamento de capital ou investimento de capital. DECISÕES DE FINANCIAMENTO A atividade de �nanciamento tem por �nalidade a captação de recursos. A política de �nanciamento de uma organização baseia-se na escolha da composição mais favorável de recursos que serão usados para �nanciar suas operações. Ou seja, consiste na de�nição da estrutura �nanceira que mais se adequa ao negócio. Ela envolve a de�nição dos recursos mais apropriados às necessidades da organização, considerando-se: A liquidez 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 8/11 Tem liquidez �nanceira a empresa que possui dinheiro em conta corrente ou outros ativos, que possam ser rápida e facilmente convertidos em moeda circulante. O custo �nanceiro Está relacionado aos juros a serem pagos pela obtenção de �nanciamento oriundo de instituições �nanceiras públicas ou privadas. O risco �nanceiro do �nanciamento No caso de um �nanciamento, o risco �nanceiro a ser considerado é a possibilidade da empresa conseguir ou não honrar os pagamentos do capital tomado como empréstimo. Observe como é feita a classi�cação dos recursos: POLÍTICA DE DIVIDENDOS 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182db… 9/11 Política de dividendos – Financiamentos A política de dividendos se relaciona diretamente com as decisões de �nanciamento, já que a distribuição de lucro entre os sócios retira do negócio recursos �nanceiros que poderiam ser aplicados para �nanciar a expansão de suas atividades. Dessa forma, quanto menos lucro a empresa distribuir, melhor para seu futuro, pois diminui a necessidade de buscar recursos em fontes �nanceiras externas para �nanciar sua expansão. Entretanto, a decisão de não distribuir o lucro impede os acionistas de receberem a remuneração sobre o investimento feito. Essas duas forças exercem pressões antagônicas sobre o administrador �nanceiro e tornam a decisão de distribuir ou reter lucro um grande dilema para esses pro�ssionais. Dessa forma, quanto menos lucro a empresa distribuir, melhor para seu futuro, pois diminui a necessidade de buscar recursos em fontes �nanceiras externas para �nanciar sua expansão. Saiba Mais , Entretanto, a decisão de não distribuir o lucro impede aos acionistas de receberem a remuneração sobre o investimento feito. Essas duas forças exercem pressões antagônicas sobre o administrador �nanceiro e tornam a decisão de distribuir ou reter lucro um grande dilema para estes pro�ssionais. DIAGNÓSTICO FINANCEIRO DA EMPRESA O diagnóstico �nanceiro da empresa é feito por meio da análise do desempenho e do comportamento histórico da situação econômico-�nanceiro, com base nas demonstrações. Conheça sobre o âmbito empresarial: interno e externo. Âmbito empresarial interno No âmbito empresarial interno, a análise �nanceira tem a �nalidade de avaliar o impacto e as consequências das decisões �nanceiras da organização. Busca também auxiliar os administradores �nanceiros na concepção, avaliação e controle das estratégias do negócio. Âmbito empresarial externo No âmbito empresarial externo, a análise �nanceira permite que os diferentes stakeholders, ou partes interessadas, tomem decisões. Estas decisões podem ser relacionadas à maximização do retorno sobre o capital investido: os investidores efetuam avaliações �nanceiras das empresas para melhor gerir suas carteiras de títulos. Por outro lado, estas decisões baseadas na análise �nanceira podem ter como objetivo a redução de riscos: os fornecedores e as instituições �nanceiras avaliam a capacidade que a empresa possui de pagar suas dívidas. 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182d… 10/11 De maneira abrangente, o diagnóstico �nanceiro da empresa deve incluir no mínimo a análise de três períodos subsequentes e buscar uma comparação entre o desempenho da empresa com o desempenho de outras do mesmo ramo de atividade, preferencialmente empresas do mesmo porte. Saiba Mais , Uma das formas mais populares e tradicionais de se proceder ao diagnóstico �nanceiro é aquela que toma como base de cálculo e de interpretação da realidade um conjunto de indicadores ou índices �nanceiros. O diagnóstico �nanceiro deve ter como principal alvo a avaliação de alguns itens fundamentais: A capacidade da organização para gerar resultados de forma a remunerar os investidores, que vem a ser uma prova de sua rentabilidade; A capacidade da organização para honrar seus compromissos, prova de seu equilíbrio �nanceiro; A e�ciência da organização na administração de suas atividades operacionais. Glossário LIQUIDEZ FINANCEIRA: 29/10/2019 Disciplina Portal estacio.webaula.com.br/Classroom/index.html?id=2748999&courseId=13070&classId=1226260&topicId=2652802&p0=03c7c0ace395d80182d… 11/11 Tem liquidez �nanceira a empresa que possui dinheiro em conta corrente ou outros ativos que possam ser rápida e facilmente convertidos em moeda circulante. CUSTO FINANCEIRO: Está relacionado aos juros a serem pagos pela obtenção de �nanciamento oriundo de instituições �nanceiras públicas ou privadas. RISCO FINANCEIRO: No caso de um �nanciamento, o risco �nanceiro a ser considerado é a possibilidade da empresa conseguir ou não honrar os pagamentos do capital tomada como empréstimo.
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