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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro Avaliação Presencial – AP2 Período - 2022/2º Disciplina: Gestão Financeira Coordenador: Fabrícia F. S. Constantino Orientações Gerais: Só serão aceitas resposta feitas a caneta esferográfica azul ou preta; Não será feita revisão da questão quando respondida a lápis; A prova é individual e sem consulta; É permitido o uso de calculadora; É proibido o uso de celulares e outros aparelhos eletrônicos, que deverão estar desligados no momento de realização da prova; Todos os cálculos deverão estar devidamente demonstrados; As questões de múltipla escolha que não tiverem as devidas demonstrações de cálculo serão desconsideradas. Boa prova! Questão 01. (valor: 1,0 ponto) A implementação do Modelo Dinâmico pressupõe a reclassificação das demonstrações financeiras elaboradas e divulgadas pelas empresas. Sobre tal reclassificação, é correto afirmar que: a) os ativos e passivos circulantes permanecem em um único subgrupo. b) os demais ativos e passivos (não circulantes) são divididos em dois subgrupos. c) as contas cíclicas envolvem decisões tipicamente operacionais (ritmo dos negócios). d) as contas permanentes variam em função do ritmo dos negócios da empresa. e) as contas erráticas são também conhecidas como estratégicas. Resposta: c Os ativos e passivos circulantes são divididos em dois subgrupos: contas erráticas (ou financeiras) - são aquelas de curto e curtíssimo prazo, com relação direta com decisões tipicamente financeiras (tesouraria); e contas cíclicas (ou operacionais) - são aquelas que mantêm relação direta com a atividade operacional da empresa, na medida em que se renovam periodicamente, de acordo com o ritmo dos negócios. Já os demais ativos e passivos no subgrupo contas permanentes (ou estratégicas ou não cíclicas) - são aquelas que não variam em função do ritmo dos negócios da empresa, sendo o longo prazo o denominador comum de todas essas contas. NOTA Questão 02. (valor: 1,0 ponto) Os dados a seguir foram extraídos do balanço patrimonial do encerramento do exercício de uma empresa de transportes: Balanço encerrado $ Ativo circulante operacional 45.000 Ativo circulante não operacional 25.000 Passivo circulante operacional 50.000 Passivo circulante não operacional 15.000 As análises da necessidade de capital de giro (NCG) e da situação financeira de curto prazo da empresa apontam que, tendo em vista uma NCG de a) -$5.000, a empresa apresenta uma situação financeira bem confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é maior que 1. b) -$5.000, a empresa apresenta uma situação financeira preocupante no curto prazo, pois seu índice de liquidez é menor que 0. c) $5.000, a empresa apresenta uma situação financeira estável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é maior que 1. d) $10.000, a empresa apresenta uma situação financeira preocupante no curto prazo, pois seu índice de liquidez é menor que 0. e) -$10.000, a empresa apresenta uma situação financeira confortável no curto prazo, pois seu índice de liquidez é maior que 1. Resposta: A NCG = AO - PO = -$5.000 T = AF - PF = $10.000 TL = T/ |NCG| = 2 Questão 03. (valor: 1,0 ponto) A respeito da análise de liquidez e de solvência de empresas, julgue o seguinte item. O ciclo operacional da empresa pode ser definido como as suas fases de funcionamento, que vão desde a aquisição de materiais para a produção até o recebimento das vendas efetuadas. Quanto mais longo se apresentar o ciclo operacional, menor será a necessidade de investimento em giro. ( ) Certo ( ) Errado Resposta: Errado. Quanto mais longo o ciclo operacional, maior será a necessidade de investimento em giro. Questão 04. (valor: 2,0 pontos) Sabe-se que o saldo apropriado de caixa precisa de equilíbrio entre os custos de oportunidade da manutenção de um saldo excessivo em caixa e os custos de transação decorrentes da manutenção de um saldo muito pequeno em caixa. Tendo em vista tal equilíbrio, a Empresa Favorita Ltda. procura gerenciar seu caixa com base no Modelo de Baumol. Para este ano de 2022, está prevista uma necessidade de caixa no montante de R$ 700.000,00. Estimativas apontam que as aplicações financeiras renderão 6% ao ano e que os custos de conversão por operação serão de R$ 90,00. Sendo assim: 4.1. (1,0 ponto) Qual o valor econômico de conversão de caixa (VEC) que minimiza o custo total? a) R$ 0. b) R$ 31. c) R $22.913. d) R$30.550. e) R$ 45.826. Resposta: E VEC = R$45.826 45.825,76 R$ 0,06 $700.000 90 2 4.2. (1,0 ponto) Qual o número aproximado de transferência de recursos (N), segundo o modelo? a) 4. b) 13. c) 15. d) 19. e) 22. Resposta: C 15 $90 $700.000) 0,06 (0,5 N Questão 05. (valor: 1,0 ponto) O consumo anual de um determinado item, em uma organização, é de 6.500 unidades por ano. O custo de armazenagem por item/ ano é de $ 70,00, e o custo de pedido é de $ 550,00. Qual tamanho de lote econômico de compra deverá ser adotado para esse item, considerando-se apenas essas condições? a) 21 itens. b) 226 itens. c) 320 itens. d) 490 itens. e) 1.021 itens. Resposta: c. Manutenção de estoque - R$ 70,00 Custo Pedido - R$ 550 Consumo mensal(unidades) - 6.500 LEC (unidades) = √( 2 x 550 x 6500 / 70) = 319,60 Questão 06. (valor: até 2,0 pontos) A Cia Padronizada é uma empresa que tradicionalmente faz todas suas vendas a crédito e não oferece nenhum desconto financeiro aos clientes. A empresa contratou em 2022 um novo administrador, que está pensando em introduzir um desconto financeiro de 5% para pagamento em quinze dias. O atual período médio de cobrança é de 60 dias, as vendas são de 200.000 unidades por ano, o preço de venda unitário é R$60,00 e o custo variável unitário está em de R$42,00. A Cia espera que a alteração nas condições de crédito resulte num aumento de vendas para 220.000 unidades, que 60% das vendas aproveitem esse desconto e que o período médio de cobrança caia para 30 dias. Se a taxa exigida de retorno sobre investimentos de igual risco é de 15%, calcule o resultado líquido da implementação do plano e, com base nesse valor, comente se a Cia Padronizada deve ou não oferecer o desconto aos clientes. Resposta: Variáveis Atual Proposta Vendas em unidades (por ano) 200.000 220.000 Período médio de cobrança 60 30 Preço de venda R$ 60,00 R$ 60,00 Custo variável unitário R$ 42,00 R$ 42,00 Período do desconto financeiro 20 Desconto financeiro proposto 5% % das vendas que aproveitarão o desconto 60% Retorno exigido 15% Margem de contribuição adicional aos lucros Vendas adicionais (unidades) 20.000 Margem de contribuição (valor) R$ 360.000,00 Custo do investimento marginal em D/R Giro de Duplicatas a Receber 6 12 Investimento médio com o plano proposto R$ 770.000,00 Investimento médio com o plano atual R$ 1.400.000,00 Investimento marginal em D/R -R$ 630.000,00 Custo do investimento marginal -R$ 94.500,00 Custo do desconto financeiro R$ 396.000,00 Resultado Líquido proveniente da implementação do plano R$ 58.500,00 A proposta DEVE ser recomendada porque conduz a um LUCRO de R$ 58.500,00. Questão 07. (valor: 1,0 ponto) A Empresa ABC Ltda. oferece uma duplicata de R$ 30.000,00 para desconto em um banco. Qual será o valor recebido pela empresa, sabendo- se que a duplicata vence em 5 anos, a taxa de desconto foi acertada em 2% ao ano e o banco exige um saldo médio de 10% do valor da operação? a) R$22.000,00. b) R$24.000,00. c) R$26.000,00. d) R$27.000,00. e) R$30.000,00. Resposta: B Duplicata R$ 30.000,00 Vencimento (anos) 5 Taxa de desconto 2% Saldomédio (%) 10% Aplicando a taxa de desconto temos: R$ 27.000,00 Saldo Médio: -R$ 3.000,00 Valor Líquido a Disposição da Empresa: R$ 24.000,00 Questão 08. (valor: 1,0 ponto) Há várias fontes de financiamento a curto prazo para uma empresa, entre as quais NÃO se encontram as(os). a) emissões de títulos por parte da empresa b) créditos concedidos pelos fornecedores da empresa. c) empréstimos dos Bancos comerciais. d) adiantamentos que concede aos seus fornecedores. e) adiantamentos de recursos feitos pelos compradores dos produtos da empresa. Resposta: d K C 2 F C T 2 C Fórmulas: CDG = PP – AP NCG = AC – PC T = AE – PE (ou CDG – NCG) CC = CO – PMP = IME + PMC – PMP CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante VEC = K F T 2 F T) K (0,5 N Saldo Médio de Caixa = Custo total = Custos de oportunidade + Custos de transação = + Ponto de retorno (Z*) = L 3 decimal) forma (na diário deoportunida de custo 4 diários caixa de fluxos dos variação conversão de custo 3 Margem de Contribuição por unidade = PVu - Cvu Margem de Contribuição = Vendas - CV receber a duplicatas de Giro receber a vendasdas total variávelCusto receber a duplicatas em médio Invest. cobrança de médio Período 360 receber a duplicatas de Giro Custo do não aproveitamento do desconto financeiro = NDF DF 360 %100 i Juros Montante emprestado i d d n 1 ( ) P F d n 1 ni F P 1 C OS LEC 2
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