Análise das Demonstrações Contábeis - APS

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Associação Carioca de Ensino Superior 
Centro Universitário Carioca 
 
 
APS: AV1 ( ) AV2 ( X ) AV3 ( ) 
DISCIPLINA: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
NOMES: 
GABRIEL DIAS CANTAGALO 
LUCAS BARBOSA DE PONTES 
RAFAEL DE ALMEIDA DA ROCHA MELO 
THAYNARA ISIDORO DE OLIVEIRA 
MATRÍCULAS: 
2020101287 
2019200287 
2020101125 
2019200026 
PROFESSOR: MANCILDO MOREIRA FILHO TURMA: 152R 
 
 
• SITUAÇÃO FINANCEIRA (LIQUIDEZ) 
 
Liquidez Corrente: 
Ativo Circulante 
= 
Passivo Circulante 
 
 
4.000 
 
 
8.410 
 
 
= 0,47 
 
Liquidez Seca: 
Ativo Circulante − Estoques 
Passivo Circulante 
 
 
4.000 − 1.500 
= 
8.410 
 
 
3.000 
= 
8.410 
 
 
= 0,30 
 
Liquidez Imediata: 
Disponibilidades 
= 
Passivo Circulante 
 
 
300 
 
 
8.410 
 
 
= 0,03 
 
Liquidez Geral: 
Ativo Circulante + realizável a longo prazo 
 
 
Passivo Circulante + Passivo Exigível a longo prazo 
 
 
4.000 + 1.000 
= 
8.410 + 3.000 
 
 
5.000 
= 
11.410 
 
 
= 0,44 
 
 
• ESTRUTURAL DE CAPITAL (ENDIVIDAMENTO) 
 
Endividamento Geral (IEG): 
Passivo Exigível Total 
x 100 = 
Ativo Total 
 
 
11.410 
 
 
20.000 
 
 
 
x 100 = 0,57 x 100 = 57,05 
 
 
Participação do Capital de Terceiros (PCT): 
Patrimônio Líquido 
= 
Passivo Total 
8.950 
 
 
11.410 
 
= 0,78 
 
 
 
 
 
1
2 
Composição do Endividamento (ICE): 
Passivo Circulante 
= 
Passivo Circulante + Passivo Exigível a Longo Prazo 
 
 
8.410 
 
 
8.410 + 3.000 
 
 
8.410 
= 
11.410 
 
 
= 0,74 
 
 
Imobilização do Patrimônio Líquido (IMOPL): 
Ativos (Investimentos + Imobilizado + Intangível) 
= 
Patrimônio Líquido 
 
 
8.000 + 5.500 + 1.500 
 
 
8.590 
 
 
15.000 
= 
8.590 
 
 
= 1,75 
 
 
• SITUAÇÃO ECONÔMICA 
 
Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (RSPL): 
 
Lucro Líquido 
= 
Patrimônio Líquido 
4.000 
 
 
8.590 
 
= 0,47 
 
 
Retorno Sobre o Ativo Total (ROI) ou Rentabilidade do Ativo: 
Lucro Líquido 
Ativo Total 
4.000 
= 
20.000 
 
= 0,20 
 
 
Giro sobre o Ativo (GAT): 
Receita Líquida de Vendas 
= 
Ativo Total 
 
 
36.000 
 
 
20.000 
 
 
= 1,80 
 
 
Margem Líquida (ML): 
 
Lucro Líquido 
= 
Vendas Líquidas 
4.000 
 
 
36.000 
 
= 0,11 
 
Retorno sobre o Ativo Operacional (ROA): 
Lucro da Atividade 
Ativo Operacional 
3.000 
= 
14.800 
 
= 0,20 
 
• ANÁLISE DA ESTRUTURA (ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL) 
 
• ANÁLISE VERTICAL DO BP DO ANO 20X2 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ativo 20X2 % Passivo 20X2 % 
Circulante 4.000 20% Circulante 8.410 42% 
Disponível 300 2% Fornecedores 1.000 5% 
Dupl. Receber 2.000 10% Contas a Pagar 340 2% 
Estoque 1.500 8% Emprét. a Pagar 4.310 22% 
Desp. Exerc. Seguinte 200 1% Dividendo a Pagar 660 3% 
 I. Renda a Pagar 2.100 11% 
 
Não Circulante 16.000 80% Não Circulante 3.000 15% 
Realizável a Longo Prazo 1.000 5% Financiamentos 3.000 15% 
Investimentos 8.000 40% 
Imobilizado 5.500 28% Patrimônio Líquido 8.590 43% 
(-) Deprec. Acumul. (600) -3% Capital 3.000 15% 
Intangível 1.500 8% Res. Capital 2.000 10% 
(-) Amort. Acumul. (200) -1% Res. Reserva 387,5 2% 
Diferido (saldo antes 2009) 2.800 14% Res. Estatutária 475 2% 
(-) Amort. Acumul. (2.000) -10% Res. de Contingência 40 0,2% 
 Res. Orçamentária 435 2% 
Res. de Lucros 2.252,5 11% 
Total 20.000 100% Total 20.000 100% 
 
 
• ANÁLISE HORIZONTAL DO BP 
Ativo 20X1 % 20X2 % Passivo 20X1 % 20X2 % 
Circulante 2.000 100% 4.000 200% Circulante 2.100 100% 8.410 400% 
Disponível 100 100% 300 300% Fornecedores 400 100% 1.000 250% 
Dupl. Receber 1.000 100% 2.000 200% Contas a Pagar 200 100% 340 170% 
Estoque 800 100% 1.500 188% Emprét. a Pagar 1.500 100% 4.310 287% 
Desp. Exerc. Seguinte 100 100% 200 200% Dividendo a Pagar - 100% 660 660% 
 I. Renda a Pagar - 100% 2.100 2100% 
 
Não Circulante 3.500 100% 16.000 457% Não Circulante 1.400 100% 3.000 214% 
Realizável a Longo Prazo 500 100% 1.000 200% Financiamentos 1.400 100% 3.000 214% 
Investimentos 1.000 100% 8.000 800% 
Imobilizado 1.500 100% 5.500 367% Patrimônio Líquido 2.000 100% 8.590 430% 
(-) Deprec. Acumul. (150) 100% (600) 400% Capital 1.500 100% 3.000 200% 
Intangível 500 100% 1.500 300% Res. Capital 250 100% 2.000 800% 
(-) Amort. Acumul. (50) 100% (200) 400% Res. Reserva 100 100% 387,5 388% 
Diferido (saldo antes 2009) 1.000 100% 2.800 280% Res. Estatutária 50 100% 475 950% 
(-) Amort. Acumul. (800) 100% (2.000) 250% Res. de Contingência 20 100% 40 200% 
 Res. Orçamentária 30 100% 435 1450% 
 Res. de Lucros 50 100% 2.252,5 4505% 
Total 5.500 100% 20.000 364% Total 5.500 100% 20.000 364% 
5 
 
 
 
 
• ANÁLISE VERTICAL DO DRE DO ANO DE 20X2 
DRE 20X2 % 
Receita Líquida 36.000 100% 
(-) Custo de Mercadoria Vendida 16.000 44% 
Lucro Bruto 20.000 56% 
(-) Despesas Operacionais 
Vendas 6.000 17% 
Administrativas 9.000 25% 
Financeiras 
(-) Receitas Financeiras 
Variação Cambial 6.000 17% 
(+) Resultado de Equivalência Patrimonial 4.000 11% 
Lucro Operacional 3.000 8% 
(+) Outras Receitas Operacionais 2.000 6% 
(+) Ganhos Extraordinários 1.100 3% 
Lucro Antes do I. Renda e C. Social 6.100 17% 
(-) Prov. I. Renda e C. Social 2.100 6% 
Lucro Líquido 4.000 11% 
 
 
• ANÁLISE DE ATIVIDADES (PME, PMR E PMP) VALOR DAS COMPRAS: R$ 16.700 
 
Prazo Médio de Renovação do Estoque (PME): 
 
Estoques x 360 dias 
 
 
Custo das Mercadorias Vendidas 
1.500 x 360 
= 
16.000 
540.000 
= 
16.000 
 
= 34 dias
 
 
Prazo Médio de Recebimento de Duplicatas (PMR): 
Clientes x 360 dias 
Vendas Líquidas 
2.000 x 360 
= = 
36.000 
720.000 
 
 
36.000 
 
= 20 dias 
 
 
Prazo Médio de Pagamentos (PMP): 
Duplicatas a pagar x 360 dias 
Compras 
1.000 x 360 
= = 
16.700 
360.000 
 
 
16.700 
 
= 21 dias 
 
 
 
 
 
 
 
6 
 
 
• CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO 
 
Ciclo Operacional: 
PME + PMR= 34 + 20= 54 dias 
 
Ciclo Financeiro: 
CO – PMP= 54 + 21 dias 
 
 
O Banco Precavido S.A. não deve conceder empréstimo para A Cia. Administrativa devido a análise 
de crédito a seguir: 
Situação Financeira 
A situação financeira pode ser construída através dos índices de liquidez corrente, que permitem analisar a 
margem de segurança que uma empresa possui, entre os saldos de ativos e passivos. Conforme os índices 
de liquidez corrente resultantes, todos demonstraram que a empresa não há disponibilidades suficientes 
para quitar as obrigações a curto prazo. Foram obtido os seguintes valores 0,47 em liquidez corrente, 0,30 
em liquidez seca e 0,44 em liquidez geral, ou seja, todos abaixo de 1. 
 
Estrutura de capital (endividamento) 
Conforme as informações o Índice de Endividamento Geral é de 57,05%. Significa que o total do passivo 
exigível é 57,05% do total do ativo. Com isso, a Participação do Capital de Terceiros é de 0,78. Indicando 
que o patrimônio líquido representa 78% do passivo total. 
O Índice de Composição do Endividamento é de 0,74, enquanto a Imobilização do Patrimônio Líquido é de 
1,75. Os índices são calculados para avaliar a estrutura financeira de uma empresa. Esse índice é usado 
para medir a proporção entre os recursos de curto prazo e os recursos de longo prazo utilizados para 
financiar as atividades da empresa. Um valor menor indica uma menor dependência de recursos de longo 
prazo e pode ser considerado favorável. 
A Imobilização do Patrimônio Líquido avalia o grau de utilização dos recursos próprios no caso o 
patrimônio líquido, em relação aos ativos totais da empresa. Um valor maior indica uma maior proporção 
de recursos próprios investidos na empresa, oque pode ser considerado positivo. 
 
Situação Econômica 
Na rentabilidade da empresa, vamos analisar o índice de rentabilidade sobre o patrimônio líquido (RSPL), 
que é a capacidade da empresa remunerar o capital que foi investido pelos sócios, sendo assim, os sócios 
ao final do período, tiveram 47% de retorno do empreendimento, ou seja, a cada 100 reais gastos, eles 
tiveram de retorno 47 reais. 
Partindo para o indicador de retorno sobre o ativo total (ROI), no qual esse indicador revela o quanto lucro 
uma empresa consegue gerar com os ativos que ela possui, com isso, a empresa obteve 20% de lucro sobre 
seus ativos. 
O indicador ROA que é o giro sobre o ativo que liga o total das vendas produzidas com o ativo da empresa 
com a sua receita líquida, que obteve como resultado a cada 100 reais investidos no ativo, a empresa gerou 
189 reais de faturamento. 
7 
 
A empresa obteve 10% de margem líquida, ou seja, a cada 100 reais que a empresa vende, sobra 11 reais 
de lucro no bolso do acionista, depois de ter pagado todos os custos e despesas. 
E por último, analisando o ROA, a empresa teve 20% a.a, ou seja, de tudo aquilo que a empresa tem de 
ativo no balanço, ela consegue rentabilizar 20%, transformando em lucro líquido. 
 
Análise da Estrutura 
 
Análise Vertical do BP do ano de 20X2 
Após as análises verticais no Balanço Patrimonial da Cia. Administrativa no ano de 202X, observamos que 
80% do valor total do Ativo da empresa se encontra no Não Circulante, onde metade desse percentual se 
encontra em Investimentos com 40%. Identificamos também que 2% desse valor total corresponde ao 
Disponível da empresa e 10% a Clientes ou Duplicatas a Receber. 
Analisando o Passivo identificamos que 42% desse total se refere-se a obrigações de curto prazo 
(Circulante), já as obrigações de longo prazo (Não circulante) corresponde à 15% desse total. Tanta em 
Circulante como em Não circulante, o percentual de maior saldo entre elas são referentes a Empréstimos a 
Pagar em 20%. 
Já em termos ao Patrimônio Líquido corresponde 43% do valor total onde 15% desse percentual se refere a 
Capital Social e 28% em Reservas. 
 
Análise Horizontal do BP do ano de 20X2 
Após as análises horizontais no Balanço Patrimonial da Cia. Administrativa no ano de 20X1 e 20X2, houve 
um crescimento no seu valor total em 264%. 
No Circulante tivemos um acréscimo de 100%, onde o Disponível teve o maior aumento, em 200%. Já em 
seu Não Circulante houve o crescimento em 447%, onde aconteceu investimentos em 700% em relação ao 
ano anterior. 
Analisando o Passivo, houve um acréscimo de 300% nas obrigações de curto prazo (Circulante) e de 114% 
nas de longo prazo (Não Circulante), onde a obrigações com empréstimos subiram em 187%. Por fim, o 
Patrimônio Líquido cresceu em 330% , sendo sua reserva de maior crescimento percentual a Reserva de 
Lucros em 4.506%. 
 
Análise Vertical do DRE do ano de 20X2 
Após as análises verticais na Demonstração do Resultado do Exercício da Cia. Administrativa no ano 20X2 
identificamos que as Despesas Operacionais representam 42% do faturamento líquido (Vendas (17%) e 
Administrativas (25%)) e por fim. Após os Ganhos de Receitas Operacionais e Extraordinárias e da 
Provisão dos tributos devidos, o lucro líquido da empresa foi de 11% sobre seu faturamento líquido. 
 
Análise das Atividades 
O índice PMRE indica quantos dias, em média, os produtos ficam armazenados na empresa antes de serem 
vendidos, com isso, em média os estoques da empresa se renovaram em 34 dias, tendo uma margem 
considerada regular, levando em consideração que o ideal seria renovar seus estoques em até 60 dias. 
Já o índice PMR é o tempo que você leva para receber o valor por determinada compra ou serviço feito, ou 
seja, a empesa leva em média 20 dias para receber o valor que lhe é devido, considerando que é um prazo 
8 
 
pequeno. 
E o último índice PMP leva em consideração o quanto tempo a empresa leva, em média, para pagar pelos 
produtos, serviços e insumos adquiridos de fornecedores, e com isso a empresa leva 21 dias para pagar seus 
credores e fornecedores. 
 
Ciclo Operacional representa o tempo necessário para que a empresa converta seus recursos em caixa. 
Ciclo Operacional: 54 dias (PME + PMR = 34 + 20) 
Temos um PME de 34 dias e um PMR de 20 dias, resultando em um Ciclo Operacional de 54 dias. 
 Ciclo Financeiro é o período em que a empresa precisa financiar seus recursos, desde a compra de 
matéria-prima até o recebimento das vendas. 
Ciclo Financeiro: 75 dias (CO - PMP = 54 + 21) 
Isso significa que a empresa leva, em média, 75 dias para converter seus recursos em caixa após ter 
realizado os pagamentos necessários.