MERCADO FUTURO 1 Questionário 4

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 MERCADO FUTURO 1
 Questionário 4
Pergunta 1
0,25 em 0,25 pontos
Acerca das operações com opções de ações, pode ser dito:
I. Referem-se à compra ou venda desses papéis em transações entre o 
Lançador e o Titular.
II. Os valores para o exercício dessas opções são os cotados atualmente no 
mercado à vista, para os ativos de referência.
III. Nesses mercados, o prêmio pela compra da opção, seja de compra ou de 
venda, é pago ao Lançador.
IV. O valor do prêmio, indicado na assertiva (III), imediatamente anterior, 
sempre é ressarcido no caso de desistência da operação pela contraparte.
Está (ão) CORRETA (S) apenas:
Resposta 
Selecionada:
a. 
I e III
Respostas: a. 
I e III
b. 
IV
c. 
II e IV
d. 
III
e. 
II e III
Comentário
da 
resposta:
Resposta: A
Justificativa: Os valores das Opções não são os mesmos das 
ações-objeto no mercado à vista, sendo considerada a 
valorização do dinheiro no tempo. O valor correspondente ao 
prêmio da Opção é destinado ao vendedor (lançador) da opção 
e não será ressarcido se o comprador optar pelo não exercício 
de seu direito estipulado na negociação.
 Pergunta 2
0,25 em 0,25 pontos
As bolsas de valores exigem dos investidores que sofreram desvalorizações 
em seus contratos futuros que façam depósitos de garantia equivalentes ao 
valor de suas perdas.
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A respeito dessa modalidade de garantia, pode(m) ser considerado(s) correto 
(s):
I. Se, por exemplo, a margem inicial do contrato for de $ 5.000, e a de 
manutenção, $ 2.000 e as movimentações/oscilações diárias dos valores do 
ativo, no mercado , (à vista) levarem o saldo de sua conta margem para, spot
digamos, $ 1.000, deverá depositar mais $ 4.000, de forma a retornar à 
margem inicial de $ 5.000.
II. Ao final de cada dia, a perda (ou o ganho) é debitada (ou creditada) em sua
conta-margem.
III. O ajuste das margens de garantia em contratos futuros ocorre somente no 
vencimento do contrato.
IV. Se o saldo da conta ficar abaixo da margem inicial, estipulada pela Bolsa, 
o investidor recebe a chamada de margem, de forma a aumentar a margem 
inicial, estabelecida para a operação.
Está (ão) CORRETA (S) apenas:
Resposta 
Selecionada:
d. 
I e II
Respostas: a. 
I
b. 
III e IV
c. 
II e IV
d. 
I e II
e. 
II
Comentário
da 
resposta:
Resposta: D
Justificativa: O ajuste das margens dos contratos futuros é feito 
diariamente, confrontando-se os seus valores contra as 
cotações nos mercados à vista. Ao final de cada dia, o ganho 
(ou a perda) é creditado (ou debitado) em sua conta-margem. 
Se o saldo da conta ficar abaixo da margem de manutenção, 
estipulada pela Bolsa, o investidor recebe a chamada de 
margem, de forma a igualá-lo à margem estabelecida para a 
operação.
 Pergunta 3
0,25 em 0,25 pontos
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As operações com futuros propiciam também a formação de estratégias para 
os especuladores, isto é, os que objetivam alavancar (aumentar) seus ganhos
com a compra e venda de ativos.
No caso de opções, esse objetivo de ampliação dos ganhos, poderá ser 
obtido:
I. Com a compra de Calls (opções de Compra), se o investidor estima um 
aumento da cotação do papel, futuramente.
II. Com a compra de Puts (opções de Venda), se o investidor aguarda uma 
diminuição do preço do ativo, futuramente.
III. Com a venda de Calls (opções de Compra) se o investidor estima um 
aumento da cotação do papel, futuramente.
IV. Com a venda de Puts (opções de Venda) se o investidor aguarda uma 
diminuição do preço do ativo, futuramente.
Está (ão) CORRETA (S) apenas:
Resposta 
Selecionada:
c. 
I e II
Respostas: a. 
III
b. 
III e IV
c. 
I e II
d. 
I e III
e. 
II e IV
Comentário 
da resposta:
Resposta: C
Justificativa; A Compra de Calls visa o exercício no caso de 
aumento de cotação no futuro. A compra de Puts permite a 
proteção contra baixas de cotações das ações.
 Pergunta 4
0,25 em 0,25 pontos
As operações de Mercados Futuros são realizadas pelas Bolsas de 
Mercadorias e de Futuros.
Aponte, entre as alternativas a seguir, aquela que se refere a esse tipo de 
mercado.
Resposta 
Selecionada:
e. 
O investidor demonstra interesse na aquisição de um 
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contrato futuro de compra de ações quando espera que 
estas tenham suas cotações valorizadas a partir da data em 
que está realizando a transação.
Respostas: a. 
Nesse mercado são negociadas apenas ações de 
companhias listadas no Mercado Primário (isto é, no pregão 
da Bolsa).
b. 
Os preços desses papéis diferem daqueles que são 
negociados à vista, sendo, geralmente menores, em função 
dos custos de carregamentos de uma determinada posição 
até a data de vencimento do contrato.
c. 
Os títulos negociados nesses mercados não estão sujeitos ao
oferecimento de garantias prévias pelos investidores.
d. 
O mercado de futuros é bastante utilizado para a realização 
de operações de (proteção) dos especuladores em hedge
função de possíveis alterações nos preços dos ativos.
e. 
O investidor demonstra interesse na aquisição de um 
contrato futuro de compra de ações quando espera que 
estas tenham suas cotações valorizadas a partir da data em 
que está realizando a transação.
Comentário da
resposta:
Resposta: E
Justi3cativa: Neste caso, o investidor irá “travar” o preço 
que pagará pelas ações, independentemente de sua 
elevação no futuro.
 Pergunta 5
0,25 em 0,25 pontos
Entre as diferenças fundamentais entre contratos futuros e de opções, é 
reconhecido que:
Resposta 
Selecionada:
b. 
Nos mercados de opções de compra, o titular pode exercer, 
se assim o preferir, o direito à aquisição de ativos, por um 
valor preestabelecido, pagando um prêmio ao lançador.
Respostas: a. 
Nos mercados futuros somente são negociadas ações de 
empresas nacionais.
b. 
Nos mercados de opções de compra, o titular pode exercer, 
se assim o preferir, o direito à aquisição de ativos, por um 
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valor preestabelecido, pagando um prêmio ao lançador.
c. 
Nos mercados de opções, podem ser escolhidas operações 
com ações de empresas estrangeiras.
d. 
Nos mercados futuros, o investidor adquire o direito à venda 
ou compra de determinado ativo, por um valor 
preestabelecido, pagando um prêmio ao lançador.
e. 
Os direitos à compra ou venda de ações são uma prerrogativa
dos mercados a termo e não de futuros ou opções.
Comentário 
da resposta:
Resposta: B
Justificativa: Os contratos futuros diferem das opções, visto 
que, nesse último, não há a obrigação, apenas o direito de 
seu exercício pela contraparte da operação.
 Pergunta 6
0,25 em 0,25 pontos
Entre os objetivos esperados com as operações com instrumentos 
derivativos, podemos reconhecer:
I. Garantia de obtenção de preços futuros para diferentes ativos;
II. Condições especulativas que propiciam maior atrativo a capitais de 
riscos;
III. Certeza de rentabilidade no prazo combinado na operação entre dois 
agentes econômicos;
IV.Desestímulo à liquidez no mercado físico de (açúcar, commodities
petróleo, ouro etc.).
Está(ão) correta(s) apenas:
Resposta 
Selecionada:
b. 
I e II
Respostas: a. 
I
b. 
I e II
c. 
II
d. 
I e III
e. 
III e 
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IV
Comentário
da 
resposta:
Resposta: B
Justi3cativa: Derivativos são instrumentos 3nanceiros que 
dependem do valor de outros ativos de referência. Carregam 
maiores riscos do que as operações mais convencionais, 
como as de renda 3xa, podendo apresentar grandes 
variações, para cima e para baixo de valores no decorrer de 
sua manutenção.
 Pergunta 7
0,25 em 0,25 pontos
Existem diferenças entre as operações com contratos a Termo ou com 
Futuros, entre as quais podem ser consideradas:
I. As operações a Termo somente podem ser realizadas no mercado à vista.
II. As operações a Termo não estão sujeitas ao Risco de Crédito.
III. As operações nos mercados futuros estão mais sujeitas a riscos de 
mercado.
IV. As operações nos mercados futuros são padronizadas e realizadas em 
Bolsas de Valores ou de Mercadorias.
Está (ão) CORRETA (s) apenas:
Resposta 
Selecionada:
a. 
IV
Respostas: a. 
IV
b. 
II e III
c. 
III e IV
d. 
I
e. 
II
Comentário 
da resposta:
Resposta: A
Justificativa: Os dois tipos de contratos enquadram-se nas 
operações de Futuros. As operações com contratos a Termo 
estão menos sujeitas a riscos de crédito e são padronizadas 
pelas bolsas de valores e mercadorias.
 Pergunta 8
0,25 em 0,25 pontos
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O mercado de Câmbio relaciona-se com as operações de compra e venda de 
divisas estrangeiras, sobre ele é correto:
I. A taxa de câmbio, no Brasil, mede a quantidade em reais necessários para 
a aquisição de uma unidade de moeda estrangeira.
II. As divisas são oferecidas no mercado pelos importadores de bens 
adquiridos do exterior.
III. As divisas são demandadas no mercado por turistas que tencionam viajar 
para o exterior.
IV. O preço da moeda estrangeira, no Brasil, é sempre fixado pelo Banco 
Central.
Está (ão) CORRETA (S);
Resposta 
Selecionada:
c. 
I e III
Respostas: a. 
III
b. 
I
c. 
I e III
d. 
IV
e. 
II
Comentário
da 
resposta:
Resposta: C
Justificativa: A taxa de câmbio (no Brasil, representada pela 
quantidade de reais necessária para a aquisição de uma 
unidade de moeda estrangeira) é determinada pela oferta e a 
demanda desta última, por exemplo, pelos exportadores e 
importadores de bens para e do exterior.
 Pergunta 9
0,25 em 0,25 pontos
Os derivativos vêm se popularizando como uma alternativa de investimentos.
Indique, entre as assertivas a seguir, a(s) que caracteriza(m) tais aplicações:
I. Suas cotações são baseadas nas de outros ativos de referência, como 
ações, etc.commodities
II. São aplicações de renda variável que oferecem total segurança para os 
especuladores.
III. Podem ser adquiridos nos mercados de renda fixa.
IV. Apenas são negociados nos mercados à vista.
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Está (ão) CORRETA (S) apenas:
Resposta 
Selecionada:
e. 
I
Respostas: a. 
I e IV
b. 
II e III
c. 
III
d. 
I e III
e. 
I
Comentário
da 
resposta:
Resposta: E
Justificativa: Os derivativos são operações que derivam de 
outras como ações e , por exemplo. São commodities
negociados em bolsas ou outros mercados de renda variável e 
apresentam oportunidades de altos retornos, mas, também, de 
grandes riscos para os investidores.
 Pergunta 10
0,25 em 0,25 pontos
Se um fazendeiro pretender proteção contra a queda dos preços de 
ativos/ de sua propriedade no mercado, no momento de sua commodities
colheita, pode recorrer a:
I. Compra, no futuro, desse ativo por um valor de exercício predeterminado,
representado pela cotação atual acrescida de juros pelo prazo da operação.
II. Financiamento para a compra desse ativo no mercado futuro.
III. Venda desse ativo, no futuro, por um valor superior ao da cotação que 
estiver vigorando no mercado.
IV. Venda, à vista, do ativo por um valor menor do que o cotado atualmente
nos mercados.
Está (ão) correta (s) apenas;
Resposta 
Selecionada:
c. 
III
Respostas: a. 
II e 
IV
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b. 
I e 
IV
c. 
III
d. 
I e III
e. 
II
Comentário 
da resposta:
Resposta: C
Justi3cativa: O fazendeiro obterá proteção contra a queda 
do valor de seus ativos se os vender para entrega futura 
nas condições indicadas nessa alternativa.