TAREA 4 CASH FLOW (26 AL 35)

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CARÁTULA
	UNIVERSIDAD “CENTRAL DEL ECUADOR”
	FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
	CARRERA DE FINANZAS
	MATEMÁTICAS FINANCIERAS
	TAREA 4
	CASH FLOW (26 AL 35)
	Profesor: Msc. Rubén Barreiros
	Estudiante: 
	Camila Vinueza
	Curso: F4-001
	Semestre: Cuarto
	Periodo: 2020-2021
2 EJERCICIOS
	1)
			XX40
		Io	1500
		NPER	3	 
		COSTO	120
			TASA INFLACION	5%
			TMAR	14%
			TASA REAL	8.57%
			XX40
									0	1	2	3
			VENTAS							0	0	0
		(-)	COSTO DE VENTAS							0	0	0
		=	UBV				 			0	0	0
		(-)	GASTOS OPERACIONALES							120	120	120
		(-)	DEPRECIACIONES							500	500	500
		 =	U. OPERACIONAL							-620	-620	-620
		(-)	GASTOS FINANCIEROS							0	0	0
		 = 	U. ANTES IMPUESTOS							-620	-620	-620
		(-)	IMPUESTOS							0	0	0
		 = 	U. NETA							-620	-620	-620
		 + 	DEPRECIACIONES							500	500	500
		 = 	FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALES (FEO)							-120	-120	-120
		(-)	INVERSIONES						-1500	0	0	0
		(-)	REINVERSIONES						0	0	0	0
		 + 	INGRESO EN VENTAS ACTIVO						0	0	0	0
		(-)	INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	PRESTAMO						0	0	0	0
		(-)	AMORTIZACION DEL PRESTAMO
		 + 	VALOR RESIDUAL (SALVAMENTO)
		 = 	CASH FLOW						-1500	-120	-120	-120
			VAFE	-306.090538
			VAN	-1806.090538
			CAE	-708.061301
			RH45
		Io	2300
		NPER	5
		COSTO	150
			RH45
									0	1	2	3	4	5
			VENTAS							0	0	0	0	0
		(-)	COSTO DE VENTAS							0	0	0	0	0
		=	UBV				 			0	0	0	0	0
		(-)	GASTOS OPERACIONALES							150	150	150	150	150
		(-)	DEPRECIACIONES							460	460	460	460	460
		 =	U. OPERACIONAL							-610	-610	-610	-610	-610
		(-)	GASTOS FINANCIEROS							0	0	0	0	0
		 = 	U. ANTES IMPUESTOS							-610	-610	-610	-610	-610
		(-)	IMPUESTOS							0	0	0	0	0
		 = 	U. NETA							-610	-610	-610	-610	-610
		 + 	DEPRECIACIONES							460	460	460	460	460
		 = 	FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALES (FEO)							-150	-150	-150	-150	-150
		(-)	INVERSIONES						-2300	0	0	0	0	0
		(-)	REINVERSIONES						0	0	0	0	0	0
		 + 	INGRESO EN VENTAS ACTIVO						0	0	0	0	0	0
		(-)	INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	PRESTAMO						0	0	0	0	0	0
		(-)	AMORTIZACION DEL PRESTAMO
		 + 	VALOR RESIDUAL (SALVAMENTO)
		 = 	CASH FLOW						-2300	-150	-150	-150	-150	-150
			VAFE	-589.9938617
			VAN	-2889.993862
			CAE	-734.7518464
			RESPUESTA: LE CONVIENE LA COPIADORA XX40, YA QUE TIENE UN CAE MENOR
	2)
		AÑO	VENTAS UNITARIAS		CAPITAL TRABAJO	1500000
		1	87000		INV. ADICIONAL	15%
		2	94000		COSTOS FIJOS	700000
		3	118000		COSTO VARIABLE	240
		4	109000		PRECIO	325
		5	95000		C. INSTALADO	18000000
					NPER	5
					VENTA DE EQUIPO	20%	3600000
					TC	35%	Io
					TMAR	18%
									0	1	2	3	4	5
			VENTAS							28275000	30550000	38350000	35425000	30875000
		(-)	COSTO VARIABLE							20880000	22560000	28320000	26160000	22800000
		=	MARGEN DE CONTRIBUCIÓN				 			7395000	7990000	10030000	9265000	8075000
		(-)	COSTOS FIJOS							700000	700000	700000	700000	700000	DEPRE. ACUM.	VALOR LIBROS	VALOR MERCADO
		(-)	DEPRECIACIONES							3600000	5760000	3456000	2070000	2070000	16956000	1044000	3600000
		 =	U. OPERACIONAL							3095000	1530000	5874000	6495000	5305000
		(-)	GASTOS FINANCIEROS							0	0	0	0	0
		 = 	U. ANTES IMPUESTOS							3095000	1530000	5874000	6495000	5305000		MACRS	DEPRECIACION
		(-)	IMPUESTOS		35%					1083250	535500	2055900	2273250	1856750		0.200	3600000
		 = 	U. NETA							2011750	994500	3818100	4221750	3448250		0.320	5760000
		 + 	DEPRECIACIONES							3600000	5760000	3456000	2070000	2070000		0.192	3456000
		 = 	FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALES (FEO)							5611750	6754500	7274100	6291750	5518250		0.115	2070000
		(-)	INVERSIONES						-18000000	0	0	0				0.115	2070000
		(-)	REINVERSIONES						0	0	0	0
		(-)	INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO						-1500000
		 + 	RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO											1500000
		 + 	PRESTAMO						0	0	0	0
		(-)	AMORTIZACION DEL PRESTAMO
		 + 	VALOR RESIDUAL (SALVAMENTO)											2705400
		 = 	CASH FLOW						-19500000	5611750	6754500	7274100	6291750	9723650
								VA	-19500000	4755720.339	4850976.731	4427241.831	3245214.655	4250297.03
									-19500000	-14744279.66	-9893302.93	-5466061.099	-2220846.444	2029450.586
			VAFE	21529450.59
			VAN	2029450.586										4250297.03	100.00%
			TIR	22.18%										2220846.444	52.25%
			TER	20.36%										0.523	6.27	MESES
			BCR	1.10											0.27
			POP	4 AÑOS, 6 MESES Y 8 DIAS											8.11	DIAS