AV - ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Prévia do material em texto

ENSINEME: ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA 
 
 1. Ref.: 3991320 Pontos: 1,00 / 1,00
Indicadores de endividamento são utilizados para o entendimento da estrutura de capital e o nível de
alavancagem financeira das empresas. Considere que a LKI apresentou em seu último
exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: 
Patrimônio Líquido = $1.050 
Passivo Circulante = $350 
Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $350 
Passivo Não Circulante = $400 
Com base nessas informações é possível afirmar que os índices participação do capital de terceiros e
composição do capital de terceiros da LKI em 20X1 foram, respectivamente de: 
 36% e 42% 
72% e 87% 
52% e 72% 
42% e 72% 
42% e 47% 
 2. Ref.: 3991328 Pontos: 1,00 / 1,00
Além dos índices de cobertura de juros tradicionais, calculados com informações proveniente da
demonstração do resultado do exercício, contemporaneamente analistas financeiros têm utilizado em
seus pareceres sobre o risco de inadimplência das corporações indicadores de cobertura baseados na
demonstração do fluxo de caixa, denominados índices de cobertura com caixa. Vamos supor que a
RGN apresentou em seu último exercício os seguintes resultados: 
Dividendos = $200 
Despesas Financeiras Líquidas = $150 
Empréstimos e Financiamentos = $1.500 
Imposto de Renda e Contribuição Social = $200 
Depreciação e Amortização = $150 
LAJI = $900 
Fluxo de Caixa Operacional = $800 
Com base nessas informações podemos dizer que o índice de cobertura de juros com caixa da RGN no
último exercício foi de: 
6,33 
 7,67 
0,76 
8,33 
6,00 
 3. Ref.: 3991326 Pontos: 1,00 / 1,00
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 3991320.');
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 3991328.');
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 3991326.');
Além do ICJ LAJI e o ICJ LAJIDA, um outro índice de cobertura considerado bastante robusto é o índice
de cobertura do serviço da dívida, que se diferencia dos demais por: 
deduzir ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos empréstimos e financiamento
da empresa efetuado no período analisado. 
deduzir do denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e
financiamento da empresa efetuado no período analisado. 
 adicionar ao denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e
financiamentos da empresa efetuado no período analisado. 
adicionar ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos empréstimos e financiamento
da empresa efetuado no período analisado. 
adicionar ao numerador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e
financiamento da empresa efetuado no período analisado. 
 
ENSINEME: ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 
 
 4. Ref.: 7664040 Pontos: 0,00 / 1,00
A BJO é uma empresa varejista que vem obtendo um grande sucesso no mercado e experimentando um forte
crescimento de suas vendas. A empresa é financiada totalmente por capital próprio, mas em função de seu
desempenho seus sócios estão atentos a saúde financeira da companhia e preocupados com uma eventual
necessidade de captação de recursos com terceiros para financiamento de estoques e clientes. Sabendo que a
BJO possui atualmente AOCP de $300, uma receita líquida anual de $1.600 e um POCP de 450, seria correto
afirmar que: 
 mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para financiamento de clientes e estoque é alto, considerando que seu CF* é 68 dias. 
mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para financiamento de clientes e estoque é alto, considerando que seu PMP* é de
aproximadamente 101 dias. 
mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para financiamento de clientes e estoque é baixo, considerando que seu CO* de apenas 15
dias. 
 mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para financiamento de clientes e estoque é baixo, considerando que seu CF* é negativo em
34 dias. 
mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para financiamento de clientes e estoque é alto, considerando que seu CF* é 169 dias. 
 5. Ref.: 5313326 Pontos: 1,00 / 1,00
Os indicadores de liquidez são os mais populares na árdua tarefa de analisar a situação financeira de
curto prazo das empresas. Considere que a PMX apresentou em seu último exercício (20X1) os
seguintes resultados no balanço patrimonial: 
Imobilizado = $1.000 
Patrimônio Líquido = $1.050 
Disponível = $200 
Fornecedores = $150 
Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
Clientes = $250 
Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $350 
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 7664040.');
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 5313326.');
Estoques = $350 
Com base nessas informações é possível afirmar que o índice de liquidez seca (LS) da PMX em 20X1
foi de: 
 1,12.
1,50.
0,80.
1,07.
0,50.
 
ENSINEME: INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 
 
 6. Ref.: 3991281 Pontos: 1,00 / 1,00
Analistas corporativos e atuantes no mercado financeiro analisam demonstrativos contábeis de
empresas visando avaliar a saúde econômico financeira dessas companhias. Para tanto, utilizam
diferentes indicadores escolhidas em função do enfoque que se pretende dar a análise. Podemos
categorizar esses indicadores em grupos e um dos principais são os indicadores para análise da
rentabilidade e da situação econômica das empresas, que ajudam os analistas a: 
dimensionar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no
curto prazo. 
mensurar a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e
financiamentos. 
analisar estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem
financeira. 
mensurar as necessidades de recursos para financiamento e gerarem resultados para seus
investidores. 
 avaliar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 
 7. Ref.: 5310341 Pontos: 1,00 / 1,00
O giro do capital investido nos proporciona a informação da capacidade das empresas em gerar
receitas a partir dos recursos investidos. Um dos principais indicadores de giro é o do capital investido.
Considere que a empresa XPTA apresentou em 20X1 os seguintes registros financeiros: 
Receita bruta de vendas = 1.000 
Lucro Líquido = 130 
Patrimônio líquido = 800 
Passivo circulante = 300 
Empréstimos e financiamentos = 400 
Deduções da receita bruta = 100 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que o giro do capital investido da XPTA foi
de: 
0,67 
0,83 
 0,75 
0,16 
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 3991281.');
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 5310341.');
1,25 
 8. Ref.: 5313337 Pontos: 1,00 / 1,00
O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas, que informa
quanto a empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos dos capitais investidos na
empresa, podendo ser calculados por formas distintas. Suponha que a ABD apresentou os seguintes
resultados relativos ao ano de 20X1: 
LAJI = 700 
Passivo circulante = 500 
WACC = 10% 
Lucro líquido = 430 
Capital investido = 1.500 
Alíquota de IR & CS = 34% 
Ke = 15% 
Considerando essas informações, é possível afirmar que o lucro econômico da ABD em 20X1 foi de: 
$262 
 $312 
$500 
$133 
$205 
 
ENSINEME: INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 
 
 9. Ref.: 3990755 Pontos: 1,00 / 1,00
A HJP é uma empresa que atua no varejo de roupas e seus gestores gostariam que fosse efetuada
uma análise dos resultados dos anos 20X1 e 20X1. Apesar do crescimento de 12,1% nas receitas
liquidas entre os anos 20X1 e 20X2, a HJP apresentou uma forte queda no seu lucro líquido (-38%),
conforme podeser analisado no demonstrativo apresentado a seguir: 
 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da HJP nos anos de 20X1 e 20X2: 
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 5313337.');
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 3990755.');
Com base nos dados financeiros e nos índices da análise horizontal e vertical da contidos na DRE da
HJP, é possível afirmar que a principal causa da redução da lucratividade da HJP nos anos de 20X1
para 20X2 foi: 
Foi o aumento de 44% das despesas administrativas e comerciais, superior ao da receita liquida,
considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 18,0%. 
Foi o aumento 38% do imposto de renda e contribuição social (IR & CS), superior ao da receita
liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 8,2%. 
Foi o aumento de 9,9% das deduções da receita bruta, inferior ao da receita liquida,
considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 9,2%. 
Foi a manutenção das despesas financeiras (aumento nulo), inferior ao da receita liquida,
considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 3,0%. 
 Foi o aumento de 24,4% do custo das mercadorias vendidas (CMV), superior ao da receita
liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 55%. 
 10. Ref.: 3990750 Pontos: 1,00 / 1,00
Após o cômputo do lucro antes dos juros e impostos (LAJI), é considerado na demonstração do
resultado do exercício (DRE) o resultado financeiro, que irá influenciar o montante de impostos (IR &
CS) pagos pela companhia (caso essa seja optante do regime tributário conhecido como lucro real),
tornando fundamental sua correta apuração. Dessa forma, em relação ao resultado financeiro é correto
afirmar que: 
considera somente as despesas financeiras (juros pagos) referentes ao período analisado. 
 compreende despesas e receitas financeiras relativas ao período contábil analisado. 
consiste somente das despesas financeiras e amortizações das dívidas referentes ao exercício
analisado. 
inclui juros pagos, juros recebidos e o pagamento do principal de dívidas no decorrer do
exercício analisado. 
contempla somente as receitas financeiras (juros recebidos) referentes ao período analisado. 
javascript:alert('C%C3%B3digo da quest%C3%A3o: 3990750.');