Prova AVS Análise das Demonstrações Financeiras

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25/06/2023, 14:45 EPS
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Disciplina: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS  AV
Aluno: BEATRIZ MILKE BOENO 202202991741
Professor: IGOR PEREIRA DA LUZ
 
Turma: 9001
EGT0011_AV_202202991741 (AG)   18/03/2023 17:11:56 (F) 
Avaliação: 6,00 pts Nota SIA: 8,00 pts
 
ENSINEME: ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA  
 
 1. Ref.: 3991320 Pontos: 1,00  / 1,00
Indicadores de endividamento são utilizados para o entendimento da estrutura de capital e o nível de
alavancagem �nanceira das empresas. Considere que a LKI apresentou em seu último exercício (20X1) os
seguintes resultados no balanço patrimonial: 
Patrimônio Líquido = $1.050 
Passivo Circulante = $350 
Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $350 
Passivo Não Circulante = $400 
Com base nessas informações é possível a�rmar que os índices participação do capital de terceiros e
composição do capital de terceiros da LKI em 20X1 foram, respectivamente de: 
42% e 72% 
 36% e 42% 
72% e 87% 
42% e 47% 
52% e 72% 
 2. Ref.: 3991330 Pontos: 0,00  / 1,00
Os índices de dispêndios de capital consistem numa categoria de indicadores do �uxo de caixa que
permitem analisar o montante de investimentos em ativos permanentes (imobilizado, investimentos e
intangíveis) comparado a geração de caixa e as fontes de �nanciamento da empresa. Nesse sentido podemos
a�rmar que o indicador de aquisições de capital consiste: 
na razão entre o �uxo de caixa �nanciamento (numerador) e o investimento de capital
(denominador). 
 na razão entre o �uxo de caixa investimento (numerador) e �uxo de caixa de �nanciamento
(denominador). 
 na razão entre o �uxo de caixa operacional deduzido dos dividendos (numerador) e o investimento
de capital (denominador). 
na razão entre o �uxo de caixa investimento deduzido dos dividendos (numerador) e �uxo de caixa
de �nanciamento (denominador). 
na razão entre o �uxo de caixa investimento (numerador) e o �uxo de caixa de �nanciamento
acrescido do �uxo de caixa operacional (denominador). 
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 3. Ref.: 3991326 Pontos: 1,00  / 1,00
Além do ICJ LAJI e o ICJ LAJIDA, um outro índice de cobertura considerado bastante robusto é o índice de
cobertura do serviço da dívida, que se diferencia dos demais por: 
 adicionar ao denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e
�nanciamentos da empresa efetuado no período analisado. 
adicionar ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos empréstimos e �nanciamento da
empresa efetuado no período analisado.  
deduzir ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos empréstimos e �nanciamento da
empresa efetuado no período analisado.  
deduzir do denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e �nanciamento
da empresa efetuado no período analisado. 
adicionar ao numerador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal dos empréstimos e �nanciamento
da empresa efetuado no período analisado. 
 
ENSINEME: ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO  
 
 4. Ref.: 3991311 Pontos: 1,00  / 1,00
Além de auxiliar no dimensionamento do montante de recursos onerosos para �nanciamento do ciclo
�nanceiro, os indicadores de capital de giro permitem analisar a composição das fontes de recursos e avaliar
a dependência de dívidas de curto prazo para �nanciamento da NCG. Nesse sentido, considere as seguintes
informações provenientes do estudo dos demonstrativos do último exercício da GDA: 
POCP = $375 
Disponível = $150 
Patrimônio Líquido (PL) = $400 
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo = $100 
Ativo Não Circulante (ANC) = $500 
Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo (PNC) = $200 
Com bases nessas informações, em relação a composição do uso de fontes de recursos onerosas para
�nanciar a NCG utilizadas pela GDA, é possível a�rmar que: 
a empresa não apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo, considerando que
possui um disponível de $150. 
 a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto prazo, pois seu saldo de
tesouraria é de $50. 
a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo, pois seu saldo de
tesouraria é de -$50. 
a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo correspondente aos
empréstimos e �nanciamento do passivo circulante de $100. 
a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de longo prazo de $600, que é a soma
do PL e do PNC. 
 5. Ref.: 7664040 Pontos: 0,00  / 1,00
A BJO é uma empresa varejista que vem obtendo um grande sucesso no mercado e experimentando um forte
crescimento de suas vendas. A empresa é �nanciada totalmente por capital próprio, mas em função de seu
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desempenho seus sócios estão atentos a saúde �nanceira da companhia e preocupados com uma eventual
necessidade de captação de recursos com terceiros para �nanciamento de estoques e clientes. Sabendo que a BJO
possui atualmente AOCP de $300, uma receita líquida anual de $1.600 e um POCP de 450, seria correto a�rmar
que: 
mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para �nanciamento de clientes e estoque é alto, considerando que seu CF* é 169 dias. 
mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para �nanciamento de clientes e estoque é alto, considerando que seu PMP* é de
aproximadamente 101 dias. 
 mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para �nanciamento de clientes e estoque é alto, considerando que seu CF* é 68 dias. 
 mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para �nanciamento de clientes e estoque é baixo, considerando que seu CF* é negativo em 34 dias. 
mantendo as atuais políticas de crédito, pagamento e estoque, o risco de a BJO necessitar de recursos
onerosos para �nanciamento de clientes e estoque é baixo, considerando que seu CO* de apenas 15 dias. 
 
ENSINEME: INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS  
 
 6. Ref.: 5313337 Pontos: 1,00  / 1,00
O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas, que informa quanto a
empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos dos capitais investidos na empresa, podendo
ser calculados por formas distintas. Suponha que a ABD apresentou os seguintes resultados relativos ao ano
de 20X1: 
LAJI = 700 
Passivo circulante = 500 
WACC = 10% 
Lucro líquido = 430 
Capital investido = 1.500 
Alíquota de IR & CS = 34% 
Ke = 15% 
Considerando essas informações, é possível a�rmar que o lucro econômico da ABD em 20X1 foi de: 
 $312 
$500 
$262 
$205 
$133 
 7. Ref.: 6053752 Pontos: 0,00  / 1,00
No cálculo do lucro econômico é possível utilizar quatro tipos de formulações, que podem, por sua vez, ser divididas
em dois grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidos pelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a
abordagem que se baseia em todo capital investido (capital investido). Considerando essa distinção é possível
a�rmar que:
 na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado.
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 na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado.  
a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamente no cálculodo lucro
econômico. 
a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. 
na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado.  
 8. Ref.: 3991281 Pontos: 1,00  / 1,00
Analistas corporativos e atuantes no mercado �nanceiro analisam demonstrativos contábeis de empresas
visando avaliar a saúde econômico �nanceira dessas companhias. Para tanto, utilizam diferentes
indicadores escolhidas em função do enfoque que se pretende dar a análise. Podemos categorizar esses
indicadores em grupos e um dos principais são os indicadores para análise da rentabilidade e da situação
econômica das empresas, que ajudam os analistas a: 
 avaliar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. 
analisar estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem �nanceira.  
mensurar as necessidades de recursos para �nanciamento e gerarem resultados para seus
investidores. 
dimensionar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no curto
prazo.  
mensurar a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e �nanciamentos. 
 
ENSINEME: INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS  
 
 9. Ref.: 3990753 Pontos: 1,00  / 1,00
O primeiro e mais tradicional tipo de análise de demonstrativos �nanceiros é a análise horizontal e vertical,
que permite um rápido entendimento da situação econômico �nanceira das empresas e o levantamento de
"pontos de atenção" que deverão ser explorados em maior profundidade em análises posteriores. Suponha
que a empresa ATP apresentou os seguintes resultados �nanceiros nos anos 20X1 e 20X2: 
Receita Líquida: $2.203 (20X1) e $2.490 (20X2) 
Total do Ativo: $3.352 (20X1) e $3.402 (20X2) 
Lucro Líquido: $262 (20X1) e $322 (20X2) 
Aplicando a análise vertical no lucro líquido da ATP no ano de 20X2, vamos obter um índice de: 
22,9% 
11,9% 
9,5% 
 12,9% 
7,8% 
 10. Ref.: 3990748 Pontos: 0,00  / 1,00
Após a apuração das receitas líquidas, são consideradas na demonstração de resultado do exercício (DRE) os
custos relacionados as vendas da empresa, cujos as denominações variam em função do tipo de atividade da
companhia. Nesse sentindo é correto a�rmar que o custo das mercadorias vendidas: 
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25/06/2023, 14:45 EPS
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 considera os gastos com matéria prima, mão de obra da área fabril, custo com energia elétrica,
depreciação das máquinas, entre outros. 
mensura os gastos associados ao processo de fabricação das mercadorias vendidas pela empresa em
determinado período. 
refere-se aos gastos efetuados na execução dos serviços que foram realizados e faturados pela
empresa em determinado período. 
 corresponde ao custo de aquisição (pago aos fornecedores da empresa) das mercadorias vendidas
em determinado período.  
contempla os gastos relativos a salários e outros gastos comerciais (marketing e vendas) e
administrativos em determinado período.