Análise das demonstrações contábeis

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Análise das demonstrações contábeis
Professor(a): Pedro Cláudio da Silva (Mestrado acadêmico)
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2)
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duração de 1 (uma) hora e corresponde a 60% da média desta disciplina. Não é permitido
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atividade. Fique atento! Após responder às questões, você só tem uma oportunidade de finalizá-
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Considere as notas globais segundo o Modelo de Matarazzo calculadas para três
empresas do ramo de alimentos:
Notas globais – Modelo de Matarazzo.
Empresa ABC: 4,35.
Empresa CDE: 5,05.
Empresa FGH: 5,95.
Com base nessas informações, selecione a alternativa correta:
Alternativas:
As três empresas apresentam situações bastante similares, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "deficiente", "deficiente" e "fraco",
respectivamente.
As três empresas apresentam situações bastante diferentes, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "fraco", "deficiente" e "fraco",
respectivamente.
As três empresas apresentam situações bastante similares, sendo todas classificadas com
base em suas notas globais segundo o conceito "razoável".  CORRETO
As três empresas apresentam situações bastante similares, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "deficiente", "fraco" e "fraco",
respectivamente.
As três empresas apresentam situações bastante diferentes, sendo classificadas com base
em suas notas globais segundo os conceitos "deficiente", "fraco" e "fraco",
respectivamente.
Código da questão: 50162
A empresa varejista VendeMais está fazendo uma avaliação de sua situação financeira.
Sua equipe de finanças fez uma avaliação com base no modelo de Altman e chegou aos
seguintes valores de X:
X1 = 0,2015.
X2 = 0,3131.
X3 = 0,7801.
X4 = 0,3020.
X5 = 0,8022.
Com base nestas informações, podemos afirmar que:
Alternativas:
Os índices Z1 e Z2 são iguais a zero, não permitindo opinar sobre o assunto.
Resolução comentada:
Com base no modelo de Matarazzo, a escala de avaliação conceitual está definida
como:
Péssimo: 0 a 1.
Deficiente: 1 a 2.
Fraco: 2 a 4.
Razoável: 4 a 6.
Satisfatório: 6 a 8.
Bom: 8 a 9.
Ótimo: 9 a 10.
As três empresas possuem notas que estão no intervalo entre 4 e 6, sendo assim
classificadas com o conceito "razoável" segundo este modelo de avaliação.
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3)
4)
Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de
solvência.  CORRETO
Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de
insolvência.
Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de
insolvência.
Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de
solvência.
Código da questão: 50168
Considere os seguintes índices de liquidez geral obtidos com empresas do setor de
sorvetes:
QFria: 1,25.
SóGelado: 1,39.
KEsquimó: 1,00.
Com base nas informações apresentadas, assinale a alternativa correta:
Alternativas:
A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da empresa SóGelado, pois o
índice é o maior dentre as companhias avaliadas.  CORRETO
A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da QFria, pois o índice é igual a
1,25.
Não conseguimos fazer qualquer avaliação com base no dado apresentado.
As melhores condições de liquidez dentre as empresas são das empresas QFria e
SóGelado, pois o índice de ambas é superior a 1.
A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da empresa KEsquimó, pois o
índice é o menor dentre as companhias avaliadas.
Código da questão: 50147
A empresa QFria da Amazônia Ltda. foi avaliada com base no modelo de Matarazzo,
obtendo as seguintes notas com relação ao exercício 20X9:
- Endividamento: 4,8.
Resolução comentada:
Vamos calcular os valores de Z1 e Z2 com base nas informações apresentadas:
Z1 = -1,44 + 4,03X2 + 2,25X3 + 0,14X4 + 0,42X5.
Z1 = -1,44 + 4,03(0,3131) + 2,25(0,7801) + 0,14(0,3020) + 0,42(0,8022).
Z1 = -1,44 + 1,2618 + 1,7552 + 0,0423 + 0,3369.
Z1 = 1,9562.
Z2 = -1,84 - 0,51X1 + 6,32X3 + 0,71X4 + 0,53X5.
Z2 = -1,84 - 0,51(0,2015) + 6,32(0,7801) + 0,71(0,3020) + 0,53(0,8022).
Z2 = -1,84 - 0,1028 + 4,9302 + 0,2144 + 0,4252.
Z2 = 3,6270.
Como os índices Z1 e Z2 são positivos, isso indica que a empresa está em uma
situação de solvência.
Resolução comentada:
O índice de liquidez geral proporciona uma visão da capacidade financeira da
empresa sob uma perspectiva de longo prazo.
Ele pode ser determinado por meio da equação:
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável LP)/(Passivo Circulante + Passivo
Não Circulante).
Neste caso, quanto maior o índice, melhor.
Sendo assim, a alternativa que expressa corretamente a avaliação é aquela que diz
que a empresa SóGelado apresenta a melhor condição de liquidez, pois seu índice é
o maior dentre as companhias avaliadas
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6)
- Liquidez: 5,4.
- Rentabilidade: 4,4.
Diante dessa situação, pode-se inferir que a situação global da companhia segundo o
modelo é:
Alternativas:
Satisfatória, com nota global igual a 6,19.
Péssima, com nota global igual a 2,98.
Péssima, com nota global igual a 3,45.
Razoável, com nota global igual a 4,76.  CORRETO
Razoável, com nota global igual a 4,18.
Código da questão: 50161
Considere os seguintes dados financeiros da empresa varejista VendeMais, referentes ao
exercício de 20X9:
Margem líquida: 21%.
Giro do ativo: 0,55.
Ativo total: R$ 3.500.000,00.
Patrimônio líquido: R$ 2.100.000,00.
Com base nessas informações, o valor do ROE obtido por meio do modelo DuPont é igual
a:
Alternativas:
0,1925.  CORRETO
0,1225.
0,1900.
0,2020.
0,1556.
Código da questão: 50163
A empresa QFria obteve ao final do exercício de 20X9, os seguintes índices com relação
aos seus investimentos:
Receita líquida de vendas: R$ 1.320.000,00.
Lucro líquido: R$ 280.000,00.
Ativos totais: R$ 4.320.000,00.
Resolução comentada:
Inicialmente, temos que calcular o indicador global segundo o modelo de Matarazzo:
Nota Global = (Nota Endividamento * 0,4) + (Nota Liquidez * 0,2) + (Nota
rentabilidade * 0,4).
Nota Global = (4,8*0,4) + (5,4*0,2) + (4,4*0,4).
Nota Global = 1,92+1,08+1,76 = 4,76.
Comparando essa nota com a escala de avaliação conceitual do modelo, a situação
global pode ser classificada como razoável.
Resolução comentada:
Para responder a esta questão, é necessário inicialmente calcular:
ROA (DuPont) = Margem Líquida x Giro Ativo.
ROA (DuPont) = 21% x 0,55 = 0,21 x 0,55 = 0,1155.
MAF = (Ativo Total)/(PL).
MAF = 3.500.000/2.100.000.
MAF = 1,6667.
ROE (DuPont) = ROA (DuPont) * MAF.
ROE (DuPont) = 0,1155 * 1,6667.
ROE (DuPont) = 0,1925.
Assim, o ROE obtido segundo o método DuPont é igual a 0,1925.
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7)
8)
Patrimônio líquido: R$ 2.250.000,00.
Com base nessas informações, assinale a alternativa que apresenta respectivamente os
valores do ROI/ROA, margem líquida e ROE no exercício:
Alternativas:
4,12%; 16,65%, 10,11%.
5,08%; 11,33%; 7,25%.
5,28%; 13,22%, 5,55%.
2,50%; 5,00%; 7,50%.
6,48%; 21,21%; 12,44%.  CORRETO
Código da questão: 50158
Este modelo foi desenvolvido com base na técnica de análise discriminante e regressão
múltipla, a partir dos dados de 58 empresas brasileiras, em que 35 delas em boa condição
financeira e 23 consideradas insolventes. A partir deles, são determinadas cinco variáveis
(X1 a X5) que serão usadas no cálculo de dois fatores: Z1 e Z2.
O enunciado acima se refere ao modelo de:
Alternativas:
Varian.
Pindick.
DuPont.
Altman. CORRETO
Matarazzo.
Código da questão: 50166
O(A) __________ é a atividade dedicada ao acompanhamento e avaliação do desempenho
financeiro da empresa. Nele, são avaliados os desvios entre os resultados previstos e os
realizados, definindo-se as medidas corretivas necessárias para que os objetivos possam ser
alcançados.
Marque a alternativa que preenche adequadamente a lacuna:
Alternativas:
Planejamento operacional.
Planejamento financeiro.
Administração de passivos.
Administração de ativos.
Resolução comentada:
Vamos calcular cada um dos indicadores:
- ROI/ROA = (Lucro Líquido) / (Ativo Total) * 100%.
ROI/ROA = ((280.000) / (4.320.000))* 100%.
ROI/ROA = 6,48%.
- Margem líquida = (Lucro Líquido) / (Receita Líquida de Vendas) * 100%.
Margem líquida = ((280.000) / (1.320.000))*100%.
Margem líquida = 21,21%.
- ROE = (Lucro Líquido) / (Patrimônio Líquido) * 100%.
ROE = ((280.000) / (2.250.000))* 100%.
ROE = 12,44%
Sendo assim, a assertiva correta é aquela que contém na sequência os seguintes
valores: 6,48%; 21,21%; 12,44%.
Resolução comentada:
O enunciado se refere ao método de Altman, desenvolvido pelo autor em conjunto
com professores da Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC/RJ).
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10)
Controle financeiro.  CORRETO
Código da questão: 50141
Se a área financeira de uma empresa deseja compreender a capacidade de honrar seus
compromissos em um dado período, sejam de curto ou de longo prazo, ela deveria realizar:
Alternativas:
Análise de liquidez.  CORRETO
Análise horizontal.
Análise vertical.
Análise financeira.
Análise de balanços.
Código da questão: 50140
Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Quando as saídas de caixa ocorrem antes das entradas de caixa na empresa, isso gera
uma necessidade de aplicação permanente de fundos.
PORQUE
II. A companhia não consegue gerar recursos operacionais com a velocidade necessária
para fazer frente aos compromissos existentes.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
As duas assertivas estão incorretas.
Ambas assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.  CORRETO
A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
Ambas assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
Código da questão: 50174
Resolução comentada:
O controle financeiro é uma das funções importantes da administração financeira,
sendo responsável pela avaliação dos resultados alcançados frente aos objetivos
anteriormente definidos, o que permite que a empresa possa "corrigir a rota" e
manter-se focada no atingimento de suas diretrizes.
Resolução comentada:
A análise de liquidez é aquela que permite detectar qual a capacidade da empresa
fazer frente aos seus compromissos junto aos seus credores
Resolução comentada:
Avaliando as duas assertivas, temos:
I - Verdadeira. Se a velocidade das saídas de caixa é maior que as entradas, a
empresa terá que se financiar com recursos continuamente.
II - Verdadeira. Pelo fato de a empresa não conseguir gerar recursos no volume
necessário para fazer frente às saídas de caixa, surge a necessidade de
financiamento.
Neste caso, ambas as assertivas são verdadeiras e a segunda explica a primeira.
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