Análise das demonstrações contábeis

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Análise das demonstrações contábeis
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1)Avalie as informações abaixo apresentadas:
I) Giro do ativo.
II) EBITDA.
III) ROE.
IV) ROA/ROI.
A) Corresponde ao lucro antes dos juros, impostos, depreciação, amortização e exaustão.
B) Rentabilidade do patrimônio líquido.
C) Representa o quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de investimento total.
D) Representa o quanto a empresa conseguiu obter de lucro líquido para cada real de investimento realizado.
Assinale a alternativa que apresenta a correta relação entre as informações:
Alternativas:
· I – B; II – A; III – C; IV – D.
· I – A; II – C; III – B; IV – D.
· I – C; II – A; III – B; IV – D.
checkCORRETO
· I – A; II – B; III – C; IV – D.
· I – D; II – C; III – B; IV – A.
Resolução comentada:
Com base nas informações apresentadas, vamos comentar cada uma delas:
I. C – A assertiva traz o conceito de giro do ativo, expresso pela equação:
Giro do Ativo = (Receita líquida de vendas) / (Ativo total).
II. A – O EBITDA representa o lucro gerado pelos ativos operacionais, sendo excluídas as receitas e despesas financeiras, além de impostos sobre lucros e parcelas de depreciação, amortização e exaustão.
III. B - O ROE (do inglês return on equity) demonstra qual foi a taxa de retorno que o investimento feito com capital próprio conseguiu produzir. Ele é calculado por meio da expressão:
ROE = (Lucro Líquido) / (Patrimônio Líquido) * 100%.
IV. D – O ROA/ROI corresponde ao retorno obtido a partir dos ativos da companhia. Uma vez que os ativos correspondem às aplicações (investimentos) realizados pela companhia, ela é expressa por:
ROA = (Lucro Líquido) / (Ativo Total) * 100%.
Código da questão: 50157
2)Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Quando as saídas de caixa ocorrem antes das entradas de caixa na empresa, isso gera uma necessidade de aplicação permanente de fundos.
PORQUE
II. A companhia não consegue gerar recursos operacionais com a velocidade necessária para fazer frente aos compromissos existentes.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
· As duas assertivas estão incorretas.
· Ambas assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.
checkCORRETO
· A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
· A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
· Ambas assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
Resolução comentada:
Avaliando as duas assertivas, temos:
I - Verdadeira. Se a velocidade das saídas de caixa é maior que as entradas, a empresa terá que se financiar com recursos continuamente.
II - Verdadeira. Pelo fato de a empresa não conseguir gerar recursos no volume necessário para fazer frente às saídas de caixa, surge a necessidade de financiamento.
Neste caso, ambas as assertivas são verdadeiras e a segunda explica a primeira.
Código da questão: 50174
3)Considere os seguintes dados financeiros da empresa varejista VendeMais, referentes ao exercício de 20X9:
Margem líquida: 21%.
Giro do ativo: 0,55.
Ativo total: R$ 3.500.000,00.
Patrimônio líquido: R$ 2.100.000,00.
Com base nessas informações, o valor do ROE obtido por meio do modelo DuPont é igual a:
Alternativas:
· 0,1900.
· 0,1556.
· 0,1225.
· 0,1925.
checkCORRETO
· 0,2020.
Resolução comentada:
Para responder a esta questão, é necessário inicialmente calcular:
ROA (DuPont) = Margem Líquida x Giro Ativo.
ROA (DuPont) = 21% x 0,55 = 0,21 x 0,55 = 0,1155.
MAF = (Ativo Total)/(PL).
MAF = 3.500.000/2.100.000.
MAF = 1,6667.
ROE (DuPont) = ROA (DuPont) * MAF.
ROE (DuPont) = 0,1155 * 1,6667.
ROE (DuPont) = 0,1925.
Assim, o ROE obtido segundo o método DuPont é igual a 0,1925.
Código da questão: 50163
4)O __________ corresponde a relação entre o ativo permanente e os recursos não correntes da companhia (ou seja, patrimônio líquido e passivo não circulante).
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna:
Alternativas:
· Índice de composição do endividamento.
· Índice de imobilização de recursos não correntes.
checkCORRETO
· Índice de imobilização do patrimônio líquido.
· Índice de endividamento a curto prazo.
· Índice de participação de capital de terceiros.
Resolução comentada:
O índice de imobilização de recursos não correntes é expresso pela seguinte equação, conforme descrito no comando da questão:
Índice imobilização de recursos não correntes = (Ativo Permanente) / (PL + Passivo não circulante).
Código da questão: 50150
5)Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Os primeiros sintomas de uma situação de insolvência são imperceptíveis.
PORQUE
II. Não existem modelos que permitam detectar tais situações de forma preventiva.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
· A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
· A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
· As duas assertivas estão incorretas.
checkCORRETO
· Ambas as assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.
· Ambas as assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
Resolução comentada:
Avaliando as duas assertivas, temos:
I - Falsa. Segundo Kanitz, os primeiros sinais de uma situação de insolvência podem ser detectados muito antes de sua ocorrência.
II - Falsa. Existem modelos para detectar situações de insolvência, como o de Altman.
Assim, está correta a alternativa que indica que ambas as assertivas são falsas.
Código da questão: 50169
6)A partir do trabalho de Fleuriet, foram definidas variáveis para o desenvolvimento de análises com base no modelo dinâmico:
I - Necessidade de capital de giro (NCG).
II - Capital de giro (CDG).
III - Provisões sobre o capital de giro (PSCDG).
IV - Saldo de tesouraria (ST).
Assinale a alternativa que contém as variáveis efetivamente presentes no modelo dinâmico:
Alternativas:
· I – II.
· I – III – IV.
· somente I.
· I – II – IV.
checkCORRETO
· I – II – III.
Resolução comentada:
Segundo o modelo de Fleuriet, as três variáveis aplicadas na análise dinâmica são:
I - Necessidade de capital de giro (NCG).
II - Capital de giro (CDG).
IV - Saldo de tesouraria (ST).
A terceira variável (provisões sobre o capital de giro – PSCDG) não existe.
Código da questão: 50172
7)Avalie as assertivas a seguir:
I) O índice de liquidez imediata relaciona o montante que a empresa possui na forma de disponibilidades (dinheiro em caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras) com o passivo circulante.
II) Quanto mais elevado o índice de liquidez seca, melhor para a empresa.
III) O índice de liquidez geral não tem nenhuma relação com o passivo da companhia.
IV) Quanto menor o índice de liquidez corrente, melhor para a empresa.
Assinale a alternativa que apresente a avaliação correta sobre as assertivas:
Alternativas:
· F – F – F – F.
· V – V – V – V.
· V – F – F – F.
· V – F – V – V.
· V – V – F – F.
checkCORRETO
Resolução comentada:
I) Verdadeira. O índice de liquidez imediata é calculado por meio da equação:
Liquidez imediata = (Disponibilidades) / (Passivo circulante).
II) Verdadeira. O índice de liquidez seca é calculado pela expressão:
Liquidez seca = (Ativo circulante - Estoques) / (Passivo circulante).
Quanto maior for essa relação, maior a capacidade de a empresa honrar seus compromissos – sendo, assim, positivo para ela.
III) Falsa. O índice de liquidez geral é calculado por meio da expressão:
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável LP) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Sendo assim, o índice de liquidez geral depende tanto do passivo circulante quanto do passivo não circulante (denominador da expressão), o que torna a assertiva incorreta.
IV) Falsa. O índice de liquidez corrente é calculado por meio da expressão:
Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante).
Quanto maior for esse quociente, melhor para a companhia, o que torna a assertiva incorreta.
Assim, a sequência correta é: Verdadeira – Verdadeira – Falsa – Falsa.
Código da questão: 501488)Este modelo foi desenvolvido com base na técnica de análise discriminante e regressão múltipla, a partir dos dados de 58 empresas brasileiras, em que 35 delas em boa condição financeira e 23 consideradas insolventes. A partir deles, são determinadas cinco variáveis (X1 a X5) que serão usadas no cálculo de dois fatores: Z1 e Z2.
O enunciado acima se refere ao modelo de:
Alternativas:
· DuPont.
· Pindick.
· Altman.
checkCORRETO
· Matarazzo.
· Varian.
Resolução comentada:
O enunciado se refere ao método de Altman, desenvolvido pelo autor em conjunto com professores da Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC/RJ).
Código da questão: 50166
9)A empresa varejista VendeMais está fazendo uma avaliação de sua situação financeira. Sua equipe de finanças fez uma avaliação com base no modelo de Altman e chegou aos seguintes valores de X:
X1 = 0,2015.
X2 = 0,3131.
X3 = 0,7801.
X4 = 0,3020.
X5 = 0,8022.
Com base nestas informações, podemos afirmar que:
Alternativas:
· Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de solvência.
· Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de solvência.
checkCORRETO
· Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de insolvência.
· Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de insolvência.
· Os índices Z1 e Z2 são iguais a zero, não permitindo opinar sobre o assunto.
Resolução comentada:
Vamos calcular os valores de Z1 e Z2 com base nas informações apresentadas:
Z1 = -1,44 + 4,03X2 + 2,25X3 + 0,14X4 + 0,42X5.
Z1 = -1,44 + 4,03(0,3131) + 2,25(0,7801) + 0,14(0,3020) + 0,42(0,8022).
Z1 = -1,44 + 1,2618 + 1,7552 + 0,0423 + 0,3369.
Z1 = 1,9562.
Z2 = -1,84 - 0,51X1 + 6,32X3 + 0,71X4 + 0,53X5.
Z2 = -1,84 - 0,51(0,2015) + 6,32(0,7801) + 0,71(0,3020) + 0,53(0,8022).
Z2 = -1,84 - 0,1028 + 4,9302 + 0,2144 + 0,4252.
Z2 = 3,6270.
Como os índices Z1 e Z2 são positivos, isso indica que a empresa está em uma situação de solvência.
Código da questão: 50168
10)Considere o texto apresentado a seguir:
"O índice de __________ é aquele que revela a capacidade financeira da empresa em cumprir seus compromissos de curto prazo, relacionando quanto a empresa possui de ativo circulante na comparação com o passivo circulante".
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna:
Alternativas:
· Liquidez ampla.
· Liquidez corrente.
checkCORRETO
· Liquidez seca.
· Liquidez futura.
· Liquidez imediata.
Resolução comentada:
O índice de liquidez corrente proporciona uma visão da capacidade financeira da empresa sob uma perspectiva de curto prazo.
Ele pode ser determinado por meio da equação:
Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante)
Código da questão: 50146
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· Prazo de agendamento: 14/05/2020 - 25/06/2020
· Código Avaliação: 10174982
1)
A empresa QFria está avaliando suas demonstrações financeiras com o objetivo de detectar sua necessidade de capital de giro. Considere os dados a seguir:
Ativo operacional: R$ 2.100.000,00.
Passivo operacional: R$ 1.200.000,00.
Patrimônio Líquido: R$ 1.000.000,00.
Com base nestes dados, a necessidade de capital de giro (NCG) da companhia é igual a:
Alternativas:
· R$ 900.000,00.
checkCORRETO
· R$ 700.000,00.
· R$ 200.000,00.
· R$ 1.150.000,00.
· R$ 1.100.000,00.
Resolução comentada:
A necessidade de capital de giro (NCG) da companhia é calculada por meio da expressão:
NCG = Ativo operacional – Passivo operacional.
NCG = 2.100.000 - 1.200.000.
NCG = 900.000,00.
Código da questão: 50173
2)
O __________ corresponde a relação entre o ativo permanente e os recursos não correntes da companhia (ou seja, patrimônio líquido e passivo não circulante).
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna:
Alternativas:
· Índice de imobilização de recursos não correntes.
checkCORRETO
· Índice de endividamento a curto prazo.
· Índice de composição do endividamento.
· Índice de participação de capital de terceiros.
· Índice de imobilização do patrimônio líquido.
Resolução comentada:
O índice de imobilização de recursos não correntes é expresso pela seguinte equação, conforme descrito no comando da questão:
Índice imobilização de recursos não correntes = (Ativo Permanente) / (PL + Passivo não circulante).
Código da questão: 50150
3)
Avalie as informações abaixo apresentadas:
I) Indicador que representa a parcela dos ativos financiados com recursos de terceiros a longo prazo.
II) Indicador que avalia a relação da parcela do ativo total com capitais de terceiros a curto e longo prazo.
III) Indicador que indica a parcela do patrimônio líquido que foi utilizada para financiar a compra do ativo permanente.
IV) Indicador que expressa a relação entre o ativo permanente e os recursos não correntes.
A) Indicador de endividamento total.
B) Indicador de endividamento a longo prazo.
C) Indicador de imobilização de recursos não correntes.
D) Indicador de imobilização do patrimônio líquido.
Assinale a alternativa que apresenta a correta relação entre as informações:
Alternativas:
· I – A; II – B; III – C; IV – D.
· I – D; II – C; III – B; IV – A.
· I – A; II – C; III – B; IV – D.
· I – B; II – A; III – C; IV – D.
· I – B; II – A; III - D; IV – C.
checkCORRETO
Resolução comentada:
Esta questão cobra o conhecimento dos principais conceitos relacionados a índices de endividamento, como segue:
I. B – A assertiva I corresponde à definição do indicador de endividamento a longo prazo.
II. A – A assertiva II apresenta a definição do indicador de endividamento total.
III. D – A assertiva III apresenta a definição do indicador de imobilização do patrimônio líquido.
IV. C – A assertiva IV apresenta a definição do indicador de imobilização de recursos não correntes.
Sendo assim, a alternativa correta é aquela que apresenta a sequência:
I – B; II – A; III – D; IV – C.
Código da questão: 50152
4)
A empresa QFria da Amazônia Ltda. foi avaliada com base no modelo de Matarazzo, obtendo as seguintes notas com relação ao exercício 20X9:
- Endividamento: 4,8.
- Liquidez: 5,4.
- Rentabilidade: 4,4.
Diante dessa situação, pode-se inferir que a situação global da companhia segundo o modelo é:
Alternativas:
· Satisfatória, com nota global igual a 6,19.
· Razoável, com nota global igual a 4,76.
checkCORRETO
· Péssima, com nota global igual a 2,98.
· Razoável, com nota global igual a 4,18.
· Péssima, com nota global igual a 3,45.
Resolução comentada:
Inicialmente, temos que calcular o indicador global segundo o modelo de Matarazzo:
Nota Global = (Nota Endividamento * 0,4) + (Nota Liquidez * 0,2) + (Nota rentabilidade * 0,4).
Nota Global = (4,8*0,4) + (5,4*0,2) + (4,4*0,4).
Nota Global = 1,92+1,08+1,76 = 4,76.
Comparando essa nota com a escala de avaliação conceitual do modelo, a situação global pode ser classificada como razoável.
Código da questão: 50161
5)
Realizar uma análise da situação de uma companhia a partir de indicadores individuais é uma tarefa de grande complexidade para qualquer profissional ou empresa. Para solucionar esse problema, foram desenvolvidos modelos de avaliação que utilizam de técnicas estatísticas e geram indicadores que tornam tal análise possível. Tais indicadores são chamados de:
Alternativas:
· Indicadores padrão.
checkCORRETO
· Indicadores absolutos.
· Indicadores cruzados.
· Indicadores relativos.
· Indicadores exponenciais.
Resolução comentada:
Os indicadores padrão são gerados a partir da aplicação de técnicas estatísticas e permitem a comparação do desempenho econômico-financeiro da companhia com diferentes empresas de seu segmento – gerando qualificações acerca da situação da companhia.
Código da questão: 50165
6)
Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Quanto maior o índice de liquidez (seja qual for), melhor para a companhia.
PORQUE
II. tais índices refletem qual a capacidade da companhia em honrar seus compromissos nos diferentes horizontes de tempo.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:Alternativas:
· A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
· Ambas as assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
· A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
· Ambas assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.
checkCORRETO
· As duas assertivas estão incorretas.
Resolução comentada:
Ambas assertivas são verdadeiras, e a segunda é uma explicação da primeira.
Isso porque quanto maior o índice de liquidez (qualquer um deles), melhor será para a empresa.
Lembre-se de que os índices de liquidez mostram a relação dos recursos da companhia frente aos seus compromissos (sob diferentes perspectivas de prazos). Assim, eles indicam a capacidade da empresa em honrar seus pagamentos.
Código da questão: 50149
7)
Este é um indicador que tem como objetivo verificar qual deverá ser o tempo necessário para que ocorra o retorno do capital próprio investido no negócio. Estamos nos referindo ao:
Alternativas:
· Break even point.
· Payback.
checkCORRETO
· Ending point.
· Floating point.
· Turning point.
Resolução comentada:
Um dos indicadores mais interessantes na avaliação de investimentos é o chamado payback (tempo de retorno do investimento). Por meio dele, a companhia consegue avaliar quanto tempo vai demorar para recuperar seu investimento, sendo calculado por meio da equação:
Payback = 100 / (rentabilidade do PL).
Código da questão: 50156
8)
Se a área financeira de uma empresa deseja compreender a capacidade de honrar seus compromissos em um dado período, sejam de curto ou de longo prazo, ela deveria realizar:
Alternativas:
· Análise financeira.
· Análise horizontal.
· Análise vertical.
· Análise de balanços.
· Análise de liquidez.
checkCORRETO
Resolução comentada:
A análise de liquidez é aquela que permite detectar qual a capacidade da empresa fazer frente aos seus compromissos junto aos seus credores
Código da questão: 50140
9)
O(A) __________ é a atividade dedicada ao acompanhamento e avaliação do desempenho financeiro da empresa. Nele, são avaliados os desvios entre os resultados previstos e os realizados, definindo-se as medidas corretivas necessárias para que os objetivos possam ser alcançados.
Marque a alternativa que preenche adequadamente a lacuna:
Alternativas:
· Planejamento financeiro.
· Planejamento operacional.
· Controle financeiro.
checkCORRETO
· Administração de passivos.
· Administração de ativos.
Resolução comentada:
O controle financeiro é uma das funções importantes da administração financeira, sendo responsável pela avaliação dos resultados alcançados frente aos objetivos anteriormente definidos, o que permite que a empresa possa "corrigir a rota" e manter-se focada no atingimento de suas diretrizes.
Código da questão: 50141
10)
Considere os seguintes índices de liquidez geral obtidos com empresas do setor de sorvetes:
QFria: 1,25.
SóGelado: 1,39.
KEsquimó: 1,00.
Com base nas informações apresentadas, assinale a alternativa correta:
Alternativas:
· A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da QFria, pois o índice é igual a 1,25.
· As melhores condições de liquidez dentre as empresas são das empresas QFria e SóGelado, pois o índice de ambas é superior a 1.
· Não conseguimos fazer qualquer avaliação com base no dado apresentado.
· A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da empresa KEsquimó, pois o índice é o menor dentre as companhias avaliadas.
· A melhor condição de liquidez dentre as empresas é a da empresa SóGelado, pois o índice é o maior dentre as companhias avaliadas.
checkCORRETO
Resolução comentada:
O índice de liquidez geral proporciona uma visão da capacidade financeira da empresa sob uma perspectiva de longo prazo.
Ele pode ser determinado por meio da equação:
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável LP)/(Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Neste caso, quanto maior o índice, melhor.
Sendo assim, a alternativa que expressa corretamente a avaliação é aquela que diz que a empresa SóGelado apresenta a melhor condição de liquidez, pois seu índice é o maior dentre as companhias avaliadas
Código da questão: 50147