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Exercícios de Múltipla Escolha sobre Teoria do Portfólio (Markowitz)
1. O que é a Teoria do Portfólio de Markowitz? a. Um modelo de precificação de ativos. b. Uma abordagem para a construção de carteiras de investimentos. c. Um método para calcular o valor presente líquido. d. Uma técnica para avaliar a rentabilidade de títulos de renda fixa.
2. O que representa a fronteira eficiente em termos de portfólio de investimentos? a. Todos os ativos com retornos positivos. b. Combinções ótimas de ativos que maximizam o retorno para um determinado nível de risco. c. A linha que conecta todos os ativos de menor risco. d. Ativos que têm uma correlação perfeita.
3. O que é o coeficiente de correlação na Teoria do Portfólio? a. Uma medida de diversificação. b. Uma medida de como os retornos de dois ativos se movem em relação um ao outro. c. A taxa de retorno livre de risco. d. O coeficiente beta.
4. Quando dois ativos têm uma correlação perfeita (+1), como eles se movem em relação um ao outro? a. Movem-se de maneira oposta. b. Movem-se de maneira independente. c. Movem-se na mesma direção. d. Não há informação suficiente para determinar.
5. O que é a matriz de covariância usada na Teoria do Portfólio? a. Uma matriz que mostra a média dos retornos dos ativos. b. Uma matriz que mostra como os ativos se movem em relação uns aos outros. c. Uma matriz que mostra a variância dos retornos dos ativos. d. Uma matriz que mostra a média ponderada dos preços dos ativos.
6. O que é a linha do mercado de capitais na Teoria do Portfólio? a. A linha que conecta todos os ativos arriscados. b. A linha que conecta todos os ativos sem risco. c. A linha que representa as combinações eficientes de ativos arriscados e sem risco. d. A linha que representa as combinações ineficientes de ativos arriscados e sem risco.
7. Qual é a importância do índice de Sharpe na avaliação de portfólios? a. Mede a relação entre o retorno e o risco de um portfólio. b. Calcula a taxa de juros livre de risco. c. Indica a correlação entre ativos. d. Mede a variabilidade dos preços dos ativos.
8. O que é a diversificação na Teoria do Portfólio? a. Investir em um único ativo para maximizar o retorno. b. Distribuir os investimentos em diferentes ativos para reduzir o risco. c. Escolher apenas ativos de alta correlação. d. Investir em ativos com correlação negativa.
9. Como a Teoria do Portfólio ajuda os investidores a tomar decisões de investimento? a. Fornecendo previsões precisas do mercado. b. Minimizando o risco e maximizando o retorno por meio da diversificação. c. Ignorando a importância da correlação entre ativos. d. Limitando a escolha de ativos no portfólio.
10. O que é a fronteira de mínima variância na Teoria do Portfólio? a. O conjunto de ativos com os menores retornos. b. O conjunto de ativos com a maior variância. c. O conjunto de portfólios que oferece o menor risco para um determinado nível de retorno. d. O conjunto de ativos sem risco.
11. Qual é a relação entre risco e retorno na Teoria do Portfólio? a. Risco e retorno são inversamente proporcionais. b. Risco e retorno são independentes um do outro. c. Risco e retorno são proporcionais. d. Não há relação entre risco e retorno.
12. O que é o índice beta em um contexto de Teoria do Portfólio? a. Uma medida de risco sistêmico de um ativo em relação ao mercado. b. A taxa de retorno livre de risco. c. A média ponderada dos retornos dos ativos no portfólio. d. A variância dos retornos dos ativos.
13. O que significa a eficiência de mercado na Teoria do Portfólio? a. A capacidade do mercado de prever futuros preços de ativos. b. A ineficácia do mercado em refletir informações relevantes. c. A eficácia de um portfólio em maximizar o retorno. d. A eficácia de um portfólio em minimizar o risco.
14. O que é um ativo sem risco na Teoria do Portfólio? a. Um ativo com retorno garantido. b. Um ativo sem variabilidade nos retornos. c. Um ativo com retorno extremamente alto. d. Um ativo com correlação perfeita.
15. Como a Teoria do Portfólio aborda a aversão ao risco dos investidores? a. Encorajando os investidores a buscar ativos com maior risco. b. Desencorajando a diversificação para evitar o excesso de ativos. c. Oferecendo uma combinação de ativos que equilibre risco e retorno de acordo com as preferências do investidor. d. Ignorando as preferências do investidor em relação ao risco.
16. O que é a linha de mercado de capitais tangente na Teoria do Portfólio? a. A linha que tangencia a fronteira eficiente. b. A linha que conecta todos os ativos sem risco. c. A linha que representa a diversificação máxima. d. A linha que representa a diversificação mínima.
17. Quais são os dois componentes principais do risco de um ativo na Teoria do Portfólio? a. Risco de mercado e risco sistemático. b. Risco diversificável e risco não diversificável. c. Risco de liquidez e risco de crédito. d. Risco de taxa de juros e risco cambial.
18. Como a Teoria do Portfólio lida com a relação entre risco e diversificação? a. Quanto maior a diversificação, maior o risco. b. Quanto maior a diversificação, menor o risco. c. Diversificação não tem impacto no risco. d. Diversificação aumenta apenas o retorno, não o risco.
19. O que é a linha de mercado eficiente na Teoria do Portfólio? a. A linha que conecta todos os ativos arriscados. b. A linha que representa a diversificação mínima. c. A linha que representa o retorno máximo para um determinado nível de risco. d. A linha que conecta todos os ativos sem risco.
20. Como a Teoria do Portfólio contribui para a prática de gestão de carteira de investimentos? a. Recomendando a concentração em um único ativo. b. Sugerindo que a diversificação não é importante. c. Fornecendo uma estrutura para equilibrar risco e retorno por meio da seleção de ativos. d. Ignorando completamente a importância da análise de risco.
Gabarito:
1. b
2. b
3. b
4. c
5. b
6. c
7. a
8. b
9. b
10. c
11. a
12. a
13. a
14. b
15. c
16. a
17. b
18. b
19. c
20. c