Efeito Fisher

Prévia do material em texto

Efeito Fisher 
O Efeito Fisher é um conceito econômico que descreve a relação entre as taxas de juros nominais, as 
taxas de juros reais e as expectativas de inflação. Essa teoria foi desenvolvida pelo economista 
americano Irving Fisher no início do século XX e continua sendo relevante para a compreensão dos 
fenômenos econômicos relacionados às taxas de juros.
Princípio do Efeito Fisher 
O Efeito Fisher é baseado no seguinte princípio: a taxa de juros nominal é a soma da taxa de juros 
real e da expectativa de inflação. Matematicamente, a equação do Efeito Fisher é expressa da 
seguinte forma:
i=r+πi = r + \pii=r+π
Onde:
iii é a taxa de juros nominal,
rrr é a taxa de juros real,
π\piπ é a taxa de inflação esperada.
Implicações do Efeito Fisher 
1. Ajuste das Taxas de Juros: O Efeito Fisher sugere que as taxas de juros nominais precisam se 
ajustar para refletir as mudanças nas taxas de inflação esperadas. Se a inflação aumenta, as 
taxas de juros nominais devem subir para compensar.
2. Comportamento dos Agentes Econômicos: Os agentes econômicos, como investidores e 
tomadores de empréstimos, consideram as expectativas de inflação ao tomar decisões 
financeiras. Isso influencia as decisões de investimento, poupança e empréstimos.
3. Relação com Política Monetária: O Efeito Fisher tem implicações para a formulação da política 
monetária. Bancos centrais consideram as expectativas de inflação ao definir as taxas de juros 
para atingir metas econômicas, como controle da inflação e estímulo ao crescimento.
Críticas e Limitações 
1. Assunções Simplificadoras: O modelo do Efeito Fisher é baseado em algumas assunções 
simplificadoras, como a neutralidade do dinheiro e expectativas racionais, o que pode limitar sua 
aplicabilidade em situações complexas.
2. Expectativas Incertas: Prever a inflação futura de forma precisa é desafiador, e as expectativas 
de inflação podem ser influenciadas por uma variedade de fatores, tornando a aplicação prática 
do Efeito Fisher complexa.
3. Dinâmicas de Curto Prazo e Longo Prazo: O Efeito Fisher é mais aplicável a dinâmicas de curto 
prazo. Em períodos mais longos, outros fatores econômicos, como mudanças na produtividade e 
na oferta de moeda, podem influenciar as taxas de juros reais.
af://n14676
af://n14678
af://n14689
af://n14697
Em resumo, o Efeito Fisher oferece uma estrutura teórica valiosa para entender a interação entre 
taxas de juros, inflação e decisões econômicas. No entanto, sua aplicação requer consideração 
cuidadosa das condições econômicas e das limitações inerentes ao modelo.
	Efeito Fisher
	Princípio do Efeito Fisher
	Implicações do Efeito Fisher
	Críticas e Limitações