Unidade 5 _ Exercício de Fixação da Unidade 5_ RISCO, RETORNO E VALOR (2024_11_0027_202411A)

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Unidade 5 | Exercício de Fixação da Unidade 5
Entrega Sem prazo
Pontos 100
Perguntas 5
Limite de tempo 60 Minutos
Tentativas permitidas 2
Instruções
Histórico de tentativas
Tentativa Tempo Pontuação
MAIS RECENTE Tentativa 1 9 minutos 80 de 100
Pontuação desta tentativa: 80 de 100
Enviado 25 fev em 17:22
Esta tentativa levou 9 minutos.
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Pergunta 1
0 / 20 pts
4.png Unidade 5 | Exercício de Fixação da
Unidade 5
Após estudar o conteúdo da Unidade, realize este exercício para autoavaliar sua compreensão sobre
o conjunto de tópicos abordados nas Lições.
Este exercício contém cinco perguntas para avaliar seu entendimento da Unidade e não terá impacto
em sua nota final na disciplina, mas poderá ser realizado apenas uma vez.
Ao terminar o exercício, analise cuidadosamente o gabarito comentado das perguntas. Essa prática
ajudará na fixação do seu aprendizado.
 
Fazer o teste novamente
O CAPM (Capital Asset Pricing Model) tradicional é o modelo de precificação de ativos de
capital que relaciona, como esperado, o risco e o retorno do investimento. Nesse sentido,
analise o quadro a seguir. 
 
https://online.instructure.com/courses/4459/quizzes/102545/history?version=1
https://online.instructure.com/courses/4459/quizzes/102545/take?user_id=27593
 O retorno máximo esperado do ativo A é 40%.
 O prêmio de risco esperado para o ativo A é 5%.
Você respondeu
 O valor de retorno esperado do ativo A é 35%.
Resposta correta
 O prêmio de risco esperado do ativo A é 40%.
 O retorno total esperado para a carteira é 40%.
O valor de retorno de um ativo dentro de uma carteira, separadamente, é irrelevante, assim como o
risco individual. Ademais, não se pode fazer uma afirmação sobre o valor total da carteira. O valor
total de retorno seria a TIR, mas o montante está incorreto.
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Pergunta 2
20 / 20 pts
 (S) Uno 25% e (S) Lustres 20%
 (S) Uno 35% e (S) Lustres 15%
 (S) Uno 10% e (S) Lustres 45%
Correto!
 (S) Uno 45% e (S) Lustres 10%
 (S) Uno 15% e (S) Lustres 35%
Resposta correta: (S) Uno 45% e (S) Lustres 10%
Prêmio de risco esperado da
carteira de mercado
20%
Beta do ativo A 2
Retorno do ativo livre de
risco
15%
 
Agora, assinale a alternativa correta. 
Leve em conta que o estado da economia na análise seja recessão e crescimento, que a
probabilidade de ocorrência de ambas seja de 50% e que a taxa de retorno a ser considerada
em cada situação é: Ação Uno: -20% na recessão e 70% no crescimento; Ação Lustres: 30%
na recessão e 10% no crescimento e que a ação da empresa Lustres, com um retorno
esperado (E) 20%, e da empresa Uno, com um retorno esperado (E) de 25 % no mesmo
período. Pergunta-se: qual o desvio padrão da ação Lustres e da ação Uno? 
Veja o espelho de cálculo:
No caso da ação Uno:
S = 0,5 × (-0,2–0,25) + 0,5 × (0,7–0,25) = 0,5 × 0,2025+ 0,5 × 0,2025= 0,2025
S = (0,2025) = 0,45 = 45 %
 
No caso da ação U:
S = 0,5 × (0,3 – 0,2) + 0,5 × (0,1 – 0,2) = 0,5 × 0,01+ 0,5 × 0,01 = 0,01
S = (0,01) = 0,10 = 10 %
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Pergunta 3
20 / 20 pts
 CMPC = 3,12%
 CMPC = 2,48%
 CMPC = 3,60%
 CMPC = 5,20%
Correto!
 CMPC = 3,48%
Resposta correta: CMPC = 3,48%
Veja o espelho de cálculo:
CMPC = W/E * Ke + W/D * Kd (1-tc) = 0,75 * 0,036 + 0,25 * 0,052*(1-0,40) = 0,027 + 0,25 * (0,052
*0,60) = 0,027 + 0,25 * 0,0312 = 0,027 + 0,0078.
CMPC = 0,0348 ou 3,48%
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Pergunta 4
20 / 20 pts
 Taxa Interna de Retorno (TIR).
2 2 2
½
2 2 2
½
Considere as seguintes informações: custo de capital próprio (Ke) = 3,6%, custo de capital de
terceiros (Kd) = 5,2%, impostos sobre renda (tc) = 40%, capital próprio = $2.509.454,54, total
de ativos = 3.345.939,39 e capital de terceiros= $836.484,84. Qual o valor do custo médio
ponderado de capital? 
Para todo investimento que se pretende realizar, um montante de retorno é esperado, no fim
do projeto.
O tempo necessário para se recuperar determinado investimento a uma taxa de desconto é
denominado:
Correto!
 payback descontado.
 Taxa Mínima de Atratividade (TMA).
 payback simples.
 Valor Presente Líquido (VPL).
Payback descontado representa o prazo total para se recuperar um investimento, descontando-se o
custo do capital no período.
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Pergunta 5
20 / 20 pts
 (E)U 15% e (E)L 25%
 (E)U 40%e (E)L 50%
 (E)U 25% e (E)L 20%
Correto!
 (E)U 20% e (E)L 25%
 (E)U 10% e (E)L 70%
Resposta correta: (E)U 20% e (E)L 25%
Veja o espelho de cálculo:
(E)U = 0,5 × 0,30 + 0,5 × 0,1 = 0,15 + 0,05 = 0,20 = 20 %
(E)L = 0,5 × (-0,20) + 0,5 × 0,7 = - 0,10 + 0,35 = 0,25 = 25 %
Pontuação do teste: 80 de 100
Considerando que o analista tem de calcular o retorno esperado (E) de duas ações, sendo
ação Lua e ação Urano, cujas características são:
Estado da economia a ser considerado em ambas as ações: recessão e crescimento.
Probabilidade de ocorrência para ambos os estados da economia: 50% ou 0,5.
Taxa de retorno em cada situação: Ação Lua: -20% na recessão e 70% no crescimento;
Ação Urano 30% na recessão e 10% no crescimento.
Qual o retorno esperado para ação Urano e para ação Lua?