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Meus Simulados Teste seu conhecimento acumulado Disc.: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aluno(a): BRUNA GUIOVANA PREISLER 202103468535 Acertos: 10,0 de 10,0 15/06/2022 Acerto: 1,0 / 1,0 Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo �nanceiro das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é formado por: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. realizável a longo prazo, aplicações �nanceiras, imobilizado e intangível. ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. aplicações �nanceiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. Respondido em 15/06/2022 12:56:28 Explicação: A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. Acerto: 1,0 / 1,0 Na literatura sobre contabilidade e �nanças diversos indicadores são sugeridos para análise de demonstrativos �nanceiros, que, por sua vez, são categorizados em função da informação que buscam revelar. Um dos principais grupos é o dos indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas, que ajudam a: analisar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. dimensionar as necessidades de recursos para �nanciamento e gerarem resultados para seus investidores. avaliar qual a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e �nanciamentos. mensurar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no curto prazo. diagnosticar a estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem �nanceira. Respondido em 15/06/2022 12:57:42 Questão1 a Questão2 a https://simulado.estacio.br/alunos/inicio.asp javascript:voltar(); Explicação: Os indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas são usados para o entendimento da capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. Os principais interessados na lucratividade das empresas são os sócios, que desejam entender se os recursos aportados estão rendendo adequadamente. Em termos práticos, isso poderia ser efetuado pela comparação com o custo do capital próprio (também chamado de taxa mínima de atratividade ou custo de oportunidade). Entre os principais indicadores utilizados nessa tarefa, podemos citar os índices de retorno, as margens de lucro e o giro dos recursos investidos. Acerto: 1,0 / 1,0 Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos demonstrativos �nanceiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o da competência, que determina que: as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do bem ou do serviço para o cliente. as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo departamento contábil, que possui competência para o registro. Respondido em 15/06/2022 12:58:38 Explicação: Princípio da competência ¿ determina que, independentemente de recebimento e pagamento, as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência. Ou seja, o princípio contábil da competência é responsável pela determinação de que as receitas de vendas (e os gastos a elas associados) devem ser registradas na DRE no período em que elas são realizadas. Isso independe de quando ocorrem, de fato, os recebimentos (ou pagamento dos valores gastos) dos valores vendidos. Acerto: 1,0 / 1,0 O giro do capital investido nos proporciona a informação da capacidade das empresas em gerar receitas a partir dos recursos investidos. Um dos principais indicadores de giro é o do capital investido. Considere que a empresa XPTA apresentou em 20X1 os seguintes registros �nanceiros: Receita bruta de vendas = 1.000 Lucro Líquido = 130 Patrimônio líquido = 800 Passivo circulante = 300 Empréstimos e �nanciamentos = 400 Deduções da receita bruta = 100 Questão3 a Questão4 a Com base nos dados �nanceiros de 20X1, podemos a�rmar que o giro do capital investido da XPTA foi de: 1,25 0,83 0,67 0,16 0,75 Respondido em 15/06/2022 13:01:34 Explicação: O ROIC (Return On Invested Capital) também conhecido como "Retorno Sobre Capital Investido" é um indicador que avalia a rentabilidade do investimento aplicado pelos acionistas e credores na empresa. Essa métrica considera tanto o capital próprio da empresa, como empréstimos e de terceiros. Resumo de cada um desses indicadores: - ROIC: Mede a capacidade da empresa de gerar retorno com base no capital total investido por investidores e credores. - ROE: Indica o retorno �nanceiro que a empresa consegue obter com o patrimônio líquido - ROI: Avalia a lucratividade ou prejuízo de cada investimento. O jeito mais simples de calcular o ROIC é usando a fórmula abaixo. ROIC = NOPAT/Capital Total Investido Onde: - NOPAT: o Net Operating Pro�t Less Adjusted Taxes (NOPAT) representa o lucro operacional líquido sem os impostos, o famoso EBIT. - Capital Total Investido: consiste na soma do capital próprio e de terceiros investido na empresa. Ao fazer esse cálculo, você deve considerar sempre o lucro operacional ou EBIT, pois ele não engloba despesas �scais ou taxas de endividamento. ROIC = NOPAT/Capital Total Investido Receita bruto - deduções = 1000 - 100 = 900 CI = capital social + empréstimos = 800 + 400 = 1200 900/1200 = 0,75 Acerto: 1,0 / 1,0 Analistas corporativos e atuantes no mercado �nanceiro analisam demonstrativos contábeis de empresas visando avaliar a saúde econômico �nanceira dessas companhias. Para tanto, utilizam diferentes indicadores escolhidas em função do enfoque que se pretende dar a análise. Podemos categorizar esses indicadores em grupos e um dos principais são os indicadores para análise da rentabilidade e da situação econômica das empresas, que ajudam os analistas a: analisar estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de alavancagem �nanceira. dimensionar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com terceiros no curto prazo. avaliar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. mensurar a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos empréstimos e �nanciamentos. Questão5 a mensurar as necessidades de recursos para �nanciamento e gerarem resultados para seus investidores. Respondido em 15/06/2022 13:15:29 Explicação: Os indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas são usados para o entendimento da capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os investidores. Os principais interessados na lucratividade das empresas são os sócios, que desejam entender se os recursos aportados estão rendendo adequadamente. Em termos práticos, isso poderia ser efetuado pela comparação com o custo do capital próprio (também chamado de taxa mínima de atratividade ou custo de oportunidade). Entre os principais indicadores utilizados nessa tarefa, podemos citar os índices de retorno, as margens de lucro e o giro dos recursos investidos. Acerto: 1,0 / 1,0 No cálculo do lucro econômico é possível utilizar quatro tipos de formulações, que podem, por sua vez, ser divididas em dois grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidospelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a abordagem que se baseia em todo capital investido (capital investido). Considerando essa distinção é possível a�rmar que: na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado. na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado. a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamente no cálculo do lucro econômico. na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado. Respondido em 15/06/2022 13:17:56 Explicação: As quatro formulações para o cálculo do lucro econômico são: 1. Lucro econômico = lucro líquido - (patrimônio líquido x Ke) 2. Lucro econômico = (ROE - Ke) x patrimônio líquido 3. Lucro econômico = NOPAT - (capital investido x WACC) 4. Lucro econômico = (ROIC - WACC) x Capital investido É possível notar que as formulações 1 e 2 se baseiam no patrimônio líquido, enquanto as 3 e 4 se baseiam no capital investido. Avaliando as alternativas, apenas a "Na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado." está correta. Acerto: 1,0 / 1,0 Uma das principais vantagens da abordagem alternativa para o cálculo do ciclo �nanceiro (CF*) é que ela permite estimar com acurácia o volume da NCG como proporção das receitas líquidas. Nesse sentido, suponha que a TGB possui um CF* de 45 dias e que no último ano (20X1) ela tenha apresentado receitas liquidas de $1.300. Supondo que a expectativa do crescimento das receitas líquidas para o próximo ano (20X2) seja de 60%, o acréscimo previsto para a NCG (variação da NCG) seria de: $422,50 $162,50 Questão6 a Questão7 a $60,94 $97,50 $260,00 Respondido em 15/06/2022 13:19:22 Explicação: A resposta correta é: $162,50 Acerto: 1,0 / 1,0 O crédito concedido aos clientes é um arti�cio bastante utilizado na tentativa de alavancar as vendas das empresas. Além das pessoas que têm acesso às informações gerencias, analistas externos podem estimar o prazo médio de recebimentos de clientes (PMR) pelo estudo de informações provenientes dos demonstrativos �nanceiros. Considere as seguintes informações �nanceiras provenientes da MNB, relativas ao ano de 20X1: Lucro Líquido = 130 Estoques = 250 Fornecedores = 200 Custo dos Produtos Vendidos = 500 Clientes = 300 Receita bruta de vendas = 1.200 Com base nos dados �nanceiros de 20X1, podemos a�rmar que PMR da MNB foi de: 60 dias. 90 dias. 180 dias. 45 dias. 75 dias. Respondido em 15/06/2022 13:21:21 Explicação: A resposta correta é: 75 dias. Acerto: 1,0 / 1,0 Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de rating na análise do risco de crédito é o índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, inclusive, propõem seu uso para estimação da classi�cação do rating atribuído as empresas. Sendo assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 em 20X1 para 11 em 20X2. Com base nessa informação podemos inferir que: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. o risco de inadimplência da RTY aumentou signi�cativamente, passando de baixo para alto de Questão8 a Questão9 a 20X1 para 20X2. o risco de inadimplência da RTY reduziu signi�cativamente, passando de médio para baixo de 20X1 para 20X2. o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de médio para baixo. o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado alto em ambos os períodos. Respondido em 15/06/2022 13:23:35 Explicação: A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. Índice de Cobertura de Juros LAJI = LAJI / Desp. Fin. Líquidas A equação para cálculo do índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI) consiste na razão entre o lucro antes dos juros e impostos e as despesas �nanceiras líquidas (diferença entre as despesas �nanceiras e receitas �nanceiras). O racional do indicador é que, quanto maior a razão entre LAJI em relação às despesas �nanceiras, menor a probabilidade de que no futuro (anos subsequentes) a empresa torne-se inadimplente. Nas duas situações expostas no enunciado o índice é baixo. Acerto: 1,0 / 1,0 Os índices de cobertura de juros e dívida geram importantes informações adicionais ao revelado pelos indicadores de endividamento, permitindo a montagem de um quadro mais claro do risco de crédito das companhias. Suponha que a CVB tenha apresentado o seguinte resultado em seu último exercício: LAJI = $1.000 Passivo Circulante = $200 Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $150 Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $600 Depreciação e Amortização = $100 Passivo Não Circulante = $700 Disponibilidades = $200 Com base nos dados �nanceiros da CVB, podemos a�rmar que seu Índice de Cobertura de Dívida (IC Dívida) no último exercício foi de: 0,20 1,00 1,20 0,70 0,50 Respondido em 15/06/2022 13:24:02 Explicação: A resposta correta é: 0,50. Índice de cobertura da dívida = dívida líquida / LAJIDA Onde, Questão10 a Dívida Líquida = Empréstimos e Financiamentos — Disponível, que neste caso é Dívida líquida = 600 + 150 - 200 = 550.Onde, LAJIDA = Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, que neste caso é = 1000 + 100 = 1100. Logo o Índice de cobertura da dívida é: 550/1100 = 0,5.
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