Marcacao na curva - renda fixa

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Variações da taxa e o tempo influenciam na 
precificação dos títulos de renda fixa. 
Quando marcamos na curva, 
desconsideramos a variação dá na taxa de 
um ativo de renda fixa. 
Tesouro Pré-fixado 
YTM – Taxa do ativo 10%a.a 
Vencimento – 700 d.u 
Valor de face (valor no vencimento) – 1.000 
PV = VF/(1+T)^n 
PV = 1000/(1+10%a.a)^700/252 
PV = 767,40 
Temos o ativo hoje e ele vale R$767,40, e 
sabemos que no final do período ele vai 
valer R$ 1.000. 
 1.000 
 
 
767,40 Vencimento 
Mas supondo que eu queria saber qual foi o 
retorno em 200 dias. 
Taxa ao dia = (1+ taxa a.a)^1/252 = 0,038% 
Em 200 dias o PV é 127,70. 
127,70/767,40 = 7,86%em 200 dias 
Valorização anual: 
(1+7,86%)^252/200 - 1 = 10%a.a 
Comprovando: Todos os dias ele apresenta 
a mesma variação anual de retorno. 
 
 
 
 
 
Marcação Na curva