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14/03/2024, 16:25 Estácio: Alunos https://simulado.estacio.br/alunos/ 1/6 Avaliando Aprendizado Teste seu conhecimento acumulado Disc.: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aluno(a): GIOVANNY DO NASCIMENTO ALVES VIANNA 202103337465 Acertos: 0,0 de 2,0 10/03/2024 Acerto: 0,0 / 0,2 O ciclo �nanceiro de uma empresa pode ser positivo ou negativo. Qual é o principal benefício para uma empresa que apresenta um ciclo �nanceiro negativo? Reduz a necessidade de capital de giro e diminui os custos �nanceiros da empresa. Aumenta a dependência de �nanciamentos de curto prazo para manter o �uxo de caixa. Aumenta a necessidade de manter altos níveis de estoque para garantir a satisfação dos clientes. Torna a empresa menos atraente para investidores interessados em obter lucro a curto prazo. Possibilita a obtenção de empréstimos bancários com taxas de juros mais baixas. Respondido em 10/03/2024 21:06:59 Explicação: Um Ciclo Financeiro negativo signi�ca que uma empresa recebe os recursos provenientes das vendas de seus clientes anteriormente ao pagamento de seus fornecedores, não necessitando de capital de giro. Pertencentes (em parte) aos fornecedores, esses recursos livres podem ser utilizados em aplicações de curto prazo e gerar ganhos adicionais à empresa. Acerto: 0,0 / 0,2 Para complementar as informações oriundas da análise econômico-�nanceira tradicional, baseada no regime de competência diversos autores e analistas de mercado vêm propondo novos indicadores construídos a partir da DFC. Em 20x1 foram obtidas as seguintes informações da empresa TYU: Fluxo de caixa operacional = $400 Receita Bruta de Venda = $2.000 Despesas Financeiras Líquidas = $100 Recebimento de Venda = $1.700 Imposto de Renda e Contribuição Social = $150 Depreciação e Amortização = $100 LAJI = $900 Com base nessas informações, é possível a�rmar que o indicador de qualidade do resultado operacional da TYU em 20X1 foi de: 0,62 Questão / 1 a Questão / 2 a https://simulado.estacio.br/alunos/inicio.asp https://simulado.estacio.br/alunos/inicio.asp javascript:voltar(); javascript:voltar(); 14/03/2024, 16:25 Estácio: Alunos https://simulado.estacio.br/alunos/ 2/6 0,65 0,44 0,85 0,52 Respondido em 10/03/2024 21:07:02 Explicação: Ind. Qual. Res. Operacional = (FCO antes dos Juros e Impostos/LAJIDA) Ind. Qual. Res. Operacional = (Caixa da atividades Operacionais + Despesa Financeira Líquida + Imposto de Renda e Contribuição Social)/(LAJI + Depreciação e Amortização) Ind. Qual. Res. Operacional = (400 + 100 + 150)/(900 + 100) = 650/1.000 Ind. Qual. Res. Operacional = 0,65 Acerto: 0,0 / 0,2 Uma pequena indústria de confecção busca melhorar sua gestão �nanceira. Ela decide monitorar o ciclo �nanceiro, entendendo que isso pode otimizar o uso do capital de giro e melhorar a e�ciência operacional. Qual métrica deveria ser priorizada para otimizar o ciclo �nanceiro? Margem líquida de vendas. Prazo médio de pagamento de fornecedores. Taxa de depreciação. Retorno sobre o ativo. Índice de endividamento. Respondido em 10/03/2024 21:07:04 Explicação: O prazo médio de pagamento de fornecedores é uma métrica crucial para otimizar o ciclo �nanceiro de uma empresa, pois in�uencia diretamente na gestão do capital de giro e na liquidez de curto prazo. Acerto: 0,0 / 0,2 Os indicadores de endividamento podem ser calculados com base no passivo exigível ou somente o passível oneroso. Considere que a UJK apresentou em seu último exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: Passivo Circulante = $450 Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $500 Passivo Não Circulante = $600 Patrimônio Líquido = $950 Com base nessas informações é possível a�rmar que o índice de relação do passivo exigível e o patrimônio líquido e da UJK em 20X1 foi de: Questão / 3 a Questão / 4 a 14/03/2024, 16:25 Estácio: Alunos https://simulado.estacio.br/alunos/ 3/6 79% 111% 100% 50% 47% Respondido em 10/03/2024 21:07:06 Explicação: Participação de Capital de Terceiros = (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido = 450 + 600/950 = 111% Acerto: 0,0 / 0,2 Quando a empresa apresenta Ciclo �nanceiro positivo ela possui Necessidade de Capital de Giro (NCG). O que signi�ca uma necessidade de capital de giro (NCG) em uma empresa? É uma situação em que a empresa recebe os recursos provenientes das vendas de seus clientes anteriormente ao pagamento de seus fornecedores, não necessitando de capital de giro. É um procedimento em que a empresa utiliza recursos onerosos para �nanciar suas atividades operacionais. É um período de tempo em que a empresa precisa obter empréstimos bancários para pagar suas dívidas de longo prazo. É um indicativo de que a empresa está gerando lucros acima do esperado. É uma situação em que a empresa paga seus fornecedores antes de receber os pagamentos de seus clientes, gerando impacto negativo no �uxo de caixa. Respondido em 10/03/2024 21:07:07 Explicação: A necessidade de capital de giro (NCG) é o termo utilizado para se referir aos recursos provenientes de passivos onerosos que são utilizados para �nanciar os componentes operacionais do ativo circulante quando a empresa apresenta um ciclo �nanceiro positivo. Acerto: 0,0 / 0,2 Na análise dos indicadores, algumas opções são recomendadas para comparação dos resultados. São elas: I. O passado da própria empresa. II. Os indicadores de outras empresas que efetuam a mesma atividade no mesmo período. III. Benchmarks adequados, como o custo de capital. IV. Suposições baseadas em resultados parciais. Assinale a alternativa que indica os itens corretos. I, III e IV, apenas. I, II e III, apenas. I, II, III e IV. I, II e IV, apenas. Questão / 5 a Questão / 6 a 14/03/2024, 16:25 Estácio: Alunos https://simulado.estacio.br/alunos/ 4/6 II, III e IV, apenas. Respondido em 10/03/2024 21:07:09 Explicação: A análise dos indicadores pode ser efetuada por comparação dos resultados com o passado da própria empresa, indicadores de outras empresas que efetuam a mesma atividade, médias setoriais e benchmarks adequados. No entanto, suposições baseadas em resultados parciais não são recomendadas. As análises devem se basear em fatos ocorridos e resultados encontrados, evitando extrapolações ou suposições sem fundamentos. Acerto: 0,0 / 0,2 Em diversas empresas comerciais e industriais, o investimento em estoques é um item de destaque no ativo circulante, merecendo a atenção dos gestores. Nesse sentido é fundamental conhecer o prazo médio de permanência dos estoques, ou, simplesmente, prazo médio dos estoques (PME). Considere as seguintes informações relativas aos demonstrativos �nanceiros do exercício 20X1 da YUI: Impostos a Pagar = $140 Lucro Líquido = $200 Custo das Mercadorias Vendidas = $900 Fornecedores = $200 Estoques = $180 Receitas Brutas = $2.100 Com base nessas informações, podemos a�rmar que o PME da YUI em 20X1 foi de: 60 dias. 72 dias. 31 dias. 34 dias. 80 dias. Respondido em 10/03/2024 21:07:11 Explicação: PME = (Estoques / Custo das Vendas (ano)) x 360; PME = (180/900) x 360 PME = 72 Acerto: 0,0 / 0,2 Existem quatro categorias de indicadores de �uxos de caixa. São elas: I. Cobertura com caixa; II. Qualidade do resultado; III. Dispêndios de capital; Questão / 7 a Questão / 8 a 14/03/2024, 16:25 Estácio: Alunos https://simulado.estacio.br/alunos/ 5/6 IV. Retornos do �uxo de caixa. Assinale a alternativa que indica os itens corretos. I, II e III, apenas. I, III e IV, apenas. II, III e IV, apenas. I, II, III e IV. I, II e IV, apenas. Respondido em 10/03/2024 21:07:12 Explicação: Na literatura de demonstrativos �nanceiros, são diversas as opções de indicadores econômico-�nanceiros baseados em informações provenientes da DRE e do BP. No entanto, contemporaneamente,diversos autores e analistas de mercado vêm propondo novos indicadores construídos a partir da DFC. Esses indicadores têm como diferencial o fato de serem baseados no regime de caixa e não de competência, como os que baseiam-se na DRE. São quatro as categorias de indicadores de �uxo de caixa: Cobertura com caixa; Qualidade do resultado; Dispêndios de capital; Retornos do �uxo de caixa. Acerto: 0,0 / 0,2 Uma das principais vantagens da abordagem alternativa para o cálculo do ciclo �nanceiro (CF*) é que ela permite estimar com acurácia o volume da NCG como proporção das receitas líquidas. Nesse sentido, suponha que a TGB possui um CF* de 45 dias e que no último ano (20X1) ela tenha apresentado receitas liquidas de $1.300. Supondo que a expectativa do crescimento das receitas líquidas para o próximo ano (20X2) seja de 60%, o acréscimo previsto para a NCG (variação da NCG) seria de: $422,50 $97,50 $60,94 $260,00 $162,50 Respondido em 10/03/2024 21:07:13 Explicação: NCG = (CF*/360) x Receita líquida (anual) NCG 20X1 = (45/360) x 1300 = 162,50 Receita líquida de 20X2 é 60% maior que a de 20X1, logo é: 1300 x 1,6 = 2080. Assim, NCG 20X2 = (45/360) x 2080 = 260. A variação de NCG é: NCG 20X2 - NCG 20X1 = 260 - 162,50 = 97,50 Acerto: 0,0 / 0,2 Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de rating na análise do risco de crédito é o índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, inclusive, propõem seu uso para estimação da classi�cação do rating atribuído as empresas. Sendo assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 em 20X1 para 11 em 20X2. Com base nessa informação podemos inferir que: Questão / 9 a Questão / 10 a 14/03/2024, 16:25 Estácio: Alunos https://simulado.estacio.br/alunos/ 6/6 o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado alto em ambos os períodos. o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de médio para baixo. o risco de inadimplência da RTY reduziu signi�cativamente, passando de médio para baixo de 20X1 para 20X2. o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. o risco de inadimplência da RTY aumentou signi�cativamente, passando de baixo para alto de 20X1 para 20X2. Respondido em 10/03/2024 21:07:15 Explicação: A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado baixo em ambos os períodos. Índice de Cobertura de Juros LAJI = LAJI / Desp. Fin. Líquidas A equação para cálculo do índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI) consiste na razão entre o lucro antes dos juros e impostos e as despesas �nanceiras líquidas (diferença entre as despesas �nanceiras e receitas �nanceiras). O racional do indicador é que, quanto maior a razão entre LAJI em relação às despesas �nanceiras, menor a probabilidade de que no futuro (anos subsequentes) a empresa torne-se inadimplente. Nas duas situações expostas no enunciado o índice é baixo.
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