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UNIVERSIDADE FEDERAL FLUMINENSE FACULDADE DE ADMINISTRAÇÃO E CIÊNCIAS CONTÁBEIS DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO CURSO DE GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO O ECOSSISTEMA DE DESINFORMAÇÃO CRIADO EM TORNO DE PRODUTOS FINANCEIROS FRAUDULENTOS. Discente: Roniel Mendes Silva Abreu NITERÓI 2022 RONIEL MENDES SILVA ABREU O ECOSSISTEMA DE DESINFORMAÇÃO CRIADO EM TORNO DE PRODUTOS FINANCEIROS FRAUDULENTOS. Trabalho de Conclusão de Curso apresentado ao Curso de Graduação em Administração da Universidade Federal Fluminense, como requisito parcial para obtenção do grau de Bacharel. Orientador: Prof. Dr. Eduardo Camilo da Silva Niterói, RJ 2022 RONIEL MENDES SILVA ABREU O ECOSSISTEMA DE DESINFORMAÇÃO CRIADO EM TORNO DE PRODUTOS FINANCEIROS FRAUDULENTOS. Trabalho de Conclusão de Curso apresentado ao Curso de Graduação em Administração da Universidade Federal Fluminense, como requisito parcial para obtenção do grau de Bacharel. BANCA EXAMINADORA ________________________________________________ Prof. Dr. Eduardo Camilo da Silva – Orientador UFF ________________________________________________ Prof. Dr. Ariel Levy – Membro Convidado UFF ________________________________________________ Prof(a). Dr(a). Débora Bogéa da Costa Tayt-Son – Membro Convidado UFF Niterói 2022 AGRADECIMENTOS Agradeço imensamente todo apoio e incentivo que me foi dado pelos meus pais, Adelina Mendes e José Henrique, pois sem eles eu não teria sequer iniciado o curso de Administração. Agradeço aos meus professores, em especial ao Prof. Dr. Eduardo Camilo da Silva, que compartilharam de seus conhecimentos e habilidades para transformarem-me num profissional ético e qualificado. Agradeço também aos grandes amigos que fiz neste árduo trajeto da formação acadêmica, em especial ao Arthur Kulcsar, ao Carlos Victor, ao Gabriel Máximo, ao Ian Tanaka e ao Matheus Ávila. Agradeço a minha namorada, Danielli Freitas, pelo apoio e empatia em compreender todo o tempo dedicado à graduação, especialmente, ao TCC. Por fim, agradeço à instituição UFF por criar este ambiente propício ao desenvolvimento do conhecimento científico, o que impacta diretamente no desenvolvimento da sociedade. RESUMO Com o aumento do número de investidores pessoa física na B3, a bolsa de valores do Brasil, concomitantemente ao aumento do número de casos de fraudes financeiras na internet, tornou-se necessário o entendimento dos motivos que levam cada vez mais pessoas a caírem em tais golpes. Para isso, decidiu-se mapear o ambiente de desinformação criado em torno de alguns produtos financeiros fraudulentos, como os Contratos por Diferença e as Opções Binárias, analisando-se os seus principais atores, os principais meios de comunicação utilizados e as principais formas pelas quais eles obtêm vantagens sobre os investidores iniciantes. Foi utilizada, para isso, a análise documental e a pesquisa exploratória com o intuito de se criar um personagem que seguiria os mesmos passos que um possível iniciante em day trade seguiria na internet. Com isso, foi possível validar a hipótese de existência de um ecossistema de desinformação, que é fomentado principalmente pelas corretoras que oferecem tais produtos fraudulentos, e realizar o mapeamente deste ambiente com o intuito de torná-lo mais claro e evidente para a futura criação de estratégias de combate a ele. Palavras-Chave: Desinformação, Day Trade, Contratos por Diferença, Opções Binárias. ABSTRACT With the increase in the number of individual investors in B3, the Brazilian stock exchange, at the same time with the increase in the number of cases of financial fraud on the internet, it became necessary to understand the reasons that lead more people to fall into such blows. For this, it was decided to map the disinformation environment created around some fraudulent financial products, such as Contracts for Difference and Binary Options, analyzing their main actors, the main communication channel and the main ways in which they gain advantages over beginner investors. For this, documental analysis and exploratory research were used to create a persona that followed the same steps that a possible beginner in day trading would follow on the internet. With this, it was possible to validate the hypothesis of the existence of a disinformation ecosystem, which is fostered mainly by brokers that offer such fraudulent products, and do the mapping of this environment to make it clearer and more evident for the future creation of strategies to combat it. Keywords: Disinformation, Day Trading, Contracts for Difference, Binary Options. LISTA DE FIGURAS Figura 1 – Plataforma da IQ Option. ........................................................................................ 17 Figura 2 – Pesquisa: “Como ganhar dinheiro com day trade” ................................................. 21 Figura 3 – Pesquisa relacionada ao tema day trade ............................................................... 22 Figura 4 – Pesquisa: “O que é day trade” ................................................................................ 23 Figura 5 – Pesquisa: "day trade imposto de renda" ................................................................ 23 Figura 6 – Pesquisa: "curso day trade" .................................................................................... 24 Figura 7 – Mensagem das corretoras de não autorização pela CVM ..................................... 25 Figura 8 – Reclamações de corretoras .................................................................................... 27 Figura 9 – Comentário na RT5Trade ....................................................................................... 29 Figura 10 – Reclamações de sites de cursos .......................................................................... 30 Figura 11 – YouTube: "curso day trade" .................................................................................. 31 Figura 12 – Mapa Mental do ecossistema de desinformação ................................................. 34 9 1 INTRODUÇÃO “A B3, a bolsa do Brasil, atingiu, no mês de outubro de 2021, a marca histórica de 4 milhões de contas de pessoas físicas em renda variável” (B3, 2021). Isso mostra que o interesse do brasileiro, em investir suas economias e obter rendimentos ou ganhos financeiros a partir dela, vem crescendo cada vez mais. Além disso, foi constatado que os investidores têm buscado outros produtos financeiros além dos mais tradicionais e isso tem gerado uma maior diversificação nas carteiras de investimento (B3, 2021). Portanto, isso evidencia que as pessoas estão buscando outras formas de investirem seu dinheiro com o intuito de minimizar riscos ou mesmo obter maiores retornos. Em paralelo a isso, um outro número nada agradável que também tem aumentado, é o de brasileiros que já sofreram algum tipo de fraude financeira na internet (VARGAS, 2022). Logo, com o aumento dos interessados no mercado financeiro, os fraudadores possuem um número cada vez maior de pessoas para atacar e usurpar suas economias. Dentre os diversos golpes existentes, estão alguns produtos financeiros que podem gerar enormes prejuízos aos investidores iniciantes, como os Contracts For Differences (CFD) e as Opções Binárias (OB). Porém, estes produtos ainda são pouco conhecidos no Brasil,o que pode gerar dúvidas e incertezas em quem deseja dar início no mercado financeiro. Por tanto, para mitigar os possíveis riscos de perdas financeiras pelos novatos no mundo dos investimentos, percebe-se a necessidade de se explorar e mapear o ambiente criado para mascarar a real intenção de produtos financeiros, como os CFDs e as OBs. Logo, torna-se necessário entender como este ambiente de desinformação é estruturado, por quais meios de comunicação ele é difundido, quem são seus principais atores e como ele pode impactar a vida dos novos investidores pessoa física e o mercado financeiro como um todo. Em função disso, o objetivo geral deste trabalho é o de mapear e analisar este ecossistema que, driblando as legislações, tem levado as pessoas a aplicarem parte 10 de suas economias nessas corretoras com a promessa de retorno rápido e acima da média de mercado. Para tanto, foram traçados os seguintes objetivos específicos: identificar os principais atores que atuam de forma a fomentar este ecossistema de desinformação; quais costumam ser seus discursos e por quais meios digitais eles os propagam; e, por último, de que forma estes atores obtêm vantagens financeiras sobre os “investidores” iniciantes deste mercado. Para isso, parte-se da hipótese de que há um ambiente de desinformação que é fomentado pelas corretoras para enganar pessoas que possuem interesse em ganhar dinheiro pela internet, principalmente através de investimentos em ativos de renda variável. Este ambiente é incentivado por essas corretoras com o intuito de convencer estes "investidores" a adquirirem alguns produtos financeiros fraudulentos disfarçados de produtos legítimos e, com isso, obterem grandes retornos financeiros através da perda de dinheiro que os iniciantes terão com esses produtos. Assim, para validar-se esta hipótese, será utilizada como base a análise bibliográfica e documental, além da pesquisa exploratória, onde será percorrido o mesmo caminho que um investidor iniciante percorreria até ser “fisgado” por um dos produtos financeiros fraudulentos abordados neste trabalho. Na primeira seção, através da análise bibliográfica, serão apresentados os principais conceitos, a história, as consequências e as motivações da desinformação, um tema que vem ganhando cada vez mais notoriedade na mídia e que já é estudado há tempos no mundo acadêmico. Na segunda seção, serão explicados alguns conceitos básicos do mercado financeiro, com foco no day trading, prática que mais se associa ao assunto deste artigo. Além disso, serão apresentados os principais produtos financeiros tratados aqui e em como tais corretoras podem e conseguem oferecê-los. Já, na terceira seção, será percorrido o mesmo caminho que um investidor iniciante faria ao buscar informações básicas sobre o day trading, e com isso, será montado um mapa mental que detalhará as informações deste ecossistema. Ao final, conclui-se que os objetivos foram atingidos e a pergunta problema respondida com a confirmação da hipótese, indicando que, de fato, há um ecossistema de desinformação fomentado, principalmente, pelas corretoras que oferecem os produtos financeiros apontados neste artigo e que ele pode prejudicar, 11 tanto os investidores iniciantes, quanto o mercado financeiro como um todo, já que difundem a ideia de que este mercado é um cassino e não uma alternativa viável de formação de patrimônio e segurança financeira. 12 2 REFERENCIAL TEÓRICO Na seção 2.1 a seguir, será tratado o termo desinformação, que é um dos assuntos centrais deste artigo e de grande relevância para se compreender os objetivos e resultados deste trabalho. Já na seção 2.2, o termo day trading será explicado para que seja possível o entendimento dos principais produtos financeiros tratados nesta pesquisa. 2.1 Desinformação Descrita como “informação falsa deliberadamente criada para prejudicar uma pessoa, grupo social, organização ou país” (WARDLE; DERAKSHAN, 2017), a desinformação vem ganhando cada vez mais notoriedade do público em geral com o advento das redes sociais. A desinformação, como muitos acreditam, não é apenas a criação de “notícias” falsas, como as fake news, mas a manipulação, distorção da verdade e até mesmo a fabricação de inverdades com o intuito de prejudicar outrem ou adquirir benefício próprio (DURÃES, 2021, p. 14). Portanto, o termo “fake news” não é suficiente para descrever este complexo ecossistema. Logo, a desinformação pode ser diferenciada de outros 2 termos utilizados no ecossistema das informações: a misinformation e a desinformation, que ajudam a entender melhor o que ela realmente é. No primeiro caso, trata-se da criação de conteúdos completamente falsos ou de notícias manipuladas, porém, sem o intuito de causar danos ou prejuízos. Por outro lado, a desinformation é basicamente a propagação de conteúdo verdadeiro, mas que possui o intuito de causar dano ou prejuízo a alguém ou algo (WARDLE; DERAKSHAN, 2017). Pode-se entender, portanto, a desinformação como a interseção entre esses 2 conceitos, já que se trata da criação ou propagação de informação falsa, fora de contexto ou manipulada com a intenção de causar prejuízo a alguém ou a um grupo de pessoas. Para Wardle (2017), em nosso ecossistema de informações, podemos considerar 7 tipos de conteúdo problemáticos: 13 • Sátira ou paródia, que não tem a intenção de causar danos, mas tem potencial para enganar; • Conteúdo enganoso, onde se usa conteúdo falso para falar sobre um indivíduo ou problema; • Conteúdo impostor, que é quando fontes verdadeiras de informação são falsificadas; • Conteúdo fabricado, que é a informação completamente falsa e que possui o intuito de enganar; • Falsa conexão, quando comentários, títulos ou imagens não fazem conexão com o conteúdo apresentado; • Falso contexto, quando uma informação verdadeira é propagada em um contexto informacional falso e; • Conteúdo manipulado, que se trata de conteúdos verdadeiros que são manipulados com o intuito de enganar. Por mais que nos últimos tempos o debate acerca da desinformação tenha recebido maior notoriedade, este é um assunto antigo e que há muito tempo já era utilizado como estratégia para aquisição de vantagens ou para prejudicar outras partes. Casos como o da disputa pela sucessão entre o general Marco Antônio e Otávio, na Roma Antiga (KAMINSKA, 2017), o das notícias que associavam o terremoto em Lisboa, no ano de 1755, a uma punição divina (DOURADO, 2020) e a utilização, pela Inglaterra, de notícias falsas para aquisição de apoio popular durante as guerras mundiais (BRITO; PINHEIRO, 2015) nos confirmam o quão antigo é este tema. Porém, recentemente, este tema ganhou maior notoriedade devido a globalização da informação através da internet, principalmente por meio das redes sociais. Um dos exemplos que trouxe maior preocupação devido aos possíveis impactos gerados pela desinformação, mais precisamente pelo compartilhamento de fake news, foi a eleição do presidente Trump em 2016 nos EUA. Nos 3 meses anteriores à eleição, segundo Allcott e Gentzkow (2017), as redes sociais tiveram significativa importância na propagação de notícias eleitorais. Além disso, foi estimado que a média dos adultos nos EUA, durante o período de eleição, leu pelo menos uma fake news e que essas “notícias”, em sua maioria, - quase 4 vezes mais - eram favoráveis ao Trump. Levando em consideração a maior probabilidade de os eleitores 14 acreditarem em notícias que favoreçam seus candidatos favoritos e afirmem suas crenças, existe a possibilidade desse ecossistema de desinformação criado nas mídias sociais ter influenciado na vitória do Trump. Outro caso que chamou atenção foi o da disseminação de fake news durante o período em que ocorreu o plebiscito da saída do Reino Unido da UniãoEuropeia. Tais “notícias” compartilhadas podem ter impactado no resultado da votação popular. Elas foram propagadas através das redes sociais por meio de bots, o que as fez obter um grande alcance devido a replicação automática desses conteúdos gerados por outros bots ou por usuários ativos influentes (BASTOS;MERCEA, 2019). Portanto, é evidente o grande impacto que pode ser gerado a partir do desenvolvimento de um ecossistema de desinformação, principalmente, quando ele é fomentado através das redes sociais, que possuem um alcance e rapidez de propagação muito maior do que os meios tradicionais de comunicação. Com isso, torna-se necessário o entendimento do porquê tais ambientes são criados e quais os possíveis impactos podem ser gerados. Para entender-se melhor esse assunto, devem-se considerar a existência de 3 elementos neste ecossistema: o agente, que é quem produz, distorce, manipula ou apenas distribui a informação; a mensagem, que é o conteúdo e a forma como ele foi propagado; e o interprete, que é quem recebe esta informação e que atitudes ele toma a partir dela (WARDLE;DERAKSHAN, 2017). Podem-se considerar 3 principais motivações dos agentes em relação a desinformação: política, financeira e social/psicológica (WARDLE;DERAKSHAN, 2017). Porém, outros autores consideram outras possíveis motivações, como: um “pobre jornalismo”, parodiar, provocar, paixão, partidarismo e propaganda (WARDLE, 2017). É, por tanto, muito difícil categorizar todas as motivações possíveis dos diversos agentes da desinformação. É importante também o conhecimento de que no processo de criação e divulgação de um conteúdo, que tem o intuito de causar dano, pode haver mais de um agente envolvido e com motivações diferentes. Por exemplo, com o intuito de adquirir influência política, um agente pode contratar uma agência de notícias ou um digital influencer para divulgar notícias fabricadas e remunerá-los por isso. Logo, enquanto o primeiro possui um interesse político, o segundo possui interesses financeiros, ou seja, de adquirir lucro. 15 Todas essas técnicas e artimanhas podem gerar vantagens para um pequeno grupo, mas também prejuízo para muitas outras pessoas, principalmente, quando se trata da obtenção de lucro por parte do grupo menor. Logo, as consequências geradas pela desinformação são inúmeras. Segundo Peña (2020), O desconhecimento e a desinformação de nossas sociedades deixaram consequências nefastas, tais como a criação de políticas ineficazes e a falta de estratégias adequadas para o enfrentamento de problemas comuns na sociedade, tais como a polarização, a ausência de diálogo e a intolerância entre grupos de pessoas. Soma-se a isso a manipulação da informação para exercer o poder político e econômico, o que levou à eleição de líderes com ideias que atentam contra os direitos sociais, culturais e econômicos dos cidadãos em diferentes continentes. Logo, um grande movimento, para tentar diminuir seus possíveis impactos, tem ocorrido, principalmente, nas mídias sociais. Um exemplo disso são as medidas tomadas pelo Facebook para identificar artigos que contenham “fake news”, a sinalização destes artigos para os leitores e a diminuição da aparição deles nos feeds de notícias (MOSSERI, 2016). Porém, para que a solução não esteja apenas nas mãos dos desenvolvedores desses canais de comunicação, é necessário o investimento no desenvolvimento da competência crítica em informação para que as pessoas deixem de ser apenas receptores e compartilhadores desses tipos de mensagens e possam analisar de forma crítica as informações que chegam até elas, antes mesmo de pensarem em propagá-las (BRISOLA; BEZERRA, 2018). Só assim, será possível diminuir os impactos causados a população, além de não haver cooperação com este ecossistema de desinformação criado para enganar e prejudicar pessoas e instituições. 2.2 Day Trading Com o crescente número de investidores pessoa física em renda variável (B3, 2021), que costumam não possuir conhecimento aprofundado sobre o mercado de capitais, algumas corretoras viram a oportunidade de obter lucro sobre tais 16 investidores iniciantes, criando para isso um ambiente de desinformação e mecanismos para fisgá-los. Com a promessa de retorno garantido, altos lucros e até mesmo renda passiva extra, tais corretoras têm conseguido atrair a atenção de muitas pessoas má informadas através de produtos financeiros, como o contrato por diferença (CFD), o spread betting e as opções binárias. Antes de começar a falar sobre o day trading e em como ele se relaciona com o tema deste artigo, é importante conhecer quem realiza esta operação e como ele a faz. Portanto, a pessoa que realiza o day trading é conhecida como trader, que é, basicamente, “o indivíduo que se dedica à compra e venda de ativos financeiros em qualquer mercado financeiro, seja para si ou em nome de outra pessoa ou instituição” (CHEN, 2021, Online). Neste artigo, o trader será tratado como um mero especulador, ou seja, uma pessoa que compra ativos apenas apostando na subida ou queda de seu preço de mercado com o intuito de obter lucro com essa variação. Mais precisamente, ao referir- se ao trader neste trabalho, o autor o considerará como um especulador que negocia apenas os produtos financeiros estudados neste artigo. Com as definições do principal ator deste mercado apresentadas, torna-se necessário agora entender o que exatamente ele faz, ou seja, o que é a prática do day trading. Para a CVM (2009), o day trading pode ser entendido, simplesmente, como uma operação de compra e venda de ativos pertencentes a uma mesma empresa realizada em um único dia na bolsa de valores. Portanto, o objetivo, quando um indivíduo compra e vende ativos financeiros, na grande maioria das vezes, será a obtenção de lucro, e para que os resultados positivos sejam obtidos, diversas estratégias individuais costumam ser traçadas, tanto para minimizar os riscos de perdas, quanto para maximizar os possíveis lucros. Dois dos principais métodos utilizados para analisar o mercado e, posteriormente, definir as estratégias são: a análise fundamentalista e a análise técnica. A análise fundamentalista busca identificar através de indicadores como está e como estará daqui a um tempo a saúde financeira de uma empresa, de um setor ou até mesmo da economia como um todo. Após isso, com os relatórios das análises em mãos, o investidor pode tomar sua decisão com maior embasamento e aguardar que as projeções se realizem, geralmente, no longo prazo. 17 Por outro lado, a análise técnica sai do contexto macro e foca a sua análise nas tendências atuais de uma ação, moeda, commodity etc. Os analistas técnicos, através de gráficos e diagramas, buscam entender quais serão os movimentos de mercado de um determinado ativo levando em consideração os movimentos passados e seu momento atual. Isso os caracteriza como investidores de curto e médio prazo, ou seja, é onde podemos incluir os day traders. Os traders podem ser divididos em 5 categorias principais com atuação nos maiores mercados financeiros do mundo, são eles: os scalpers, que mantêm suas posições durante um período muito curto de tempo, de minutos a segundos, o que envolve um risco muito elevado por operação; os day traders, que geralmente mantêm suas posições durante o dia e as encerram antes do próximo dia começar; os swing traders, que se diferenciam dos day traders apenas pelo prazo em que mantêm suas posições, que, geralmente, duram de alguns dias até uma semana; os position traders, que por vezes são confundidos com investidores, devido ao período de tempo que mantêm suas posições, que vão de semanas a meses, porém, ainda são apenas especuladores; e os hybrid traders, que se trata de um especulador que consegue se adaptar a qualquer um dos 4 tipos de traders de acordo com o quefor mais favorável para a situação atual do mercado (STANICA, 2019). 2.2.1 Contract For Difference (CFD) Em meio a popularização da profissão trader, algumas corretoras viram a oportunidade de lucrar em cima dos iniciantes neste meio através da oferta de produtos financeiros que são similares às operações de day trading, mas que na realidade são apenas apostas contra a corretora. Um desses produtos é o CFD (Contract for Difference), que mede a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um ativo subjacente. Tal diferença se configura no lucro/prejuízo da operação. Por mais que este tipo de negociação tenha como parâmetro um ativo negociado em bolsa, ele não tem influência no ativo subjacente real, pois trata-se de uma operação Over the Counter (OTC), ou seja, uma operação realizada no mercado de balcão, ao invés da bolsa. Além disso, como mencionado anteriormente, os CFDs podem ser considerados apostas realizadas com uma contraparte, que normalmente são os 18 próprios corretores, levando em consideração a variação positiva ou negativa de um ativo subjacente, que podem ser ações, moedas/criptomoedas e commodities. Por tanto, percebemos um conflito de interesse entre os participantes da operação, pois, para que a corretora atinja seu objetivo de obter lucro, a outra parte deverá obter prejuízo. Isso por si só, pode ser um ponto de alerta para quem pretende operar com CFDs (LOUIS, 2017). 2.2.2 Opções Binárias Outro produto muito conhecido é a opção binária, que é um tipo de derivativo, ou seja, seu preço é baseado em um ativo subjacente, que podem ser ações, moedas, commodities etc. Ela é semelhante às opções comuns, possuindo opções de compra e venda, mas se diferenciando, principalmente, pelo fato de seu comprador só possuir as possibilidades de ganhar ou perder. Portanto, ao adquirir uma opção de compra, esperasse que o preço do ativo subjacente aumente, já com uma opção de venda, esperasse que o preço diminua. Caso a expectativa do comprador se cumpra e o preço do ativo escolhido siga a trajetória esperada dentro do prazo estipulado no contrato, as corretoras pagam um percentual do valor apostado, que costuma ser de 70%, ao trader. Porém, caso a expectativa não se cumpra e a corretora ganhe a aposta, o trader perde 100% do valor pago. Assim como os CFDs, as opções binárias não influenciam no preço do ativo subjacente real, ou seja, o trader não está adquirindo aquele ativo em si, mas fazendo uma aposta, que costuma ser de curtíssimo prazo, sobre a variação do preço dele contra a sua corretora (LOUIS, 2018). Logo, conseguimos perceber que o retorno esperado de uma negociação com opções binárias será sempre negativo, pois o resultado das suas vitórias será menor do que os das suas derrotas. Portanto, é necessária uma taxa de ganho muito elevada para conseguir um retorno positivo com esse tipo de negociação, o que não costuma ocorrer com frequência ao longo do tempo, já que é muito difícil prever os movimentos de curtíssimo prazo de um ativo. Ambos os produtos, CFDs e Opções Binárias, são negociados em uma plataforma desenvolvida e administrada pela própria corretora, como pode ser visto 19 na Figura 1. Isso permite que os traders fiquem completamente dependentes dessas empresas, o que os gera um grande risco ao transferirem seu dinheiro para a plataforma. Figura 1 - Plataforma da IQ Option – 28/06 Fonte: elaborada pelo autor. 2.2.3 Over The Counter (OTC) Como citado anteriormente, o Over The Counter (OTC), também conhecido no Brasil como Mercado de Balcão, é um mercado utilizado para a negociação de ativos como ações, instrumentos de dívida e derivativos através de uma rede de corretoras. Ele, porém, se diferencia da Bolsa de Valores, que possui um ambiente organizado, auditado e onde as informações de compra e venda devem ser atualizadas a cada 15 minutos para que os investidores possuam acesso ao preço do ativo em “tempo real” (MURPHY, C. B., 2022). Nele são negociados todos os títulos emitidos por empresas que não podem ou não querem estar listadas na bolsa de valores, tanto pelos custos dessa operação, como pelas rigorosas exigências feitas pela B3 com o intuito de gerar maior segurança e confiabilidade aos investidores. Como as exigências no Mercado de Balcão são menores, muitas empresas de médio porte, com o intuito de captar recursos no mercado, costumam negociar seus títulos neste mercado a um menor custo e sem precisar atender a todas as regras impostas pela B3. Isso, por envolver um maior risco 20 de negociação, pode estar atrelado a retornos ou prejuízos maiores que a média de mercado. Porém, também é nesse mercado que são negociados os CFDs e as Opções Binárias, que podem gerar perdas de 100% ou até mais do patrimônio do investidor. Como a regulação neste ambiente é menos rigorosa, algumas corretoras aproveitam para lançar tais produtos de forma “legal” com o intuito de vendê-los para os desinformados ou iniciantes no mundo dos investimentos e obterem, com isso, um maior retorno financeiro. 2.2.4 Regulação desses produtos ao redor do mundo Muitos países têm proibido a negociação desses produtos em seus territórios, o que fez com que as corretoras que operam com esse tipo de ativo tivessem que se estabelecer em países como Chipre, Ilhas Cayman, Bahamas etc., que são países com regulações questionáveis (LOUIS, 2018). É notório que no Brasil exista uma regulação para tentar barrar a entrada desses produtos financeiros que podem causar prejuízos a nossa população. Porém, de forma ilegal, muitos representantes dessas corretoras que operam em paraísos fiscais conseguem captar clientes em nosso território por meio das redes sociais. Além disso, as corretoras que atuam no Brasil buscam, junto a CVM, a liberação da oferta destes produtos em nosso país. Um exemplo de serviço que foi legalizado há pouco tempo em território nacional é o Retail Liquidity Provider (RLP), que permite que as corretoras e bancos sejam a contraparte das ordens de compra e venda de títulos dos seus clientes. A RLP foi legalizada no Brasil em 2019 com o intuito de gerar maior liquidez aos clientes das instituições financeiras, e, inicialmente, foi permitida a negociação, neste tipo de oferta, apenas de minicontratos futuros de índice e dólar (B3, 2019). Uma das corretoras proibidas de atuar no Brasil e em alguns outros países é a IQ Option. Por mais que sua atuação em território nacional não esteja autorizada, conseguimos ver diversas propagandas dela em mídias sociais e até mesmo “digital influencers” divulgando-a. Esta corretora é mais uma das que tiveram que obter sua regulamentação em países como o Chipre para poderem funcionar, pois não 21 conseguiriam a regulamentação com as principais e mais confiáveis empresas no mercado global, como a SEC e a FINRA. O principal motivo pelo qual essa corretora não é permitida de captar clientes e recursos em diversos países é o fato dela ofertar 2 dos produtos comentados anteriormente, as opções binárias a os CFDs, que são produtos de confiança duvidosa e que visa o ganho da corretora e não de seus clientes (LOUIS, 2017?). Outra corretora muito conhecida no Brasil é a Binomo, que também oferece as opções binárias e os CFDs. Por conta disso, também não é permitida de operar no Brasil e em alguns outros países, sendo sediada no Chipre, local onde consegue atuar devido a regulação duvidosa do país. Mesmo com diversas barreiras impostas contra essas e outras corretoras que oferecem estes produtos financeiros, elas conseguem captar muitos clientes nesses países que não permitem tal prática. Por diversos meios elas conseguem fazer isso, principalmente através da promoção de seus anúncios nas principais mídias sociais do mundo. Além disso, algumas delas possuem um programa de afiliados que remuneraquem trouxer novos clientes para a corretora. Isso fez com que pessoas que possuem muita influência nas principais mídias sociais publicassem em favor destas corretoras, criando um ecossistema de desinformação com o único intuito de aumentar sua remuneração, sem se preocupar com os impactos que estas plataformas podem gerar na vida financeira de diversas pessoas. 22 3 METODOLOGIA Com o intuito de explorar e tornar mais explícito este ecossistema de desinformação, atualmente pouco conhecido, e que é criado para ludibriar pessoas que não possuem um conhecimento financeiro tão aprofundado, essa pesquisa, quanto a classificação de seu objetivo, fará uso da pesquisa exploratória. A pesquisa exploratória tem como principal objetivo familiarizar-se com um tema ainda pouco explorado. Isso permite ao investigador definir com maior clareza a sua pesquisa, além de alertá-lo para possíveis dificuldades e áreas de resistência que possam surgir durante o trabalho de pesquisa. Além disso, como procedimento, serão utilizadas a pesquisa bibliográfica e documental de forma complementar com o objetivo de trazer outras opiniões e hipóteses já criadas sobre este mercado, além de formar a base para a realização da pesquisa exploratória. Através da curiosidade inicial de um investidor em entender mais sobre este tema e poder ganhar dinheiro com day trading, será possível conhecer de forma mais aprofundada o caminho percorrido por ele, quem serão os principais atores deste ecossistema, quais as suas abordagens e por quais meios de comunicação eles as fazem e quais os impactos gerados na sociedade como um todo. Com isso, através de uma abordagem qualitativa, será possível desenvolver um mapa mental para tornar mais clara as interligações entre esses atores, os produtos financeiros utilizados por eles, os meios de comunicação e as plataformas de disponibilização de tais produtos. Isso possibilitará o entendimento de como eles agem exatamente, o que poderá servir como base para um estudo futuro que pretenda criar estratégias para mitigar os impactos gerados por este ecossistema. 23 4 RESULTADOS Inicialmente, foi descrito todo o caminho percorrido neste trabalho, com o intuito de se conhecer os principais atores com quem foi feito contato neste trajeto, por quais meios foram realizadas as trocas e como foram feitas as abordagens. Com isso, na seção 4.2, foi possível a realização do desenho de um mapa mental que torna visível este ecossistema de desinformação que permeia os investidores iniciantes. 4.1 História de um “trouxa” Com o aumento do nível de desemprego no país durante a pandemia do novo coronavírus (Meneghetti; L, 2021), muitas pessoas buscaram na internet uma maneira de ganhar dinheiro para manter seus gastos básicos. Outras, pelo desejo de se tornarem ricas ou apenas terem uma renda extra, seguiram pelo mesmo caminho e acabaram não se dando muito bem. Por conta disso, decidiu-se percorrer o mesmo caminho que estas pessoas fizeram até perceberem que foram enganadas e perderam, em muitos casos, toda a reserva financeira que possuíam. O ponto focal deste trabalho serão as pessoas que buscaram ganhar dinheiro com day trade através da internet entre os dias 11/03/2020, que pode ser considerado o início da pandemia, até o dia 31/12/2021. 4.1.1 Google Portanto, inicialmente, foi realizada a seguinte pesquisa no Google: “como ganhar dinheiro com day trade”. Esta pesquisa resultou, através dos algoritmos desenvolvidos pelo Google, em links que direcionam para páginas de algumas corretoras e de sites que oferecem cursos sobre como operar com day trade, como pode ser visto na Figura 2. 24 Figura 2 – Pesquisa: “Como ganhar dinheiro com day trade” - 14/06 Fonte: elaborada pelo autor. Para complementar esta pergunta e considerar outras possibilidades de pesquisa realizadas pelos traders, foi utilizada a ferramenta Google Trends do Google, que mostra os termos mais procurados em um determinado período no site de pesquisas da empresa. Nela, a partir da utilização do termo “day trade”, foram localizadas as principais pesquisas relacionadas a este tema, como pode ser visto na Figura 3. 25 Figura 3 - Pesquisa relacionada ao tema day trade - 14/06 Fonte: elaborada pelo autor. Como houve semelhança em algumas pesquisas apresentadas, e para que haja uma simplificação nos possíveis caminhos a serem percorridos, algumas das frases foram agrupadas preservando-se o sentido da pesquisa. Com isso, foram geradas as seguintes 3 frases: “O que é day trade”, “day trade imposto de renda” e “curso day trade”. Ao analisar as frases, pode-se perceber que são dúvidas comuns a quem deseja iniciar neste mercado, já que busca entender, inicialmente, o significado do termo, como é a tributação sobre as transações realizadas pelo day trader e como pode iniciar suas operações neste mercado, buscando, para isso, um curso sobre o assunto. Para estas 3 pesquisas, o resultado foi muito similar ao da realizada inicialmente: links que direcionam para a página inicial de algumas corretoras e sites de cursos, além de sites de empresas que facilitam a vida do day trader com a declaração do Imposto de Renda sobre os resultados das suas operações. Tais resultados podem ser vistos nas Figuras 4, 5 e 6. 26 Figura 4 – Pesquisa: “O que é day trade” - 15/06 Fonte: elaborada pelo autor. Figura 5 - Pesquisa: "day trade imposto de renda" - 15/06 Fonte: elaborada pelo autor. 27 Figura 6 - Pesquisa: "curso day trade" - 15/06 Fonte: elaborada pelo autor. 4.1.2 Corretoras Um dos resultados mais apresentados nas pesquisas foi o de sites de corretoras de valores, que são as responsáveis por intermediar a compra e venda de títulos nos mercados financeiros. Muitas delas, tratam-se de empresas registradas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e que possuem autorização para atuar no país. Porém, duas corretoras que não possuem autorização para atuar no Brasil e nos principais países desenvolvidos do mundo, foram mostradas como resultado das pesquisas. Tanto a IQ Option quanto a Exnova, não possuem a permissão da CVM para oferecerem seus serviços financeiros para os investidores residentes no país. Isso ocorre, pois ambas oferecem os produtos tratados neste artigo: os CFDs e as Opções Binárias. Portanto, elas são obrigadas pelos principais órgãos regulamentadores dos mercados financeiros a exporem em suas páginas uma mensagem informando a sua não autorização de atuação no país em que o visitante da página web reside. Tais mensagens podem ser visualizadas na Figura 7. 28 Figura 7 - Mensagem das corretoras de não autorização pela CVM - 16/06 Fonte: elaborada pelo autor. Para que houvesse um melhor conhecimento das principais corretoras que atuam neste mercado oferecendo tais produtos fraudulentos, foram pesquisadas, através do Google, outras corretoras que oferecessem os mesmos serviços e que não fossem autorizadas pela CVM a atuar no Brasil. Com isso, foi possível localizar, através de anúncios patrocinados as seguintes corretoras: Olymp Trade, CapitalBear, Binomo, ExpertOption, Binary.com, XM Group, FXPro etc. Essa é uma breve lista de algumas das mais conhecidas corretoras que operam com tais serviços, porém muitas outras existem a atuam neste mercado oferecendo seus produtos através da internet, alcançando assim, pessoas em países que não autorizam a comercialização de tais produtos. Portanto, como há uma grande variedade de brokers oferecendo os mesmos produtos, através dos mesmos canais de comunicação, tais corretoras sabem que precisam cativar os usuários que entram pela primeira vez em seus sites. Com isso, a grande maioria das corretoras visitadas neste trabalho destacava em suas páginas iniciais os benefíciosde se operar com aquele broker. Observou-se, portanto, alguns benefícios em comum oferecidos por grande parte das corretoras com o intuito de cativar seus usuários e gerar “valor” a eles. São eles: corretagem zero, alavancagem como possibilidade de investir sem ter o dinheiro total da operação, Stop Loss como ferramenta de minimização de riscos, plataforma tecnológica que permite a “análise” das operações através de gráficos sofisticados 29 que mostram os movimentos do ativo em tempo real e a possibilidade de resgate rápido do valor disponível em conta através de diversos meios de pagamento. Além disso, algumas dessas corretoras oferecem cursos gratuitos para que os iniciantes possam se familiarizar com os termos deste mercado e aprender a operar os gráficos através da análise técnica, utilizando, inicialmente, um ambiente de testes para que os aspirantes a trader possam “treinar” suas novas habilidades sem perder o seu dinheiro. Todos esses benefícios oferecidos facilitam a entrada dos curiosos neste mercado, pois geram confiança e a sensação de que não há grandes riscos de perdas financeiras ao realizarem os seus cadastros nas corretoras, apenas um nova oportunidade de ganhar dinheiro sem sair de casa. Contudo, para entender os reais “benefícios” oferecidos por tais corretoras, foram pesquisadas as opiniões de seus usuários através de sites de reclamações como o Reclame Aqui. Com isso, foi possível constatar que a opnião dos usuários sobre tais empresas difere muito do que dizem oferecer. Na grande maioria das reclamações observadas, pôde-se verificar alguns problemas recorrentes com os usuários dessas corretoras, como: impedimento de saque do valor em conta; depósito descontado do cliente, mas não creditado na conta da corretora; desaparecimento de dinheiro que estava em conta; cobrança de taxas sem aviso prévio; bloqueio de conta sem informação do motivo; falta de solução de problema por parte do suporte, dentre outros, como podem ser vistos na Figura 8. 30 Figura 8 - Reclamações de corretoras - 18/06 Fonte: elaborada pelo autor. 4.1.3 Sites de cursos Outro resultado muito apresentado nas pesquisas foram os sites de cursos, tanto as plataformas que hospedam cursos de diversas áreas, quanto os sites desenvolvidos exclusivamente para a oferta de cursos sobre day trade. 31 Ao explorar um pouco mais os sites que possuem ofertas de cursos voltadas para o day trade, pôde-se perceber que muitos estão atrelados a sites de corretoras que atuam no país, logo não podem ter seus nomes associados a algum dos produtos financeiros tratados neste trabalho. Por outro lado, dos sites de curso que não possuem vínculo direto com alguma corretora, foram localizados dois, dos quais um deles tem foco nas operações com Opções Binárias. O RT5Trade foi o site apresentado que oferecia, além do curso de como ganhar dinheiro com OB, alguns outro benefícios para quem estava iniciando neste mercado, como uma mentoria exclusiva com o professor do curso e o acesso a um grupo no WhatsApp onde ocorriam as orientações diárias entre alunos e professores. Além disso, através das publicações feitas no próprio site do curso sobre os resultados obtidos pelos alunos, pôde-se constatar que a plataforma para negociação das OBs utilizada por eles é a da IQ Option, uma das corretoras proíbidas de oferecer seus produtos no Brasil. Tal observação pode ser vista na Figura 7. Ao aprofundar a pesquisa sobre este ator em específico, foram localizados alguns outros sites que oferecem cursos de OB e/ou CFD, dentre os quais, os principais foram a Maratona Ganhos Rápidos 3.0 do Suriel Ports, a Mentoria Trader Exponencial do Berman Trader e a Trader Consistente. Tais cursos buscam atrair seus alunos através da oferta da melhor técnica para ganhar dinheiro de forma consistente no mercado financeiro. Para isso, eles dizem possuir os professores mais renomados do mercado, com anos de experiência e diversos alunos já orientados por eles que vivem de OB e/ou CFD atualmente. Além disso, em alguns dos cursos, são ofertados alguns bônus com o intuito de gerar valor para o estudande, como mentorias coletivas ou individuais diretamente com o professor, participação em salas de sinais, que são grupos formados entre os alunos e os especialistas destes cursos que oferecem instruções de ordens a serem executadas para maximizar o retorno obtido nas operações, e oferta gratuita de robôs que operam de forma automática para gerar renda passiva diária. As aulas desses cursos, possuem um roteiro padrão entre eles, que é o aprendizado da análise técnica, os conceitos de gerenciamento de risco e a mudança do mindset do trader para que as emoções não atrapalhem as negociações. Além disso, o discurso padrão é de que o aluno deve ter perseverança nos investimentos, 32 pois os resultados só começam a surgir no longo prazo devido ao conhecimento de mercado obtido com o tempo de negociação. Figura 9 - Comentário na RT5Trade - 16/06 Fonte: elaborada pelo autor. Decidiu-se, porém, entender a opinião dos clientes desses cursos através dos sites de reclamações para saber se o que era ofertado estava, realmente, sendo entregue. O resultado dessa pesquisa mostrou que muitas pessoas não conseguem alcançar os resultados prometidos, restando apenas as dívidas adquiridas com a compra do curso ou através das negociações alavancadas pelas corretoras. Além disso, alguns desses sites disponibilizam seus conteúdos aos poucos para que o aluno não conheça todo o programa de ensinamento durante os 7 primeiros 33 dias, perdendo assim o direito de solicitação de reembolso da compra online garantido pelo Código de Defesa do Consumidor (CDC). Algumas das reclamações sobre tais cursos podem ser vistas na Figura 10. Figura 10 - Reclamações de sites de cursos - 18/06 Fonte: elaborada pelo autor. 4.1.4 YouTube Além dos links direcionadores apresentados anteriormente, as pesquisas no Google retornaram indicações de vídeos sobre o assunto na plataforma de compartilhamento de vídeos do YouTube, como pode ser visto na Figura 8. Ao analisar os vídeos apresentados, é possível notar que, de fato, todos falam sobre o day trade e em como operá-lo para se obter os melhores resultados possíveis. Além disso, alguns desses vídeos realizam apresentações de negociações de ativos financeiros em plataformas online, indicam tais sites durante a apresentação dos conceitos abordados no vídeo e deixam links que direcionam para o site dessas corretoras na descrição do vídeo. 34 Figura 11 - YouTube: "curso day trade" - 16/06 Fonte: elaborada pelo autor. E é neste momento, que é possível identificar quem realmente está operando com os títulos emitidos no mercado financeiro e quem está apostando contra o próprio broker através dos CFDs. Dos vídeos apresentados, o canal do “Curinga Econômico” foi um dos que indicou a utlização de uma corretora que trabalha com CFD para a realização das operações ensinadas nos cursos em vídeo. A corretora indicada por ele, a IC Markets, oferece o serviço de CFD Forex, que possui a mesma definição apresentada anteriormente neste artigo, porém atrelada aos pares de moedas negociados no mercado Forex. Além desta corretora, outras que trabalham com CFDs são indicadas neste mesmo canal, como a IQ Option, a Tickmill, a MX Global, a Etoro e a FXPro. Ao assistir tais vídeos no site do YouTube, alguns anuncios de corretoras, sites de cursos ou mesmo outros canais no YouTube são apresentados durante sua execução. Isso ocorre, pois esta plataforma oferece um serviço de mídia paga que permite a segmentação do público que receberá esses anuncios, tornando a publicidade mais direcionada a seu público-alvo. Isso gera um “bombardeio” de anúncios sobre o mesmo assunto a quem começa a assistir tais vídeos,o que o impossibilita de ter uma visão oposta do que está sendo apresentado. Muitos outros canais no YouTube que tratam sobre OBs e/ou CFDs foram apresentados ao assistir os vídeos indicados na pesquisa. Alguns dos 35 principais canais encontrados foram o Ports Trader, o Berman Trader e o Curinga Econômico. Tais canais, através da publicação de vídeos que explicam assuntos relacionados ao tema deste artigo, visam gerar conteúdo para os seus espectadores. Porém, além de apenas gerar “conhecimento”, esses canais possuem o intuito de lucrar e, para isso, utilizam algumas formas de obter retorno financeiro. Uma delas é através do programa de parceiros do próprio YouTube, onde o produtor do conteúdo pode ser remunerado de diversas maneiras, como pelo número de visualizações em seus vídeos ou mesmo pela apresentação de anúncios de outros canais em suas publicações. Como a remuneração desta plataforma é baixa e necessitaria de um alcance enorme para que o retorno financeiro fosse minimamente relevante, outras formas de obtenção de lucro foram sendo usadas. Uma delas é a de criação de cursos estruturados pelos próprios youtubers e sua disponibilização em plataformas que exigem a compra total do mesmo para se ter acesso. Inclusive, grande parte dos sites de cursos apresentados, anteriormente, são de youtubers que possuem canais com grande relevância na plataforma. Outra forma que esses produtores de conteúdo descobriram de ganhar dinheiro foi através do programa de afiliados das corretoras de valores que operam esses produtos financeiros. Ao indicar um novo usuário para estas corretoras, eles recebem uma comissão sobre o cadastro ou mesmo sobre o lucro obtido nas operações desses novos traders. Por isso, a grande maioria dos youtubers indicam algumas corretoras para seus espectadores começarem a investir e disponibilizam seus links que direcionam, automaticamente, para o cadastro naquela corretora em específico e já o identifica como o afiliado vendedor, o que lhe gera os benefícios financeiros da indicação. 4.1.5 Redes Sociais Através dos principais canais no YouTube que tratam deste assunto, foi possível localizar também algumas das redes sociais dos principais influenciadores deste mercado. Na pesquisa feita, identificamos o Ports Trader, o Berman Trader e o Signoretti Trader como alguns dos principais influenciadores neste mercado, possuindo entre 0,5 e 1 milhão de seguidores cada. 36 Com o intuito de gerar conteúdo a seu público, as principais plataformas utilizadas foram o Instagram, o Telegram e o WhatsApp. Por mais que outras redes sociais também sejam usadas, na pesquisa realizada, os principais influenciadores focavam a sua geração de conteúdo por meio dessas 3 plataformas mencionadas acima. Alguns conteúdos, criados por meio do Instagram, principalmente, mostram o dia a dia luxuoso que os principais influenciadores possuem por trabalharem como trader de OBs ou CFDs. Isso desperta o interesse de seus seguidores a terem a mesma vida de ostentação por meio do day trade, o que os leva a comprar os cursos ou a operar nas corretoras indicadas por eles. Já no Telegram e WhatsApp, o tipo de conteúdo costuma ser um pouco diferente. Na maioria dos casos observados, tais plataformas funcionam como uma sala de negociações, onde aprendizes, professores e especialistas se reunem para, além de compartilhar conteúdos educativos, indicarem oportunidades de entrada em operações com a promessa de grande probabilidade de assertividade. Alguns influenciadores, famosos em outras áreas de atuação, também já utilizaram suas redes sociais para divulgar de forma positiva este mercado. Casos como o do goleiro Bruno (SANTIAGO; A, 2021) e do Luciano Szafir (PULICE; C, 2021), ex-marido da apresentadora Xuxa, que divulgaram, respectivamente, a corretora IQ Option, proibida de atuar no Brasil, e a venda de robô trader que promete ganho de 300%, puderam ser localizados nas plataformas pesquisadas. 4.2 Mapa Mental Após percorrer todo este trajeto, foi possível a criação de um mapa mental, Figura 12, com o intuito de evidenciar as relações existentes nesse ecossistema e os impactos que ele pode causar. De um lado do mapa, estão as corretoras e na ponta oposta, os traders, que possuem uma visão distorcida dos brokers em decorrência do ecossistema de desinformação fomentado por elas. 37 Figura 12 - Mapa Mental do ecossistema de desinformação Fonte: elaborada pelo autor. 38 5 CONCLUSÃO Ao dar-se início ao trabalho de pesquisa, constatou-se que o número de brasileiros, que buscava novas formas, além das tradicionais, de investir seu dinheiro, estava crescendo. Isso ficou evidente com o atingimento da marca de 4 milhões de contas de pessoas físicas em renda variável e com o aumento da diversificação do tipo de ativo adquirido por eles. Associado a isso, houve um aumento no número de casos de golpes financeiros na internet. Por conta disso, percebeu-se a necessidade de se mapear o ecossistema de desinformação criado em torno de alguns produtos fraudulentos, como as OBs e os CFDs, para se entender como ele funcionava, quem eram seus principais atores, por quais meios eles agiam e como impactavam a vida dos investidores iniciantes. O primeiro objetivo específico era o de identificar os principais atores existentes neste ecossistema, o que foi possível ser atingido a partir do detalhamento das corretoras, sites de cursos, mentorias, influenciadores, vendedores de robôs, youtubers, professores e conselheiros. O segundo objetivo específico era o de identificar por quais meios de comunicação os atores propagavam suas mensagens e isso pôde ser observado ao analisar-se, profundamente, os principais canais utilizados para alcançar os traders, como o próprio Google, o YouTube, e algumas redes sociais como o Instagram, Telegram e WhatsApp. Por último, o terceiro o objetivo específico era o de identificar de que forma tais atores obtiam vantagens financeiras sobre os traders, e isso foi possível ser percebido a partir da análise documental sobre algumas das principais corretoras pesquisadas e dos relatos realizados em sites de reclamações sobre alguns dos atores apresentados. Com isso, foi possível confirmar a hipótese de que, por trás desses produtos financeiros, há um ecossistema de desinformação fomentado por algumas corretoras de valores com o intuito de mascarar o real propósito de tais produtos e, com isso, gerar maiores retornos financeiros para esses brokers. Para isso, foram feitas as análises bibliográfica e documental para entender o que é e como funciona a desinformação e o day trade. Além disso, foi realizada uma pesquisa exploratória onde foi possível percorrer o mesmo caminho que um possível 39 trader iniciante percorreria ao buscar maiores informações sobre este mercado na internet. Contudo, foi possível perceber que ainda existem poucos artigos que tratam do assunto day trade em específico, o que gerou a necessidade de realização da pesquisa exploratória. Além disso, devido ao fato de o assunto ainda constranger quem já caiu nas armadilhas deste mercado, não foi possível optar pelo modelo de entrevistas na definição da metodologia deste trabalho, o que tornaria o conteúdo analisado mais aprofundado. Portanto, para trabalhos futuros sobre este tema, recomenda-se a busca de uma pequena amostra de pessoas que já atuaram neste mercado como trader, com o intuito de entrevistá-las e poder aprofundar os conhecimentos difundidos neste ambiente, principalmente, os que estão fechados em grupos exclusivos para quem opera tais produtos ou para membros pagantes. REFERÊNCIAS ALLCOTT, H; GENTZKOW, M. Social Media and Fake News in the 2016 Election. Journal of Economic Perspectives, v. 31, n. 2, p. 211-236, 2017. Disponível em: <https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257%2Fjep.31.2.211&fbclid=IwAR04My3aiycypMJKSI58e84gDvdrodsB9fqCycH9YfepWDDDwT-- fZnVPvo;%20https://www.nyu.edu/about/news-publications/news/2019/january/fake- news-shared-by-very-few--but-those-over-65-more-likely-to-p.html>. Acesso em: 22 fev. 2022. B3 atinge 4 milhões de contas em renda variável. B3, 2021. 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