Um plano nacional de capacitação financeira o caso brasileiro

Artigos o riginais Economia e Socied ade, Campinas , Unicamp. I E. http://dx.d oi.org/10.1590/ 1982-3533.2019 v2 8n2art 10 Economia e Socied ade, Campinas , v. 28 , n. 2 (66 ), p. 541- 561 , maio-agosto 2019. Um plano nacional de capacitaçã o finance ira: o caso brasile iro \uf02a Fernando Per eira ** \uf02a Anderson Cavalcante *** \uf02a Mar co Cr occo **** \uf02a Resumo Este artigo discute formatos desejáveis para um p lano nacional de capacitação financeira, a partir da experiência brasileira. As propostas convencionais usualm ente dão excessiva importância à educação f inanceira, sob justificativa de que a trans ferência de conh ecime nto e informaç ão é a melhor forma de promover alfabetizaçã o, capacitação e be m-estar financeiro . A análi se crítica desta proposta mostra, po rém, que ela é inadequada, pois: i) é imperativo incluir o ambiente em que as decisões financeiras são to madas e; ii) a qualificação financeira n ão pode se dar prioritariamente v ia transferência de conhecim ento, mas pelo aconselhamento financeiro provido por especialistas independentes. Palavras-chave : Capacitação financeira; Ed ucação financeira; Regulação do sistema financeiro; Sistema de proteção ao consumidor financeiro; Abordagem institucionalista; Índice de capacitaç ão financeira. Abstract A national financial capability plan : the Brazilian case This paper discusses desirable f ormats f or a financial ca pability plan f rom the perspective of the Brazilian experience. The co nventional p roposal h as usually been to much focused on financial education, arguing that transfer of knowledge and information is the best way to promote financial literacy, financial capability and well- being. Howe ver , the c ritical analysis of th is proposal sho ws th at it is inadequate because: (i) the treatme nt m ust deal with the environment in which financial d ecisions are taken, and; (ii) financial qualification can not be achieved through primary education, but through financial advice provided by independent experts. Keywords : Financial capability; Financial education; Financial system re gulation; Protection system to financial consumers institutionalist approach; Financial capability index. JEL G02, G10, G19, G2. Introduçã o No último decênio, p r opostas de p olítica púb l ica de educaçã o finan ceira, par a a população em geral, têm recebido am plo apoio por parte de diferentes atores no cenário internacional c om destaque para: organism os multilaterais, instituições financeiras, autoridades \uf02a Artigo re cebido em 28 de março de 2017 e apro vado em 24 de março de 2018. \uf02a * Pr ofe ssor do I nstituto de C i ências S ociais A p licadas da Universidade F ed eral de Alfenas (ICSA /Unifal), Al fenas, MG, Brasil. E-mail: fernando.per eira@unifal-mg.e du.br . \uf02a ** Profe ssor do Centro de De senvolvimento e Planejamento Regional da Universidade F ederal de Minas Gerais (Cedeplar/UF MG ), Belo Horiz onte, MG, Brasil. E-mail : atmc@ce deplar.ufmg.br . \uf02a *** Pr ofesso r do Centro de Desenvo lvimento e P lanejamento Regional da Universi dade Federal de Min as Ger ais (Cedeplar/UF MG ), Belo Horiz onte, MG, Brasil. E-mail : crocco@cede p lar.ufmg.br . Fernand o P ereira, Anderson Caval cante, Marco Crocco 542 Economia e Socied ade, Campinas , v. 28, n. 2 (66), p. 541- 561, maio-agosto 20 19. governamentais, instituições acadêmicas e de pesquisa e fundações e entidades do t erceiro setor . Esse cenár io tem se reflet ido também no Brasil, resultando na elaboração e execu ção da Estratégia Nacional de Educação Finance ira (Enef) e constituiçã o do Comitê Nacional de Educação Finance ira (Conef ), em parce ria firmada no últ imo decênio pe lo govern o brasileiro junto a entidades r epresentativas do se tor financeiro e da sociedade civ il. O arg umento principal em defesa da educação fina nceira é que ela impulsionar ia a capacitação financeira das famílias, por meio da transferência de conhecimentos e informações sobre o correto gerenciam ento das f inanças pessoais, e também sobr e o uso da variedade de oferta de produt os e se rviços financeiros dispon í veis no mercado. Dentro dessa ótica, a educação financeira, ao empoder ar o cidadão, fortalece a autorregulam entação de mercado e, portanto, minim iza (ou mesmo dispensa) estratég ias de regulamentação e proteção ao consumidor finance iro. Embora se reconheça su a im por tância, entende- se que a simples promoção da educ ação financeira, de f orma i solada, não vai qualific ar as decisões das famílias, considerando a atual natureza do sistema financeiro. Ao contrário, caso não se f oque o próprio sistema e sua condição de promover uma inclusão financeira adequada e protegid a, o resultado obtido pela estratégia será con traproducente para p romoção da cap acitação finance ira. Esse artigo propõe um pl ano alternativo de capacitação financeira, desenhado para o caso brasileiro. Isso é relevante pois, a té onde sabemos, não há, na literatura nacional, qualquer discussão crítica sobre uma proposta si milar. Por outro lado, a literatura internaci onal, via de regra, tende a utilizar in strumentos com uns a países desenvolvidos, que n ão podem simplesmente serem replicados em qualquer país. A partir daí, a inovação de nossa proposta passa a ser o tratamento da capacitação financeira com a inclusão do ambiente social, econômico e financeiro, reduzindo a responsabilidade dada ao ci dadão comum. Para isso, o artigo está dividido em quatro seções: a primeira i ntroduz os principais conceitos a serem tratados; a seg unda anal isa criticam ente os principais traços da proposta \u201cconvencional\u201d de educação e capacitação financeira, por meio de abordagem institucionalista ; a terceira apresenta o plano de cap acitação financ eira para o caso brasilei ro, assim com o uma estim ati va orçamentária prel iminar; e a últim a seção aponta as p rincipais conclus ões. 1 Educação e capa citação finan ceira: definições Para iniciar a exposição, a seção define de forma mais precisa os conceitos a serem utilizados. I sso se faz necessário pois parte destes são ainda recentes, sendo muitas vez es apresentados na li teratura de modo confuso e inap r opriado (Hassan et al., 2008 ). Em primeiro l ugar , educação financeira deve ser entendida como uma ação de instrução, que env olve tr einamento e ensinamen to , e visa assegurar conhecimento e habilidade para entender termos e conc eitos financeir os , saber manipulá-los e utilizá-los, compr eendendo suas r elações . Um plano nacional de capaci tação fi nanceira: o caso brasile iro Economia e Socied ade, Campin as, v. 28, n. 2 (6 6), p. 541- 561 , maio-agosto 2019. 543 Isso cor responde a t emas l igados às finanças pessoais, como conceitos, r elações causais, manejo de f erramentas de estatística e matem ática financeira, práticas financeiras cotidianas, descr ição geral do m ercado financeiro e do s principais produ tos e serviços e r iscos e incertez as re lacionados às finanças pessoais. Além desses, a educação f inanceira deve contemplar ações com plem entares, referentes à obtenção de informações e conselhos (atualizados, detalhados e confiáv eis) sobre : i) produtos e serviços fi nanceiros disponív eis, em comparação aos ativos reais; ii) acesso a bases de dados, fontes de informação e de opinião sobre o estad o atual e tendências futuras (sé ries históric as e pro jeções ); i ii) conf lito de interesses existentes na vida financeira e; i v) sistema vig ente de proteção ao consumidor financeiro e, principalm ente, de f orm as de acesso a esse ti po de profissional ou instituição, para fins prevent ivos ou corretiv os. O conteúdo coberto pela educação financeira é claramente dinâmico e requer atualização e reeducação, para poder ser de fato apreendido pelos participantes. Adicionalment e, por estar volt ado a um público heterog êneo e não esp ecializado, este dev e ser dividido em nichos, e seu cont eúdo não pode ser aprofundado (a não ser em ca sos especiais ), dada a na tural falta de tempo, interesse ou competência técnica dos part icipantes, como embasado por in úm eras pesquisas em pír icas (Pereira, 2015). Fi nalm ente, deve- se assum ir que a natureza da educação financeira t em estrutura unidirecional, na qual um ou mais instrutores leciona para um grupo de participantes (via aulas, seminários, w orkshops, p ráticas expositivas ou interativas, ou atividades lúdicas), sem envolver tratamento personalizado (além do esclarecimento de dúv idas pontuais ) (Hassan et al., 2008). Essa última característica é relevante para diferenciar a educação do aconselham ento financeiro, muitas vezes tratados como conce itos s im ilares na l iteratura especializada. O aconselhamento financeir o envolve orientação ou sug estão feita por espec ialista sobr e uma determinada decisão, com base em um caso particul ar do requerente. Não há tr ansfe rência de conhecimento, m as a sugestão ou indicação de ações ou de um comportam ento, em resposta a determinadas circunstânci as que podem ser acompanhadas ao longo do tempo. Como resultado, o requeren te irá ou não aceitar a sugestão em sua decisão financeira, com base no grau de confiança que tem no especialista, i ndepen dent emente de entender as m otivações técnicas de tal c onselho (as sim como em consultas a médico ou adv ogado ), ainda que possa ter havido explicações conceituais e conjuntura is durante essa exposição (Hassan et al., 2008; Sherraden, 2010; W illis, 20 08). O quadro de aconselhamento financeiro incorpora uma diversidade de tratamentos que podem ser mais profu ndos ou genéricos, e estarem ou não associados ao consumo de um determinado produto ou prática financeira (Thoresen, 2008). Para facilitar essa diferenc iação, define- se o conceito de consultor financeir o indepen dente (CFI) ( tratado na ter ceira s eção), não vinculado a instituições financeir as, de modo que seu conselho ou sugestão não esteja voltado pa r a o consumo de determinado produto ou serv iço, em contraste com um profissional de mercado (banc o, corretora ou seg uradora). Fernand o P ereira, Anderson Caval cante, Marco Crocco 544 Economia e Socied ade, Campinas , v. 28, n. 2 (66), p. 541- 561, maio-agosto 20 19. O quarto conceito é a alfabetização financeira . Este termo envolve conhecimento teórico acum ulado sobre fin anças pessoai s, que abrang e conceitos e termos genéricos, r elações causais, acesso e manipulação de variáveis financeiras. A alfabetização financeira está relacionada à capacidade de leitura, compreensão, análise e comunicação de temas ligados às finanças pessoais, sem lidar com decisões p ráticas. A e duca ção financeira im pacta diretam ente na alfabetização financeira, j ustamente por envolver transferência de conhecimentos e informações sobre acesso a outras fontes externas (Servon; Kaestner, 2008; W orl d Bank , 2013) . Por fim, o conceito de ca pacitação financeira será utiliz ado aqui de forma diferente de grande parte da literatura especializada. Origina lmente, tal conceito, desenvolvido por autoridades e pesquisadores do Reino Unido, é descrito como um indicador de conhecimento prático, habilidade e atit ude para lidar com decisões que pr omov am o bem- estar financ eiro. Portanto, espera- se , segund o tal perspectiva, que uma pessoa capacitada financeiram ent e est eja em condi ções não apenas de absorver , comunicar e analisar temas de finanças p essoais, mas também de tomar decisões financeir as que contribuam par a g anhos de bem-estar financeiro ( HM T reasury, 2007; Financial Se rvices Autho rity, 2005) . Entretanto, entende- se que o conceito de capacitação financeira não pode se limit ar a descrever as característica s e qualificações individuais, sem avaliar o ambiente social, econômico, financeiro e j urídico no qual este i ndivíduo está inserido \u2013 j ustam ente pois esse ambiente pode ser res tritivo ou inadequado. Des te modo, o conceito de capaci tação fin an ceira deve considerar requis itos mínim os de renda e de inclusão financeira, para que as famílias possam ef etivam ente tom ar as decisões adeq uadas para seu bem- est ar f inanceiro . Na prática, o conceito de capacitação financeira utilizado neste artigo assume a naturez a das capabilities , desenvolvidas por Amartya Sen e Martha Nussbaum, de form a a considerar não apenas as potencialidades e qualifica ções individuais, mas o ambien te socioeconômico e a configuração do sistema financei ro, seguindo sug estões já a pontadas por Sherraden (2010 ). 2. Análise críti ca da prop osta convenciona l de educação financeira 2.1 A pr oposta convencional de educaçã o financeira: teor ia e prática Conforme já apontado, a e ducação financeira de pessoas comuns vem sendo defend i da como um inst rumento de p olítica pública universal de promoção da capaci tação financeira, por parte um conjunto amplo e het erogêneo de atores, o que se traduz na Enef 1 , no ca so brasileiro (Lusardi, 2008; M artin, 2007; Russia \u2019s G20 Presidency ; OECD, 2013). Embora si ngularm ent e tais propostas possam apresentar particu laridades, é possível identificar um núcl eo comum , razão pel a qual serão denominadas \u201cabordagem convencional de ed ucação financeira \u201d. Em g er al, três são os elem ent os con se nsuais dessa abordagem: ( 1 ) A Enef (Estratégia Nacional de Educação Financeira), criada pelo Decreto Federal 7 .397/2010, é u ma articulação entre governo e org anizações da sociedade civil, com o objetivo de promover ações de educação financeira no país. Maiores detalhes podem ser encontrados em : http://www.vidaedinheiro.g ov.br/ e http://www .bcb.gov.br/pre /pef/port/Estrateg ia_Nacional _Educacao_F inance ira_ENEF.pdf. Acesso em : 5 n ov. 2016. Um plano nacional de capaci tação fi nanceira: o caso brasile iro Economia e Socied ade, Campin as, v. 28, n. 2 (6 6), p. 541- 561 , maio-agosto 2019. 545 primeiro, há um cenário generali zado de baixa alfabetização financ eira na sociedade contemporânea, o que atinge propo rções extremas para determinados nichos sociodemog r áficos (mulheres, idosos, pobres, pouco educados e negros) ; segundo, essa baixa alfabetização encontra- se estatisticamente correlacionada a comportam entos f inanceiros tidos como \u201cinadequados\u201d (não poupam e não usam os melhores produtos e serviços financeiros ), assim como ao baixo desem penho financeiro ( não acumulam patrimônio) e; terceiro, o pressuposto de que a educação financeira promove alfabetização e capacitação financeira, o que se traduz em comportamentos considerados \u201cadequados\u201d e em consequentes ganhos de bem- estar financeiro, cujos efeitos tendem a se estender para a maior estabilidade do próprio mercado. O pressuposto teóric o por trás des ta lógica é que as pessoas se comportam prioritariamente com base em conhecimentos e i nform ações racionais, em pr ol do bem- estar financeiro. Desta form a, assume- se que a educação financeira, ao transfe rir conhecimento e informações, promoverá a c apa citação financeira, q ue se reflete em decisões mais acertada s, e, consequentem ente, no melhor desempenho financeiro pessoal. Além disso, ao empoderar o consumidor , a educação finance ira promove a autorregulamentação de mercado, resultando em benefícios para o sistema financeiro como um todo (Braunstein; W elch, 2002; O\u2019Connell, 2007). Em termos mais objetivos, o argum ent o convencional é que a educação financeira vai conscientizar os indivíduos quanto à necessidade de assumirem um comportamento \u201cadequado \u201d, de planejam ent o e adoção de melhores formas de administração do orçamento e finanças domésticos, nas formas de gastos, poupança/seguro , investim ento e obtenção de renda. Ao m esmo tem po, saberão distinguir despesas essenciais da s desnecessárias (com redução ou corte dessas) e estarão atentos ao planejamento patrimonial e aos gastos que compõem o cicl o de vida familiar , avaliando as melhores formas de gastos/alocação (se é ou não conven iente obter um fi nanciam ent o), sem comprometer renda futura e capacidade de endividamento. Além disso, saberão fazer uso de prod utos e serviç os financeiros disponíveis no mercado, serão disciplinadas para se tornar poupadoras da melhor forma possível (aliando rentabilidade, risco e grau de liquidez ), estarão atentos ao contratar planos previdenciários e seguros para absorver a possível ocorrênc ia de choques financeiros previstos ou imprevistos (desempreg os, mortes, doenças graves, acidentes naturais ou queda abrupta da renda). Finalmente, serão aptos para escolher as melho res form as de obtenção de renda, avaliando as formas mais adequadas de se inserir no mercado de trabalho (Kempson; Atkinson; Pilley, 2004). Apesar do otimism o manifestado pelos defensores dessa propos ta, na prática, as iniciativas de ed ucação financeira têm resultados m uito limitados, o que é reconhecido m es mo dentre seus apoiadore s (Lusardi, 2008; Ma ndell, 2006). As justificativas para esse mau desempenho se riam , de um lado, a dim ensão do proble ma da baixa alfabetizaç ão financeira da população, o que demandaria um trabalho m ai s extenso de nivelamento. De outro lado, a carg a horária e, por consequência, o conteúdo das iniciativas são modestos, o que tende a gerar Fernand o P ereira, Anderson Caval cante, Marco Crocco 546 Economia e Socied ade, Campinas , v. 28, n. 2 (66), p. 541- 561, maio-agosto 20 19. resultados insuficientes ou até contraditórios, como constatado por pesquisas de avaliação dessas experiência s (Pereira, 2015). Ainda assim, a expectativa dos atores que sustentam a abordagem convencional é que a continuidade e o aprofundam ento das iniciativas de educação financeira poderã o promover resultados futuros expressiv os. No en t anto, como se rá apresentado na sequênc ia, os pr oblem as da educação financeira não são ape nas decorrente s da sua aplicabilidade prática, que supostamente poder iam ser super ados, m as são também de natureza teó rica. 2.2 A análise cr ítica instit ucionalista da educa ção financeira con vencional A proposta convenciona l de educação e capacitação financeira v em recebendo críticas de diversos autores no último decêni o, question ando sua l ógica e press upostos b ásicos. Den t re essas, esse artigo destaca autores denominados institucionalistas , cuja análise está focada não em indivíduos isolados, mas integrantes de um sistema socioeconômico, financeiro e j urídico completo. Para os institucionalistas, isso se faz necessá rio, pois a natureza desse sistema pode estabelecer lim ites reais a um a vida financeira. Em uma primeira instância, os institucionalista s assum iram r esultados de estudos behavioristas (comportamenta is) para criticar o pr essuposto convenciona l de que as decisões humanas são pr imordialm ente rac ionais, coerentes e abastecidas por conhecimentos e informações dadas. De fato, desde o final dos anos 1970, pes quisas empíricas behavioristas apontam a presença de um a série de vieses que podem influenciar e gerar decisões muito diferentes desse pressuposto. Esse é o caso, dentre outros, da presença d e fat ores c omo procrastinação, ponto de referência, aversão a perdas, contabilid ade mental, aversão ao arrependim ento, sobre carg a de informação, otimism o e autoconfiança (Kahneman; T versk y , 1979; Mez a; Irlenbusch; R ey niers, 2008; T eixeira; T abak ; Cajueiro, 2015 ), que influenciam as decisões pessoais, em uma ampla gama de contextos e form as , nem sem pre controláveis. Assumindo ess a lógica teórica, há o natural questionam ent o sobre a capacidade da educação financeira em pr omov er mudanças no comportam ento pessoal pró bem-estar financeiro, ainda que assum i ndo que os conhecimentos e inform ações ofer ec idos se jam co mpletos e su ficientes. Apesar de contundentes, tais críticas são apenas parciais, pois a análise behavior ista pura aborda o indivíduo de forma isolada e abstrata. Como resul tado, a influência dos vieses comportam entais poderia, em teoria, ser minim i zada ou mesmo eliminada por o utras ações contrárias, também de nat ureza abstrata. Entretanto, a situação se torna mais complicada com a contex tualização do am bient e socio econôm ico e financeiro concreto, marcado pela complexidade, instabilidade, conflito de i nteresses e des equilíbri o de forças p r esentes no sistema financeiro, em que tais conhecimentos e inform ações necessárias para u ma tomada de decisão podem , quando existirem , não estarem ao alcance de todo o público. Um plano nacional de capaci tação fi nanceira: o caso brasile iro Economia e Socied ade, Campin as, v. 28, n. 2 (6 6), p. 541- 561 , maio-agosto 2019. 547 Na prática, o ciclo de vida das famílias env ol ve decisões financeiras cada vez mais complexas e instáveis, principalmente quando considerado o cenário de enfraque cimento das instituições do Estado de bem-estar social, assim co mo da legislação trabalhista e previdenciária, cujo auge se deu nos países desenvolvidos no período 1945-75. Adicionalment e, a relação das famílias com o m er cado finance iro é também m uito complexa e instável, em decorrência do aprofundam ent o do processo de financeirizaç ão ocorrido desde o final dos anos 1970, cujo resultado tem si do a transferê ncia de parte do risco operacional para as fam ílias consum i doras, em um contexto marcado por ciclos de instabilidade (Coutinho; Belluzzo, 2004 ; Gloukovie zof f, 2006). Em consequênci a, família s com certa estabil idade de renda presente e futura representam casos cada vez menos comuns, o mesmo ocorrendo com a disponibilidade da oferta de serviços de saúde e educação como bens públi cos gratuitos. Deve- se esclarecer que tal i nstabilidade de renda familiar não pode ser simplesmente compensada pelo acesso a bens e se rviços financeiros privados (como é o caso de seguros, fundos de i nvestim ento e planos previdenciários). Isso por que tais produtos envolvem grande parcela de risco não-calculável ou me smo não antecipável, principalm ente para intervalos de longo prazo (como é o caso das decisões previdenciárias ), em que o ciclo ec onôm i co pode sofrer reversões, tornando insustentáveis decisões que f oram consi deradas \u201cadequadas\u201d no ciclo anterior (Froud et al., 2009; Pereira, 201 5 ). Por fim, as questões do confli to de i nteresses e do desequilíbrio de forças entre instituições financeiras e as famílias exercem função central sobre a capacitação financeira. É sabido que as relações entre consumidores e ofertantes (parti cularmente o mercado financeiro) não são isentas de conf lito de interesses. No regime de m ercado capitalista, empresas e instituições financeiras que rem vender , estimular a cultura de consumo e realizar l ucros, e esse interesse não necessariamente harmoniza com os o bjetivos de bem-estar financeiro d os consumidores. Por outro lado, o desequilíbrio de porte cria um a mbiente no qual as empresas atuam de f orma ativa, selecionando seus cliente s e o m odo de relacionamento, enquanto os clientes assum em uma condição muito mais lim itada de escolha (Dym s ki, 2007; Gloukov iezoff, 2006) 2 . A combinação de conflito de in teresses e desequilíbri o de forças permite que as empresas e instituições detenham grande poder de exploração dos vieses comportam entais, expostos pel os behavioristas, a fim de obter ganhos de mercado, em detrimento do bem -estar dos seus clien tes. Portanto, segundo a a nálise crítica institucionalista, a sim ples qualific ação educacional financeira, ainda que com pl eta e de qualidade, segundo os padrões da abor dagem convencional, seria inadequada para assegurar a capacitação financeira de um indivíduo, ( 2 ) Um exemplo de condição li mitada é a segmentação de clientes feita pelas instituições financeiras que, grosso modo, assume a seguinte forma: os ricos (superincluídos) têm acesso aos melhores profissionais e a os melhore s produtos e serviços, enquanto os pobre s (\u201c marg inalmente incluídos \u201d) são atendidos apenas de fo rma impessoal ou por vendedore s de produtos caro s e qualidade duvidosa. Esses ú ltimos são clientes de \u201ccurto prazo \u201d, quando não há a preocupação da instituição financeira por um prazo mais longo (Dymski, 2007 ; Crocco; Santos; F igueiredo, 201 3 ). Fernand o P ereira, Anderson Caval cante, Marco Crocco 548 Economia e Socied ade, Campinas , v. 28, n. 2 (66), p. 541- 561, maio-agosto 20 19. principalmente quando feita de modo i solado. Pelo modo com que a educação financeira convencional é apresentada na literatura (ver primeira seção ), os problemas l evantados pelos institucionalistas (instabilid ade, complexidade, conflito de interesses e desequilíbr io de forças) são totalmente i gnorados (o único aspecto que vem sendo reconhecido pela literatura convencional são os vieses com por tamentais puros, descontextualizados da realidade empírica ). I ss o gera um a falsa percep ção de que a educação financeira prom overá o bem-estar financeiro dos seus participante s, o que, na prática, pode estimular v ieses comport amentais inadequados, como otimism o e autoconfiança excessiva e \u201csobrecar ga de inform ações \u201d, que tendem a gerar r esultados opostos aos esperados ( Cain; Loewenstein; Moore, 2005; Pereira, 2015; Slovic; Fischhof f; Lichtenstein, 2001 ). 3 Prop osta de plano nacio nal de capacitação financeira p ara o Brasil ( PNCF) O plano nacional de capacitaç ão financeira (PNCF) para as f amílias brasileiras proposto nesta seção busca superar os problem as da atual Enef e seu foco predom i nante sobre a educação financeira. O plano deve, inicialmente, reestruturar a oferta do setor financeiro às famílias, através de diretrizes de regulamentação e do sis tema de pro t eção de direito do consumidor , com foco na si mplicidad e, transparência e na respon sa bilização compartilhada pelo consumo dos produtos financeiros. A justificativa é que, na sua aus ência, o i mpacto do tratamento educacio nal das fam ílias seria insignifican t e. Em um segundo momento (após montagem , equipam ento e treinamento de toda a estrutura pedagógica e de aconselhamento), o plano opera rá ações de qualificação, orientação e informação das famílias, através de etapas distin tas de educ ação e aconselhamento fi nanceir o. A educaç ão financeira deverá cumprir objetivos de alfabetização básica, como simples nivelador . O aconselham ent o, por outro lado, será prov ido por especialistas independentes e lidará com questões mais complexas da vida f inanceira das famílias, através de informaç ão e orientação, com possível acom panhamento e supervisão dos casos mais grav es. 3.1 Regulamentaç ão e Sistema de Prot eç ão ao consumidor fin anceir o Conforme exposto, a promoção da capacitação financeira pressupõe a existên cia de um ambiente financeiro com normas legais e regulamentadoras que protejam os indivíduos consumidore s, de possíveis comportamentos indevidos por parte das instituições provedoras de produ tos ou serviços finance iros (com o práticas abu si vas, enganosas e predatór ias, as vezes acompanhadas por exploração de vieses comportam ent ais), além de parcela dos riscos involuntários env olvidos no consumo de produtos financeiros. Com esse objetivo, propõe- se cinco diretrizes de regulam ent ação finance ira que devem compor o sistema de proteção vigente no país, em complemento à lei 8.078/199 0, do Código de Defesa do Consum idor (CDC). Para f orm ulação dessas, além da revisão da literatura de direito do consum idor financeiro, foi incorpo rada a análise do Projeto de Lei do Senado (PLS) 283/2012 (rem etido à Câmara dos Deputados em 04/ 1 1/2015, onde tramita com o Projeto Um plano nacional de capaci tação fi nanceira: o caso brasile iro Economia e Socied ade, Campin as, v. 28, n. 2 (6 6), p. 541- 561 , maio-agosto 2019. 549 de Lei (PL) 3515/2015), que prevê atualização do CDC , contemplando ações de prevenção e tratamento de superendiv idamento das f amílias e que prevê, inclusive, ações de educação financeira. A primeira diretriz é a obrigatoriedade das instituições prov edoras financeiras em divulgar informações que descrevam , com cl areza, seus produtos e serviços, seja em publicidade ou em contrato para prévia análise do consumidor , a fim de subsidiar a escolha deste. A justificativa é que, na pr ática, consumidores não sabem lidar com a complexidade e podem ser induzidos a erros quando expostos a informações dúbias e relativamente difíceis, ainda que com pletas (Barr , 2005; HM T reasury, 2007). Portanto, segundo tal di retriz, essas instituições devem especificar , seja em material publicitário ou contratual , todas as características de seus produtos e serv iços, utilizando textos de fácil com pr eensão e s eguindo um m odelo padronizado. Para isso, haverá normas de regulamentação das autoridades monetá rias, estabele cendo termos padrão e variáveis-chav e pré-definidas, que permitam ao consumidor precificar e realizar análises comparativas no mercado de forma direta, minimizando a necessidade de consultar es pecial istas (Barr, 2005; MARQUES, 2010 ). Exem p lo ilu strativo é o caso do crédito (em suas diversas fo r mas), em qu e o pr oduto ofertado deve ser caracterizado por variáveis-chave como: montante da operação, parcelamento, praz o, taxa de juros anual efetiva, custo efetivo total ao final da ope r ação, além de multa e penalidades para o caso de atrasos, sem dubiedades ou acréscimo de demais t axas. T ais dados com poriam uma matriz síntese e padrão dessa categoria de produto, facilitand o comparação do mesm o com os demais disponíveis no me rcado. Essa di retriz é parcialmente contem pl ada p ela lei 8.078, assi m como já é r ecomendada pelas normas do Banco Central do Brasil, embora em termos genéricos, não siste matizados (o que pod e ser melhorado pel o PLS 283/PL 3515). Isso se faz nec essário pois, con f orme apontado por diversas pesquisas empíricas, o descumprimento da lei no país é praticado frequentem ente por instituições financeiras (inclusive por grandes bancos), o que requer não apenas legislação, mas um sistema de fiscalização e punição mais rigoroso (IDEC, 2008, 2012a, 2012b, 2012c; Pere ira, 2015 ). Adicionalm ente, especialistas recomendam a adoção de lei complementar (incorporada ao t exto original do PLS 283) de que as empresas fi nanceiras sejam obrigadas a apresentar uma proposta contratual por escrito ao potencial consumidor de crédito, com validade de dois dias úteis. A vantagem de tal lei (similar à existente na Alemanha ) é garantir um prazo mínimo de reflexão, seja para o indivíduo avaliar a necessidade real do crédito, minorando efe ito de vieses comportam ent ais e consumistas, ou se ja para poder comparar preços e condiç ões da proposta de crédito com as concorrentes no mercado (Marques, 2010). A segunda diretriz diz respeito à necessidade de compartilhar minimamente a responsabilidade operacional entre consum idor finan ceiro e ins tituição prov edora. I sso é importante, pois, se as instituições provedoras não estiverem sujeitas à responsabilização por resultados negativos que podem ocorrer involuntariam ente ao consumidor , em consequência Fernand o P ereira, Anderson Caval cante, Marco Crocco 550 Economia e Socied ade, Campinas , v. 28, n. 2 (66), p. 541- 561, maio-agosto 20 19. do consumo de determinado produto financeiro, haverá um evidente conflito de interesses entre as partes. Com o citado a cima, a em pres a busca maxim i zar v endas de pro dutos q ue, entretan to, podem comprom eter o bem -estar financeiro dos consumidores ao longo do tempo. Um exemplo são vendas de crédito ao consumidor , associado ao aumento de gastos das famílias que, no limite, podem atingir à condição de superendividamento. Em outros casos, como leasing ou fundos de investim ento financeiro atrelados a algum indexador , as vendas podem ser feitas de modo a transferir risco excessivo ao consumidor (como uma maxidesv al orização cambial), que te ria aceitado assum ir o risco, anco rado na confi ança depositada no profissional da instituição prov edor a (Casado, 2000 ; Pereira, 2015 ). No caso do crédito, a diretri z sustenta que a instituição provedora não p ode oferecê - lo sem avaliar previamente a capacidade de pagamento de seu cliente. Embora esse procedimento seja comum em oper ações de valores mais expressivos, como o crédi to imobiliár io, o mesmo não ocorre em créditos r otativos, de baixo valor , cuja oferta se dá com maior agilidade, como acontece com o cartão de crédito ou com o crédito consig nado, descontado em folha. Entretanto, isso pode se tornar um problema, em c aso de uso crescen te e repetitivo, com acúmulo expressiv o do montante d evido. O resu ltado é que as f amílias pod em contrair crédi to acima de sua capacidade de pagam ento, com efeitos deletér ios sobr e seu bem- est ar financeiro, na forma de multas, penalid ade s e \u2013 no limite \u2013 na condição de superendividam ento (Dym ski, 2007; Pereira, 201 5 ). Pesquisadores sustentam a necessidade de uma lei de concessão responsável do crédito (similar à legisla ção v igente na Bélgica, França e África do Sul ), para con ter o uso de estratégias agressiv as de vendas de produtos f inanceir os. As empresas ofertantes de produtos financeiros seriam , sob tal proposta, responsáveis por apresentar relatórios com probatórios ao Banco Central que asseguras sem a capacidade de pagamento das famílias pelo crédito concedido, a partir do total de dívida já acumulada pela família ( em suas diferentes formas), sob pena de serem responsabilizadas por parte do prejuízo financeiro que ocorra após seu uso (condição contem plada no projeto original da PLS 283) (Casado, 2000; Republic of South Africa, 2006). Outra forma alternativa e complementar de lei ( em vigor na Bé l gica, Luxembur go e Aust rália) é a taxação anual progressiva de instituições provedoras f inanceiras em relação a taxa de default de su a carteira de clientes. Essa l ei operaria como um desincen tivo a comportamento mais agressiv o por parte das empresas junto a seus clientes com baixa capacidade de pag amento (Mann, 2 007). A terceira diretriz refere- se ao controle do viés comportamental de impulsão e ansiedade do consum idor , explorado pelas instituições atualm ent e, com possível comprom etimento do seu bem- estar financeiro. A ideia, também apresentada por Marques (2010), inspira- se na legislação francesa e estabelece a requisição de um prazo, contado a partir do mom ento em que um cont rato de crédito é assinado, durante o qual o consumidor tem direito de arrependimento, cance lando toda e qualquer ope ração, sem ônus (além dos juros di ários adicionado ao principal recebido) e necessidade de j ustificativa. Durante t al período, o co nsumidor r efletiria sobre a necessidade do crédito, minorando a ocor rência de operações

Um plano nacional de capacitação financeira o caso brasileiro

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