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Livro Eletrônico Aula 09 1000 Questões Comentadas de Contabilidade - Banca CESPE Júlio Cardozo 1000 questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 1 85 Aula 09 – Análise de Demonstrações Contábeis Olá, galera, tudo bem? Nosso chegou à última aula!!! Passou rápido demais, não é mesmo? Já estamos com saudades, hahaha. Mas vocês sabem que o curso não acabou, não é mesmo? Ainda estaremos juntos no fórum de dúvidas e atualizando o material com novas provas que estão para sair do Cespe! Eu desejo do fundo do coração que vocês tenham gostado das aulas e aprendido muito com o Cespe, assim como eu. Além disso quero receber um retorno de vocês sobre o nosso curso. Essa é a segunda versão dele e, com certeza, já melhoramos diversos pontos, mas SEMPRE QUEREMOS FAZER O MELHOR. Portanto, se você puder, nos envie sua avaliação sincera do material! A aula de hoje é sobre Análise das Demonstrações Contábeis. Antes de fazer os comentários, verifique se esse conteúdo está no seu edital para não perder tempo estudando o que não é relevante para você! Sem querer ser repetitivo, esse assunto é muito importante e possui uma excelente relação custo benefício, pois é tema que sempre vem com uma boa quantidade de questões em prova e, de certa forma, podemos dizer que o conteúdo teórico não é muito extenso. Ressaltamos que a banca Cespe/Unb costuma “pegar pesado” em Análise das Demonstrações Contábeis, pois apresenta alguns índices que não são exigidos por outras bancas, portanto, se em sua prova esse conteúdo for cobrado, não deixe de estudá-lo. Para resolver as questões do Cespe, além de conhecer muitos índices, você precisa saber o funcionamento e o que cada um deles realmente expressa para a empresa. É muito comum que o Cespe coloque os valores corretos dos índices na assertiva, mas a conclusão da análise está errada, tornado toda a assertiva errada. Agora é com vocês, espero que gostem do material. Aproveitem! Professor Julio Cardozo. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 2 85 Sumário Lista de Questões .............................................................................................................. 3 Questões comentadas ..................................................................................................... 21 Gabarito .......................................................................................................................... 84 Até a Próxima .................................................................................................................. 85 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 3 85 LISTA DE QUESTÕES A tabela a seguir mostra informações extraídas das demonstrações contábeis das empresas A e B, em 31/12/2017. Os valores são expressos em reais. Tendo como referência as informações apresentadas, julgue os itens que seguem. 1) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Com relação à empresa A, a empresa B apresentou melhores indicadores de giro do ativo e dívida sobre o ativo; e piores indicadores de cobertura de dívidas e perfil da dívida. 2) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Em comparação com a empresa B, a empresa A apresentou melhores indicadores de liquidez corrente e de fluxo sobre o lucro; e piores indicadores de margem líquida. Os dados a seguir referem-se ao balanço patrimonial resumido de uma empresa no final de determinado ano. caixa R$ 150.000 títulos negociáveis R$ 150.000 despesas pagas antecipadamente R$ 50.000 estoques R$ 150.000 máquinas R$ 200.000 passivo circulante R$ 230.000 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 4 85 Com relação a esse balanço patrimonial hipotético, julgue o seguinte item. 3) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Nesse ano, o valor do capital circulante líquido dessa empresa é igual a R$ 450.000. 4) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Acerca de índices econômico-financeiros, julgue o item a seguir. Os índices econômicos, cuja finalidade é promover uma avaliação relativa da situação econômico- financeira das empresas, incluem o índice de liquidez da empresa, que avalia o montante de dinheiro de terceiros que a empresa emprega na tentativa de gerar lucro. 5) (CESPE/EBSERH/Técnico em Contabilidade/2018) Em relação aos conceitos, objetivos e finalidades da contabilidade, julgue o item subsequente. A análise de balanços não é considerada uma técnica contábil, tendo em vista que foi formulada e desenvolvida no âmbito da administração financeira. A tabela a seguir mostra a composição dos balanços patrimoniais da CIA ABC, referentes aos exercícios de 2016 e 2017. Os valores nas colunas 2016 e 2017 são financeiros e estão em R$ mil. Os valores nas colunas AH e AV referem-se a indicadores de análise de estrutura de capitais e análise horizontal e análise vertical. A partir das informações da tabela, julgue os itens que se seguem, acerca da aplicação dos indicadores de estrutura de capitais e análise vertical/horizontal. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 5 85 6) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) O índice de imobilização do patrimônio líquido, em 2016, mostrou que a empresa investiu o equivalente a 50% dos seus recursos próprios no imobilizado; em 2017 esse percentual aumentou para 60%. Em consequência, para o financiamento do ativo circulante, a empresa passou a ser mais dependente de capitais de terceiros 7) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) Os índices de composição do endividamento e participação do capital de terceiros mostram uma piora no perfil da dívida e um aumento da dependência de capital de terceiros, possibilitando uma menor liberdade de decisões financeiras pela empresa. 8) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) A partir das informações da tabela, julgue o item que se segue, acerca da aplicação dos indicadores de estrutura de capitais e análise vertical/horizontal. Do ponto de vista estritamente do risco da insolvência, quanto maior for a relação capitais de terceiros/patrimônio líquido, menor será a dependência do capital desses terceiros. 9) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) A partir das informações da tabela, julgue o item que se segue, acerca da aplicação dos indicadores de estrutura de capitais e análise vertical/horizontal. O ativo total foi incrementado em 72%, e esse crescimento ocorreu, principalmente, devido ao ativo permanente ter apresentado expansão de 200%, sendo o mesmo financiado integralmente por capital próprio. 10) (CESPE/CAGE-RS/Auditor do Estado/2018) Se o grau de alavancagem financeira de determinada sociedade anônima for igual a 1,35, isso significa que a) o retorno para os acionistas é 135% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente com capital próprio. b) o retorno para os acionistas é 35% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente com capital próprio. c) os recursos de terceiros são 1,35 vezes maiores que os recursos próprios da referida empresa. d) os recursos próprios dessa empresa são 1,35 vezes maiores que os recursos de terceiros. e) o retorno para os acionistas é 35% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente pelo capital de terceiros. 11) (CESPE/CAGE-RS/Auditor do Estado/2018) Se, para determinada empresa, o grau de imobilização de capitais permanentes apresenta valor inferior a 1,0, então a) a participação das aplicações permanentes da empresa em seu ativo total não é relevante. b) a empresa trabalha mais com capital de terceiros do que com capital próprio. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 6 85 c) a empresa trabalha mais com recursosde curto prazo do que com recursos de longo prazo. d) uma parcela dos recursos da empresa aplicados em investimentos de caráter permanente é financiada por dívidas de curto prazo. e) os recursos permanentes da empresa são insuficientes para financiar suas aplicações de caráter permanente. 12) (CESPE/STM/Analista Judiciário - Contabilidade/2018) Julgue o item que se segue, relativo à análise econômico-financeira de empresas. Caso o grau de alavancagem financeira de uma empresa seja superior à unidade, os custos dos capitais onerosos empregados pela empresa justificarão a utilização desses capitais. 13) (CESPE/STM/Analista Judiciário - Contabilidade/2018) Julgue o item que se segue, relativo à análise econômico-financeira de empresas. Se, em uma empresa, a relação entre as fontes de recursos for igual a 0,7, então o endividamento geral dessa empresa será superior a 0,5. No final do primeiro semestre de 2017, a companhia Alfa possuía R$ 20,4 milhões em recursos a sua disposição e patrimônio líquido de R$ 6,8 milhões. Em relação ao endividamento dessa empresa, um analista financeiro apresentou o gráfico precedente. A partir das informações e do gráfico apresentados, julgue os itens a seguir. 14) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) A análise vertical do passivo da companhia Alfa evidencia que a soma do percentual obtido da razão entre passivo circulante e passivo total com o percentual obtido da razão entre patrimônio líquido e passivo total é menor que o percentual da razão entre passivo não circulante e passivo total. 15) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Os indicadores de endividamento sugerem que a companhia Alfa depende financeiramente de recursos de terceiros, pois somente 33,33% dos ativos são financiados por recursos próprios. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 7 85 Determinada companhia concessionária de serviço público de energia elétrica reapresentou os relatórios contábil-financeiros relativos ao exercício findo em 2015. Nos relatórios reapresentados, que passaram a exprimir apropriadamente o modelo de negócio de distribuição de energia elétrica, foram feitas apenas duas alterações. Em primeiro lugar, o ativo financeiro indenizável da concessão, anteriormente classificado no grupo caixa ou equivalentes de caixa, passou a compor o grupo não circulante, mensurado a valor justo. Com isso, foi feito também o respectivo ajuste do valor justo do período, o qual passou a integrar o grupo de receitas operacionais, deixando de ser classificado como resultado financeiro. A partir das informações apresentadas nessa situação hipotética e considerando que a referida companhia está sujeita à legislação societária, composta pela Lei n.º 6.404/1976 e suas alterações posteriores bem como por legislação complementar, julgue os itens a seguir, relativos aos indicadores econômico-financeiros dessa companhia. 16) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Considerando-se o exercício de 2014 como o índice-base, não foram alterados, na reapresentação dos relatórios contábil-financeiros, os números-índices do balanço patrimonial do exercício findo em 2015. 17) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) O índice que mostra a imobilização de recursos permanentes em 2015 apresenta valor maior que o estimado antes da reapresentação dos relatórios contábil-financeiros desse ano. 18) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Os percentuais calculados na análise vertical da demonstração do resultado do exercício de 2015 não sofreram alterações em relação aos percentuais calculados antes da reapresentação. 19) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Dos recursos totais da companhia em questão, a porcentagem financiada por capital de terceiros em 2015 não foi afetada após a reapresentação dos relatórios contábil-financeiros. 20) (CESPE/Analista/Contabilidade/TRE/PE/2017) Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 8 85 Em relação à análise econômico-financeira do balanço patrimonial apresentado na tabela precedente, cujos valores estão em reais, assinale a opção correta. a) O índice de liquidez seca é superior a 0,6 em ambos os períodos apresentados. b) A comparação de 2015 com 2014 revela que o índice de liquidez corrente sofreu involução. c) Em ambos os períodos, o patrimônio líquido corresponde exatamente à metade do patrimônio total da entidade. d) A comparação de 2015 com 2014 revela involução do patrimônio total da empresa, inferior a 8%. e) O índice de liquidez imediata calculado para o ano 2015 é superior ao apurado no ano anterior. 21) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) A seguir, são apresentados informes divulgados na Internet e relacionados ao desempenho econômico-financeiro de algumas entidades: I - em 2015, um grande grupo empresarial do setor de entretenimento retomou a curva ascendente no seu lucro líquido. (Fonte: Carta Capital, março de 2016); Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 9 85 II - no primeiro semestre de 2015, as receitas com títulos e valores mobiliários (TVM) representaram a segunda maior fonte de ganhos dos bancos depois das receitas com as operações de crédito. (Fonte: Relatório desempenho dos bancos do 1.º semestre de 2015. Departamento Intersindical de Estatísticas e Estudos Socioeconômicos – DIEESE); III - com relação ao comportamento das vendas em comparação com o período contábil anterior, um grupo fabricante de cerveja afirma que a Copa do Mundo e o bom tempo impulsionaram as vendas no primeiro semestre de 2014. (Fonte: Reuters, 20/8/2014); IV - do lucro líquido de um banco nacional 40,1% vieram de operações de crédito. (Fonte: IstoÉ Dinheiro, 20/2/2008); V - enquanto no mundo a área de petróleo responde por cerca de 10% do faturamento de uma grande empresa multinacional, no Brasil, esse percentual oscila entre 20% e 30%. (Fonte: Valor Econômico, 21/11/2012). Os informes acima estão fundamentados, respectivamente, nas seguintes técnicas de análise de demonstrações contábeis: A) horizontal, vertical, vertical, vertical e vertical. B) vertical, horizontal, horizontal, horizontal e horizontal. C) horizontal, vertical, horizontal, vertical e vertical. D) horizontal, vertical, vertical, horizontal e horizontal. E) vertical, horizontal, vertical, horizontal e horizontal. 22) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) A respeito da alavancagem financeira, assinale a opção correta. a) Um grau de alavancagem financeira igual a 1,3 significa que os acionistas estão ganhando um retorno 30% melhor do que teriam se financiassem totalmente os seus ativos com seus próprios recursos. b) Quanto maior o grau de alavancagem financeira, menor é o risco financeiro assumido pela empresa. c) Quando o efeito da alavancagem financeira é positivo, presume-se que o retorno do investimento do acionista será reduzido toda vez que a empresa optar por trabalhar com recursos de terceiros. d) O efeito do imposto de renda sobre o lucro operacional é desconsiderado quando do cálculo do grau de alavancagem financeira. e) A alavancagem financeira não afeta o valor do retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa. 23) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) Com referência à alavancagem operacional, assinale a opção correta: Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 10 85 a) O grau de alavancagem operacional de uma empresa independe do seu nível de vendas. b) Uma empresa que apresente estrutura de custos distinta de outra e que detenha menor proporção de custos fixos em relação aos custos totais terá um grau de alavancagem operacional maior que o da concorrente. c) A alavancagem operacional permite saber de que forma uma variação percentual nos custos variáveisafeta os lucros de uma empresa. d) A alavancagem operacional atua como uma espécie de multiplicador, indicando a relação entre a variação percentual no lucro e a variação percentual da venda. e) Um grau de alavancagem operacional igual a 4 indica que um aumento de 1% no lucro terá sido provocado por um aumento de 4% nas vendas. 24) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) O evento que provoca um aumento no valor do capital circulante líquido de uma empresa é a a) antecipação de pagamentos de dívidas de longo prazo. b) venda de imóveis a prazo, com o recebimento da primeira parcela previsto para um prazo de dois anos a partir da data da transação. c) baixa para prejuízo de uma duplicata a receber. d) conversão de dívidas de curto prazo em dívidas de longo prazo. e) aplicação de recursos mantidos em conta corrente na aquisição de estoques a serem negociados no curto prazo. 25) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) No que se refere ao conceito e às características do capital de giro, assinale a opção correta. a) O conceito de capital de giro líquido não se confunde com o conceito de capital circulante líquido. b) A divisibilidade dos elementos que compõe o capital de giro apresenta-se superior à dos ativos fixos, dando margem a que o aporte de recursos em itens de curto prazo possa se dar em níveis relativamente baixos, na proporção das necessidades financeiras da empresa. c) O capital de giro representa os ativos que são financiados por fontes de curto prazo. d) O capital de giro não contempla itens de difícil realização em dinheiro, tais como estoques obsoletos. 26) (CESPE/Auditor de Controle Externo/TCE/SC/2016) O fato de o indicador grau de imobilização dos capitais permanentes ser superior a 1 demonstra que há desequilíbrio financeiro Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 11 85 na empresa, com indícios de que o passivo circulante esteja financiando parte dos investimentos permanentes. 27) (CESPE/Auditor de Controle Externo/TCE/SC/2016) Considere que uma empresa tenha apresentado liquidez seca de 0,9 no ano X0, de 0,85 no ano X1 e de 0,50 no ano X2. Nesse caso, é correto afirmar que essa deterioração do indicador deve-se ao incremento no passivo circulante e à diminuição de investimento em estoque de alta rotatividade. 28) (CESPE/Auditor de Controle Externo/TCE/SC/2016) A inadimplência, um aspecto que provoca reflexos na rotação dos ativos, não influencia na margem operacional. 29) (CESPE/FUB/Contabilidade/2015) Considerando que a tabela acima, cujos valores estão descritos em R$ milhões, tenha sido extraída da contabilidade de determinada empresa ao longo de dois exercícios consecutivos, julgue o item subsequente. A rentabilidade dos recursos próprios piorou do ano 1 para o ano 2. 30) (CESPE/Auditor Federal de Controle Externo/TCU/2015) A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação às vendas, aos ativos e ao patrimônio líquido, e, por ser relativa, sua análise independe do setor de atuação da empresa. 31) (CESPE/Auditor Federal de Controle Externo/TCU/2015) A alavancagem financeira positiva ocorre quando o custo de capital de terceiros é menor que o retorno sobre o ativo operacional, o que gera ganhos adicionais ao acionista. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 12 85 32) (CESPE/Auditor Federal de Controle Externo/TCU/2015) O retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa é negativo quando os custos e as despesas são maiores que as receitas. Considerando que uma empresa apresente índices de liquidez imediata, de liquidez corrente, de liquidez seca e de liquidez geral iguais a 0,70; 1,80; 0,70 e 1,80, respectivamente, e que todos os ativos estejam classificados no ativo circulante, julgue os itens. 33) (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo não circulante será inferior ao saldo do passivo circulante. 34) (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será superior ao saldo do passivo não circulante. 35) (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo do passivo exigível será igual ao saldo das disponibilidades. 36) (CESPE/MPU/Finanças e Controle/2015) O saldo dos estoques será inferior ao saldo das disponibilidades. 37) (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 13 85 Determinada empresa que atua na prestação de serviço de telefonia móvel, ao final de cada exercício, publica balanços comparativos e, nos últimos três anos apresentou as demonstrações contábeis mostradas na tabela acima. Com referência a essas demonstrações, julgue o item subsequente. O retorno sobre o patrimônio líquido de 2013 foi superior ao retorno sobre o patrimônio líquido de 2012. 38) (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) Acerca da mensuração e avaliação do desempenho empresarial, julgue o item subsecutivo. O retorno sobre investimentos pode ser melhorado com a redução do ativo operacional médio. 39) (CESPE/PF/Contabilidade/2014) Em 02/12/2013, uma empresa contraiu, junto a uma instituição financeira, empréstimo que deve ser integralmente pago em março de 2015, com juros de 2% ao mês. Considerando essa situação, julgue o item a seguir a respeito dos efeitos específicos da referida transação nos índices de liquidez e de endividamento da empresa na data em que lhe foi transferido o valor do empréstimo. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 14 85 A relação capital de terceiros/capital próprio não sofreu alteração, ao passo que a participação das dívidas de curto prazo no endividamento total teve uma redução. 40) (CESPE/DPF/Contabilidade/2014) Os índices de liquidez corrente, seca e imediata aumentaram enquanto o índice de liquidez geral não sofreu majoração. 41) (CESPE/MTE/Contador/2014) No que se refere à análise econômico-financeira de empresas, julgue o item subsecutivo. Caso uma empresa, na comparação entre dois exercícios subsequentes, demonstre variação positiva em seu lucro operacional líquido e variação negativa no total de investimentos, ela apresentará melhora em seu retorno sobre investimentos. 42) (CESPE/SUFRAMA/Engenharia de Operações/2014) Com relação à gestão econômica, julgue o seguinte item. Liquidez corrente é definida pela relação ativos circulantes/passivos circulantes. Como os passivos circulantes podem ser transformados prontamente em dinheiro, essa proporção indica a capacidade de uma organização liquidar os ativos circulantes. 43) (CESPE/MTE/Contador/2014) No que se refere à análise econômico-financeira de empresas, julgue o item subsecutivo. O aumento da participação de um item patrimonial em relação ao total do grupo do qual faz parte pode ser verificada pela aplicação combinada das análises vertical e horizontal. 44) (CESPE/ANATEL/Contabilidade/2014) Acerca da mensuração e avaliação do desempenho empresarial, julgue o item subsecutivo. O retorno sobre investimentos pode ser melhorado com a redução do ativo operacional médio. 45) (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) O aumento da receita financeira proporciona acréscimo à margem operacional da empresa. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 15 85 46) (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) A redução do ativo total médio, sem reflexo no lucro operacional, aumenta a taxa de retorno gerado pelas aplicações realizadas por uma empresa em seus ativos. 47) (CESPE/Analista/Contabilidade/CNJ/2013) O retorno sobre o patrimônio líquido deve ser sempre comparado à taxa de retorno mínimo exigido pelo acionista. Por conseguinte, para tornar- se atraente, o investimento deve oferecer uma rentabilidade pelo menos igual ao custo de oportunidade. (CESPE/ANS/Especialista/2013) Com base no balanço patrimonial hipotético acima apresentado, em milhões dereais, julgue os itens que seguem. Nesse sentido, considere que o giro do ativo da empresa tenha sido de 3 vezes, em 2011, e 2,75 vezes, em 2012, e que o lucro operacional líquido tenha somado R$ 80 milhões, em 2012, e R$ 65 milhões, em 2011. 48) (CESPE/ANS/Especialista/2013) O retorno sobre investimento de 2012 foi superior a 25%. 49) (CESPE/ANS/Especialista/2013) No período, os capitais de terceiros tornaram-se majoritários no financiamento dos ativos. 50) (CESPE/ANS/Especialista/2013) A margem sobre vendas aumentou no período. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 16 85 A elaboração de indicadores tem por finalidade avaliar o desempenho de determinada entidade a partir de diferentes critérios. Em relação a essa matéria, julgue os itens subsequentes 51) (CESPE/TRE-RJ/Analista Judiciário – Contabilidade/2012) Indicador de margem líquida evidencia qual foi o retorno que a empresa obteve frente ao que conseguiu gerar de receitas. Rubrica Valor (R$) Caixa 200,00 Bancos 550,00 Estoque 1.690,00 Instalações 680,00 Fornecedores 2.250,00 Impostos a recolher 500,00 O quadro acima mostra as informações extraídas de um balancete de verificação de certa empresa ao final de determinado exercício. Considerando apenas essas rubricas contábeis, julgue os itens seguintes, relativos à situação patrimonial dessa empresa nesse período. 52) (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012)Mais de 20% do ativo total foi composto por imobilizações. 53) (CESPE/MP-PI/Analista Controle Interno/2012) O capital próprio representou mais de 30% das origens de recursos. 54) (CESPE/ACE/TCU/2008/Adaptada) Se, ao analisar a margem operacional de uma empresa, um consultor verificar que essa margem se situa abaixo da média do setor, e se esse quociente for o mais sensível às variações do retorno sobre o investimento operacional, nessa situação, esse consultor deve sugerir, para a melhoria da rentabilidade da empresa, uma das seguintes opções: reduzir as despesas não-operacionais (atuais outras despesas); aumentar as vendas, ainda que a margem de lucro seja sacrificada; ou ampliar a capacidade produtiva. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 17 85 55) (CESPE/ACE/TCU/2008) Considere que uma empresa apresente, em determinado período, os seguintes dados: Vendas líquidas R$ 1.000.000,00 Lucro operacional líquido R$ 100.000,00 Ativo operacional médio R$ 500.000,00 Considere, ainda, que a administração dessa empresa, insatisfeita com o retorno sobre o investimento operacional, estabeleça como meta aumentá-lo em 50%. Nessa situação, para atingir tal objetivo, uma das opções da empresa será aumentar as vendas em 50%, mantendo a margem de lucro, sem novos investimentos. 56) (CESPE/Antaq/2009) Suponha que determinada empresa apresente os seguintes dados contábeis, expressos em reais. Nessa situação, é correto concluir que O ROI (return on investment) pela equação de DuPont é de 25%. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 18 85 (CESPE/Anatel/2009) Considere que as informações contidas na tabela acima correspondam aos dados, no mês de fevereiro de 2009, da conta de uma empresa. Com base nesses dados, julgue os itens que se seguem 57) O retorno sobre capital próprio (RSCP) apurado é menor que 16%. 58) O grau de alavancagem financeira (GAF) apurado é maior que 2. 59) O retorno sobre o ativo (RSA) apurado é maior que 5,5%. 60) (CESPE/SEFAZ/AL/2002) Caso a empresa Z apresente um giro do ativo (vendas brutas sobre o ativo operacional) de 120% e uma margem líquida (lucro líquido antes das despesas financeiras sobre as vendas brutas) de 20% terá um retorno do ativo operacional de 24%. 61) (CESPE/Analista Técnico/SEBRAE/2010) O retorno sobre investimentos é um indicador utilizado no acompanhamento da rentabilidade de uma organização, cuja maximização constitua um dos seus objetivos estratégicos sob a perspectiva financeira. Relacionando-se a margem operacional e o giro do ativo operacional, é possível dizer que uma das formas para aumentar o retorno sobre investimentos é aumentar as aplicações em ativos destinados às atividades-fim da organização. 62) (CESPE/INMETRO/Ciências Contábeis/2010) Informações contábeis da empresa X Vendas R$ 100.000,00 Custos e despesas operacionais R$ 90.000,00 Ativos operacionais médios R$ 50.000,00 Custo de oportunidade do capital próprio 15% Criado pela E. I. Du Pont de Nemours and Company, como medida de desempenho gerencial, o retorno sobre os investimentos (ROI) relaciona a margem de lucro (ML) com o giro dos ativos ( GA ). Considerando esses indicadores contábeis e as informações da tabela acima, assinale a opção correta. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 19 85 A) O ROI é superior a 18%. B) O GA é igual a 5. C) O GA é superior a 5. D) A ML é igual a 50%. E) A ML é inferior a 5%. Acerca das taxas de retorno e dos indicadores de estrutura de capital e solvência, julgue os itens a seguir. 63) (CESPE/TCU/Auditor/2013) O indicador de composição do endividamento denota a proporção entre o capital próprio e o capital de terceiros de uma empresa. 64) (CESPE/TCU/Auditor/2013) O índice de liquidez corrente resulta da divisão do ativo circulante pelo passivo circulante e mede a capacidade de pagamento da empresa a longo prazo. 65) (CESPE/TCU/Auditor/2013) O modelo DuPont originalmente era uma maneira de decompor o retorno sobre o ativo em dois fatores, que, analisados de forma isolada, representavam a margem líquida e o giro dos ativos. 66) (CESPE/DPF/Contabilidade/2014) Se uma empresa apresenta grau de alavancagem operacional igual a três, então o seu lucro líquido cresce três vezes mais rápido que as suas vendas. f Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 20 85 Os dados constantes na tabela acima foram extraídos da contabilidade de determinada empresa, e fazem referência a três anos consecutivos. Com base nessas informações, julgue os itens subsequentes. 67) (CESPE/DPF/Perito Criminal Federal/Área 01/2013) Considerando-se que a margem de contribuição permaneceu constante em 40% das vendas ao longo dos três exercícios, é correto afirmar que o grau de alavancagem financeira e o grau de alavancagem operacional apresentaram tendências opostas durante o período observado. 68) (CESPE/DPF/Perito Criminal Federal/Área 01/2013) As análises horizontal e vertical das demonstrações contábeis devem ser utilizadas em conjunto, pois, enquanto a análise horizontal realiza um comparativo temporal, a vertical realiza uma análise relacional entre uma conta ou grupo de contas com itens afins ou correlacionáveis, dentro de um mesmo exercício social. Essas duas análises apontam um crescimento do ativo circulante do ano 1 para o ano 3. 69) (CESPE/DPF/Perito Criminal Federal/Área 01/2013) O capital circulante líquido cresceu a taxas constantes ao longo dos três anos. f Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 21 85 QUESTÕES COMENTADAS A tabela a seguir mostra informações extraídas das demonstrações contábeis das empresas A e B, em 31/12/2017. Os valores são expressos em reais. Tendo como referência as informações apresentadas, julgue os itens que seguem. 1) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Com relação à empresa A, a empresa B apresentou melhores indicadores de giro do ativo e dívida sobre o ativo; e piores indicadores de cobertura de dívidas e perfil da dívida. Comentários: Pessoal, esse tipo de questão é muito comum em provas do Cespe: dois balanços patrimoniais e dentro de uma mesma assertiva a banca faz diversas afirmações sobre a situação financeira da empresa, mas para podermos julgá-las, temos que calcular diversos índices. Vamosusar aquela dica de “dividir para conquistar” e vamos analisar as diversas afirmações feitas nessa questão: 1ª Parte: Com relação à empresa A, a empresa B apresentou melhores indicadores de giro do ativo e dívida sobre o ativo; O giro do ativo (turnover asset) é um dos principais indicadores de atividade da empresa e, de acordo com José Pereira da Silva (Análise Financeira das Empresas, 2006), estabelece a relação entre as vendas do período e os investimentos feitos pela empresa e pode ser expresso da seguinte forma: !"# %# &'!(# = *+,%-. /í12!%-.&'!(# 3é%!# ==ff37f== 3 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 22 85 Vamos calcular esse índice para as duas empresas: !"# %# &'!(#(&) = 150.000300.000 = 0,5 = 50% !"# %# &'!(#(>) = 300.000100.000 = 3 = 300% Portanto, B apresenta melhor giro do ativo como afirmado na questão. Agora vamos calcular a chamada dívida sobre o ativo, isto é, “Endividamento Geral”, a razão entre o Passivo e o Ativo Total. Bizu do Cespe: Dívida sobre o Ativo = Endividamento Geral Esse índice mede a parte do ativo financiada pelo Passivo: ?,%!(!%-@+,'# A#'-B (&) = 120.000300.000 = 0,4 = 40% ?,%!(!%-@+,'# A#'-B (>) = 60.000100.000 = 0,6 = 60% Percebam que o endividamento total da empresa B é MAIOR do que o da empresa A, ou seja, esse índice é PIOR na empresa B, portanto, o item está errado. Na prova já dava para partir para outra questão, mas como o nosso objetivo é o aprendizado, vamos continuar analisando a questão. 2ª Parte - piores indicadores de cobertura de dívidas e perfil da dívida. Índices de cobertura refletem a capacidade da empresa de pagar determinados encargos fixos, como por exemplo, juros. De acordo com Gitman, Lawrence J. Princípios de administração financeira, “os índices de cobertura usam dados derivados do regime de competências para medir algo que, estritamente falando, deveria ser medido em regime de caixa. Isso se dá porque o serviço da dívida se paga com fluxos de caixa, não com os valores contábeis apresentados no balanço patrimonial das empresas. ” 7 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 23 85 Vamos calcular o índice de cobertura total da seguinte maneira: F#G+"'2"- %+ Hí(!%-. = IB2J# %+ F-!J- KL+"-M!#,-BN-..!(# A#'-B F#G+"'2"- %+ Hí(!%-. (&) = 30.000120.000 = 0,40 = 40% Isto significa dizer que o fluxo das operações permite pagar 40 % das dívidas da empresa. F#G+"'2"- %+ Hí(!%-. (>) = 150.00060.000 = 2,50 = 250% Isto significa dizer que o fluxo das operações permite pagar 2,5 vezes as dívidas da empresa. Ou seja, esse índice é melhor na empresa B, do que na empresa A. Por fim, vamos analisar o “perfil da dívida”, ou seja, a composição de endividamento da empresa: Perfil da dívida = Composição de Endividamento F#@L#.!çã# %+ ?,%!(!%-@+,'# = (N-..!(# F!"M2B-,'+)N-..!(# A#'-B F#@L#.!çã# %+ ?,%!(!%-@+,'# (&) = (20.000)(120.000) = 16,67% Indica que 16,67 das dívidas da empresa são de curto prazo. F#@L#.!çã# %+ ?,%!(!%-@+,'# (>) = (40.000)(60.000) = 66,67% Indica que 66,67% das dívidas da empresa são de curto prazo, ou seja, o caixa da empresa B está mais “apertado” do que da empresa A. Quanto menor esse índice, melhor será para a empresa, portanto, concluímos que a empresa B um perfil de dívida pior do que a empresa “A”. f Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 24 85 GabaritoErrado 2) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Em comparação com a empresa B, a empresa A apresentou melhores indicadores de liquidez corrente e de fluxo sobre o lucro; e piores indicadores de margem líquida. Comentários: Mais uma vez, uma assertiva com diversas afirmações. Vamos calcular os índices solicitados e analisarmos a assertiva: /!12!%+R F#""+,'+ = &'!(# F!"M2B-,'+N-..!(# F!"M2B-,'+ /!12!%+R F#""+,'+(&) = 50.00020.000 = 2,5 /!12!%+R F#""+,'+(>) = 60.00040.000 = 1,5 IB2J# S#G"+ # /2M"# = IB2J# %+ F-!J- KL+"-M!#,-B/2M"# /í12!%# IB2J# S#G"+ # /2M"# (&) = 30.00015.000 = 2,0 IB2J# S#G"+ # /2M"# (>) = 150.000100.000 = 1,5 Até aqui, os índices da empresa A estão melhores do que a empresa B. Vamos calcular agora a Margem Líquida que é a razão entre o Lucro Líquido e as Vendas Líquidas. 3-"T+@ /í12!%- (&) = 15.000150.000 = 0,10 = 10% Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 25 85 3-"T+@ /í12!%- (>) = 100.000300.000 = 0,33 = 33% Percebam que a Margem Líquida de A é inferior àquela apurada pela empresa B, portanto, a questão está corretíssima. GabaritoCerto Os dados a seguir referem-se ao balanço patrimonial resumido de uma empresa no final de determinado ano. Caixa R$ 150.000 Títulos negociáveis R$ 150.000 Despesas pagas antecipadamente R$ 50.000 Estoques R$ 150.000 Máquinas R$ 200.000 Passivo circulante R$ 230.000 Com relação a esse balanço patrimonial hipotético, julgue o seguinte item. 3) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Nesse ano, o valor do capital circulante líquido dessa empresa é igual a R$ 450.000. Comentários: O Capital Circulante Líquido ou Capital De Giro Líquido é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante. (CCL = AC – PC) Ativo Circulante = Caixa + Títulos negociáveis + Despesas pagas antecipadamente + Estoques Ativo Circulante = 150.000 + 150.000 + 50.000 + 150.000 = 500.000 Passivo Circulante = 230.000 CCL = 500.000 – 230.000 = 270.000 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 26 85 GabaritoErrado 4) (CESPE/EMAP/Analista Portuário /2018) Acerca de índices econômico-financeiros, julgue o item a seguir. Os índices econômicos, cuja finalidade é promover uma avaliação relativa da situação econômico- financeira das empresas, incluem o índice de liquidez da empresa, que avalia o montante de dinheiro de terceiros que a empresa emprega na tentativa de gerar lucro. Comentários: Questão errada!! Os índices (ou quocientes, ou indicadores) de liquidez indicam a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. Envolvem principalmente as contas do balanço (ativo circulante e ativo realizável à longo prazo, em comparação com o passivo exigível a curto e a longo prazo). Por sua vez, os índices de endividamento (também chamados de quocientes de estrutura de capital) mostram a relação entre o capital próprio (Patrimônio Líquido) e o capital de terceiros (passível exigível). Indicam a política de obtenção de recursos da empresa, e também a dependência da empresa com relação a capital de terceiros. GabaritoErrado 5) (CESPE/EBSERH/Técnico em Contabilidade/2018) Em relação aos conceitos, objetivos e finalidades da contabilidade, julgue o item subsequente. A análise de balanços não é considerada uma técnica contábil, tendo em vista que foi formulada e desenvolvida no âmbito da administração financeira. Comentários: Errado, doutrinariamente são quatro as técnicas utilizadas na contabilidade: escrituração, elaboração das demonstrações contábeis, auditoria e análise das demonstrações contábeis. GabaritoErrado Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 27 85 A tabela a seguir mostra a composição dos balanços patrimoniais da CIA ABC, referentes aos exercícios de 2016 e 2017. Os valores nas colunas 2016 e 2017 são financeiros e estão em R$ mil. Os valores nas colunas AH e AV referem-se a indicadores de análise de estrutura de capitais e análise horizontal e análise vertical. A partir das informações da tabela, julgue os itens que se seguem, acerca da aplicação dos indicadores de estrutura de capitais e análise vertical/horizontal. 6) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) O índice de imobilização do patrimônio líquido, em 2016, mostrou que a empresa investiu o equivalente a 50% dos seus recursos próprios noimobilizado; em 2017 esse percentual aumentou para 60%. Em consequência, para o financiamento do ativo circulante, a empresa passou a ser mais dependente de capitais de terceiros Comentários: O Índice de Imobilização do Patrimônio Líquido (fixed asset, investment and intagible to net worth), indica quanto do Patrimônio Líquido da empresa está aplicado no Ativo Permanente. UFN = &'!(# N+"@-,+,'+N-'"!@ô,!# /í12!%# = &'!(# Wã# F!"M2B-,'+ − Y+-B!Rá(+B +@ /#,T# N"-R#N-'"!@ô,!# /í12!%#UFN = U@#G!B!R-%# + U,(+.'!@+,'#. + U,'-,Tí(+B N-'"!@ô,!# /í12!%# Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos próprios. Se o ICP for menor que 1, significa que, além de financiar o Ativo Permanente, os recursos próprios financiam parte do Ativo Realizável. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 28 85 E, finalmente, se o ICP for maior que 1, significa que há recursos de terceiros financiando o Ativo Permanente. Como o Permanente possui uma característica de realização indireta e mais lenta, é recomendado que seja financiado por recursos próprios. Mas essa não é uma regra absoluta, depende do tipo de empresa e do mercado em que ela atua. Observação: Ativo Permanente é a denominação antiga. Atualmente, seria “Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo” ou “Investimentos permanentes + Imobilizado + Intangível “. Se na questão aparecer “Ativo Diferido”, deve ser considerado também. Vamos analisar o que afirma a nossa questão, mas vamos “fatiar” esse item em pequenos pedaços. O índice de imobilização do patrimônio líquido, em 2016, mostrou que a empresa investiu o equivalente a 50% dos seus recursos próprios no imobilizado; O ICP da empresa em 2016 foi de 5.000/10.000 = 0,50. Essa afirmativa está correta. Em 2017 esse percentual aumentou para 60%. O ICP da empresa em 2017 passou para 15.000/25.000 = 0,60. Essa afirmativa também está correta. Em consequência, para o financiamento do ativo circulante, a empresa passou a ser mais dependente de capitais de terceiros. Podemos medir a dependência de capitais de terceiros da empresa para financiar o ativo circulante da seguinte forma: N-"'!M!L-çã# %+ F-L!'-B %+ A+"M+!"#. ,# &F = N-..!(#&'!(# F!"M2B-,'+ Em 2016 essa dependência era de 15.000/20.000 = 0,75; Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 29 85 Em 2017 essa dependência era de 18.000/28.000 = 0,64 (aproximadamente). Percebam que a empresa ficou MENOS dependente de capitais de terceiros para financiar seu ativo circulante! Item bem difícil de analisar!! GabaritoErrado 7) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) Os índices de composição do endividamento e participação do capital de terceiros mostram uma piora no perfil da dívida e um aumento da dependência de capital de terceiros, possibilitando uma menor liberdade de decisões financeiras pela empresa. Comentários: Inicialmente o gabarito da banca foi CORRETO, mas foi alterado para ERRADO e banca apresentou a seguinte justificativa: Justificativa do CESPE: Diferentemente do afirmado no item, a empresa não passou a ser mais dependente de capitais de terceiros para o financiamento do ativo circulante. Conforme já apuramos na questão anterior, a empresa ficou MENOS dependente de capitais de terceiros para financiar seu ativo circulante, portanto, a questão está mesmo errada. Para fins de treinamento, vamos apurar como ficou o “perfil da dívida” de um ano para outro: Bizu do Cespe: Perfil da dívida = Composição de Endividamento F#@L#.!çã# %+ ?,%!(!%-@+,'# = (N-..!(# F!"M2B-,'+)N-..!(# A#'-B F#@L#.!çã# %+ ?,%!(!%-@+,'# (2016) = (8.000)(15.000) = 53,33% Indica que 53,33 % das dívidas da empresa são de curto prazo. F#@L#.!çã# %+ ?,%!(!%-@+,'# (2017) = (8.000)(18.000) = 44,44% Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 30 85 Indica que agora 44,44 % das dívidas da empresa são de curto prazo, isto é, a empresa ganhou uma pequena folga, melhorando e não piorando seu perfil de dívida. GabaritoErrado 8) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) A partir das informações da tabela, julgue o item que se segue, acerca da aplicação dos indicadores de estrutura de capitais e análise vertical/horizontal. Do ponto de vista estritamente do risco da insolvência, quanto maior for a relação capitais de terceiros/patrimônio líquido, menor será a dependência do capital desses terceiros. Comentários: Item errado, se a relação capitais de terceiros/patrimônio líquido está aumentando, podemos garantir que a empresa está mais dependente do capital de terceiros. Por exemplo, em 2016 o capital de terceiros da empresa era de 1.000 e seu PL de 2.000, portanto, a relação capitais de terceiros/patrimônio líquido é de 50%. Se em 2017 o capital de terceiros passa para 1.500 e o PL permanece igual, a relação também aumente, vejam: 1.500/2.000 = 0,75 GabaritoErrado 9) (CESPE/ABIN/Oficial de Inteligência/2018) A partir das informações da tabela, julgue o item que se segue, acerca da aplicação dos indicadores de estrutura de capitais e análise vertical/horizontal. O ativo total foi incrementado em 72%, e esse crescimento ocorreu, principalmente, devido ao ativo permanente ter apresentado expansão de 200%, sendo o mesmo financiado integralmente por capital próprio. Comentários: O gabarito inicial dessa questão era CERTO e a banca alterou para ERRADO e apresentou a seguinte justificativa: Justificativa do CESPE: A partir das informações na tabela a qual o item se relaciona, o ativo permanente não foi financiado integralmente por capital próprio. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 31 85 Vamos analisar o item, em partes, como sempre, para vermos se está mesmo errado: O ativo total foi incrementado em 72%, O ativo passou de 25.000 para 43.000, ou seja, aumentou em 43.000/25.000 – 1 = 72%, portanto, correto. e esse crescimento ocorreu, principalmente, devido ao ativo permanente ter apresentado expansão de 200%, sendo o mesmo financiado integralmente por capital próprio. O Ativo Permanente (Imobilizado) passou de 5.000 para 15.000, ou seja, aumentou 15.000/5.000 – 1 =200%. Agora, como saber se ele está sendo integralmente financiado pelo seu capital próprio? Lembram do “ICP”? O Índice de Imobilização do Patrimônio Líquido (fixed asset, investment and intagible to net worth), indica quanto do Patrimônio Líquido da empresa está aplicado no Ativo Permanente. UFN = &'!(# N+"@-,+,'+N-'"!@ô,!# /í12!%# = &'!(# Wã# F!"M2B-,'+ − Y+-B!Rá(+B +@ /#,T# N"-R#N-'"!@ô,!# /í12!%#UFN = U@#G!B!R-%# + U,(+.'!@+,'#. + U,'-,Tí(+B N-'"!@ô,!# /í12!%# Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos próprios. Se o ICP for menor que 1, significa que, além de financiar o Ativo Permanente, os recursos próprios financiam parte do Ativo Realizável. E, finalmente, se o ICP for maior que 1, significa que há recursos de terceiros financiando o Ativo Permanente. Vamos calcular o ICP nos dois exercícios: Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 32 85 UFN2016 = 5.00010.000 = 0,50 UFN2017 = 15.00025.000 = 0,60 Visto que o ICP foi menor que 1, concluímos que, além de financiar o Ativo Permanente, os recursos próprios financiam parte do Ativo Realizável. GabaritoErrado 10) (CESPE/CAGE-RS/Auditor do Estado/2018) Se o grau de alavancagem financeira de determinada sociedade anônima for igual a 1,35, isso significa que a) o retorno para os acionistas é 135% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente com capital próprio. b) o retorno para os acionistas é 35% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente com capital próprio. c) osrecursos de terceiros são 1,35 vezes maiores que os recursos próprios da referida empresa. d) os recursos próprios dessa empresa são 1,35 vezes maiores que os recursos de terceiros. e) o retorno para os acionistas é 35% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente pelo capital de terceiros. Comentários: O conceito de alavancagem financeira consiste em aumentar o retorno para o acionista, nos casos em que a rentabilidade da empresa seja maior que o custo de empréstimos de terceiros. Quando a alavancagem ou o grau de alavancagem é maior que 1, o endividamento tem um efeito de alavanca sobre o lucro que sobra para o acionista. Grau de alavancagem financeira (GAF) GAF: LL/PL (LL + DF)/A Em que: LL = Lucro líquido PL = Patrimônio líquido DF = Despesa financeira Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 33 85 A = Ativo Observação: Alguns autores usam a seguinte fórmula: Grau de alavancagem financeira (GAF) GAF: LL/PL médio (LL + DF)/Ativo médio Assim sendo, se o grau de alavancagem financeira de determinada sociedade anônima for igual a 1,35, o retorno para os acionistas é 35% maior que aquele que obteriam caso a empresa fosse financiada exclusivamente com capital próprio. GabaritoB 11) (CESPE/CAGE-RS/Auditor do Estado/2018) Se, para determinada empresa, o grau de imobilização de capitais permanentes apresenta valor inferior a 1,0, então a) a participação das aplicações permanentes da empresa em seu ativo total não é relevante. b) a empresa trabalha mais com capital de terceiros do que com capital próprio. c) a empresa trabalha mais com recursos de curto prazo do que com recursos de longo prazo. d) uma parcela dos recursos da empresa aplicados em investimentos de caráter permanente é financiada por dívidas de curto prazo. e) os recursos permanentes da empresa são insuficientes para financiar suas aplicações de caráter permanente. Comentários: O grau de Imobilização dos Capitais Permanentes ou Imobilização de Recursos não Correntes é obtido pela expressão: U@#G!B!R-çã# %+ F-L!'-!. N+"@-,+,'+. = (&'!(# N+"@-,+,'+)N-..!(# + NWF ) Esse índice é uma variação do Índice de Imobilização do Patrimônio Líquido e avalia qual o grau de imobilização em relação aos recursos próprios e de terceiros de longo prazo. Só para reforçar: Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos não circulantes. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 34 85 Se o ICP for menor que 1, significa que os recursos não circulantes (recursos de longo prazo) financiam totalmente o Ativo Permanente e sobra para financiar o Ativo Realizável a Longo Prazo e/ou parte do Ativo Circulante. E, finalmente, se o ICP for maior que 1, significa que há recursos circulante financiando o Ativo Permanente. Assim sendo, a assertiva está correta. O gabarito inicial apontado pela banca foi “D”, mas elaboramos um recurso e o Cespe anulou a questão: O Grau de Imobilização de capitais permanentes é calculado da seguinte forma: Imobilização de Capital permanente Ativo permanente / (Patrimônio Líquido + Passivo não circulante) O antigo Ativo Permanente atualmente pode ser considerado como a soma do Ativo Imobilizado + Investimentos + Intangível, OU como o Ativo não Circulante menos o Realizável a Longo prazo. Se o índice é menor que 1, então o Ativo permanente é menor que o Capital permanente (Patrimônio Líquido mais Passivo não Circulante). Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 35 85 Nesse caso, o capital permanente é suficiente para financiar o Ativo Permanente e ainda sobra algum valor para financiar o capital de giro. Portanto, a letra D está errada. Estaria correta se o índice de imobilização dos capitais permanente fosse maior que 1. Nesse caso, as assertivas D e E estariam corretas. Ressaltamos, Sr. Examinador, que, se a letra D estivesse correta, a letra E também estaria, pois ambas afirmam a mesma coisa com outras palavras. Mas, como o índice é menor que 1, todas as assertivas estão erradas. Assim, solicitamos a ANULAÇÂO da questão 67 por não apresentar alternativa correta. JUSTIFICATIVA DA BANCA: A opção apontada preliminarmente como gabarito não pode ser considerada correta, pois a imobilização de recursos permanentes revela a porcentagem dos recursos passivos a longo prazo que se encontra imobilizada em itens ativos, ou seja, aplicadas no ativo permanente. GabaritoAnulada 12) (CESPE/STM/Analista Judiciário - Contabilidade/2018) Julgue o item que se segue, relativo à análise econômico-financeira de empresas. Caso o grau de alavancagem financeira de uma empresa seja superior à unidade, os custos dos capitais onerosos empregados pela empresa justificarão a utilização desses capitais. Comentários: Vamos ver um exemplo da alavancagem. Ativo 10.000 Passivo 0 PL 10.000 Lucro antes juros 2000 Despesa de juros 0 Lucro após juros 2000 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 36 85 A empresa acima apresenta um retorno sobre o patrimônio líquido de 20%. RSPL = LL / PL 2000 / 10000 = 0,2 ou 20% Caso a empresa consiga aumentar suas atividades, através de capital de terceiros (empréstimos), mantendo a mesma margem de lucro, a atratividade de tal operação vai depender do custo do empréstimo. Situação 1: Empréstimo de $10.000 ao custo de 10%: Juros de 10% sobre empréstimo Ativo 20.000 Passivo 10.000 PL 10.000 Lucro antes Juros 4000 Despesa de juros -1000 Lucro após juros 3000 RSPL = LL / PL 3000 / 10000 = 0,3 ou 30%. O Retorno sobre o PL aumentou para 30%. Isto ocorreu porque a rentabilidade da empresa (20%) é maior que o custo do empréstimo (10%). GAF: (LL/PL) / [(LL+DF)/A] = (3.000/10.000)/(3.000+1.000)/20.000 = 0,3/0,2 = 1,5. Como o Grau de Alavancagem Financeira (GAF) é maior que 1, é interessante a empresa captar empréstimos. GabaritoCerto 13) (CESPE/STM/Analista Judiciário - Contabilidade/2018) Julgue o item que se segue, relativo à análise econômico-financeira de empresas. Se, em uma empresa, a relação entre as fontes de recursos for igual a 0,7, então o endividamento geral dessa empresa será superior a 0,5. Comentários: Item muito inteligente do Cespe! A chamada “relação entre as fontes de recursos” é a razão entre o Passivo e o Patrimônio Líquido, pois representam as fontes ou origens dos recursos da entidade. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 37 85 A questão fala que essa relação é de 0,7, por exemplo, o Passivo da empresa é de 70 e o Patrimônio Líquido seria de 100, fazendo uma suposição. Agora, como podemos saber o endividamento geral da empresa? ?,%!(!%-@+,'# A#'-B = ]N-..!(#&'!(# ^ Usando aqueles valores que supomos, em conjunto com a equação fundamental da Contabilidade, podem chegar ao valor do ativo. Lembramos que atribuímos valores só para agilizar a nossa análise: Ativo = Passivo + PL = Ativo = 70 + 100 = 170 Assim sendo, o endividamento total será de = 70/170 = 0,41 (aproximadamente), portanto, item errado. GabaritoErrado No final do primeiro semestre de 2017, a companhia Alfa possuía R$ 20,4 milhões em recursos a sua disposição e patrimônio líquido de R$ 6,8 milhões. Em relação ao endividamento dessa empresa, um analista financeiro apresentou o gráfico precedente. A partir das informações e do gráfico apresentados, julgue os itens a seguir. 14) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) A análise vertical do passivo da companhia Alfa evidencia que a soma do percentual obtido da razão entre passivo circulante e passivo total com o percentual obtido da razão entre patrimônio líquido e passivo total é menor que o percentual da razão entre passivo não circulantee passivo total. Comentários: Passivo Exigível = $20.4 - $ 6,8 = $13,6 milhões Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 38 85 Passivo Circulante (PC) = 25% x $13,8 = $3,4 Passivo não Circulante (PÑC) = 75% x $13,8 = $10,2 Patrimônio Líquido (PL) = 6,8 Não é preciso calcular os percentuais. Passivo Circulante $3,4 + PL $6,8 = $10,2 Ou seja, o passivo circulante mais o PL é igual ao Passivo não Circulante. A soma das razões acima será igual ao percentual do Passivo não Circulante. Fica assim: Passivo Circulante 3,4 16,7% Passivo Não Circulante 10,2 50,0% Patrimônio Líquido 6,8 33,3% Total do Passivo 20,4 100,0% GabaritoErrado 15) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Os indicadores de endividamento sugerem que a companhia Alfa depende financeiramente de recursos de terceiros, pois somente 33,33% dos ativos são financiados por recursos próprios. Comentários: Vamos analisar as assertivas: “A companhia Alfa possuía R$ 20.4 milhões em recursos a sua disposição e patrimônio líquido de R$ 6,8 milhões. ” Recursos à disposição = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido (PL). O Ativo é igual ao Passivo mais PL, assim temos: Ativo = 20.4 milhões. Percentual do ativo financiado por recursos próprio: PL / Ativo $6,8 / $20,4 = 0,3333 = 33,33 % GabaritoCerto. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 39 85 Determinada companhia concessionária de serviço público de energia elétrica reapresentou os relatórios contábil-financeiros relativos ao exercício findo em 2015. Nos relatórios reapresentados, que passaram a exprimir apropriadamente o modelo de negócio de distribuição de energia elétrica, foram feitas apenas duas alterações. Em primeiro lugar, o ativo financeiro indenizável da concessão, anteriormente classificado no grupo caixa ou equivalentes de caixa, passou a compor o grupo não circulante, mensurado a valor justo. Com isso, foi feito também o respectivo ajuste do valor justo do período, o qual passou a integrar o grupo de receitas operacionais, deixando de ser classificado como resultado financeiro. A partir das informações apresentadas nessa situação hipotética e considerando que a referida companhia está sujeita à legislação societária, composta pela Lei n.º 6.404/1976 e suas alterações posteriores bem como por legislação complementar, julgue os itens a seguir, relativos aos indicadores econômico-financeiros dessa companhia. 16) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Considerando-se o exercício de 2014 como o índice-base, não foram alterados, na reapresentação dos relatórios contábil-financeiros, os números-índices do balanço patrimonial do exercício findo em 2015. Comentários: Houve alteração nos valores do balanço de 2015: o grupo “Caixa ou Equivalente de Caixa” diminuiu e o grupo não circulante aumentou. Assim, considerando 2014 como índice-base, houve alteração nos números-índices do balanço de 2015, quando da análise horizontal. Gabarito Errado. 17) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) O índice que mostra a imobilização de recursos permanentes em 2015 apresenta valor maior que o estimado antes da reapresentação dos relatórios contábil-financeiros desse ano. Comentários: Imobilização de Recursos não correntes = (Investimento + Imobilizado – Intangível) / (Passivo Não Circulante + PL) Este índice também é chamado de “Imobilização dos Capitais Permanentes”. Se o IRNC for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos não circulantes. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 40 85 Se o IRNC for menor que 1, significa que os recursos não circulantes (recursos de longo prazo) financiam totalmente o Ativo Permanente e sobra para financiar o Ativo Realizável a Longo Prazo e/ou parte do Ativo Circulante. A alteração ocorrida só alterou o valor do Ativo Circulante e do Ativo Realizável a Longo Prazo, não afetando o índice de Imobilização dos Capitais Permanente. Gabarito Errado. 18) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Os percentuais calculados na análise vertical da demonstração do resultado do exercício de 2015 não sofreram alterações em relação aos percentuais calculados antes da reapresentação. Comentários: A Análise Vertical indica a estrutura das demonstrações contábeis, através de coeficientes de participações, bem como a sua evolução no tempo. No balanço Patrimonial, os coeficientes são calculados em função do total do Ativo e total do Passivo + PL. Na Demonstração do Resultado, usa-se a Receita Líquida como base (Índice 100). Como os valores do Caixa, do Ativo Circulante, do Ativo Realizável a Longo Prazo e do Ativo não Circulante sofreram alteração, a Análise Vertical também será alterada. GabaritoErrado 19) (CESPE/TCE-PE/ Analista de Controle Externo /2017) Dos recursos totais da companhia em questão, a porcentagem financiada por capital de terceiros em 2015 não foi afetada após a reapresentação dos relatórios contábil-financeiros. Comentários: Não houve alteração no Passivo Exigível. Assim, a percentagem financiada por capital de terceiros em 2015 não foi afetada. GabaritoCerto Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 41 85 20) (CESPE/Analista/Contabilidade/TRE/PE/2017) Em relação à análise econômico-financeira do balanço patrimonial apresentado na tabela precedente, cujos valores estão em reais, assinale a opção correta. a) O índice de liquidez seca é superior a 0,6 em ambos os períodos apresentados. b) A comparação de 2015 com 2014 revela que o índice de liquidez corrente sofreu involução. c) Em ambos os períodos, o patrimônio líquido corresponde exatamente à metade do patrimônio total da entidade. d) A comparação de 2015 com 2014 revela involução do patrimônio total da empresa, inferior a 8%. e) O índice de liquidez imediata calculado para o ano 2015 é superior ao apurado no ano anterior. Comentários: Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 42 85 Vamos analisar cada um dos itens: a) O índice de liquidez seca é superior a 0,6 em ambos os períodos apresentados. Liquidez seca/Acid test/Teste ácido LS: Ativo circulante - estoques Passivo circulante LS2014= (150.000 – 20.000) /200.000 = 0,65 LS2015= (200.000 – 27.000) / 250.000 = 0,69. Percebemos que o índice de liquidez seca é superior a 0,6 em ambos os períodos apresentados, portanto, opção correta. b) A comparação de 2015 com 2014 revela que o índice de liquidez corrente sofreu involução. Liquidez corrente LC: Ativo circulante Passivo circulante LC2014= 150.000/200.000 = 0,75 LS2015= 200.000/ 250.000 = 0,80. A comparação de 2015 com 2014 revela que o índice de liquidez corrente sofreu aumento e não involução, portanto, alternativa errada. c) Em ambos os períodos, o patrimônio líquido corresponde exatamente à metade do patrimônio total da entidade. Patrimônio Total é sinônimo de Ativo, portanto, temos as seguintes informações: Patrimônio Total 2014 = Ativo Circulante + Ativo Não Circulante = 150.000 + 550.000 = 700.000 Patrimônio Líquido 2014 = 350.000 Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 43 85 Em 2014, o PL corresponde à metade do Patrimônio Total. Agora, vamos analisar o ano de 2015. Patrimônio Total 2015 = 200.000 + 430.000 = 630.000 Patrimônio Líquido 2015 = 150.000 + 550.000 = 320.000 Em 2015, temos que o PL corresponde a 320.000/630.000 = 0,51, portanto, nesse ano, o PL não corresponde à metade do Patrimônio Total, mas 51%, alternativa incorreta. d) A comparação de 2015 com 2014 revela involução do patrimônio total da empresa, inferior a 8%. Patrimônio Líquido 2014 = 350.000. PatrimônioLíquido 2015 = 320.000 Percebemos que houve involução do PL de 320.000/350.000 = 0,91, ou seja, ocorreu a diminuição do PL de 9%, portanto, superior a 8%, alternativa incorreta. e) O índice de liquidez imediata calculado para o ano 2015 é superior ao apurado no ano anterior. Liquidez imediata/Liquidez instantânea LI: Disponibilidades Passivo circulante LI2014= 45.000/200.000 = 0,23. LI2015= 32.000/250.000 = 0,13. Percebemos que o índice de liquidez imediata para o ano de 2015 é inferior ao ano de 2014. GabaritoA 21) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) A seguir, são apresentados informes divulgados na Internet e relacionados ao desempenho econômico-financeiro de algumas entidades: I - em 2015, um grande grupo empresarial do setor de entretenimento retomou a curva ascendente no seu lucro líquido. (Fonte: Carta Capital, março de 2016); Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 44 85 II - no primeiro semestre de 2015, as receitas com títulos e valores mobiliários (TVM) representaram a segunda maior fonte de ganhos dos bancos depois das receitas com as operações de crédito. (Fonte: Relatório desempenho dos bancos do 1.º semestre de 2015. Departamento Intersindical de Estatísticas e Estudos Socioeconômicos – DIEESE); III - com relação ao comportamento das vendas em comparação com o período contábil anterior, um grupo fabricante de cerveja afirma que a Copa do Mundo e o bom tempo impulsionaram as vendas no primeiro semestre de 2014. (Fonte: Reuters, 20/8/2014); IV - do lucro líquido de um banco nacional 40,1% vieram de operações de crédito. (Fonte: IstoÉ Dinheiro, 20/2/2008); V - enquanto no mundo a área de petróleo responde por cerca de 10% do faturamento de uma grande empresa multinacional, no Brasil, esse percentual oscila entre 20% e 30%. (Fonte: Valor Econômico, 21/11/2012). Os informes acima estão fundamentados, respectivamente, nas seguintes técnicas de análise de demonstrações contábeis: A) horizontal, vertical, vertical, vertical e vertical. B) vertical, horizontal, horizontal, horizontal e horizontal. C) horizontal, vertical, horizontal, vertical e vertical. D) horizontal, vertical, vertical, horizontal e horizontal. E) vertical, horizontal, vertical, horizontal e horizontal. Comentário: I – Horizontal. Está comparando o Lucro Líquido do período com o lucro dos períodos anteriores. II – Vertical. Comparação das receitas do mesmo período. III – Horizontal. Comparação com o período anterior. IV – Vertical. Composição do lucro líquido. V – Vertical. Composição do faturamento. Gabarito C Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 45 85 22) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) A respeito da alavancagem financeira, assinale a opção correta. a) Um grau de alavancagem financeira igual a 1,3 significa que os acionistas estão ganhando um retorno 30% melhor do que teriam se financiassem totalmente os seus ativos com seus próprios recursos. b) Quanto maior o grau de alavancagem financeira, menor é o risco financeiro assumido pela empresa. c) Quando o efeito da alavancagem financeira é positivo, presume-se que o retorno do investimento do acionista será reduzido toda vez que a empresa optar por trabalhar com recursos de terceiros. d) O efeito do imposto de renda sobre o lucro operacional é desconsiderado quando do cálculo do grau de alavancagem financeira. e) A alavancagem financeira não afeta o valor do retorno sobre o patrimônio líquido de uma empresa. Comentários: a) Correto. Essa é a definição de alavancagem financeira. b) Quanto maior o grau de alavancagem financeira, menor maior é o risco financeiro assumido pela empresa. Errado, é ao contrário: quanto maior o grau de alavancagem financeira, maior é o risco financeiro assumido pela empresa. c) Quando o efeito da alavancagem financeira é positivo, presume-se que o retorno do investimento do acionista será reduzido aumentado toda vez que a empresa optar por trabalhar com recursos de terceiros. Errado, a assertiva inverteu os conceitos. Quando o efeito da alavancagem financeira é positivo, presume-se que o retorno do investimento do acionista será aumentado toda vez que a empresa optar por trabalhar com recursos de terceiros. d) Errado. O efeito do imposto de renda deve ser considerado no cálculo da alavancagem financeira. e) Errado. A alavancagem financeira consiste essencialmente em aumentar o retorno para o acionista, ou seja, aumentar o retorno sobre o Patrimônio Líquido. GabaritoA Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 46 85 23) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) Com referência à alavancagem operacional, assinale a opção correta: a) O grau de alavancagem operacional de uma empresa independe do seu nível de vendas. b) Uma empresa que apresente estrutura de custos distinta de outra e que detenha menor proporção de custos fixos em relação aos custos totais terá um grau de alavancagem operacional maior que o da concorrente. c) A alavancagem operacional permite saber de que forma uma variação percentual nos custos variáveis afeta os lucros de uma empresa. d) A alavancagem operacional atua como uma espécie de multiplicador, indicando a relação entre a variação percentual no lucro e a variação percentual da venda. e) Um grau de alavancagem operacional igual a 4 indica que um aumento de 1% no lucro terá sido provocado por um aumento de 4% nas vendas. Comentários: Vamos analisar: a) Errado. A alavancagem operacional é diferente, para cada nível de venda. Assim, a alavancagem operacional dependa do nível de venda. b) Errado. Quando menor o custo fixo, maior a alavancagem financeira. c) Errado. Permite saber quanto uma variação percentual nas vendas afeta o lucro. d) Correto, item muito interessante que apresenta o efeito da alavancagem operacional. e) Errado. Uma alavancagem operacional igual a 4 indica que o lucro irá variar 4% para cada 1% de aumento nas vendas. GabaritoD 24) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) O evento que provoca um aumento no valor do capital circulante líquido de uma empresa é a a) antecipação de pagamentos de dívidas de longo prazo. b) venda de imóveis a prazo, com o recebimento da primeira parcela previsto para um prazo de dois anos a partir da data da transação. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 47 85 c) baixa para prejuízo de uma duplicata a receber. d) conversão de dívidas de curto prazo em dívidas de longo prazo. e) aplicação de recursos mantidos em conta corrente na aquisição de estoques a serem negociados no curto prazo. Comentários: O Capital Circulante Líquido é o Ativo Circulante menos o Passivo Circulante. Portanto, precisamos encontrar a alternativa que ou aumenta o Ativo Circulante ou diminui o Passivo Circulante. a) Errado. Essa alternativa irá diminuir o capital circulante líquido, pois diminui o Ativo Circulante. b) Errado. Não afeta o Capital Circulante Líquido. c) Errada. Diminui o Ativo Circulante e, portanto, diminui o Capital Circulante Líquido. d) Certa. Diminui o Passivo Circulante, o que aumenta o Capital Circulante Líquido. e) Errado. Fato permutativo entre contas do Ativo Circulante. Não afeta o Capital Circulante Líquido. GabaritoD. 25) (CESPE/Perito Criminal–Ciências Contábeis/PC/PE/2016) No que se refere ao conceito e às características do capital de giro, assinale a opção correta. a) O conceito de capital de giro líquido não se confunde com o conceito de capital circulante líquido. b) A divisibilidade dos elementos que compõe o capital de giro apresenta-se superior à dos ativos fixos, dando margem a que o aporte de recursos em itens de curto prazo possa se dar em níveis relativamente baixos, na proporção das necessidades financeiras da empresa. c) O capitalde giro representa os ativos que são financiados por fontes de curto prazo. d) O capital de giro não contempla itens de difícil realização em dinheiro, tais como estoques obsoletos. e) Comparativamente aos ativos fixos ou não circulantes, o capital de giro destaca-se pela alta rentabilidade que é capaz de gerar, em especial para as empresas do setor industrial. Comentários: a) Errado. Capital de giro líquido é também chamado de Capital circulante líquido. b) Correto. Conforme Sanvicente “ ...vale a pena ressaltar que os investimentos em capital de giro são muito mais divisíveis do que os efetuados em capital fixo. Isso pode ter duas consequências Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 48 85 importantes para a administração financeira de uma empresa. A primeira delas é a possibilidade de efetuá-los em partes pequenas, na medida do surgimento das necessidades imediatas. Isso torna o investimento em ativos correntes extremamente variável, e o seu valor médio e os custos dele decorrentes podem, pois, ser minimizados” (“Administração Financeira”, Antonio Zoratto Sanvincente). c) Errado. O capital de giro líquido representa os ativos que são financiados por fontes de longo prazo. d) Errado. Se estiver classificado no Ativo Circulante, mesmo os estoques de difícil realização pertencem ao Capital de Giro. e) Errado. Conforme Gitman: “ Espera-se que uma empresa industrial possa ganhar mais de seus ativos fixos do que de seus ativos circulantes. Os ativos fixos representam os verdadeiros ativos rentáveis da empresa”. (Princípios de Administração Financeira, Lawrence Gitman). GabaritoB 26) (CESPE/Auditor de Controle Externo/TCE/SC/2016) O fato de o indicador grau de imobilização dos capitais permanentes ser superior a 1 demonstra que há desequilíbrio financeiro na empresa, com indícios de que o passivo circulante esteja financiando parte dos investimentos permanentes. Comentários: O grau de Imobilização dos Capitais Permanentes ou Imobilização de Recursos não Correntes é obtido pela expressão: IC Permanente = Ativo Permanente/ (PL + Passivo Não Circulante) Ativo permanente = Investimentos, Imobilizado e Intangível. Se o ICP for igual a 1, indica que o ativo permanente é integralmente financiado com recursos não circulantes. Se o ICP for menor que 1, significa que os recursos não circulante (recursos de longo prazo) financiam totalmente o Ativo Permanente e sobra para financiar o Ativo Realizável a Longo Prazo e/ou parte do Ativo Circulante. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 49 85 E, finalmente, se o ICP for maior que 1, significa que há recursos circulante financiando o Ativo Permanente. Assim sendo, a assertiva está correta. Como o Permanente possui uma característica de realização indireta e mais lenta, é recomendado que seja financiado por recursos próprios ou recursos de longo prazo. Mas essa não é uma regra absoluta, depende do tipo de empresa e do mercado em que ela atua. Observação: Ativo Permanente é a denominação antiga. Atualmente, seria “Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo” ou “Investimentos permanentes + Imobilizado + Intangível “. Se na questão aparecer “Ativo Diferido”, deve ser considerado também. Gabarito Correto. 27) (CESPE/Auditor de Controle Externo/TCE/SC/2016) Considere que uma empresa tenha apresentado liquidez seca de 0,9 no ano X0, de 0,85 no ano X1 e de 0,50 no ano X2. Nesse caso, é correto afirmar que essa deterioração do indicador deve-se ao incremento no passivo circulante e à diminuição de investimento em estoque de alta rotatividade. Comentários: Não há informações suficientes para afirmar que a deterioração ocorreu devido ao “incremento no passivo circulante e à diminuição de investimento em estoque de alta rotatividade”. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 50 85 Liquidez seca = (Ativo Circulante – Estoque) / Passivo Circulante A mesma diminuição da liquidez seca poderia resultar do aumento do estoque, sem alterar o valor do Ativo Circulante e do Passivo Circulante: X0 X1 X2 Ativo Circulante 1000 1000 1000 Estoque 100 150 500 Passivo Circulante 1000 1000 1000 Liquidez Corrente 0,90 0,85 0,50 Portanto, não podemos afirmar que “a deterioração deve-se ao incremento do passivo circulante e à diminuição de investimento em estoque de alta rotatividade”. Essa poderia ser apenas uma possível explicação, entre varias outras que também serviriam. Gabarito Errado. 28) (CESPE/Auditor de Controle Externo/TCE/SC/2016) A inadimplência, um aspecto que provoca reflexos na rotação dos ativos, não influencia na margem operacional. Comentários: A inadimplência diminui o lucro operacional, pois a empresa deve reconhecer (contabilizar) uma despesa, quando leva um “calote”. D – Despesa (resultado) C – Clientes ou Duplicatas a Receber (Ativo) Gabarito Errado Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 51 85 29) (CESPE/FUB/Contabilidade/2015) Considerando que a tabela acima, cujos valores estão descritos em R$ milhões, tenha sido extraída da contabilidade de determinada empresa ao longo de dois exercícios consecutivos, julgue o item subsequente. A rentabilidade dos recursos próprios piorou do ano 1 para o ano 2. Comentários: A questão informa o Lucro Operacional Líquido e o Patrimônio Líquido (PL). Assim, podemos calcular a rentabilidade dos recursos próprios da seguinte forma: Rentabilidade recursos próprios = Lucro Operacional líquido / PL Ano 1 = 320 / 394 Ano 2 = 400 / 390 Nem precisamos calcular. O lucro aumentou do ano 1 para o ano 2 (de 320 para 400) e o PL diminuiu (de 394 para 390). Portanto, a rentabilidade dos recursos próprios aumentou do ano 1 para o ano 2. Calculando, temos: Ano 1 = 320 / 394 = 0,81 ou 81% Ano 2 = 400 / 390 = 1,02 ou 102% Gabarito Errado. Prof. Julio Cardozo Aula 09 1000 Questões de Contabilidade Cespe www.estrategiaconcursos.com.br 52 85 30) (CESPE/Auditor Federal de Controle Externo/TCU/2015) A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação às vendas, aos ativos e ao patrimônio líquido, e, por ser relativa, sua análise independe do setor de atuação da empresa. Comentários: “A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação às vendas, aos ativos e ao patrimônio líquido...” Errado. A lucratividade de uma empresa pode ser avaliada em relação às vendas. A rentabilidade pode ser avaliada em relação ao Ativo e o ao Patrimônio Líquido. Vejamos a outra assertiva: “e, por ser relativa, sua análise independe do setor de atuação da empresa”. Errado. A análise depende do setor de atuação da empresa. Uma empresa que trabalhe com pedras preciosas (por exemplo, uma joalheria de luxo) tem lucratividade maior que uma empresa que trabalhe com produtos de consumo popular (um supermercado, por exemplo). Devemos comparar a empresa com as outras do mesmo setor de atuação. Gabarito Errado. 31) (CESPE/Auditor Federal de Controle Externo/TCU/2015) A alavancagem financeira positiva ocorre quando o custo de capital de terceiros é menor que o retorno sobre o ativo operacional, o que gera ganhos adicionais ao acionista. Comentários: O conceito de alavancagem financeira consiste em aumentar o retorno para o acionista, nos casos em que a rentabilidade da empresa seja maior que o custo de empréstimos de terceiros. Vamos a um exemplo simples. Suponha que você encontrou uma aplicação segura e que rende 3% ao mês. Você já aplicou tudo o que podia nesse investimento. Aí, você descobre que o seu velho e querido tio possui uma boa grana aplicada na caderneta de poupança, rendendo 0,6%, às vezes 0,7% ao mês. Nesta situação, você pode pegar dinheiro emprestado com o seu tio, pagar-lhe juros da poupança (ou até um pouco mais) e ficar com o
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