Aula 00 19022024

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Apresentação
Rodrigo Siviéri
eurodrigosivieri
rodrigosivieri
19/02/2024
https://www.linkedin.com/in/rodrigosivieri/
http://instagram.com/rodrigo_sivieri/
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Professor de finanças, criador do curso Atitude Financeira e Empresário, começou a
investir aos 20 anos de idade com o objetivo de chegar ao seu 1º milhão. Com 25
anos iniciou sua carreira acadêmica ministrando aulas para graduação e pós
graduação. Desde então foram várias especializações e certificações do mercado
financeiro. 
Através das redes sociais, leva a educação financeira para milhares
de pessoas todos os dias. Atualmente ministra palestras sobre
Mercado Financeiro e Valuation em empresas de todo o Brasil.
Engenheiro Civil por formação defende a ideia de que a educação
financeira e o empreendedorismo são forças motoras capazes de
mudar o Brasil. 
Nome
Formação
Área de atuação
O que espera aprender nesta disciplina?
Antes de começarmos....
PRÉ-WORK
Cite as três primeiras palavras que vem a sua mente quando o assunto é
mercado financeiro...
PRÉ-WORK
https://www.menti.com/alzvqbt9fygq
Agenda - Mercado Financeiro e de capitais
Importância do atendimento ao vivo semanal;
Disposição dos conteúdos:
Módulo 1: Aulas de 1 a 4;
Módulo 2: Aulas de 5 a 8;
Módulo 3: Aulas de 9 a 12;
Módulo 4: Aulas de 13 a 16.
Checkpoint da Aprendizagem;
O Checkpoint tem por objetivo testar os conhecimentos sobre os conteúdos que
foram abordados em cada módulo, e para ter acesso ao próximo Módulo, deve
acertar 3 das 4 questões;
Importante: O Checkpoint não é avaliativo, ele tem objetivo de testar os
conhecimentos.
INFORMAÇÕES IMPORTANTES
Atividades Avaliativas;
As atividades avaliativas permanecem as mesmas (só atualizamos o nome), são
elas: Fórum 1 e 2, Estudo de Caso 1 e 2 e Questionário, além da Prova P2.
Cronograma das Atividades Avaliativas
Fórum 1 - Abertura: 27/02 - Encerramento: 22/05
Estudo de Caso 1 - Abertura: 12/03 - Encerramento: 24/05
Questionário - Abertura: 26/03 - Encerramento: 24/05
Estudo de Caso 2 - Abertura: 16/04 - Encerramento: 24/05
Fórum 2 - Abertura: Abertura: 30/04 - Encerramento: 22/05
27/05 – iniciam as provas P2 - Não serão permitidas alterações de dias/horário
nas aulas ao vivo, exceto casos de urgência médica.
INFORMAÇÕES IMPORTANTES
O surgimento do dinheiro e a primeira bolha financeira...
O UNIVERSO EM UM BOTÃO DE TULIPA 
Na Holanda do século 17, uma flor podia custar o preço de uma casa.
No início do século 17 começou a despontar a Era de Ouro da Holanda. 
A tulipa relativamente cara, rapidamente se tornou símbolo de status entre os cidadãos
ricos e aristocratas.
A especulação com bulbos de tulipa aos poucos fez com que eles valorizassem cada vez
mais. E essa intensa especulação, levaria à ruína milhares de caçadores de fortuna e suas
famílias. 
Os bulbos de tulipas chegaram a valer cem vezes mais do que o ouro.
O preço recorde pago por um simples bulbo de tulipa “Semper Augustus” foi 13mil
Forins,
RESULTADO
Esse mercado só se sustentaria se os preços continuassem subindo para sempre. Mas os
valores ali já não tinham mais nada a ver com a demanda pelas flores como artigos de luxo.
Não havia tantos nobres dispostos a gastar o preço de uma mansão numa florzinha para
mostrar aos amigos. A quantidade de gente assim é um recurso finito. Àquela altura, não
havia mais um consumidor final para valer.
Para piorar, descobriram um monte de fraudes: floristas estavam vendendo mais contratos
do que a quantidade de bulbos que tinham em estoque. Era como imprimir dinheiro falso.
Outra: ninguém sabia que o responsável pela existência da Semper Augustus era um vírus
(nem se fazia ideia do que era um vírus, já que a vida microscópica era desconhecida na
época). Se o vírus não infectasse o bulbo, nascia uma tulipa normal.
Quando tudo isso veio à tona, a desconfiança reinou. E o mercado minguou. De vez. Quem
tinha vendido casa e carruagem para investir no dinheiro fácil das tuli- pas se viu com as
calças na mão de uma hora para a outra. Os contratos tinham virado “títulos podres”, como
dizem os economistas. Não valiam mais nada.
A MANIA DO BITCOIN - A PIZZA DE US$ 300 MILHÕES
Um caso particular ilustra bem o que aconteceu. 
Em 2010, um certo Laszlo Hanyecz, um programador americano de ascendência húngara,
fez aquela que é considerada como a primeira transação comercial envolvendo bitcoins.
Comprou pizza. Não de uma pizzaria, mas de um amigo, Jeremy Sturdivant. Jeremy topou
pagar duas pizzas a serem entregues na casa de Laszlo em troca de 10 mil bitcoins – que na
época não tinham valor nenhum, por pura falta de gente interessada. Sete anos depois, no
final de 2017, 10 mil bitcoins valiam US$ 200 milhões. Ou seja: cada pizza saiu pelo preço de
um Boeing 737. 
Mas isso não foi nada comparado ao ano de 2021, quando o Bitcoin atingiu sua cotação
máxima, aproximadamente US$ 68 mil. Nessa cotação, os 10 mil bitcoins valiam US$ 680
milhões.
BITCOIN em dólares
https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/
"Um banqueiro italiano paga R$ 5 milhões para Cabral ir até as Índias. É o primeiro passo
para uma descoberta inesperada: a bolsa de valores, que surgiria de um pântano gelado."
O SURGIMENTO DAS BOLSAS DE VALORES
Alexandre Versignassi
O surgimento da bolsa de valores, se deu com a necessidade do financiamento de
expedições no oriente, de uma forma que o risco fosse diversificado entre várias
pessoas;
A Companhia Unida Holandesas das Índias Orientais (VOC) foi pra bolsa por volta de
1600;
Exatamente 1.143 pessoas compraram partes da empresa. Cada pedaço da VOC era
chamado de "parte de uma ação". Ação no sentido de empreitada, já que o dinheiro era
para financiar empreitadas mesmo - expedições para Índia atrás de especiarias;
Hoje as multinacionais brasileiras vendem shares em Nova York e ações no Brasil;
Somando todos os papeis que tinham ido à venda, a VOC arrecadou R$ 340 milhões.
Esse passou a ser o "valor de mercado" da empresa.
O SURGIMENTO DAS BOLSAS DE VALORES
Sem infraestrutura, não dava para garantir um comércio constante: uma hora os navios
voltavam bem carregados, outra hora não voltava navio nenhum. Isso gerou um clima de
especulação na Bolsa de Amsterdã. 
Quando apareciam boatos de que navios da VOC tinham afundado, um monte de gente
que tinha colocado seu dinheiro nas ações queria mais era se desfazer delas à esperar
por um lucro que, provavelmente, nunca viria.
Quando o boato era de que os navios estavam voltando carregados de especiarias, a
conversa era outra, claro. 
No século 17, surgem os derivativos.
A história da civilização nos conta que o homem primitivo procurava defender-se do frio e da
fome, abrigando-se em cavernas e alimentando-se de frutos silvestres, ou do que conseguia
obter da caça e da pesca. Ao longo dos séculos, com o desenvolvimento da inteligência,
passou a espécie humana a sentir a necessidade de maior conforto e a reparar no seu
semelhante. Assim, como decorrência das necessidades individuais, surgiram as trocas.
MAS AFINAL, O QUE É O DINHEIRO?
OuroEscambo Metal Papel Plástico Eletrônico Crypto
MAS AFINAL, O QUE É O DINHEIRO?
"Couro, penas, peixe seco, sal grosso, pinga, tabaco. Tudo isso já foi moeda corrente. Mas a
que deu certo mesmo foi outra: o dinheiro falso – uma criação da Grécia Antiga que você
carrega na carteira até hoje."
Alexandre Versignassi
Dinheiro só é algo digno desse nome quando obedece a dois critérios: 
1. Ser uma coisa que todo mundo queira.
2. Não ser algo muito abundante. Se não for escasso, não vale nada. E, se não vale nada, não
é dinheiro.
A MOEDA IMAGINÁRIA QUE VOCÊ RECEBE COMO SALÁRIO
Somos iguais aos gregos do século 6 a.C. Acreditamos que o dinheiro vale o que está
impresso nele. Uma nota de R$ 50 é uma nota de R$ 50 e pronto. O fato de o Banco Central,
o emissor da coisa, não dar cinquenta gramas de prata nem uma saca de trigo se você
aparecer com uma delas na boca do caixa não tem a menor importância.
https://pt.tradingeconomics.com/brazil/money-supply-m1INFLAÇÃO NO BRASIL
Desde sempre imprimimos mais dinheiro do que a economia poderia dar conta. “O Brasil
talvez tenha o período mais longo de inflação contínua registrado em qualquer país”,
escreveu o americano Don Paarlberg, assessor econômico de Dwight Eisenhower, Richard
Nixon e Gerald Ford. Tivemos taxas de inflação de pelo menos dois dígitos em todos os
anos entre 1953 e 1995.
Para ter uma ideia do que isso significa, saiba que os EUA só tiveram quatro anos de
inflação igual ou maior que 10% nesse mesmo período. Já nós chegamos a ter seis anos
com infla- ção de quatro dígitos (mais de 1.000% em doze meses).
A FRAQUEZA DA MOEDA 
Se o dinheiro brasileiro nunca tivesse mudado de nome nem cortado zeros nas últimas três
décadas, uma moeda de 1 real seria equivalente a 2,7 trilhões de cruzeiros – dinheiro que,
em 1970, poderia comprar 597 bilhões de dólares.
R$ 100
Jun/1994 Junho/2022
R$ 13,91
US$ 100
Dez/1912 Junho/2022
R$ 3,46
PERCA DO PODER DE COMPRA
QUANTIDADE DE DÓLARES NO MUNDO
Fonte: https://porkopolis.io/
https://porkopolis.io/
https://porkopolis.io/
MERCADO DE AÇÕES - QUAL A LÓGICA?
A insanidade, de qualquer forma, não está restrita a histórias que beiram o folclore. O
mundo dos investimentos convencionais também é bipolar. Também vive entre euforias e
depressões. Na bolsa de valores brasileira, por exemplo, os primeiros anos deste século
foram tão animados quanto o início da mania das tulipas. Inclusive, boa parte das ações
subiu tanto quanto as flores de trezentos anos atrás.
Se você tem uma ação da Vale, por exemplo, significa que é dono de 0,2 bilionésimo da
empresa. Como proprietário de uma parte da mineradora, você tem direito a um pedaço
dos lucros dela os “dividendos”. É para isso que serve uma ação: pagar dividendos. Se os
lucros estão altos, o dinheiro que entra para você também é alto. Ter esses papéis nas mãos
é um bom negócio quando a empresa é lucrativa. Tão bom que outras pessoas vão querer
comprá-los de você para ficar com o direito de receber uma parte dos lucros da companhia.
Aí é a lei da oferta e da procura: se muita gente está interessada nelas, o preço sobe. E você
pode vender na bolsa por mais do que pagou. Básico.
Oferta x Demanda
D
S
Excesso
Escassez
Equilíbrio
$
Q10 20 30
3,00
2,00
1,00
Oferta: "A oferta de determinado produto é definida pelas várias quantidades que os
produtores estão dispostos e aptos a oferecer ao Mercado, em função de vários níveis
possíveis de preços, em dado período de tempo.”
Demanda ou Procura: "A procura de determinado produto é determinada pelas várias
quantidades que os consumidores estão dispostos e aptos a adquirir, em função de vários
níveis possíveis de preços, em dado período de tempo.”
FUNCIONAMENTO BÁSICO DA ECONOMIA
TRADE-OFF
Você sabe o que isso significa?
Quando olhamos para a economia moderna, observamos que os desejos de consumo
das famílias estão em geral acima de sua capacidade econômica. Sendo assim é
importante compreender que as decisões dos agentes (famílias, empresas e governo)
que compõem esse sistema econômico moderno, estão interligadas e impactam o todo.
Possui recurso disponível
Investe (empresta) seu dinheiro
 em uma instituição financeira
Agente 
Superavitário
Conjunto de instituições que
viabilizam essa transferência
de recursos.
Sistema Financeiro
Nacional Tomador de recursos
Possui dificuldades financeiras
Agente 
Deficitários
A importância do mercado financeiro
MERCADO FINANCEIRO
De forma resumida, o mercado financeiro refere-se amplamente a qualquer mercado
em que ocorra a negociação de títulos, incluindo o mercado de ações, mercado de
títulos, mercado cambial e derivativos, entre outros. 
Mercado monetário: envolve operações de curto
prazo;
Mercado de crédito: engloba as operações de
financiamento de curto e médio prazos,
direcionadas as operações de com ativos
permanentes de capital de giro das empresas;
Mercado de capitais: envolve as operações de
financiamento de médio e longo prazos e de
prazos indeterminados, como operações com
ações;
Mercado cambial: inclui as operações de
conversão de moeda de um país pela de outro.
ESTRUTURA DO MERCADO FINANCEIRO
ESTRUTURA DO MERCADO FINANCEIRO
Apetite ao Risco
Macroeconomia
Expectativa e especulação
Ciclos de mercado
Em seu livro The most important thing, Howard Marks compara o mercado de
ações com o movimento de um pêndulo.
“Os mercados flutuam entre a
ganância e o medo. Há uma razão
fundamental para isso: é porque as
pessoas oscilam entre a ganância e
o medo.” (Howard Marks)
Bibliografia
Lo, ANDREW W. In Pursuit of the Perfect Portfolio: The Stories, Voices, and Key Insights of the Pioneers Who Shaped
the Way We Invest. New Jersey. Princeton University Press, 2021.
Versignassi, Alexandre. Crahs: uma breve história da economia. - 1. ed. - Rio de Janeiro: HarperCollins Brasil, 2019.
Lima, PINHEIRO, J. Mercado de Capitais. Grupo GEN, (9th edição).2019.
ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. Grupo GEN, 2021.
Graham, Benjamin. O investidor inteligente – Rio de Janeiro: HarperCollins Brasil, 2016.
Rodrigo Siviéri
eurodrigosivieri
rodrigosivieri
Vá sempre além do que é esperado.
Larry Page 
Co-fundador do Google
https://www.linkedin.com/in/rodrigosivieri/
http://instagram.com/rodrigo_sivieri/
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