ADM FINANCEIRA

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS/CONTÁBEIS 
• Balanço Patrimonial; 
• Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL); 
• Demonstração dos Resultados do Exercício (DRE); 
• Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC); 
• Demonstração do Valor Adicionado (DVA). 
Relatório de Administração - Contempla diversas informações de interesse dos investidores: estratégias das empresas, planos de 
investimentos, desempenho da empresa, riscos da empresa e práticas de governança corporativa. 
 
 
 
Despesas antecipadas: recursos aplicados em itens que se referem a serviços que devem ser usufruídos no exercício seguinte; 
 
 
As pessoas jurídicas no Brasil calculam a tributação sobre os seus lucros através do Lucro Real, Lucro Presumido, Lucro Arbitrado 
e Simples Nacional 
 
DMPL -> Nessa demonstração devem ficar evidentes os fatos que provocaram mudanças apenas internas, sem alteração do 
patrimônio líquido, e os que afetaram todo o patrimônio líquido. 
Ativo 
Permanente 
 
Nos Ajustes de Avaliação 
Patrimonial são computadas as 
contrapartidas de aumentos ou 
reduções de valores dos 
elementos de Ativos e Passivos, 
Balanço Patrimonial 
Circulante: De realização até um ano 
“realizáveis” é uma expressão nitidamente contábil e 
não financeira. Em contabilidade, “realizar” tem um 
sentido próprio, quer dizer “converter”, “mudar”, 
“transformar”, e não só ser recebido em dinheiro. 
Disponibilidades: resgate imediato. 
aplicações financeiras: A classificação desses ativos 
como circulante, realizável a longo prazo ou 
permanente é determinada pelo prazo da aplicação 
(intenção). Devem ser avaliadas e registradas pelo seu 
valor justo (o equivalente valor de mercado). 
Estoques: configuram custo histórico de aquisição ou 
fabricação 
• Preço Médio Ponderado 
• Ueps 
• Peps 
 
 
 
DFC -> revela onde os recursos de caixa foram obtidos e investidos, no exercício; Permite avaliação da situação financeira da 
empresa, podendo se conhecer sua efetiva capacidade de pagamento. 
Fluxos de Entradas e Saídas de Caixa das Atividades Operacionais: Vendas / Fornecedores / Encargos 
Fluxos de Entradas e Saídas de Caixa das Atividades de Investimento: Aquisições 
Fluxos de Entradas e Saídas de Caixa das Atividades de Financiamento: Empréstimos / Dividendos 
 
 
visa o estudo do desempenho econômico-financeiro de uma empresa em determinado período passado, para diagnosticar, em 
consequência, sua posição atual e produzir resultados que sirvam de base para a previsão de tendências futuras. Pretende avaliar 
quais os reflexos que as decisões tomadas por uma empresa determinam sobre sua liquidez, estrutura patrimonial e rentabilidade. 
comparação temporal: evolução desses indicadores nos últimos anos 
comparação setorial: confronto dos resultados da empresa com os de seus principais concorrentes e, também, com as médias de 
mercado e de seu setor de atividade. 
comparação combinada 
Método - Apuração de índices econômico-financeiros (extraídos das demonstrações financeiras) classificados em quatro grupos: 
liquidez e atividade, endividamento e estrutura, rentabilidade e análise de ações. 
Indicadores De Liquidez 
 
visam medir a capacidade de pagamento (folga financeira) de uma empresa, ou seja, sua habilidade em cumprir corretamente as 
obrigações passivas assumidas. 
 
 
DRE -> Apurar o lucro ou prejuízo de 
exercício (Regime de Competência - 
apropriação das receitas quando 
efetivamente “ganhas” e não 
necessariamente recebidas em 
dinheiro) 
 
Por caixa entendem-se todos os recursos em espécie e os 
depósitos bancários em conta-corrente e imediatamente 
disponíveis. Os equivalentes de caixa incluem todas as 
aplicações financeiras mantidas pela empresa que 
apresentam liquidez imediata. 
 
DVA -> A quem a empresa está direcionando a riqueza apurada em 
determinado exercício. 
O Valor Adicionado representa quanto a empresa está adicionando 
(agregando) pela sua atividade. Representa, em outras palavras, o 
PIB da empresa. 
Valor Adicionado Bruto = Receitas – Insumos de Terceiros 
 
 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Se a liquidez corrente for superior a 1, tal fato indica a existência 
de um capital circulante (capital de giro) líquido positivo; se igual 
a 1, pressupõe sua inexistência, e, finalmente, se inferior a 1, a 
existência de um capital de giro líquido negativo (ativo circulante 
menor que passivo circulante). 
 
 
 
 
Indicadores De Atividade 
visam à mensuração das diversas durações de um “ciclo operacional”, o qual envolve todas as fases operacionais típicas de uma 
empresa, que vão desde a aquisição de insumos básicos ou mercadorias até o recebimento das vendas realizadas. 
 
 
 
 
 
 
Indicadores de endividamento e estrutura 
Aferir a composição (estrutura) das fontes passivas de recursos de uma empresa. Onde os recursos de terceiros são usados? 
Avaliar o grau de comprometimento financeiro de uma empresa perante seus credores (principalmente instituições financeiras) 
e sua capacidade de cumprir os compromissos financeiros assumidos a longo prazo. 
 
 
 
 
 
 
Retrata a saúde financeira da 
empresa a longo prazo 
percentual das dívidas de curto prazo que pode ser resgatado 
mediante o uso de ativos circulantes de maior liquidez. 
porcentagem das dívidas de curto prazo que pode ser saldada imediatamente pela empresa. 
Quanto maior for esse índice, maior será o prazo. Um 
prazo maior de estocagem acarreta a necessidade de 
maiores investimentos no ativo, constituindo, em 
consequência, um fator redutor de seu retorno. tempo médio necessário para a completa renovação dos estoques da empresa. 
 
Revela o tempo médio que a empresa tarda em pagar suas 
dívidas de fornecedores. 
Influência nas decisões de compras (a vista X a prazo) 
revela o tempo médio que a 
empresa despende em receber 
suas vendas realizadas a prazo. 
A empresa deve abreviar, sempre que possível, o prazo de recebimento de suas vendas. Com isso, poderá manter recursos disponíveis para 
outras aplicações mais rentáveis por prazos maiores, e elevar o giro de seus ativos, o que determina maior nível de rentabilidade. 
 
revela o nível de endividamento 
(dependência) da empresa em relação a seu 
financiamento por meio de recursos 
próprios. 
Um resultado superior a 1 denota maior o grau de dependência financeira da empresa em relação aos recursos de terceiros. 
Este índice mede a porcentagem dos recursos totais da 
empresa que se encontra financiada por capital de 
terceiros. Um crescimento no valor desse índice pode 
denotar redução na rentabilidade da empresa. 
 Revela a porcentagem dos recursos passivos a longo 
prazo (permanentes) que se encontra imobilizada em 
itens ativos, ou seja, aplicados no ativo permanente. 
Se esse índice apresentar resultado superior a 1 (100%), tal fato indica que os recursos permanentes da empresa não são suficientes para financiarem 
suas aplicações de permanentes. 
 
 
 
Indicadores de análise de ações 
Servem para avaliar os reflexos do desempenho da empresa sobre suas ações. São de grande utilidade para os analistas de 
mercado e acionistas (potenciais e atuais), como parâmetros de apoio a suas decisões de investimentos. 
 
 
 
 
o ROA pode ser 
interpretado como o 
custo financeiro máximo 
que uma empresa 
poderia incorrer em suas 
captações de fundos. 
ROI 
Investimentos – 
Recursos Onerosos 
ROE -> mensura o 
retorno dos recursos 
aplicados na empresa 
por seus proprietários 
Ressalte-se que o indicador LPA não revela o quanto cada acionista 
irá efetivamente receber em função do retornoproduzido na 
aplicação de seus capitais. Denota, na verdade, a parcela do lucro 
líquido pertencente a cada ação, sendo que sua distribuição é 
definida pela política de dividendos adotada pela empresa. 
o P/L indica o número de anos 
(exercícios) que um investidor 
recuperaria o capital aplicado. 
 
Diagramas De Indicadores De Desempenho 
 
 
 
 
 
 
 
O EBITDA diferencia-se do 
lucro operacional por 
desconsiderar o efeito da 
depreciação e da amortização. 
Assim, ele é o lucro derivado 
diretamente dos ativos 
operacionais antes de 
computadas as depreciações 
e amortizações.