Banco de Questões - Economia-81

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É superior a 15%aa. 
 
É inferior a 10%aa. 
 
É igual ao custo do capital da empresa. 
 
É igual à taxa livre de risco. 
 
É superior a 20%aa. 
 
 
 
Ref.: 201604353835 
 
 3a Questão 
 
 
Utilizando o método do CAPM (Modelo de Precificação de Ativos de Capital), calcule o coeficiente de 
risco "beta", sabendo-se que o custo do capital próprio da empresa é de 19%aa, em um mercado que tem 
um retorno esperado de 15% aa e uma taxa livre de risco de 8% aa. 
 
 
1,88 
 
2,38 
 
1,27 
 
1,57 
 
1,71 
 
 
 
Ref.: 201604382443 
 
 4a Questão 
 
 
Qual o valor da medida de risco de um ativo (beta) na situação a seguir: 
taxa livre de mercado = 5% 
valor do retorno esperado do ativo = 20% 
taxa de retorno média do mercado = 10% 
 
 
3 
 
4 
 
1 
 
2 
 
5 
 
 
 
Ref.: 201604378270 
 
 5a Questão 
 
 
A ação da empresa A tem um beta (B) de 1,5. O retorno esperado do mercado é 15% e a taxa livre de 
risco 8%. Qual é o custo de capital próprio da empresa A pelo modelo do CAPM? Ri = Rf + B.(Rm - Rf) 
 
 
20,5% 
 
5,5% 
 
16,5% 
 
18,5% 
 
25,5% 
 
 
 
Ref.: 201604353832 
 
 6a Questão 
 
 
Calcule o Retorno Esperado para um Projeto que possui uma TIR= 15% para 20% de probabilidade, uma 
TIR = 13% para 40% de probabilidade e uma TIR = 15% para 40% de probabilidade. 
 
 
14% 
 
16% 
 
15% 
 
17% 
 
18% 
 
 
 
Ref.: 201604353836 
 
 7a Questão 
 
 
Em relação ao CAPM (sigla em inglês para Modelo de Precificação de Ativos de Capital) podemos dizer: 
 
 
É um método que se baseia no retorno esperado do mercado de ações e no risco da ação em análise, 
para calcular o prêmio de risco que irá compor o custo de capital próprio da empresa. 
 
É um método que calcula a taxa interna de retorno de um projeto, com base na taxa de mínima 
atratividade do mercado. 
 
É um método que não incorpora o conceito de risco da empresa para poder fazer o cálculo do custo 
ponderado com o capital de terceiros. 
 
É um método que calcula a taxa livre de risco do mercado para poder servir de base para o cálculo 
da taxa interna de retorno da empresa. 
 
É um método que calcula o custo de capital de terceiros e o compara com a linha média de retorno 
esperado pelo mercado. 
 
 
 
Ref.: 201604368922 
 
 8a Questão 
 
 
O valor do retorno esperado(custo de capital próprio = Ri) na situação a seguir vale: 
taxa livre de mercado = 6% 
medida de risco do ativo(beta) = 1,1 
taxa de retorno prevista = 12% 
 
 
14,6% 
 
12,6% 
 
13,9% 
 
21,2% 
 
11,9% 
 
Ref.: 201604365534 
 
 1a Questão 
 
 
Em um processo de análise de sensibilidade, estuda-se o comportamento do Valor Presente Líquido 
(VPL) em função da variação da Taxa de Mínima Atratividade (TMA) utilizada para o desconto do fluxo 
de caixa de um projeto . Das opções a seguir, pode-se dizer que nessa referida análise: 
 
 
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA aumenta, e esta relação é linear. 
 
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA diminui, e esta relação é linear. 
 
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA diminui, e esta relação é não linear. 
 
O valor do VPL aumenta à medida em que a TMA aumenta, e esta relação é não linear. 
 
O valor do VPL diminui à medida em que a TMA diminui, e esta relação é linear. 
 
 
Explicação: 
Como VPL=Somatório−dos−Fluxos−de−caixa (1+i)n, sendo i = TMA a análise nos leva a avaliar a 
fórmula. 
A medida que diminui o valor da TMA o VPL aumenta. 
 
 
 
Ref.: 201604368938 
 
 2a Questão 
 
 
Um projeto apresenta dois cenários : 
um de sucesso com probabilidade de ocorrência de 50% de ganhar $1000 
um de fracasso com a probabilidade de ocorrência de 50% de perder $1200 
Qual o VPL esperado para essa situação? 
 
 
ganhar $50 
 
perder $100 
 
ganhar $140 
 
perder $120 
 
ganhar $200 
 
 
Explicação: 
O valor esperado do projeto é dado pela média ponderada das probabilidades de ocorrência vezes o seu 
valor. 
E(VPL) = 1.000 * 50% + (-1.200) * 50% = 600 + 360 = 500 - 600 = - 100,00 
 
 
 
Ref.: 201604368941 
 
 3a Questão