Aula 5 - Os Indicadores

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<p>Contabilidade para Investidores</p><p>Indicadores</p><p>Ao final da divulgação dos resultados de cada trimestre, com base nas demonstrações</p><p>financeiras, o mercado se prepara para construir indicadores de desempenho.</p><p>Os indicadores tem o papel de subsidiar os investidores externos no processo decisório de</p><p>investimento. Além de serem usados nas empresas para análise de performance interna, como</p><p>um sistema de contabilidade gerencial.</p><p>De acordo com os resultados calculados, o comportamento dos gestores será orientado para o</p><p>atingimento dos objetivos organizacionais.</p><p>Desta forma, os indicadores são considerados úteis para estimular os funcionários de uma</p><p>empresa.</p><p>Podemos segmentá-los em:</p><p>Monetários (refletem o desempenho de curto prazo)</p><p>Não Monetários (refletem o desempenho de longo prazo).</p><p>Assim, o desempenho de uma empresa pode ser medido por indicadores referentes à</p><p>rentabilidade, produtividade, eficiência, etc.</p><p>Principais indicadores</p><p>1. Margem: Lucro Operacional Líquido / Receita Líquida</p><p>– Eficiência das vendas (capacidade em gerar lucros por real R$ vendido).</p><p>1. Margem Líquida (Lucro Líquido / Receita Líquida)</p><p>2. Margem EBIT (EBIT / Receita Líquida)</p><p>Margem Bruta (Lucro Bruto / Receita Líquida)</p><p>1. Margem EBITDA (EBITDA / Receita Líquida)</p><p>1. Giro: Receita Líquida / Ativo</p><p>– Produtividade do capital investido (capacidade de gerar receitas por real R$ investido).</p><p>1. Gestão do CAPEX (Receita Líquida / Imobilizado)</p><p>2. Gestão do Capital de Giro (Receita Líquida / Capital de Giro)</p><p>3. c) ROE: Lucro Líquido / Patrimônio Líquido</p><p>– Rentabilidade do capital investido (capacidade da empresa em gerar retornos).</p><p>1. ROIC (EBIT*(1-IR) / Capital total investido)</p><p>2. ROA (Lucro Líquido / Ativo)</p><p>3. d) EBITDA: EBIT + depreciação e amortização</p><p>– Potencial geração de caixa da empresa, vinda da operação.</p><p>– Capaz de medir a produtividade e eficiência, já que nos mostra como a empresa realmente se</p><p>comporta, sem influência dos custos sobre os quais ela não controla.</p><p>1. e) Conversão de caixa (Cash Convertion): Fluxo de Caixa das Operações / EBITDA</p><p>– Capacidade de converter EBITDA em fluxo de caixa operacional.</p><p>1. f) Alavancagem: Dívida Líquida / EBITDA</p><p>– Utilizado para medir a solidez de uma empresa.</p><p>– Identificar quantas gerações de caixa operacional estão comprometidas com os bancos, líquido</p><p>do caixa.</p><p>1. g) Cobertura de Juros: EBITDA / Resultado Financeiro</p><p>– Capacidade do EBITDA em cobrir os juros provenientes de empréstimos e financiamentos.</p><p>1. h) Determinação de Valor: Enterprise Value (Dívida Líquida + Valor de Mercado) / EBITDA</p><p>– Quanto vale uma empresa em proporção de geração de caixa.</p><p>– Múltiplo usado para comparar empresas de interesse, de mesma atuação no mercado.</p><p>1. i) Liquidez: Ativo circulante / Passivo circulante</p><p>– Liquidez corrente, indica quanto a empresa possui de recursos disponíveis para quitar suas</p><p>obrigações com terceiros.</p><p>– Utilizado para avaliar a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações de</p><p>curto prazo.</p><p>1. j) Imposto: IR / LAIR</p><p>– Mede a competência da empresa em termos de planejamento tributário.</p><p>Conclusão</p><p>Cabe ressaltar que estes resultados variam de empresa para empresa e dependem muito do setor</p><p>em que atuam, estratégia competitiva, modelo de negócios e gestão.</p><p>Podemos afirmar que os indicadores de desempenho fazem parte de uma análise</p><p>fundamentalista que tendem influenciar o valor da empresa no longo prazo.</p><p>Assim sendo, medir o desempenho da empresa no decorrer do tempo é fundamental para</p><p>identificar uma boa gestão empresarial.</p><p>Não se trata apenas de uma prática contábil gerencial, mas sim de uma ação necessária no</p><p>âmbito de investimentos de longo prazo, para saber se a empresa está trilhando o caminho</p><p>desejado, ou quanto ainda falta para alcançar os objetivos.</p><p>Um acompanhamento diário</p><p>das empresas</p><p>Comece o dia a frente do mercado com o relatório Suno Call Premium da Suno</p><p>Research</p><p>Confira Os Cursos (Https://Www.Sunoresearch.Com.Br/Nossas-Assinaturas/Suno-Call)</p><p>https://www.sunoresearch.com.br/nossas-assinaturas/suno-call</p>