Apostila_Modulo_III_FINANCIAMENTO_DE_VEÍCULOS

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 infi – Instituto FEBRABAN de Educação 
 
 
 
FINANCIAMENTO DE VEÍCULOS 
MÓDULO III 
FORMAÇÃO DE CORRESPONDENTES 
 
 
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SIGILO E CONFIDENCIALIDADE 
 
“Todos os direitos autorais relativos a este material são reservados ao seu autor, sendo proibida 
qualquer forma de reprodução, transcrição, impressão e/ou divulgação, total ou parcial, sem a 
autorização prévia e por escrito do autor. A violação de direitos autorais constitui crime previsto no 
Artigo 184 do Código Penal e sujeita-se ao disposto na Lei nº 9.610/98.” 
 
 
 
 
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Sumário 
 
Conhecimentos Específicos Para Financiamento e Crédito de Veículos................................................................. 4 
1. Operações de Leasing Financeiro .......................................................................................................................... 4 
2. Operações de Financiamento de Veículos............................................................................................................ 6 
3. Arrendamento Mercantil e seus Aspectos Tributários. ........................................................................................ 9 
4. Arrendamento Mercantil de Veículos Automotivos. ........................................................................................... 12 
5. Disciplina e Consolida as Normas de Arrendamento Mercantil. ...................................................................... 13 
6. Prazos Mínimos para a Quitação Antecipada de Arrendamento Mercantil ................................................... 15 
7. Padronização dos documentos no Financiamento e Leasing de Veículos .................................................... 16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Conhecimentos Específicos Para Financiamento e Crédito de Veículos 
1. Operações de Leasing Financeiro 
Os contratos de Arrendamento Mercantil (contratos de leasing) devem ser formalizados por 
instrumento público ou particular, devendo conter, no mínimo, as especificações a seguir 
relacionadas: 
a) a descrição dos bens que constituem o objeto do contrato, com todas as características que 
permitam sua perfeita identificação; 
b) o prazo de arrendamento; 
c) o valor das contraprestações ou a fórmula de cálculo das contraprestações, bem como o critério 
para seu reajuste; 
d) a forma de pagamento das contraprestações por períodos determinados, não superiores a 1 (um) 
semestre, salvo no caso de operações que beneficiem atividades rurais, quando o pagamento 
pode ser fixado por períodos não superiores a 1 (um) ano; 
e) condições para o exercício por parte do arrendatário do direito de optar pela renovação do 
contrato, pela devolução dos bens ou pela aquisição dos bens arrendados; 
f) a concessão ao arrendatário de opção de compra dos bens arrendados, devendo ser estabelecido 
o preço para seu exercício ou critério utilizável na sua fixação; 
g) as despesas e os encargos adicionais, inclusive despesas de assistência técnica, manutenção e 
serviços inerentes à operacionalidade dos bens arrendados, admitindo-se, ainda, para o 
arrendamento mercantil financeiro: 
h) a previsão de o arrendatário pagar valor residual garantido em qualquer momento durante a 
vigência do contrato, não caracterizando o pagamento do valor residual garantido (VRG) o 
exercício da opção de compra; 
i) o reajuste do preço estabelecido para a opção de compra e o valor residual garantido (VRG); 
j) as condições para eventual substituição dos bens arrendados, inclusive na ocorrência de sinistro, 
por outros da mesma natureza, que melhor atendam às conveniências do arrendatário, devendo 
a substituição ser formalizada por intermédio de aditivo contratual; 
k) as demais responsabilidades que vierem a ser convencionadas, em decorrência de: 
l) uso indevido ou impróprio dos bens arrendados; 
m) seguro previsto para cobertura de risco dos bens arrendados; 
n) danos causados a terceiros pelo uso dos bens; 
o) ônus advindos de vícios dos bens arrendados; 
p) a faculdade de a arrendadora vistoriar os bens objeto de arrendamento e de exigir do arrendatário 
a adoção de providências indispensáveis à preservação da integridade dos referidos bens; 
q) as obrigações do arrendatário, nas hipóteses de inadimplemento, destruição, perecimento ou 
desaparecimento dos bens arrendados; 
r) a faculdade de o arrendatário transferir a terceiros no País, desde que haja anuência expressa 
da entidade arrendadora, os seus direitos e obrigações decorrentes do contrato, com ou sem 
corresponsabilidade solidária. 
 
 
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Pergunta: Você sabe quais são as principais modalidades de financiamento de veículos, 
oferecidas pelo mercado às pessoas físicas? 
Resposta: As principais modalidades de operações de crédito para veículos são: Financiamento 
(mais conhecido como CDC – Veículo), que pode ser realizado, na grande maioria das vezes, pelos 
Bancos Comerciais, Bancos Múltiplos e Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento 
(Sociedades Financeiras); e, Arrendamento Mercantil (Leasing), que é realizado pelas Sociedades 
de Arrendamento Mercantil (Empresas de Leasing). 
Pergunta: Você sabe se o Arrendamento Mercantil (leasing) é exclusivo para pessoas físicas? 
Resposta: É permitida a realização de operações de arrendamento mercantil (leasing) com pessoas 
físicas (PF) e pessoas jurídicas (PJ), na qualidade de arrendatárias. 
Fluxo dos Documentos da Estrutura do Arrendamento Mercantil (Leasing) 
 
 
Legenda das etapas: 
1) Contrato de arrendamento mercantil assinado entre a Arrendadora e o Arrendatário, nos termos 
estabelecidos na negociação; 
2) Pagamento das contraprestações (mensalidades) de acordo com o contrato de leasing, por meio 
de boletos (ficha de compensação bancária), que poderá ter a opção de débito automático em 
conta corrente do arrendatário; 
3) Venda do veículo à vista pelo Lojista (concessionária), para a arrendadora (empresa de leasing), 
com a emissão da respectiva nota fiscal em nome da Arrendadora (Empresa de Leasing); 
4) Pagamento à vista pela arrendadora (empresa de leasing), para o Lojista (concessionária de 
veículo) que é o fornecedor do veículo e termo de recebimento à vista (Lojista) e termo de 
aceitação e recebimento da 1ª. Via da Nota Fiscal por parte da Arrendadora (Empresa de 
Leasing); e 
5) Lojista (concessionária de veículo), após receber autorização da arrendadora (empresa de 
leasing), entrega o veículo ao arrendatário, mediante entrega da 2ª. via da Nota Fiscal, para que 
possa ser realizado o licenciamento e emplacamento do veículo, junto ao Departamento de 
Trânsito (DETRAN). 
 
 
 
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2. Operações de Financiamento de Veículos 
O financiamento de veículos é uma modalidade de crédito direcionada à aquisição de bens de origem 
nacional ou estrangeira, que possam ser alienados fiduciariamente, sendo que tais operações são 
geralmente denominadas de Crédito Direto ao Consumidor (CDC-Veículos, no nosso caso). 
O Crédito Direto ao Consumidor (CDC) é uma modalidade de financiamento destinada para pessoas 
físicas ou jurídicas, onde os recursos são utilizados, geralmente, para a aquisição de bens duráveis 
novos ou usados, os quais, geralmente, serão alienados fiduciariamente em nome da instituição 
financeira até a liquidação da dívida. 
Na alienação fiduciária, o devedor transfere a propriedade do bem à instituição financeira para 
garantir a operação. Essa instituição passa a ter a propriedade resolúvel do bem, ou seja, após a 
quitação da operação, o bem volta a ser de propriedade de quem contratou o financiamento. Caso o 
tomador do financiamento não quite suas obrigações ou se torne inadimplente, a instituição credora 
torna-se proprietária definitiva do bem. Nesse último caso, geralmente o bem é vendido para a 
quitação do saldo devedor da dívida. 
Os financiamentos de veículos para pessoas físicas, podem ser realizados independentemente de o 
financiado ser previamente cliente (correntista quando setratar de banco) da instituição credora. No 
caso de veículos, geralmente as operações de financiamento são encaminhadas por lojas, revendas 
e concessionárias de veículos para as instituições financeiras. Assim, se os potenciais consumidores, 
encaminhados pelos vendedores acima informados, enquadrarem-se nos padrões de crédito do 
credor (instituição financeira), o financiamento, poderá realizar-se, ou também, o consumidor, 
interessado na compra a prazo de um bem, poderá solicitar o financiamento diretamente ao Banco 
no qual mantém conta corrente, pois já é cliente. 
Para a realização do financiamento de veículos, o cliente precisa preencher a Ficha Cadastral, e 
apresentar as cópias dos seguintes documentos pessoais: RG ou carteira de habilitação (CNH), CPF, 
comprovante de residência e comprovante de rendimentos também conhecido como holerite (caso 
seja registrado no regime de CLT), documentos esses, necessários à aprovação do crédito e 
conferência da assinatura no contrato. 
Após a aprovação do crédito, por parte da Instituição Financeira (Bancos ou Financeiras), será 
solicitado, quando veículo novo (0 Km), a nota fiscal de venda ou cópia autenticada, o decalque do 
chassi (numeração que consta no chassi do veículo). 
Quando o veículo financiado for usado, será solicitado o Certificado de Registro do Veículo (CRV) 
preenchido e com a firma (assinatura) do vendedor do veículo, reconhecida em Cartório de Títulos e 
Documentos, cópia simples do IPVA do ano vigente e anterior e decalque do chassi (numeração que 
consta no chassi do veículo). 
No Financiamento, o veículo ficará em nome do financiado, porém no Certificado de Registro do 
Veículo (CRV), constará uma observação que o veículo está alienado, ou seja, trata-se de alienação 
fiduciária, que é o financiamento com a garantia do veículo até a liquidação da dívida. 
As condições para concessão desse tipo de financiamento (% de entrada, taxas, prazos e outros) 
variam de acordo com a política de crédito de cada instituição financeira, tipos de bens e condições 
da conjuntura econômica à época da concessão de crédito. 
Nas operações de financiamento de veículos (CDC-Veículo), normalmente, as taxas de juros são 
prefixadas e a dívida é liquidada por meio do pagamento de prestações mensais e sucessivas, sendo 
que cada uma contém uma parcela de amortização do principal e outra de juros pactuados (Tabela 
Sistema Price). 
 
 
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As operações de CDC-Veículo permitem, de acordo com as condições legais, a liquidação total ou 
parcial antecipada do débito, mediante redução proporcional dos juros. Atualmente é proibida a 
cobrança de tarifa de liquidação antecipada nos contratos de CDC. 
Note bem que a operação de leasing financeiro difere do Crédito Direto ao Consumidor (CDC), uma 
vez que no leasing, o bem é de propriedade da companhia de arrendamento mercantil e no CDC, 
por meio da alienação fiduciária, o devedor transfere a propriedade do bem à instituição financeira 
para garantir a operação, ou seja, até que a dívida do financiamento não seja liquidada, o banco fica 
como proprietário do bem, mas o cliente tem a posse. 
No leasing quando se configurar a efetiva inadimplência do arrendatário a empresa de arrendamento 
mercantil iniciará o processo jurídico com a finalidade de reintegração de posse, ao passo que no 
CDC é realizada a busca e apreensão do bem dado em garantia. 
Fluxo da Estrutura do Financiamento de Veículos para pessoas físicas via Concessionárias 
 
 
Legenda das etapas: 
1) Cliente consumidor (PF) solicita ao Lojista (concessionária de veículo) o orçamento para o 
Financiamento do veículo. O Lojista solicita ao cliente o preenchimento da Proposta de 
Financiamento e cópia dos documentos pessoais. 
2) O Lojista (concessionária de veículo) encaminha a Financeira (SCFI) a Proposta de 
Financiamento (padrão estabelecido pela financeira) e cópia dos documentos: RG e CPF ou CNH 
– Comprovante de residência - Comprovante de renda ou patrimônio: cópia do holerite, cópia da 
declaração anual do imposto de renda ou cópia da certidão pro labore. Essa proposta e 
documentos são encaminhados a Financeira, para a análise do crédito. 
3) Após a análise do crédito por meio da Proposta de Financiamento e documentos, a Financeira 
(SCFI) aprova o crédito para o Financiamento do veículo. 
 
 
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4) O Lojista (concessionária de veículo) encaminha para a Financeira (SCFI) os documentos do 
veículo para a liberação do crédito: DUT para veículos usados – Nota Fiscal ou Declaração de 
Faturamento (emitido pela fabricante ou montadora do veículo), no caso de veículos novos. A 
partir dessa documentação a Financeira (SCFI) realiza a liberação do crédito, pagando ao Lojista 
(concessionária de veículo), o valor que foi financiado de acordo com a Proposta de 
Financiamento. 
5) O Lojista (concessionária de veículo) formaliza com o Cliente Consumidor (PF) a assinatura do 
Contrato de Financiamento e libera o veículo (novo ou usado) para o respectivo cliente (PF). O 
cliente consumidor (PF) receberá posteriormente (geralmente via correio), o carnê (ficha de 
compensação ou boleto) para o pagamento das parcelas mensais, de acordo com o prazo de 
financiamento negociado e estabelecido no Contrato de Financiamento. 
Pergunta: Você sabe o significado de CNH? 
Resposta: CNH é a sigla de Carteira Nacional de Habilitação, que é um documento emitido pelos 
órgãos de trânsito (Detran-Departamento Estadual de Trânsito), de cada Estado Brasileiro. 
Pergunta: Você sabe o significado de DUT? 
Resposta: DUT é a sigla de Documento Único de Transferência, que é um documento utilizado no 
Brasil para efetuar a venda de um veículo. Assim, o DUT deve ficar em poder do proprietário e ser 
entregue ao comprador no ato da venda. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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3. Arrendamento Mercantil e seus Aspectos Tributários. 
Lei No. 6.099 de setembro de 1974 (e alterações posteriores) estabeleceu que: 
Todas as operações de arrendamento mercantil subordinam-se ao controle e fiscalização do Banco 
Central do Brasil (BACEN), segundo normas estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional 
(CMN). 
A constituição e o funcionamento das pessoas jurídicas que tenham como objeto principal de sua 
atividade a prática de operações de Arrendamento Mercantil, denominadas Sociedades de 
Arrendamento Mercantil, dependem de autorização do Banco Central do Brasil. 
Assim, as Sociedades de Arrendamento Mercantil devem adotar a forma jurídica de Sociedades 
Anônimas (S.A), e a elas se aplicam, no que couber, as mesmas condições estabelecidas para o 
funcionamento de instituições financeiras na Lei nº 4.595, de 31.12.64, e legislação posterior relativa 
ao Sistema Financeiro Nacional (SFN), devendo constar obrigatoriamente de sua denominação 
social a expressão "Arrendamento Mercantil". 
Portanto, a expressão "Arrendamento Mercantil" na denominação ou razão social é privativa das 
Empresas de Leasing. 
Considera-se arrendamento mercantil, também conhecido como leasing, o negócio jurídico realizado 
entre pessoa jurídica (Empresa de Leasing), na qualidade de arrendadora, e pessoa física (PF) ou 
jurídica (PJ), na qualidade de arrendatária, e que tenha por objeto o arrendamento de bens adquiridos 
pela arrendadora, segundo especificações da arrendatária e para uso próprio desta. 
Nesse sentido o leasing nada mais é que o aluguel de um bem por determinado período, após o qual 
a pessoa física usuária poderá ou não adquirir a propriedade desse bem, por preço para o exercício 
da opção de compra livremente pactuado, podendo ser, inclusive, o valor de mercado do bem 
arrendado. 
Portanto o Arrendamento Mercantil ou Leasing é a cessão de uso de um bem móvel (automóvel, 
máquinas ou equipamentos), ou bem imóvel (prédio ou instalações que serão utilizados pelo 
arrendatário), por um determinado prazo, estabelecida mediante contrato. Assim, os intervenientes 
participantes do arrendamento mercantil são: 
a) ARRENDADORA:Empresa de Leasing 
b) ARRENDATÁRIO: Pessoa Física (PF) ou Pessoa Jurídica (PF) 
c) FORNECEDOR: Fabricante dos Veículos Automotivos ou Máquinas e Equipamentos 
De acordo com o fluxo da estrutura apresentada, verifica-se que a pessoa física (que será a 
arrendatária no contrato de leasing), visita o lojista (concessionária de veículo) e acerta todos os 
detalhes comerciais de compra e venda do veículo. A seguir o lojista (concessionária de veículo), 
apresenta o orçamento do leasing, que contém todas as informações sobre o contrato de 
arrendamento mercantil (leasing), que deverá ser analisado e assinado pela pessoa física 
(arrendatária). 
As operações de arrendamento mercantil, de acordo com a Lei nº 6.099 de setembro de 1974 (e 
alterações posteriores), somente podem ser realizadas por pessoas jurídicas que tenham como 
objeto principal de sua atividade a prática de operações de arrendamento mercantil, que será 
denominada sociedades de arrendamento mercantil e pelos bancos múltiplos com carteira de 
arrendamento mercantil. As operações de arrendamento mercantil (leasing) podem ser dos tipos: o 
Leasing Financeiro e o Leasing Operacional. 
 
 
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Vejamos o que o diz o manual da Secretaria da Receita Federal com relação a declaração do 
contrato de leasing de bens móveis para efeitos da Declaração de Ajuste Anual do Imposto de 
Renda da Pessoa Física - Exercício de 2021 
Ano-calendário de 2020: 
Para leasing realizado: 
a) com opção de compra exercida no final do contrato, ocorrida em 2020, utilize o código relativo 
ao bem, e: 
• no campo “Discriminação”, informe os dados do bem e do contratante; 
• no campo ”Situação em 31/12/2019 (R$)”, informe os valores pagos até 31/12/2019, no 
caso de leasing contratado em 2020, deixe este campo “em branco”; 
• no campo ”Situação em 31/12/2020 (R$)”, informe o valor constante no campo ”Situação 
em 31/12/2019 (R$)”, se for o caso, acrescido dos valores pagos em 2020, inclusive o 
valor residual; 
b) em 2020, com opção de compra a ser exercida no final do contrato, após 2020, utilize o código 
96 - Leasing, e: 
• no campo “Discriminação”, informe os dados do bem, do contratante e o total dos 
pagamentos efetuados; 
• não preencha os campos “Situação em 31/12/2019 (R$)” e ”Situação em 31/12/2020 
(R$)”; 
c) até 2019, com opção de compra exercida no ato do contrato, utilize o código relativo ao bem, e: 
• no campo “Discriminação”, informe os dados do bem e do contratante; 
• nos campos ”Situação em 31/12/2019 (R$)” e ”Situação em 31/12/2020 (R$)”, informe o 
valor do bem; 
• em Dívidas e Ônus Reais, informe nos campos ”Situação em 31/12/2019 (R$)” e 
”Situação em 31/12/2020 (R$)”, respectivamente, o saldo remanescente da dívida em 
31/12/2019 e em 31/12/2020. 
d) em 2020, com opção de compra exercida no ato do contrato, utilize o código relativo ao bem, e: 
• no campo “Discriminação”, informe os dados do bem e do contratante; 
• não preencha o campo ”Situação em 31/12/2019 (R$)”; 
• no campo ”Situação em 31/12/2020 (R$)”, informe o valor do bem; 
• em Dívidas e Ônus Reais, informe o valor da dívida no campo ”Situação em 31/12/2020 
(R$)”. 
As operações de arrendamento mercantil fazem parte da lista de serviços prestados, assim o tributo 
incidente será o Imposto Sobre Serviços (ISS), que é de competência dos municípios e, portanto, 
incide sobre serviços de qualquer natureza. Assim, nas operações de arrendamento mercantil 
(leasing), não haverá incidência do Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF), que é aplicado aos 
financiamentos, crédito direto ao consumidor e empréstimos bancários. 
Pergunta: Você sabe o significado geral do Arrendamento Mercantil (leasing)? 
 
 
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Resposta: O Arrendamento Mercantil (leasing) possui como objetivo geral, a compra a prazo do 
bem, por parte do consumidor (pessoa física ou jurídica), equiparando-se operação com 
características similares a de um financiamento. 
Por sua vez, a Sociedade de arrendamento mercantil (SAM) realiza arrendamento de bens móveis e 
imóveis adquiridos por ela, segundo as especificações da arrendatária (cliente), para fins de uso 
próprio desta. Assim, os contratantes deste serviço podem usufruir de determinado bem sem serem 
proprietários dele. 
Pergunta: Você sabe quando surgiu o Leasing? 
Resposta: Com base em relatos históricos, esse tipo contratual nasceu há séculos, especificamente 
em Atenas em sua fase antiga. Nessa época era usado esse tipo contratual em minas (prata e ouro), 
que eram de propriedade do Estado e que eram exploradas pelos arrendatários, mediante o 
pagamento de determinada quantia, em dinheiro, e, também um percentual dos lucros (renda anual), 
obtidos pelos arrendatários (exploradores das minas) ao Estado. 
O conceito de leasing surgiu somente no século 20, durante a Segunda Guerra Mundial. Nesse 
período, os Estados Unidos (EUA), emprestavam equipamentos bélicos aos países aliados com a 
condição de que, ao final da guerra, os mesmos equipamentos fossem devolvidos aos Estados 
Unidos (EUA), ou comprados pelos países aliados. Posteriormente esse conceito foi ampliado e 
divulgado e passou a ser utilizado entre empresas e pessoas físicas como alternativa de 
financiamentos de bens, tanto nos Estados Unidos (EUA) quanto na Europa (EUR). 
 
 
 
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4. Arrendamento Mercantil de Veículos Automotivos. 
A Lei nº 11.649/2008 dispõe sobre os procedimentos que devem ser adotados na operação de 
arrendamento mercantil de veículo automotivo após sua quitação. 
Nesse sentido, nos contratos de arrendamento mercantil de veículos automotivos (novos ou usados), 
após a quitação de todas as parcelas vencidas e vincendas, das obrigações pecuniárias previstas 
em contrato (contraprestações e valor residual garantido), e, do envio ao arrendador de comprovante 
de pagamento de IPVA ’s e DPVAT’s, bem como das multas (se houver), pagas nas esferas Federal, 
Estaduais e Municipais, documentos esses acompanhados de carta na qual o arrendatário (PF), 
manifesta formalmente sua opção pela compra do bem, exigida pela Lei no 6.099, de 12 de setembro 
de 1974, a Sociedade de Arrendamento Mercantil (empresa de leasing), na qualidade de 
arrendadora, deverá, no prazo de até trinta dias úteis, após recebimento destes documentos, remeter 
ao arrendatário: 
a) O documento único de transferência (DUT) do veículo devidamente assinado pela arrendadora 
(empresa de leasing), a fim de possibilitar que o arrendatário (PF), providencie a respectiva 
transferência de propriedade do veículo junto ao departamento de trânsito do Estado, a partir da 
quitação do contrato de leasing; 
b) A nota promissória (NP) vinculada ao contrato e emitida pelo arrendatário (PF), se houver, com o 
devido carimbo de "liquidada" ou "sem efeito", bem como o termo de quitação do respectivo 
contrato de arrendamento mercantil (leasing). 
Pergunta: Você sabe o significado de IPVA? 
Resposta: IPVA é a sigla de Imposto sobre a Propriedade de Veículos Automotores, que é um 
imposto estadual com o objetivo de arrecadar recursos sobre os automóveis das pessoas, independe 
de qual tipo de veículo, sendo que a alíquota do IPVA varia em cada Estado, e é determinado por 
cada governo. 
Pergunta: Você sabe o significado de DPVAT? 
Resposta: DPVAT é a sigla de Seguro de Danos Pessoais Causados por Veículos Automotores de 
Vias Terrestres, também conhecido, como "Seguro Obrigatório" que é pago anualmente junto com a 
primeira parcela do IPVA, ou na Cota Única. 
Pergunta: Você sabe o significado de DUT? 
Resposta: DUT é a sigla de Documento Único de Transferência, que é um documento utilizado no 
Brasil para efetuar a venda de um veículo. Assim, o DUT deve ficar em poder do proprietário e ser 
entregue ao comprador no ato da venda. 
Pergunta: Você sabe o significado de NP? 
Resposta: NP é a sigla de Nota Promissória que é uma promessa de pagamento, toda vez que duas 
partes estabelecerem uma operação de crédito, por exemplo: o emitente da NP ou subscritor 
(devedor) certifica que possuia dívida (obrigação), e o beneficiário (emprestador), que é o credor do 
título. 
 
 
 
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5. Disciplina e Consolida as Normas de Arrendamento Mercantil. 
A referida resolução disciplinou a modalidade de arrendamento mercantil operacional e autorizou a 
prática de operações de arrendamento mercantil com pessoas físicas em geral, bem como 
consolidou as normas a respeito de arrendamento mercantil financeiro. 
Considera-se Arrendamento Mercantil Financeiro (Leasing Financeiro) a modalidade que: 
a) As contraprestações (parcelas mensais) e demais pagamentos previstos no contrato, por 
exemplo o valor residual garantido (VRG), devidos pelo arrendatário (PF ou PJ), sejam 
normalmente suficientes para que a arrendadora (empresa de leasing) recupere o custo do bem 
arrendado durante o prazo contratual da operação e, adicionalmente, obtenha um retorno (lucro) 
sobre os recursos investidos; 
b) As despesas de manutenção, assistência técnica e serviços correlatos à operacionalidade do 
bem arrendado (veículo), sejam de responsabilidade do arrendatário (PF ou PJ); e 
c) O preço para o exercício da opção de compra seja livremente pactuado, podendo ser, inclusive, 
o valor de mercado do bem arrendado. 
d) É regra geral nas operações de Leasing Financeiro, a determinação do Valor Residual Garantido 
(VRG), como obrigação de pagamento por parte do arrendatário (PF ou PJ), e assim a 
arrendadora (empresa de leasing), vai recuperar o custo total (valor total) do ativo arrendado (por 
exemplo, veículo). 
Entende-se, que o Leasing Financeiro é a operação de arrendamento mercantil que transfere ao 
arrendatário, integralmente todos os riscos inerentes ao uso do bem arrendado, pois o mesmo terá 
sua posse. Também, considera-se Leasing Financeiro a modalidade de arrendamento que não for 
classificada como Arrendamento Mercantil Operacional (Leasing Operacional). 
Nesse sentido, o Leasing Financeiro, é a operação na qual o arrendatário, tem a intenção de ficar 
com o bem ao término do contrato, exercendo a opção de compra pelo valor previsto em cláusula 
contratual. 
Portanto, o leasing financeiro é uma modalidade de financiamento de longo prazo, uma vez que, nas 
contraprestações pagas durante o período contratual do leasing, está embutida a amortização total 
ou parcial do custo de aquisição do bem, acrescida dos encargos financeiros, e que os valores, pagos 
como contraprestações, acrescidos do pagamento do valor residual, atribuem ao arrendatário, o 
direito de exercer a opção de compra do bem sem outros desembolsos. Logo as contraprestações 
(mensalidades) pagas durante o prazo contratual do leasing, acrescidas do pagamento do valor 
residual, valor da opção de compra, transfere ao arrendatário, a propriedade do bem após o término 
do contrato. 
Pergunta: Você sabe o significado do VRG? 
Resposta: VRG é a sigla que significa Valor Residual Garantido e trata-se de valor, contratualmente 
garantido pela arrendatária, como mínimo que será recebido pela arrendadora na venda a terceiros 
do bem arrendado, na hipótese da devolução do bem. O VRG será utilizado para liquidar o valor da 
opção de compra do bem arrendado, conforme pactuado no contrato de arrendamento mercantil. 
Nas operações de leasing o Valor Residual Garantido (VRG), geralmente, é representado como um 
percentual em relação ao valor do bem objeto do contrato de arrendamento. 
O Valor Residual Garantido (VRG) pode ser pago no final do prazo contratual do leasing, 
antecipadamente, ou diluído durante o prazo de duração do contrato de leasing, situação em que é 
pago juntamente com as contraprestações (mensalidades) do leasing financeiro. Quando o 
arrendatário optar pelo Valor Residual Garantido (VRG) diluído, ao exercer a opção de compra do 
bem, no final do contrato de leasing, não terá qualquer desembolso adicional a fazer. 
 
 
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Assim, geralmente os contratos de leasing financeiro para veículos, estabelece que o Valor Residual 
Garantido (VRG) será diluído durante a vida (tempo) do contrato. 
Considera-se Arrendamento Mercantil Operacional (Leasing Operacional) a modalidade que: 
a) Não haja contratualmente, previsão de pagamento do Valor Residual Garantido (VRG); 
b) As contraprestações a serem pagas pelo arrendatário (PF ou PJ), contemplem o custo de 
arrendamento do bem (veículo, por exemplo) e os serviços inerentes à sua colocação à 
disposição do arrendatário, não podendo o total dos pagamentos da espécie ultrapassar 90% 
(noventa por cento) do custo do bem arrendado; 
c) As despesas de manutenção, assistência técnica e serviços correlatos à operacionalidade do 
bem arrendado, sejam de responsabilidade da arrendadora (empresa de leasing) ou do 
arrendatário; 
d) O arrendatário possa renová-lo no vencimento, por mais um período, de acordo com sua 
necessidade; 
e) O arrendatário possa devolver o bem arrendado ao arrendador ; 
f) O preço para o exercício da opção de compra, por parte do arrendatário, seja o valor de mercado 
do bem arrendado; 
g) O prazo efetivo do Leasing Operacional seja inferior a 75% (setenta e cinco por cento) do prazo 
de vida útil econômica do bem arrendado; 
h) O preço para o exercício da opção de compra seja o valor de mercado do bem arrendado; e 
i) O bem arrendado seja suficientemente genérico, de modo a possibilitar seu arrendamento 
subsequente a outra arrendatária sem modificações significativas. 
 
 
 
 
 
 
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6. Prazos Mínimos para a Quitação Antecipada de Arrendamento Mercantil 
A CARTA-CIRCULAR N° 3.248 de novembro de 2006 esclarece que no processo de quitação 
antecipada dos contratos de arrendamento mercantil deve ser levada em conta a necessidade de 
observância dos prazos mínimos estabelecidos na regulamentação em vigor para que a operação 
não seja considerada como de compra e venda a prestação. Tais prazos são: 
a) Arrendamento Mercantil Financeiro: 
• Prazo mínimo de 2 (dois) anos ou 24 meses, compreendidos entre a data da entrega do 
bem (veículo, por exemplo) ao arrendatário (PF ou PJ), porém será necessário possuir a 
documentação que comprova o termo de aceitação e recebimento do bem, e a data de 
vencimento da última contraprestação, quando se tratar de arrendamento de bens com 
vida útil econômica igual ou inferior a 5 (cinco) anos. 
• Prazo mínimo de 3 (três) anos ou 36 meses, para o arrendamento de outros bens 
(máquinas e equipamentos, por exemplo) com vida útil econômica superior a 5 (cinco) 
anos. 
b) Arrendamento Mercantil Operacional: 
• Prazo mínimo de 90 (noventa) dias. 
Pergunta: Você sabe o significado de Vida Útil Econômica? 
Resposta: Entende-se por vida útil econômica do bem, o prazo durante o qual se possa esperar a 
sua efetiva utilização econômica. A vida útil também é denominada de depreciação fiscal, ou seja, é 
o desgaste que o automóvel sofrerá pela sua utilização, ao longo da sua vida útil. 
A Resolução CMN 3.516 de dezembro de 2007, alterada pela Resolução CMN 4.320 de março de 
2014, veda a cobrança de tarifa em decorrência de liquidação antecipada de contratos de concessão 
de crédito e de arrendamento mercantil financeiro e estabelece critérios para o cálculo do valor 
presente para amortização ou liquidação desses contratos. 
O valor presente dos pagamentos previstos para fins de amortização ou de liquidação antecipada 
das operações de arrendamento mercantil financeiro contratadas a taxas prefixadas deve ser 
calculado com a utilização da taxa de juros pactuada no contrato. 
A utilização da taxa de juros pactuada no contrato para apuração do valor presente mencionado 
acima deve estar prevista em cláusula contratual específica. 
Nas situações em que as despesas associadas à contratação de operação de arrendamento 
mercantil financeiro sejam financiadas pela instituição deve ser adotada a mesma taxa de juros 
contratada para o principal. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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7. Padronização dos documentos no Financiamento e Leasing de Veículos 
Normativo SARB 005/2019 (e deliberações de alterações posteriores)O Sistema de Autorregulação Bancária da Federação Brasileira de Bancos - FEBRABAN instituiu o 
“Normativo de Oferta e Contratação de Financiamento e Arrendamento Mercantil Financeiro”, 
ambos para a aquisição de veículos, e estabeleceu diretrizes e procedimentos a serem adotados por 
suas Instituições Financeiras Signatárias e Instituições associadas às entidades conveniadas ao 
Sistema de Autorregulação Bancária (as “Conveniadas”), nos relacionamentos com os 
consumidores, pessoa física ou jurídica nos termos da regulação vigente. 
Este normativo tem por objetivos promover a concorrência saudável e ética no mercado e assegurar 
uma atuação livre, esclarecida e consciente do consumidor. 
Vejamos a seguir quais são as regras e orientações desse normativo. 
De modo a assegurar a correta e integral operacionalização dos procedimentos mínimos de oferta 
de operações de crédito, os profissionais envolvidos nas atividades de preenchimento das cotações, 
simulações e propostas, bem como aqueles que atuem nos procedimentos de formalização das 
contratações de operações de crédito por meio do Financiamento e de Arrendamento Mercantil 
Financeiro (leasing financeiro), no mercado de veículos, deverão submeter-se a exame de 
certificação, a ser elaborado e realizado pela FEBRABAN, que conferirá Certificação Profissional aos 
aprovados nesse processo e manterá cadastro dos profissionais certificados, assinalando a data e o 
prazo de validade de sua certificação profissional. 
Além disso, as instituições financeiras participantes da oferta de operações de crédito, no mercado 
de veículos, deverão atentar-se relativamente a padronização dos documentos a serem utilizados 
nos procedimentos de oferta e contratação de operações de crédito direto ao consumidor e 
arrendamento mercantil financeiro. 
Nesse sentido, as Instituições Financeiras (IF) deverão informar ao cliente consumidor, após a 
respectiva análise e aprovação de crédito e previamente a contratação da operação de crédito, por 
meio físico ou eletrônico, os custos principais da operação envolvida, com as seguintes informações 
mínimas: 
c) Valor do veículo; 
d) Valor de entrada; 
e) Tarifas bancárias, Registro do Contrato, Tributos ou outras despesas cobradas do cliente 
consumidor; 
f) Valor total financiado; 
g) Número de parcelas e valor; 
h) Taxa de juros anual e mensal; 
i) Soma total a pagar; e 
j) CET (Custo Efetivo Total) anual e mensal. 
Também deverá ser apresentada a planilha padronizada previamente à contratação da operação de 
crédito. Na hipótese de a operação ser contratada, a planilha deverá ser assinada pelo cliente 
consumidor e anexada ao respectivo contrato, podendo ser enviada por meio físico ou eletrônico. 
A tarifa de cadastro nas operações de financiamento de veículos e arrendamento mercantil será 
cobrada do consumidor de acordo com o fato gerador definido na Resolução CMN n° 3.919 de 2010 
e suas alterações posteriores. 
Pergunta: Você sabe o significado de Tarifa de Cadastro? 
 
 
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Resposta: Entende-se como Tarifa de Cadastro a remuneração pelos custos de serviço de 
cadastro, que compreende a realização de pesquisa em serviços de proteção ao crédito, base de 
dados e informações cadastrais, bem como, o tratamento de dados e informações necessárias ao 
início de relacionamento com o cliente consumidor, interessado no financiamento ou arrendamento 
mercantil do veículo. 
Ficará dispensado do pagamento da tarifa de cadastro para início de relacionamento nas operações 
de financiamento e arrendamento mercantil de veículos, o cliente consumidor que entregar à 
Instituição Financeira, cópias autenticadas ou apresentar os originais dos seguintes documentos: 
a) Documento de identidade com foto - RG ou CNH; 
b) Número de inscrição no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF); 
c) Comprovante de residência; 
d) Comprovante de renda (cópia do holerite) ou de patrimônio (declaração anual de imposto de 
renda ou da certidão pró-labore); 
e) Pesquisa em bancos de dados e de proteção ao crédito, sendo aceitas, a escolha do cliente 
consumidor, as realizadas na Serasa Experian, Boavista Equifax ou outra equivalente, aprovada 
pela Instituição Financeira. 
f) Certidões de cartórios de protesto do local do domicílio do cliente consumidor; e 
g) Certidão de regularidade do CPF do cliente consumidor expedida pela Receita Federal do Brasil. 
O pagamento do Registro do Contrato para a constituição da garantia é responsabilidade do 
consumidor e pode compor o valor da operação de financiamento de veículos ou de arrendamento 
mercantil, desde que expressamente solicitado e discriminado no CET. 
Pergunta: Você sabe o significado do Registro do contrato? 
Resposta: Entende-se como Registro do contrato a remuneração pelos custos de registro nas 
operações de Financiamento de veículos, que basicamente representam as despesas relacionadas 
à constituição da alienação fiduciária sobre o bem (veículo) que o consumidor deu em garantia. Nas 
operações de arrendamento mercantil (leasing), representam as despesas relacionadas à 
constituição do leasing. 
Pergunta: Você sabe o significado de alienação fiduciária: 
Resposta: Na garantia de alienação fiduciária, o devedor transfere a propriedade do bem à 
instituição financeira para garantir a operação. Essa instituição passa a ter a propriedade resolúvel 
do bem, ou seja, após a quitação da operação, o bem volta a ser de propriedade de quem contratou 
o financiamento. Caso o tomador do financiamento não quite suas obrigações ou se torne 
inadimplente, a instituição credora torna-se proprietária definitiva do bem. Nesse último caso, 
geralmente o bem é vendido para a quitação do saldo devedor da dívida (fonte: www.bcb.gov.br). 
A operação de leasing financeiro difere do Crédito Direto ao Consumidor (CDC), uma vez que no 
leasing, o bem é de propriedade da companhia de arrendamento mercantil e no CDC, por meio da 
alienação fiduciária, o devedor transfere a propriedade do bem à instituição financeira para garantir 
a operação, ou seja, até que a dívida do financiamento não seja liquidada, o banco fica como 
proprietário do bem, mas o cliente tem a posse. 
No leasing financeiro, quando se configurar a efetiva inadimplência do arrendatário, a empresa de 
arrendamento mercantil iniciará processo jurídico a fim de reintegrar a posse do bem arrendado. 
 
 
http://www.bcb.gov.br/
 
 
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