LIVRO 2 MODULO 3

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<p>125</p><p>A IMPORTÂNCIA DO FLUXO DE CAIXA PROJETADO</p><p>O Fluxo de Caixa Projetado, também conhecido como Orçamento de Caixa; é o</p><p>instrumento de gestão financeira que busca prever as situações relacionadas</p><p>ao Caixa das empresas.</p><p>Uma das funcionalidades mais importantes do Fluxo de Caixa Projetado é a</p><p>antecipação de situações futuras relacionadas ao caixa, prevendo os pontos</p><p>que deverão ser tratados de forma antecipada, ou ainda ocasiões de excesso</p><p>de caixa que vão requerer ações de redirecionamento dos recursos.</p><p>Enquanto o Fluxo de Caixa Histórico explica o passado, o Fluxo de Caixa</p><p>Projetado está voltado para o futuro. O Fluxo de Caixa Projetado ganha mais</p><p>importância ainda na medida em que permite:</p><p>a. Averiguar a capacidade da organização em gerar recursos financeiros para</p><p>garantir suas operações;</p><p>b. Estabelecer o valor de capital de giro para o período determinado;</p><p>c. Definir o índice de eficiência;</p><p>d. Identificar o nível de dependência que a empresa tem do capital de terceiros.</p><p>COMO CRIAR UM FLUXO DE CAIXA PROJETADO.</p><p>O ponto de partida para a elaboração do Fluxo de Caixa Projetado concentra-se</p><p>nas estimativas e projeções do orçamento empresarial. Essa metodologia é eficaz,</p><p>pois no orçamento empresarial já constam o custo, as despesas, os investimentos</p><p>e as previsões de receita pelo período de pelo menos um ano à frente.</p><p>Outro passo importante é o conhecimento dos prazos médios de pagamentos</p><p>e recebimentos definidos da seguinte forma:</p><p>a. Prazo Médio de Pagamentos: É o tempo decorrente entre a compra de um</p><p>bem, produto ou serviço e o seu pagamento ao fornecedor;</p><p>b. Prazo Médio de Recebimentos: É o tempo entre a venda de um bem,</p><p>produto ou serviço e o recebimento dos respectivos valores.</p><p>126</p><p>Aplicando os prazos médios de pagamento e recebimento nas informações</p><p>constantes no Orçamento Empresarial, teremos um Fluxo de Caixa Projetado.</p><p>ESTRUTURA DE UM FLUXO DE CAIXA PROJETADO</p><p>Cada empresa tem a sua forma particular de organizar e projetar o seu fluxo</p><p>de caixa no objetivo obter com maior facilidade as informações necessárias</p><p>para a gestão da empresa.</p><p>A despeito destas particularidades, é imperativo que a elaboração do Fluxo de</p><p>Caixa Projetado seja segmentada em três importantes grupos para facilitar</p><p>as análises sobre: o montante patrimonial da empresa, quanto ela fatura,</p><p>os gastos realizados, qual o limite de investimento e quanto a empresa tem</p><p>disponível para investir.</p><p>Os três grupos são:</p><p>a. Atividades Operacionais: Trata-se dos recursos que mantém a empresa</p><p>efetivamente em operação. Neste grupo se concentram as receitas relativas</p><p>às vendas de bens, produtos e ou serviços. Os custos de vendas, as despesas</p><p>da administração e vendas também fazem parte desse segmento. Também se</p><p>alocarão neste grupo a compra das matérias-primas, os gastos com energia</p><p>elétrica, pagamento dos funcionários e demais gastos com o transporte;</p><p>b. Atividades de Investimento: Neste grupo serão registradas todas as</p><p>movimentações relativas a aquisição de ativos para a empresa (móveis,</p><p>equipamentos, veículos, prédios,outros). Os investimentos financeiros</p><p>(aplicações), também devem ser lançados neste grupo;</p><p>c. Atividades de Financiamento: Todas as entradas e saídas de caixa derivadas</p><p>das atividades de financiamento deverão ser lançadas neste grupo. Exemplos:</p><p>pagamento de juros e amortizações, e outras.</p><p>A elaboração do Fluxo de Caixa Projetado considera todos os fatores que</p><p>poderão afetar positiva ou negativamente o comportamento do caixa no</p><p>futuro. De posse deste instrumento os administradores poderão aplicar</p><p>medidas estratégicas tanto de correção como de investimentos futuros.</p><p>127</p><p>Apresentamos abaixo um modelo de Fluxo de Caixa Projetado.</p><p>JANEIRO</p><p>Planejamento Realizado Variação (%) Planejamento Realizado Variação (%) Planejamento Realizado Variação (%) Planejamento Realizado Variação (%)</p><p>FEVEREIRO MARÇO ABRIL</p><p>SALDO INICIAL</p><p>ATIVIDADES OPERACIONAIS</p><p>ENTRADA</p><p>• Receitas e vendas</p><p>SAIDA</p><p>• Impostos sobre vendas</p><p>• Fornecedores</p><p>• Gastos com pessoal</p><p>• Despesas operacionais</p><p>ATIVIDADES DE INVESTIMENTO</p><p>• Investimentos</p><p>ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO</p><p>GERAÇÃO DE CAIXA</p><p>SALDO FINAL</p><p>APLICAÇÕES</p><p>• Resgate de principal</p><p>• Resgate de juros</p><p>CAPTAÇÕES</p><p>• Pagamento de principal</p><p>• Pagamento de juros</p><p>Fonte: http://www.treasy.com.br</p><p>FATORES IMPORTANTES PARA A ELABORAÇÃO DO</p><p>FLUXO DE CAIXA PROJETADO</p><p>A elaboração de instrumentos de gestão requer cuidados importantes para</p><p>que sejam de fato eficazes na gestão das empresas. Com o Fluxo de Caixa</p><p>Projetado ocorre o mesmo.</p><p>Por tratar-se de um instrumento de gestão financeira, a construção do</p><p>Fluxo de Caixa projetado exigirá dos responsáveis pela sua elaboração, o</p><p>cumprimento de algumas etapas fundamentais.</p><p>128</p><p>Listamos a seguir alguns dos principais fatores a serem observados.</p><p>a. Identificar todas as entradas e saídas de recursos da empresa: É importante</p><p>mapear todos os custos fixos e variáveis, todos os recebimentos a vista e</p><p>parcelados. Devem constar do mapeamento os investimentos e ampliações</p><p>projetadas para o período;</p><p>b. Atualização das informações: Dadas as mudanças do mercado, as</p><p>informações precisam ser constantemente reavaliadas a fim de manter a</p><p>qualidade e a funcionalidade do Fluxo de Caixa Projetado;</p><p>c. Verificar os demonstrativos de resultado periodicamente: É necessário que</p><p>os relatórios de projeção de Fluxo de Caixa e Demonstrativo de Resultado</p><p>sejam analisados no objetivo de identificar as necessidades de melhoria e</p><p>novas oportunidades de investimento;</p><p>d. Estabelecer metas realizáveis: As metas estabelecidas pelas empresas</p><p>devem ser arrojadas, porém; é fundamental que sejam metas atingíveis.</p><p>Metas inalcançáveis desmotivam os colaboradores e afetam negativamente</p><p>os resultados;</p><p>e. Simplifique: O Fluxo de Caixa Projetado é uma ferramenta de gestão</p><p>financeira, portanto; deve estar sempre atualizado, e ser de fácil compreensão.</p><p>Em resumo, deve ser simples e ao mesmo tempo correto e eficaz.</p>