Análise de Demonstrações Contábeis

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<p>Questão 1/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Observe a fórmula a seguir:</p><p>Considerando o Retorno Sobre o Patrimônio Líquido, analise as assertivas a seguir sobre a Análise de Rentabilidade pelo Modelo DuPont, marcando V para verdadeira e F para falsa:</p><p>( ) O Multiplicador da Alavancagem Financeira (MAF) não sinaliza a representatividade das obrigações que a entidade possui em sua estrutura de capital.</p><p>( ) Uma interpretação do indicador possível é quanto maior, maior a dívida da organização.</p><p>( ) Outra terminologia contábil para o MAF é Multiplicador do Patrimônio Líquido.</p><p>( ) Outra interpretação do índice possível é quanto menor, maior a obrigação da entidade.</p><p>A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>V, V, V, F.</p><p>B</p><p>V, V, F, F.</p><p>C</p><p>V, F, F, V.</p><p>D</p><p>V, F, V, F.</p><p>E</p><p>F, V, V, F.</p><p>Você assinalou essa alternativa (E)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário:</p><p>Esta é a alternativa que apresenta a resposta correta, pois o Multiplicador da Alavancagem Financeira (MAF) indica a representatividade das dívidas que a empresa possui em sua estrutura de capital. A interpretação desse indicador é quanto maior, maior a dívida da empresa. Algumas literaturas também denominam esse indicador de Multiplicador do Patrimônio Líquido (MPL). Base (Rota 5,pg. 5).</p><p>Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Considere os dados da Cia Cambé a seguir:</p><p>De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir a finalidade do Ponto de Equilíbrio como sendo o valor em reais ou em unidades em que o lucro é nulo. Considerando os dados acima, qual a alternativa correta para os tópicos inerentes aos Pontos de Equilíbrio Financeiro, Operacional e Contábil?</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>O Ponto de Equilíbrio de Contábil foi de 31.428,57 unidades.</p><p>B</p><p>O Ponto de Equilíbrio Financeiro foi de 28.571,43 unidades.</p><p>Você assinalou essa alternativa (B)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário: Esta é a alternativa que apresenta a resposta correta, pois</p><p>Base (Rota 5).</p><p>C</p><p>O Ponto de Equilíbrio Operacional foi de 45.714,29 unidades.</p><p>D</p><p>A Margem de Contribuição é de R$650,00.</p><p>E</p><p>A Margem de Contribuição em Percentual é de 65%.</p><p>Questão 3/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Considere a Demonstração do Valor Adicionado a seguir:</p><p>Fonte: Vale (2019).</p><p>De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir os indicadores gerados pela Demonstração Valor Adicionado em quatro categorias. Considerando os indicadores em que o Valor Adicionado aparece no denominador no consolidado acima, qual interpretação pode ser deduzida da análise associada a distribuição à pessoal e encargos entre 2019 e 2020?</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>O indicador referente a pessoal e encargos apresentou uma variação de -23%.</p><p>Você assinalou essa alternativa (A)</p><p>Você acertou!</p><p>B</p><p>O indicador referente a pessoal e encargos apresentou uma variação de 06%.</p><p>C</p><p>O indicador referente a pessoal e encargos apresentou uma variação de 12%.</p><p>D</p><p>O indicador referente a pessoal e encargos apresentou uma variação de 15%.</p><p>E</p><p>O indicador referente a pessoal e encargos apresentou uma variação de 35%.</p><p>Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Considere os dados a seguir:</p><p>Cia Guarapuava</p><p>De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir o EBITDA como um indicador econômico-financeiro que calcula a eficiência da produção. Considerando os dados acima, qual explicação plausível pode ser inferida da análise desse indicador entre 2021 e 2022?</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>A aumento do EBITDA pode ser explicado pelo aumento do lucro líquido, seguido da depreciação, amortização e exaustão.</p><p>Você assinalou essa alternativa (A)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário: Esta é a alternativa que apresenta a resposta correta, pois o EBITDA é composto pelo lucro líquido + depreciação + amortização + exaustão. Assim, podemos inferir que o aumento no EBITDA entre 2021 e 2022 pode ser explicado pelo aumento em um desses itens. Base (Rota 4, p. 11).</p><p>B</p><p>O declínio do EBITDA pode ser explicado pelo decréscimo do lucro líquido, seguido da depreciação, amortização e exaustão.</p><p>C</p><p>A ascensão do EBITDA pode ser explicada somente pelo lucro líquido.</p><p>D</p><p>A evolução do EBITDA pode ser explicada pelo aumento no lucro líquido, na depreciação, amortização, mas não pela exaustão.</p><p>E</p><p>O acréscimo do EBITDA pode ser explicado pelo aumento no lucro líquido e na depreciação, apenas.</p><p>Questão 5/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Observe a fórmula a seguir:</p><p>Considerando o Grau de Alavancagem, analise as assertivas a seguir sobre os resultados possíveis do GAF, marcando V para verdadeira e F para falsa:</p><p>( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 implica a captação de empréstimos neutra, pois não afeta o retorno do investidor.</p><p>( ) O Grau de Alavancagem menor do que 1 significa que a obtenção do empréstimo diminui o retorno para o acionista.</p><p>( ) O Grau de Alavancagem maior do que 1 pode ser interpretado como uma alavancagem financeira nula.</p><p>( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 pode ser interpretado como favorável</p><p>A respeito dessas asserções, assinale a opção correta:</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>V, V, V, F.</p><p>B</p><p>V, V, F, F.</p><p>Você assinalou essa alternativa (B)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário: Esta é a alternativa que apresenta a resposta correta, pois o GAF é igual a 1, captar empréstimos é neutro, visto que não afeta o retorno para o investidor. Além disso, quando o GAF é menor que 1, a obtenção de empréstimos diminui o retorno para o acionista. GAF nulo = 1; GAF > 1 favorável; GAF</p><p>não constitui em analisar o ganho extra no lucro operacional para cada novo item de receita.</p><p>II. Na composição do cálculo, existem dois elementos, a parte fixa e a parte variável em relação à receita.</p><p>III. O Grau de Alavancagem Operacional é diretamente proporcional à Receita e Variação do Lucro Operacional.</p><p>IV. O Grau de Alavancagem Operacional é inversamente proporcional ao Lucro Operacional, Margem de Contribuição e Custos Fixos.</p><p>São corretas as afirmativas:</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>Afirmativas I, apenas.</p><p>B</p><p>Afirmativas II, apenas.</p><p>Você assinalou essa alternativa (B)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário: Somente a afirmativa II é verdadeira, pois a Alavancagem Operacional, em termos mais simples, consiste em avaliar o ganho extra no lucro operacional (lucro antes dos juros e impostos de renda) para cada novo item de receita. Na elaboração do cálculo da alavancagem operacional, habitua-se dividir os elementos de custos e despesas em duas partes, a fixa, que não varia conforme a receita, e a variável, que varia de acordo com a receita. O Grau de Alavancagem Operacional é diretamente proporcional ao Lucro Operacional, Margem de Contribuição e Custos Fixos e inversamente proporcional ao Lucro Operacional Variação da Receita. Base (Rota 5, p. 6-7).</p><p>C</p><p>Afirmativas I e III.</p><p>D</p><p>Afirmativas I, II, III e IV, apenas.</p><p>E</p><p>Afirmativa III, apenas.</p><p>Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Leia o trecho do artigo:</p><p>[...] Apesar do EVA não ter um uso tão expressivo, o conceito valor econômico adicionado não é recente, alguns conceitos idênticos já foram trabalhados a muitos anos atrás, um deles é a renda ou lucro residual, introduzida por Alfred Marshall em 1890, lucro excessivo denominado por Camining em 1929 é também por Prunreich no final de 1930 (Biddle, Bowen & Wallace, 1997). O conceito valor econômico adicionado propriamente dito passou a ser discutido, apenas no início dos anos de 1960 por Joel Stern e G. Bennett Stewart III, nos Estados Unidos, mas foi em 1992 que a empresa de consultoria Stern Stewart & Co, desenvolveram uma marca variante do lucro residual o EVA, (Biddle, Bowen & Wallace, 1997).</p><p>Fonte: Bonfim e Santos (2020).</p><p>Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas sobre Economic Value Added, avalie as afirmativas a seguir acerca dos conceitos pertinentes à metodologia.</p><p>I. O EVA considera a remuneração mínima esperada pelos potenciais injetores de capital para dado projeto.</p><p>II. Uma das finalidades da aplicação do EVA consiste na análise de resultados e na determinação de bônus dos executivos.</p><p>III. Um dos elementos do EVA é o Custo de Oportunidade Total, chamado de Custo Médio Ponderado de Capital.</p><p>IV. O ajuste reavaliação de ativos deixou de ser necessário, em virtude das normas internacionais.</p><p>São corretas as afirmativas:</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>Afirmativas I, apenas.</p><p>B</p><p>Afirmativas II, apenas.</p><p>C</p><p>Afirmativas I e III.</p><p>D</p><p>Afirmativas I, II, III e IV, apenas.</p><p>Você assinalou essa alternativa (D)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário: As afirmativas I, II, III e IV são verdadeiras, o EVA considera a remuneração mínima esperada pelos investidores para certo projeto. As finalidades do EVA são: a) Ferramenta para definição de metas da empresa; b) Análise de resultados e na determinação de bônus dos executivos; c) Mensuração da performance de empresas; d) Definição do orçamento de capital das empresas; e, e) Avaliação de projetos. Os elementos do EVA O cálculo do EVA leva em consideração os seguintes elementos: i) Lucro Operacional: lucro decorrente dos ativos da empresa (investimento); ii) Custo de Oportunidade do Capital Total: denominado Custo Médio Ponderado de Capital; e, iii) Capital Total: soma das obrigações com o Patrimônio Líquido, a preço de mercado.  A metodologia do EVA pode envolver inúmeros ajustes, dentre os quais Iudícibus (2009, p. 238-240) apresentam: a) Depreciação; b) Provisões Contábeis; c) Provisão para impostos diferidos; f) Gastos com pesquisas e desenvolvimentos; g) Amortização do Goodwill; h) Participação de minoritários; i) Gastos com reestruturação. No Brasil, as normas internacionais viabilizam que muitos dos ajustes deixem de ser necessários, tais como reavaliação de ativos. Base (Rota 4, p. 13-15).</p><p>E</p><p>Afirmativa III, apenas.</p><p>Questão 10/10 - Análise das Demonstrações Contábeis</p><p>Leia o texto:</p><p>O relatório ou parecer de opinião econômico-financeira e patrimonial da entidade consiste no clímax da análise das demonstrações contábeis. Nesse instrumento, são relacionadas as interpretações recolhidas durante o processo de análise.</p><p>Nesse sentido, analise as assertivas a seguir sobre os conceitos e normativos de parecer das análises econômico-financeiras, marcando V para verdadeira e F para falsa:</p><p>( ) As etapas do Processo Decisório são escolha de indicadores, comparação com padrões, diagnóstico ou conclusões, e decisões.</p><p>( ) A estrutura do relatório ou parecer de análise econômico-financeira é composto por situação financeira, situação econômica, desempenho, eficiência na utilização dos recursos, pontos fortes e fracos, tendências e perspectivas, quadros evolutivos, adequação das fontes às aplicações de recursos, causas das alterações na situação financeira, causas das alterações na rentabilidade, evidências de erros da administração, providências que deveriam ser tomadas e não foram, e avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras.</p><p>( ) Existem regras fundamentais na escrita do relatório ou parecer de análise das demonstrações contábeis, tais como usar palavras simples, utilizar uma linguagem técnica.</p><p>(  ) Um relatório eficiente pode se basear somente na apresentação dos indicadores e coeficientes.</p><p>A respeito dessas asserções, assinale a opção correta.</p><p>Nota: 10.0</p><p>A</p><p>V, V, V, F.</p><p>Você assinalou essa alternativa (A)</p><p>Você acertou!</p><p>Comentário: Esta é a alternativa que apresenta a resposta correta, pois a análise das Demonstrações adota a mesma construção científica apresentada na figura, quando o analista desempenha as seguintes ações: 1) Conseguir os demonstrativos financeiros; 2) Escolher os índices a serem adotados; 3) Extrair os indicadores; 4) Confrontar com índices-padrões; 5) Analisar as diferentes informações para diagnóstico ou conclusão; 6) Tomar decisões. a estrutura do relatório: i) Situação financeira; ii) Situação econômica; iii) Desempenho; iv) Eficiência na utilização dos recursos; v) Pontos fortes e fracos; vi) Tendências e perspectivas; vii) Quadros evolutivos; viii) Adequação das fontes às aplicações de recursos; ix) Causas das alterações na situação financeira; x) Causas das alterações na rentabilidade; xi) Evidência de erros da administração; xii) Providências que deveriam ser tomadas e não foram; e, xiii) Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras. O detalhamento do relatório deve observar algumas regras fundamentais na escrita do relatório ou parecer de análise das demonstrações contábeis. Segundo Hale (apud SILVA, 2012, p. 320-322) são elas: 1.ser um analista e não um escritor, com foco nos fatos mais relevantes; 2.fazer com que os quadros e gráficos falem por si, sem poluir o texto; 3.usar palavras simples, utilizar uma linguagem técnica, evitando, porém, as palavras que não sejam de uso comum; 4.omitir palavras desnecessárias, tendo em mente que não será por muito escrever que se terá um bom relatório; 5.apresentar primeiro o sumário e a conclusão para atender à expectativa do leitor, ficando as explicações, justificativas e detalhes para a parte seguinte, sendo que essa regra dependerá do público-alvo do relatório ou parecer. Além disso, um bom relatório de análise não pode se basear somente na apresentação dos indicadores e coeficientes. Base (Rota 6, pg. 16-17).</p><p>B</p><p>V, V, F, F.</p><p>C</p><p>V, F, F, V.</p><p>D</p><p>V, F, V, F.</p><p>E</p><p>F, V, V, F.</p><p>image4.png</p><p>image5.png</p><p>image6.png</p><p>image7.png</p><p>image8.png</p><p>image9.png</p><p>image1.png</p><p>image2.png</p><p>image3.png</p>